Con l’ingresso dei giganti e la narrativa dell’halving, è ora il momento migliore per acquistare Bitcoin?

Non è esagerato usare la parola "grandi alti e bassi" per descrivere l'andamento di BTC da giugno di quest'anno. Per essere precisi, dovrebbe essere che prima è rimasto indietro e poi è aumentato bruscamente. Il prezzo di BTC è stato inizialmente influenzato da fattori negativi come l'incidente del cigno nero della denuncia in tribunale di Binance e il ritiro della liquidità da parte del debito statunitense all'inizio di giugno. BTC è sceso al minimo di 24.800. Proprio quando il mercato è disperato, BlackRock, la più grande società di gestione patrimoniale del mondo con più di 10 trilioni di dollari di asset in gestione e un record di quasi il 100% di approvazioni di ETF, ha chiesto alla SEC un ETF spot su Bitcoin, istituti tradizionali di questo tipo poiché WisdomTree, Invesco e Fidelity Investments hanno iniziato ad applicarsi. Allo stesso tempo, EDX, un exchange che serve specificamente le istituzioni, è stato lanciato ufficialmente negli Stati Uniti.
Una serie di notizie sull'ingresso delle istituzioni finanziarie tradizionali nel mondo delle criptovalute ha stimolato i nervi degli investitori. Nel contesto dell'imminente dimezzamento di Bitcoin, le istituzioni stanno scegliendo di entrare nel settore in questo momento per "salire a bordo" con questo round di dimezzamento? Indipendentemente dalla risposta, il prezzo del Bitcoin è rimbalzato da 24.800 fino a un massimo di 31.000, e sembra che "i rialzisti siano tornati".
Guardando indietro, gli scambi di criptovalute nativi Binance e Coinbase sono stati citati in giudizio dalla SEC, causando il raffreddamento del mercato. Tuttavia, BlackRock e altre istituzioni finanziarie tradizionali hanno scelto di entrare in gioco in questo momento. Si tratta di una "coincidenza" o di una "cospirazione". "? Questo è davvero intrigante.
Indipendentemente dal fatto che la SEC stia stendendo il tappeto rosso normativo per le istituzioni finanziarie tradizionali, ciò che dobbiamo sapere di più è quale impatto avrà l’ingresso delle istituzioni finanziarie tradizionali sul mondo delle criptovalute? Come dovrebbe rispondere un normale investitore?
Innanzitutto, l’ingresso degli istituti finanziari tradizionali immetterà senza dubbio una grande quantità di liquidità nel mercato delle valute digitali. La caratteristica dell'ETF è che può essere quotato e negoziato in borsa, il che fornirà agli investitori canali più convenienti per il trading di Bitcoin. Attraverso l’introduzione degli ETF, gli investitori più tradizionali e gli investitori istituzionali possono facilmente partecipare al mercato dei Bitcoin, spingendo più fondi ad affluire nel mercato. Markus Thielen, direttore della ricerca sulle criptovalute presso la piattaforma di servizi di asset digitali Matrixport, una volta ha sottolineato che "L'ETF Bitcoin di BlackRock attirerà 10 miliardi di dollari entro tre mesi e 20 miliardi di dollari entro sei mesi dalla sua approvazione: ciò sosterrà notevolmente il prezzo di Bitcoin." La partecipazione delle istituzioni finanziarie tradizionali può portare flussi di capitale più stabili al mercato Bitcoin e aumentare la profondità e la liquidità del mercato.
In secondo luogo, la partecipazione delle istituzioni finanziarie tradizionali contribuirà a migliorare ulteriormente la conformità normativa nel settore della crittografia. Da quest'anno, la SEC ha continuato a reprimere le banche, gli scambi di criptovalute e i fornitori di servizi di pegno favorevoli alle criptovalute. Le istituzioni finanziarie tradizionali sono solitamente strettamente supervisionate dalle agenzie di regolamentazione e rispettano una serie di rigorosi requisiti di conformità. La partecipazione di queste istituzioni promuoverà lo sviluppo del settore delle criptovalute in una direzione più standardizzata e trasparente.
Allo stesso tempo, a causa dell’attuale quadro normativo imperfetto e dei sistemi normativi poco chiari, si verificano frequentemente eventi di “cigno nero” normativo. Ciò non solo indebolisce il sentiment degli investitori, ma è anche sfavorevole al sano sviluppo del mercato. Sotto la guida delle istituzioni finanziarie tradizionali, le agenzie di regolamentazione potrebbero essere più attive nella formulazione e nell’adeguamento delle politiche e dei regolamenti normativi e nella creazione di un quadro normativo più completo per garantire il sano sviluppo del mercato e la protezione degli investitori. Ciò aumenterà ulteriormente la fiducia dei partecipanti al mercato e attirerà investitori più tradizionali e istituzionali nel mercato delle criptovalute.
In terzo luogo, le richieste di ETF potrebbero avere un impatto sulle fluttuazioni dei prezzi di Bitcoin. A breve termine, indipendentemente dal fatto che la domanda venga approvata o meno, l'impatto della notizia causerà ampie fluttuazioni dei prezzi di mercato. Il 30 giugno, quando la SEC ha dichiarato che i documenti per la richiesta dell’ETF spot Bitcoin erano insufficienti, il prezzo del Bitcoin ha oscillato di circa il 5% in un’ora. Pertanto, gli investitori dovrebbero prestare maggiore attenzione ai rischi comportati dalle notizie.
Nel lungo periodo, secondo i dati forniti dal ricercatore di criptovaluta @TheCryptoLark, BlackRock da solo gestisce 10 trilioni di dollari in fondi. In confronto, i Bitcoin (BTC) che circolano sugli scambi rappresentano solo il 10% del totale, ovvero circa 50 dollari. miliardi. BlackRock ha bisogno solo dello 0,5% dei fondi per acquistare tutti i BTC circolanti sull'exchange. Dopo l’adozione dell’ETF, è probabile che il prezzo del Bitcoin oscilli notevolmente a causa dell’aumento del volume degli scambi. Naturalmente, se guardiamo più avanti, il prezzo di BTC aumenterà a causa dell’aumento della domanda di transazioni causato dall’adozione degli ETF.
Infine, l’ingresso delle istituzioni finanziarie tradizionali svolgerà un certo ruolo nel promuovere lo sviluppo dell’intero settore. Nicolas Bertrand, responsabile della criptovaluta presso Nomura Securities, ritiene che prodotti diversificati e molti concorrenti stiano guidando lo sviluppo del settore. Il coinvolgimento delle istituzioni finanziarie tradizionali nel campo delle criptovalute creerà solo "concorrenza" a breve termine, e un numero maggiore di aziende che entreranno nel settore promuoveranno l'espansione delle dimensioni del mercato. Un’ulteriore esplorazione e partecipazione delle istituzioni finanziarie tradizionali al mercato delle criptovalute promuoverà il riconoscimento e l’adozione da parte del settore finanziario di Bitcoin e di altri asset crittografici e accelererà l’integrazione della finanza tradizionale e del mondo delle criptovalute.
Dalla notizia della richiesta di ETF da parte di BlackRock, il prezzo di Bitcoin ha inaugurato un’ondata di rialzo. Il prezzo attuale di BTC oscilla tra 30.000 e 31.000. Lo shock a medio termine dura più di 20 giorni, indicando che i circa 30.000 acquirenti e i circa 31.000 venditori sono molto forti. Nel breve termine, dobbiamo prestare maggiore attenzione al comportamento dei prezzi di Bitcoin. Dopo lo shock, la direzione del prezzo di Bitcoin potrebbe gradualmente diventare chiara a causa della stimolazione di notizie come i dati macro CPI statunitensi sullo spot di Bitcoin Il passaggio dell'ETF influenzerà anche il comportamento dei prezzi. Novità importanti. A lungo termine, nel contesto dell'halving, secondo le "convenzioni" del passato, Bitcoin sembra inaugurare un grande mercato rialzista.
  
 Secondo la progettazione di Bitcoin, ogni volta che un minatore risolve con successo un blocco, viene ricompensato con un certo numero di nuovi Bitcoin. Tuttavia, al fine di controllare l’offerta di Bitcoin, il protocollo Bitcoin prevede che la ricompensa del blocco Bitcoin venga dimezzata circa ogni quattro anni. Questo dimezzamento ridurrà la ricompensa del blocco a 3.125 BTC.
Il meccanismo di dimezzamento di Bitcoin è progettato per limitare l’offerta totale di Bitcoin e rallentarne gradualmente la crescita. Il meccanismo del dimezzamento viene utilizzato per mantenere la scarsità di Bitcoin e la resistenza all’inflazione.
Mancano meno di 300 giorni al quarto halving di Bitcoin. Guardando indietro alla storia del dimezzamento di Bitcoin, sembra che ogni dimezzamento sia accompagnato da un aumento del prezzo di Bitcoin:
28 novembre 2012 - Al primo halving, la ricompensa per blocco viene ridotta a 25 BTC e il prezzo del Bitcoin aumenta da 12$ a 1.217$.
8 luglio 2016 - Al secondo halving, la ricompensa del blocco è scesa a 12,5 BTC e il prezzo del Bitcoin è aumentato da 647 $ a 19.800 $.
12 maggio 2020 - Al terzo halving, la ricompensa per blocco è scesa a 6,25 BTC e il prezzo del Bitcoin è aumentato da 8.787 dollari a un massimo di 64.507 dollari.
  
Attraverso i tre dimezzamenti nella storia di Bitcoin, possiamo vedere che ogni dimezzamento è stato accompagnato da un aumento del prezzo del Bitcoin, il che sembra dimostrare che il dimezzamento avrà effettivamente un impatto positivo sul prezzo del Bitcoin.
Dal punto di vista della domanda, con la recente popolarità di BRC-20, l'ecosistema Bitcoin sembra inaugurare la "fioritura dell'albero di ferro". In passato, Bitcoin rappresentava solo "oro digitale" e fungeva da riserva di valore, perché la ricchezza dell'ecosistema aumenterà anche la domanda di Bitcoin. Inoltre, l’ingresso delle istituzioni e la domanda di transazioni porteranno anche ad un aumento della domanda di Bitcoin.
Dal punto di vista dell’offerta, il numero totale di Bitcoin è stato fissato fin dall’inizio a 21 milioni. Il dimezzamento ogni quattro anni ridurrà il tasso di inflazione di Bitcoin e ridurrà l’offerta. Per gli articoli con una bassa elasticità dell’offerta come Bitcoin, quando la domanda aumenta e l’offerta diminuisce, c’è un’alta probabilità che i prezzi aumentino.
Osservando i passati mercati rialzisti e ribassisti di Bitcoin, possiamo vedere che la liquidità macro ha avuto un impatto importante sui prezzi dei Bitcoin. Nello specifico, il mercato rialzista del Bitcoin del 2012 si è verificato sullo sfondo del terzo round di allentamento quantitativo della Federal Reserve e la politica di allentamento della Banca Centrale Europea era legata alla Brexit, e la Banca d'Inghilterra ha ripreso la sua politica monetaria in risposta all'incertezza; È stato lanciato un piano di acquisto di obbligazioni per liberare ulteriormente liquidità. Allo stesso tempo, il lancio dei futures Bitcoin ha attirato una grande quantità di fondi OTC sul mercato. Il mercato rialzista nel 2020 è stato colpito dall’epidemia globale e gli Stati Uniti hanno adottato una politica monetaria allentata su larga scala, compreso un allentamento quantitativo illimitato; , per immettere una grande quantità di liquidità nel mercato. Ciò ha portato a massicci afflussi nei mercati delle criptovalute come Bitcoin, facendo aumentare il prezzo del Bitcoin. Al contrario, i mercati ribassisti coincidono tipicamente con una crisi di liquidità globale. Nei mercati ribassisti del 2014, 2018 e 2022, una crisi globale di liquidità ha causato la fuoriuscita di capitali dal mercato Bitcoin, deprimendo i prezzi del Bitcoin.
Questi risultati dimostrano che le politiche monetarie e le condizioni di liquidità delle banche centrali globali hanno un impatto importante sul mercato dei Bitcoin. La politica monetaria allentata e l’abbondante liquidità tendono a spingere i prezzi del Bitcoin verso l’alto, mentre la politica monetaria più restrittiva e la liquidità ridotta possono esercitare una pressione al ribasso sui prezzi del Bitcoin.
E alla fine del 2022, la liquidità globale sembra aver toccato il fondo, il che significa che Bitcoin potrebbe aver toccato il fondo. Allo stesso tempo, l’inflazione negli Stati Uniti è finita e la Federal Reserve ha annunciato nel giugno di quest’anno che avrebbe sospeso gli aumenti dei tassi di interesse. In questo caso, è probabile che gli investitori cerchino rendimento e spostino fondi nei mercati azionari e criptati, quindi aspettatevi di vedere continui aumenti dei prezzi degli asset in futuro.
  
Secondo le statistiche della Financial Associated Press, attraverso un confronto orizzontale delle performance di vari asset nella prima metà di quest'anno, Bitcoin è molto più avanti di vari asset con un aumento dell'83,81%. Che si tratti di "perseguire la vittoria" o di "morire", R3PO ritiene che, nel contesto dell'halving, l'adozione dell'ETF spot di Bitcoin diventerà molto probabilmente il "catalizzatore" per il prossimo round del mercato rialzista di Bitcoin. Inoltre, il prezzo del Bitcoin è rimbalzato più volte dal fondo e le sue caratteristiche del fondo sono evidenti anche nell'andamento dei prezzi.
  
Tuttavia, pur mantenendo l’ottimismo e la ferma fiducia, è comunque necessario prestare attenzione ai rischi. Innanzitutto, a causa del quadro normativo poco chiaro e dei sistemi imperfetti, le richieste di ETF spot su Bitcoin potrebbero ancora essere respinte dalla SEC, in secondo luogo, l’impatto della macro liquidità sugli asset crittografici non può essere ignorato e la Federal Reserve potrebbe continuare ad adottare; Le misure di inasprimento della politica monetaria, che a loro volta influiscono sulla liquidità, richiedono un’attenzione continua ai dati sull’inflazione e sull’occupazione negli Stati Uniti e una valutazione della possibilità di futuri aumenti dei tassi di interesse.
Tuttavia, queste incertezze offrono anche una buona opportunità per entrare in una posizione. WealthBee è ottimista riguardo a Bitcoin e ad altri asset crittografici a lungo termine. Sebbene vi sia incertezza nel breve termine, entrare nel mercato in tempi incerti è la scelta giusta, quindi al momento puoi considerare di distribuire i costi e di entrare nel mercato gradualmente.
Riferimenti:
 https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-understanding-the-phenomenon/
 https://www.theblockbeats.info/news/37141
 https://xueqiu.com/1903522932/250655586
 https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html
 https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg
 https://www.coindesk.com/business/2023/06/07/bitcoin-halving-is-coming-and-only-the-most-efficient-miners-will-survive/
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