Binance Research: Key Trends in Crypto – May 2024

Binance Blog · 2024-05-06T14:25:05.000Z

Main TakeawaysThis blog previews the recent Binance Research report discussing key developments in crypto markets over the past month.April was a tough month for crypto, with total market capitalization decreasing 11.3% as the momentum from previous months slowed. DeFi and NFT markets also declined, registering a 0.7% decrease in TVL and a 21% fall in monthly trading volume, respectively.Thanks to Binance Research, you can take advantage of industry-grade analyses of the processes shaping Web3. By sharing these insights, we hope to empower our community with the latest knowledge from the field of crypto research.Today’s blog explores key Web3 developments in April 2024 to provide an overview of the ecosystem’s current state. We analyze the performance of crypto, DeFi, and NFT markets before previewing major events to look out for in May 2024.Crypto Market Performance in April 2024April was a difficult month for crypto, with total market capitalization decreasing 11.3% as the momentum accumulated over the previous months shifted downward. Some of the main contributors to this reversal included changes in rate-cut expectations, geopolitical risks, and a slowdown in spot bitcoin ETF flows. Nevertheless, there were positive developments throughout the month as well. Six different spot crypto-based ETFs began trading in Hong Kong on April 30 after approval from regulators. Additionally, the total supply of USD-pegged stablecoins reached its highest point in two years. Stablecoin supplies of USDT and USDC have been steadily increasing, indicating sustained capital flows into the crypto market.Monthly change in crypto market capitalization (%)Source: CoinMarketCap (April 30, 2024)Monthly price performance of the top 10 coins by market capitalization Source: CoinMarketCap (April 30, 2024) Most of the top ten coins by market capitalization closed off the month in negative territory. TON and BNB managed to show relative resistance with a gain of 1.0% and a slight decrease of 1.4%, respectively. TON’s top performance can be attributed to the traction its ecosystem has been gaining recently, hitting all-time highs in April in terms of monthly active addresses and the total value locked (TVL) in the network. BNB has continued to be one of the top performers over the past few months.ETH and BTC both saw declines of around 8% in April. Nevertheless, the approval of three spot BTC ETFs and three spot ETH ETFs in Hong Kong marked a positive milestone for the two leading cryptocurrencies. XRP and SHIB experienced larger price declines, decreasing 17.1% and 19.2% over the month, respectively. DOGE, ADA, SOL, and AVAX demonstrated the weakest performances among the leading pack, falling around 30% by the end of the month.Decentralized finance (DeFi)Aligned with broader market trends, April was a quiet month for the DeFi sector, which saw a 0.7% decrease in TVL. Among the top ten chains, Merlin Chain, a native Bitcoin layer-2 solution, grew the most with a monthly gain of 1000% and a TVL raching over $1 billion. Regarding protocols, notable performers included Pendle and Hyperliquid. Pendle’s TVL reached $5 billion, and its cumulative trading volume exceeded $15 billion. Hyperliquid’s TVL breached $435 million, surpassing Aptos, Near, and Cardano.TVL share of top blockchainsSource: DeFiLlama (April 30, 2024)Non-fungible tokens (NFTs)Monthly NFT trading volumeSource: CryptoSlam (April 30, 2024)The NFT market also declined in April, registering a 21% monthly decrease in total sales volume to $1.11 billion. Bitcoin collections continued to steal the spotlight, with four of the top five collections by sales volume for the month being Bitcoin-based. These collections, namely Ordinals, PUPS, WZRD, and NodeMonkes, collectively recorded a sales volume of $423 million. Sentiment toward Ethereum collections remained relatively poor.In terms of NFT sales volumes across the top chains, Bitcoin led with $567 million, followed by Ethereum with $241 million and Solana with $153 million. On a percentage basis, Bitcoin saw a 5% decrease in total volume, while Ethereum and Solana saw significant declines close to or more than 50%. These numbers suggest that collectors have recently shifted their focus toward Bitcoin-based offerings.Upcoming EventsTo help users stay updated on the latest Web3 news, the Binance Research team has summarized notable events and token unlocks for the month to come. Keep an eye on these upcoming developments in the blockchain space.Notable events in April 2024Source: Binance ResearchLargest token unlocks in US$ termsSource: Token Unlocks, Binance ResearchBinance ResearchThe Binance Research team is committed to delivering objective, independent, and comprehensive analyses of the crypto space. We publish insightful takes on Web3 topics, including but not limited to the crypto ecosystem, blockchain applications, and the latest market developments.This article is only a snapshot of the full report, which contains further analyses of the most important market charts from the past month. It also dives deeper into recent developments surrounding the Runes protocol, liquid restaking, stablecoin supply, and the TON ecosystem.Read the full version of this Binance Research report hereFurther ReadingBinance Research: Key Trends in Crypto – April 2024Binance Research: Top Crypto Trends to Follow in 2024Binance Research: Key Trends in Crypto – March 2024Disclaimer: This material is prepared by Binance Research and is not intended to be relied upon as a forecast or investment advice and is not a recommendation, offer, or solicitation to buy or sell any securities or cryptocurrencies or to adopt any investment strategy. The use of terminology and the views expressed are intended to promote understanding and the responsible development of the sector and should not be interpreted as definitive legal views or those of Binance. The opinions expressed are as of the date shown above and are the opinions of the writer; they may change as subsequent conditions vary. The information and opinions contained in this material are derived from proprietary and non-proprietary sources deemed by Binance Research to be reliable, are not necessarily all-inclusive, and are not guaranteed as to accuracy. As such, no warranty of accuracy or reliability is given, and no responsibility arising in any other way for errors and omissions (including responsibility to any person by reason of negligence) is accepted by Binance. This material may contain ‘forward-looking’ information that is not purely historical in nature. Such information may include, among other things, projections and forecasts. There is no guarantee that any forecasts made will come to pass. Reliance upon information in this material is at the sole discretion of the reader. This material is intended for information purposes only and does not constitute investment advice or an offer or solicitation to purchase or sell in any securities, cryptocurrencies, or any investment strategy, nor shall any securities or cryptocurrency be offered or sold to any person in any jurisdiction in which an offer, solicitation, purchase, or sale would be unlawful under the laws of such jurisdiction. Investment involves risks.

Punti principaliQuesto blog presenta in anteprima il recente rapporto di Binance Research che discute gli sviluppi chiave nei mercati delle criptovalute nell'ultimo mese.
Aprile è stato un mese difficile per le criptovalute, con la capitalizzazione di mercato totale in calo dell'11,3% a causa del rallentamento dello slancio dei mesi precedenti.
Anche i mercati DeFi e NFT sono diminuiti, registrando rispettivamente una diminuzione dello 0,7% del TVL e un calo del 21% del volume degli scambi mensili.
Grazie a Binance Research, puoi trarre vantaggio dalle analisi di livello industriale dei processi che danno forma a Web3. Condividendo queste intuizioni, speriamo di potenziare la nostra comunità con le ultime conoscenze nel campo della ricerca sulle criptovalute.
Il blog di oggi esplora i principali sviluppi Web3 nell’aprile 2024 per fornire una panoramica dello stato attuale dell’ecosistema. Analizziamo le prestazioni dei mercati delle criptovalute, della DeFi e degli NFT prima di visualizzare in anteprima i principali eventi a cui prestare attenzione nel maggio 2024.
Performance del mercato delle criptovalute nell'aprile 2024Aprile è stato un mese difficile per le criptovalute, con la capitalizzazione di mercato totale in calo dell'11,3% poiché lo slancio accumulato nei mesi precedenti si è spostato al ribasso. Alcuni dei principali contributori a questa inversione includono cambiamenti nelle aspettative di taglio dei tassi, rischi geopolitici e un rallentamento dei flussi spot degli ETF bitcoin.
Ciononostante, anche nel corso del mese si sono registrati sviluppi positivi. Sei diversi ETF spot basati su criptovalute hanno iniziato le negoziazioni a Hong Kong il 30 aprile dopo l'approvazione delle autorità di regolamentazione. Inoltre, l’offerta totale di stablecoin ancorate al dollaro statunitense ha raggiunto il livello più alto degli ultimi due anni. Le forniture di stablecoin di USDT e USDC sono in costante aumento, indicando flussi di capitale sostenuti nel mercato delle criptovalute.
Variazione mensile della capitalizzazione di mercato delle criptovalute (%)
Fonte: CoinMarketCap (30 aprile 2024)
Andamento mensile dei prezzi delle prime 10 monete per capitalizzazione di mercato
Fonte: CoinMarketCap (30 aprile 2024)
La maggior parte delle prime dieci monete per capitalizzazione di mercato ha chiuso il mese in territorio negativo. TON e BNB sono riusciti a mostrare una resistenza relativa rispettivamente con un guadagno dell'1,0% e un leggero calo dell'1,4%. Le migliori prestazioni di TON possono essere attribuite alla popolarità che il suo ecosistema ha guadagnato di recente, raggiungendo i massimi storici nel mese di aprile in termini di indirizzi attivi mensili e di valore totale bloccato (TVL) nella rete. BNB ha continuato a essere uno dei titoli con le migliori performance negli ultimi mesi.
ETH e BTC hanno entrambi registrato cali di circa l'8% ad aprile. Tuttavia, l’approvazione di tre ETF spot su BTC e di tre ETF spot su ETH a Hong Kong ha segnato una pietra miliare positiva per le due principali criptovalute. XRP e SHIB hanno registrato cali di prezzo maggiori, diminuendo rispettivamente del 17,1% e del 19,2% nel corso del mese. DOGE, ADA, SOL e AVAX hanno mostrato le performance più deboli tra i leader, perdendo circa il 30% entro la fine del mese.
Finanza decentralizzata (DeFi)In linea con le tendenze più ampie del mercato, aprile è stato un mese tranquillo per il settore DeFi, che ha visto un calo dello 0,7% del TVL. Tra le prime dieci catene, Merlin Chain, una soluzione nativa Bitcoin layer-2, è cresciuta di più con un guadagno mensile del 1000% e un TVL che supera il miliardo di dollari. Per quanto riguarda i protocolli, artisti degni di nota includono Pendle e Hyperliquid. Il TVL di Pendle ha raggiunto i 5 miliardi di dollari e il suo volume di scambi cumulativo ha superato i 15 miliardi di dollari. Il TVL di Hyperliquid ha superato i 435 milioni di dollari, superando Aptos, Near e Cardano.
Quota TVL delle principali blockchain
Fonte: DeFiLlama (30 aprile 2024)
Token non fungibili (NFT)Volume mensile degli scambi NFT
Fonte: CryptoSlam (30 aprile 2024)
Anche il mercato NFT è diminuito ad aprile, registrando un calo mensile del 21% nel volume totale delle vendite a 1,11 miliardi di dollari. Le collezioni di Bitcoin hanno continuato a rubare i riflettori, con quattro delle prime cinque collezioni in termini di volume di vendite per il mese basate su Bitcoin. Queste raccolte, vale a dire Ordinals, PUPS, WZRD e NodeMonkes, hanno registrato complessivamente un volume di vendite di 423 milioni di dollari. Il sentiment verso le raccolte di Ethereum è rimasto relativamente scarso.
In termini di volumi di vendite NFT nelle principali catene, Bitcoin è in testa con 567 milioni di dollari, seguito da Ethereum con 241 milioni di dollari e Solana con 153 milioni di dollari. Su base percentuale, Bitcoin ha registrato un calo del 5% nel volume totale, mentre Ethereum e Solana hanno registrato cali significativi vicini o superiori al 50%. Questi numeri suggeriscono che i collezionisti hanno recentemente spostato la loro attenzione verso le offerte basate su Bitcoin.
Prossimi eventiPer aiutare gli utenti a rimanere aggiornati sulle ultime novità Web3, il team di Binance Research ha riepilogato gli eventi importanti e gli sblocchi dei token per il mese a venire. Tieni d'occhio questi prossimi sviluppi nello spazio blockchain.
Eventi importanti nell'aprile 2024
Fonte: Binance Research
Il token più grande viene sbloccato in termini di dollari USA
Fonte: sblocchi di token, Binance Research
Ricerca BinanceIl team di Binance Research è impegnato a fornire analisi obiettive, indipendenti e complete dello spazio crittografico. Pubblichiamo approfondimenti su argomenti Web3, inclusi ma non limitati all'ecosistema crittografico, alle applicazioni blockchain e agli ultimi sviluppi del mercato.
Questo articolo è solo un'istantanea del rapporto completo, che contiene ulteriori analisi dei grafici di mercato più importanti dell'ultimo mese. Inoltre, approfondisce i recenti sviluppi riguardanti il ​​protocollo Runes, il liquid restaking, la fornitura di stablecoin e l'ecosistema TON.
Leggi la versione completa di questo rapporto di Binance Research qui
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