L'arbitraggio di criptovaluta attira molti trader esperti e ancor più principianti, poiché è posizionato come un modo semplice e privo di rischi per fare soldi: non è necessaria alcuna analisi tecnica o fondamentale, il capitale iniziale può essere qualsiasi e il reddito è quasi istantaneo.
In questo articolo, vedremo cos'è effettivamente l'arbitraggio di criptovaluta e perché tutti sanno di "spinnare Binance", ma non tutti possono farlo nella pratica.
Questo articolo è stato prodotto da Incrypted ed è destinato a scopi didattici. Ci auguriamo che il materiale ti aiuti a comprendere e studiare meglio il mercato delle criptovalute.
Cos'è l'arbitraggio di criptovaluta in parole semplici?
L'arbitraggio si riferisce all'acquisto di un asset con l'obiettivo di rivenderlo istantaneamente a un prezzo migliore su un altro mercato o in un'altra coppia di trading: un arbitraggio può acquistare 1 ETH sull'exchange Binance per 1.500 $, e poi venderlo su Coinbase per 1.600 $.
Sia i trader ordinari che i grandi market maker guadagnano dall'arbitraggio, e in generale questo tipo di attività è tipico di tutti i mercati. Le caratteristiche chiave dell’arbitraggio come tipo di trading sono:
Basso rischio di transazione: in teoria è possibile guadagnare senza rischi, poiché l'acquisto e la vendita avvengono prima che il prezzo abbia il tempo di cambiare in modo significativo.
Velocità: poiché i prezzi nel mercato delle criptovalute cambiano così rapidamente, gli arbitraggisti devono completare le operazioni in pochi minuti o secondi. Spesso questa attività è automatizzata.
Grandi volumi: di norma, il reddito derivante dall'arbitraggio è piccolo in termini percentuali (raramente più del 5-10%), quindi per ottenere profitti tangibili è necessario effettuare grandi transazioni.
La base di mercato dell'arbitraggio sono i gap di prezzo (gap), che si formano su diverse piattaforme o coppie di trading a causa dei diversi equilibri tra domanda e offerta. Ciò è dovuto al fatto che, in sostanza, ogni coppia di scambi, e in particolare lo scambio, è un mercato separato, i cui prezzi si formano indipendentemente dagli altri mercati. Gli arbitri colmano questi divari ricevendo come ricompensa il reddito derivante dalle differenze di tasso di cambio.
Dal punto di vista del mercato, l’arbitraggio è un’attività favorevole che riduce al minimo i divari di prezzo e mantiene stabile il prezzo medio degli asset. Prezzi stabili sui moderni CEX non sarebbero possibili senza arbitraggisti professionisti su larga scala.
Come è apparso l'arbitrato?
La storia dell’arbitraggio delle criptovalute è iniziata nelle prime fasi del mercato, caratterizzato da bassa liquidità, un numero limitato di piattaforme di trading e capitale frammentato. La differenza nel tasso di BTC sui singoli siti potrebbe essere di diverse decine di punti percentuali a causa dell'assenza di grandi market maker e del diverso equilibrio tra domanda e offerta. Ecco solo alcuni degli esempi più famosi:
Enorme divario di prezzo sugli scambi di criptovalute africani nel 2017. Pertanto, in questo momento sul sito Golix il costo di BTC è superiore dell'87% rispetto alla media di CEX. Ciò è dovuto all’isolamento finanziario della regione e all’elevata domanda causata dall’inflazione delle valute fiat locali.
Un premio per BTC nel mercato giapponese che esisteva fino al 2018. L’alto costo del Bitcoin sui siti locali era dovuto al fatto che la maggior parte dei siti stranieri semplicemente non poteva operare all’interno del paese. È stato attraverso l'arbitraggio che Alameda Research è riuscita a far crescere BTC, che in seguito ha lanciato FTX.
Kimchi Premium: la differenza tra il valore della criptovaluta sugli scambi di criptovaluta coreani e globali. Il motivo è lo stesso del caso del Giappone: rigide norme normative per i siti internazionali. A proposito, il premio Kimchi funziona ancora, anche se non è così evidente.
Prima dell’avvento dei market maker professionisti e del grande capitale istituzionale, i trader ordinari avevano a disposizione opportunità di arbitraggio. Ma dalla bull run del 2017, l’arbitraggio più o meno redditizio sul CEX è passato nelle mani dei market maker, che possono rispondere alle lacune più rapidamente attraverso l’automazione e commerciare in modo più efficiente su scala internazionale.
Nota: nei primi giorni dopo l'avvento di DEX e DeFi, gli utenti ordinari avevano anche l'opportunità di guadagnare con l'arbitraggio di criptovalute facendo trading tra CEX e DEX o diversi pool/piattaforme di liquidità. Ora la maggior parte delle transazioni di arbitraggio proviene dai bot, che possono tracciare le transazioni prima che vengano elaborate.
Tipi di arbitrato
Esistono diversi tipi di arbitrato, a seconda dell'entità della transazione e del numero di collegamenti coinvolti:
Intra-exchange: condurre transazioni sulla stessa piattaforma, ma su coppie di trading diverse. Il vantaggio principale di questo metodo è la velocità, poiché la cripta non ha bisogno di essere trasferita tra i siti, l'acquisto e la vendita possono richiedere letteralmente pochi secondi;
Inter-exchange: comporta l’acquisto di un asset su una borsa e la vendita su un’altra. Questo è un metodo più complesso poiché richiede la presenza di conti su entrambe le piattaforme e il trasferimento di fondi tra scambi, che è associato a commissioni aggiuntive e ritardi.
Internazionale: una transazione di arbitraggio che utilizza piattaforme di trading in più paesi, nonché metodi di pagamento locali e valute fiat. Il tipo di arbitrato più difficile.
Di norma, insieme alla portata dell’operazione, aumenta anche il numero dei siti/beni coinvolti, il che ne complica l’attuazione.
Vale anche la pena evidenziare l'arbitraggio DEX, il cui meccanismo è significativamente diverso e si basa su pool di liquidità, slippage, valore di un asset in varie reti e persino sull'ordine delle transazioni nel mempool. Questo è un argomento importante che tratteremo in un articolo separato.
Come viene effettuato l'arbitrato P2P?
Un tipo separato di arbitrato è l'arbitrato su piattaforme P2P. La caratteristica principale del trading P2P è il prezzo negoziato tra le parti della transazione. Ciò significa che il prezzo di una transazione diretta può differire dal prezzo di mercato:
Questo è il valore di mercato di BTC su Binance quando acquistato tramite il book degli ordini:
Questo è il costo della vendita di BTC su Bitcoin P2P quando si paga contemporaneamente su Payeer:
Cioè, puoi acquistare BTC a un prezzo più basso direttamente in borsa e venderlo su P2P, a condizione che il metodo di pagamento sia adatto a te. Ciò funziona anche nella direzione opposta: il prezzo per il P2P può essere inferiore al prezzo di mercato, anche se meno spesso
Importante: spesso è la modalità di pagamento a determinare il costo in fase di acquisto/vendita P2P di un asset: non tutte le banche o i wallet sono convenienti per gli utenti, altri semplicemente non sono supportati dall'exchange. Pertanto, molti sono disposti a pagare un premio per il ritiro diretto della valuta fiat sul mezzo di pagamento desiderato.
Una versione più complessa dell'arbitraggio P2P prevede l'apertura di annunci pubblicitari per l'acquisto o la vendita in modo indipendente. In questo caso, è il trader stesso a fissare il prezzo di offerta, che può differire dal mercato in una direzione o nell'altra: ad esempio, è possibile acquistare BTC al di sotto del prezzo di mercato e poi venderlo in borsa o tramite un'altra offerta al prezzo di mercato. prezzo di mercato.
È importante capire cosa causa esattamente la differenza di prezzo. Cryptan è pronto a vendere al di sotto del mercato o ad acquistare al di sopra se riceve un ulteriore vantaggio, che si tratti di lavorare senza KYC, di prelevare direttamente fondi senza commissioni o di scambiare una valuta fiat impopolare. Pertanto, prima di iniziare a lavorare, è necessario studiare le diverse piattaforme P2P, i loro prezzi e i principali vantaggi per gli utenti.
Collegamenti arbitrali: struttura e algoritmo delle azioni
In pratica, gli arbitraggisti lavorano attraverso i cosiddetti collegamenti di arbitraggio, algoritmi che descrivono dove e quale asset acquistare e dove vendere per guadagnare sulle differenze di prezzo. Il collegamento arbitrale più semplice è simile al seguente:
Acquista ETH al prezzo X su Binance P2P;
Ritiralo nel portafoglio di scambio WhiteBit;
Vendi su WhiteBit al prezzo Y.
Tuttavia, di norma, i pacchetti sono più complessi e possono includere fino a 10+ coppie e piattaforme di trading intermedie e comportano anche l'uso di valute fiat estere o uno scambio combinato di CEX e DEX.
L'esecuzione di tutte le azioni in una sequenza è chiamata cerchio. La redditività del collegamento è stimata come percentuale dei fondi investiti guadagnati alla fine del cerchio. Ad esempio, se viene indicato un rendimento del 15%, ciò significa che un trader può guadagnare il 15% del suo deposito in 1 round. Idealmente, la connessione è costruita in modo tale che il reddito del round precedente possa essere utilizzato in quello successivo, aumentando gradualmente il deposito e l’importo del profitto.
Importante: la particolarità dei collegamenti di arbitraggio è la loro natura a breve termine: non appena il collegamento diventa pubblico o viene scoperto da un grande market maker, il divario di prezzo inizia a ridursi. Man mano che viene utilizzato il pacchetto, a causa del pareggio del bilancio domanda/offerta, diminuisce anche il reddito da esso derivante.
Il compito principale di un arbitraggio è rilevare gli squilibri nei diversi mercati e costruire un collegamento di arbitraggio. Per fare ciò, i trader utilizzano bot, scanner o normali aggregatori di dati.
Scanner. Cosa usare?
I registri degli ordini di borsa e le transazioni blockchain sono disponibili al pubblico, il che significa che i dati sui prezzi nei mercati possono essere aggregati e analizzati per scoprire opportunità di arbitraggio. Le fonti di informazione più accessibili e semplici sono gli aggregatori di dati:
Cryptorank offre una scheda Arbitraggio separata su una pagina specifica di criptovaluta. Questa scheda mostra le differenze di prezzo quando si fa trading su varie piattaforme. Ora questo è lo strumento gratuito più conveniente per monitorare i pacchetti:
Un elenco completo dei mercati per ciascuna valuta è disponibile su Coinmarketcap, che ti consente di monitorare le differenze di tasso in diverse coppie di trading e su diversi scambi di criptovalute:
Dexscreener ti consente di monitorare i pool di liquidità per una coppia o moneta selezionata e quindi le differenze di tasso di cambio in questi pool. Ma è importante considerare che i pool stessi possono essere distribuiti su DEX diversi e persino su reti diverse:
Il monitoraggio dei divari di prezzo e la creazione manuale di collegamenti richiedono molto impegno e tempo, ovvero la risorsa di cui gli arbitraggisti hanno meno. Pertanto, molti trader utilizzano scanner che consentono loro di rilevare automaticamente o semiautomaticamente i pacchetti e di effettuare operazioni su di essi. Esempi di tali servizi:
Coinapp;
Scanner di arbitraggio;
ArbiTool.
Tale software può essere a pagamento o gratuito, il che ne determina direttamente la funzionalità. Pertanto, le versioni gratuite forniscono principalmente solo indicazioni di scambio e possono inviare notifiche ai social network, mentre i software più complessi utilizzano robot commerciali e trading API per utilizzare immediatamente la coppia scoperta.
Importante: sul Web ci sono dozzine e centinaia di scanner simili di diversi sviluppatori. Alcuni richiedono il collegamento di conti di scambio o l'effettuazione di un deposito per le operazioni automatiche. Cioè, sono in gioco soldi veri, che trasferisci al controllo del software, il che significa che prima di installare e utilizzare lo scanner, assicurati di DYOR!
Fonti aggiuntive
Oltre agli aggregatori di dati aperti e ai software specializzati, gli arbitraggisti, soprattutto i principianti, utilizzano altre fonti di informazione per cercare connessioni:
Canali TG con vari collegamenti, schemi e segnali: di norma, tali canali offrono informazioni in ritardo o cercano di vendere il proprio prodotto al pubblico.
Alpha club e gruppi privati: per quest'area di attività esistono anche chat, gruppi e server chiusi. A volte possono offrire informazioni più aggiornate rispetto alle fonti pubbliche.
Altri social media: gli influencer di nicchia su Twitter spesso pubblicano informazioni relative all'arbitraggio e ai collegamenti.
L'affidabilità e la pertinenza di tali dati dipende dalla fonte. Di norma, devi pagare per l'accesso anticipato a connessioni realmente funzionanti e, ovviamente, nessuno può prevedere per quanto tempo la direzione sarà redditizia. Pertanto, è importante imparare a costruire connessioni da soli e ad analizzare il mercato alla ricerca di opportunità.
Un'alternativa ai segnali e ai collegamenti sono anche i corsi arbitrali di influencer e trader. Spesso includono informazioni provenienti da fonti aperte, ma l'efficacia del corso dovrebbe essere valutata separatamente in ciascun caso, e per questo dovresti prima familiarizzare con le informazioni aperte per navigare meglio nella nicchia e capire quanto sia utile il contenuto di una formazione a pagamento. il prodotto sarà.
L'arbitrato è legale?
L'arbitraggio è un'attività commerciale legale purché siano soddisfatti i requisiti normativi delle piattaforme utilizzate. Queste regole possono includere:
passaggio KYC;
limiti agli scambi;
verifica dei mezzi di pagamento.
L’accusa principale che un arbitraggio può dover affrontare è il riciclaggio di denaro. Per evitarlo è sufficiente dimostrare la provenienza dei beni depositati. Si sconsiglia inoltre di utilizzare mixer o altri strumenti di anonimizzazione, poiché tali transazioni sono contrassegnate dagli scambi come ad alto rischio e potrebbero essere congelate.
Quando si utilizzano strumenti di automazione che forniscono una connessione diretta a un conto di scambio (trading API automatizzato), vale la pena studiare la politica del sito in relazione a tale software.
Importante: la questione della legalità delle transazioni diventa più complessa man mano che aumenta il numero di giurisdizioni e di canali di interazione con la valuta fiat. Ad esempio, non in tutti i paesi le banche supportano i trasferimenti su conti di scambio di criptovalute o il prelievo di fondi e alcuni siti locali potrebbero essere chiusi agli stranieri.
Quali scambi dovrei registrare per l'arbitraggio?
L'elenco specifico delle piattaforme dipende dall'entità delle transazioni e dal tipo di piattaforme per l'interazione (CEX o DEX). Di norma, il divario di prezzo maggiore si verifica tra le coppie sulle principali borse e sui siti poco conosciuti, quindi potresti aver bisogno di conti su:
Binance.
Kraken.
Bittrex.
Bitstamp.
Per ottenere un elenco completo degli scambi, devi prima ricercare le possibili direzioni di arbitraggio per gli asset selezionati. Ad esempio, puoi utilizzare la sezione Arbitrato su Cryptorank come punto di partenza. Qui puoi vedere subito gli scambi tra i quali è possibile l'arbitraggio:
Inoltre, il software di automazione dell'arbitraggio supporta solo alcuni CEX e DEX. Se prevedi di utilizzare questo strumento, riceverai un elenco di siti per la registrazione dopo aver scaricato e avviato l'applicazione. Dovresti cioè procedere alla creazione degli account solo dopo aver monitorato il mercato, cercato combinazioni comuni e studiato le piattaforme coinvolte.
La regola generale per un arbitraggio professionista è che più sono i conti, maggiori sono le connessioni potenziali.
Ma non è sempre facile registrarsi su un exchange ed eseguire il KYC, soprattutto quando si tratta di piattaforme locali chiuse o di exchange poco conosciuti. È importante mantenere un equilibrio tra il numero di conti, la complessità della loro registrazione e l'efficienza dell'uso.
Conclusione
L'arbitraggio di criptovaluta consiste nel guadagnare sulla differenza dei prezzi di un asset in diversi mercati. Fornisce un reddito rapido e a rischio relativamente basso sul trading interborsa. In generale, questo è uno sviluppo positivo per il mercato delle criptovalute, poiché consente di ridurre la frammentazione del capitale e garantire un costo medio stabile delle criptovalute.
Nelle prime fasi del mercato, l’arbitraggio era disponibile per gli utenti ordinari e offriva opportunità di guadagno anche con piccoli capitali. Ora questa nicchia è occupata principalmente da market maker professionisti e bot di trading, che colmano i gap di prezzo in modo più rapido ed efficiente rispetto alla maggior parte dei trader.
Tuttavia, l'opportunità di guadagnare un reddito rimane oggi. Per fare ciò, un arbitraggio deve aver sviluppato capacità di ricerca e analisi delle informazioni, nonché di gestire decine di conti e portafogli su siti centralizzati e decentralizzati. Quindi DYOR e connessioni di successo!