Con la graduale ripresa del mercato delle criptovalute, il dimezzamento di token come BCH e LTC è imminente e il mercato ha iniziato a speculare sul concetto di dimezzamento...
Essendo una delle questioni importanti che hanno attirato molta attenzione nell'attuale campo delle criptovalute, il meccanismo di dimezzamento delle criptovalute ha avuto un profondo impatto sul mercato delle criptovalute e sui partecipanti. Avendo una comprensione approfondita del dimezzamento delle criptovalute, possiamo comprendere meglio il meccanismo operativo e le tendenze di sviluppo future del mercato delle criptovalute.
L’halving sarà il punto di partenza per una nuova narrazione del mercato rialzista?
Le possibilità storiche del dimezzamento si ripeteranno?
Per i trader, come affrontare il dimezzamento del mercato?
Dopo aver letto questo rapporto di ricerca, potrai comprendere appieno il concetto, il contesto, i principi e i meccanismi correlati, l'impatto sul settore e l'evoluzione storica dell'halving delle criptovalute. Ancora più importante, vengono accennati anche le opportunità e i rischi del mercato dell’halving.
Questo articolo illustra anche il programma di dimezzamento dei token chiave, che i trader di criptovaluta non devono perdere. Vale la pena ricordare che la piattaforma di trading Huobi ha lanciato una competizione per il dimezzamento del token trading. I dettagli possono essere visualizzati sul sito ufficiale della piattaforma Huobi.
1. Concetto e contesto del dimezzamento
Il dimezzamento della criptovaluta si riferisce all'evento di dimezzamento dei premi in blocco sulla blockchain in uno specifico protocollo di criptovaluta. L’obiettivo principale dell’halving è frenare il tasso di inflazione delle criptovalute riducendo proporzionalmente l’emissione di nuove monete. In alcune reti di criptovalute, come il noto Bitcoin, il premio per blocco viene dimezzato ogni volta che viene minato un certo numero di blocchi.
Prendendo Bitcoin come esempio, normalmente, l’evento di dimezzamento della ricompensa del blocco di Bitcoin si verifica circa ogni quattro anni. L'evento di dimezzamento di Bitcoin farà dimezzare il numero di nuovi minatori Bitcoin che ricevono dal mining. Inizialmente, la ricompensa per ogni blocco estratto era di 50 Bitcoin, ma è stata prima dimezzata a 25 Bitcoin nel 2012, di nuovo a 12,5 Bitcoin nel 2016 e a 6,25 Bitcoin nel 2020. Questo processo di dimezzamento è progettato per controllare l’offerta di Bitcoin e avvicinarla gradualmente al limite massimo di emissione.
Dimezzando la ricompensa per blocco, la rete Bitcoin incoraggia i minatori a continuare l'attività di mining e fa sì che l'offerta di Bitcoin diminuisca gradualmente. Poiché l’halving ridurrà gli incentivi economici per il mining, potrebbe avere un impatto sui profitti dei miner. Tuttavia, il dimezzamento aumenterà in una certa misura anche la scarsità di Bitcoin, il che potrebbe avere un impatto positivo sul prezzo.
L’evento del dimezzamento è spesso fonte di preoccupazione per la comunità delle criptovalute a causa del suo impatto sul settore minerario e sul mercato nel suo complesso, nonché per le potenziali fluttuazioni dei prezzi. Pertanto, il dimezzamento è considerato un evento fondamentale nel ciclo di vita di Bitcoin.
Oltre a Bitcoin, sono tante le altre criptovalute che hanno adottato il meccanismo dell’halving. Ecco alcune monete comuni per il dimezzamento:
l Litecoin: Litecoin è un progetto fork di Bitcoin e il suo meccanismo di dimezzamento è simile a Bitcoin. L’halving di Litecoin avviene solitamente circa quattro anni dopo l’halving di Bitcoin.
lBitcoin Cash: Bitcoin Cash è un altro fork di Bitcoin e il suo meccanismo di dimezzamento è simile a Bitcoin. L’halving di Bitcoin Cash avviene solitamente circa quattro anni dopo l’halving di Bitcoin.
l Dogecoin: Dogecoin è una criptovaluta basata su Litecoin che utilizza un meccanismo di dimezzamento rapido. Secondo il progetto di Dogecoin, i premi minerari di Dogecoin vengono dimezzati ogni circa 60.000 blocchi.
lZcash: Zcash è una criptovaluta incentrata sulla privacy il cui meccanismo di dimezzamento è leggermente diverso da Bitcoin. Gli eventi di halving di Zcash si verificano solitamente ogni 4 anni circa.
2. Principi e meccanismi legati all'halving
L'halving è un meccanismo di regolazione dell'offerta di criptovaluta in cui i premi minerari vengono dimezzati a intervalli specifici. Controlla il tasso di crescita dell’offerta riducendo la quantità di criptovalute di nuova emissione.
Solitamente implica i seguenti concetti correlati:
(1) Ricompensa iniziale: quando viene lanciata la rete di criptovaluta, verrà stabilita una ricompensa iniziale per il mining. Questa è la ricompensa che i minatori ricevono quando risolvono con successo un puzzle matematico e creano un nuovo blocco, solitamente in unità di quella criptovaluta.
(2) Ciclo di dimezzamento: il dimezzamento della criptovaluta si basa su un intervallo di tempo fisso o su un'altezza di blocco specifica. Questo ciclo determina la frequenza con cui si verificano gli eventi di dimezzamento. Ad esempio, il ciclo di dimezzamento di Bitcoin è di circa quattro anni, ovvero circa ogni 210.000 blocchi.
(3) Evento di dimezzamento: quando arriva il ciclo di dimezzamento, la rete di criptovaluta attiverà automaticamente l'evento di dimezzamento. Durante questo evento, le ricompense minerarie verranno dimezzate. Prendendo come esempio Bitcoin, la ricompensa iniziale è di 50 Bitcoin, che dopo ogni dimezzamento verrà ridotta alla metà del ciclo precedente. Quindi dopo il primo dimezzamento la ricompensa diventa 25 Bitcoin, dopo il secondo dimezzamento diventa 12,5 Bitcoin e così via.
(4) Adeguamento delle ricompense: dopo l'evento di dimezzamento, le ricompense minerarie verranno distribuite in base al nuovo importo post-dimezzamento. Ciò significa che i minatori ricevono nuove monete la metà più lentamente. Dopo il dimezzamento, i minatori devono acquisire la stessa quantità di criptovaluta attraverso maggiore potenza di calcolo e investimenti.
(5) Scarsità e controllo dell’offerta: il meccanismo del dimezzamento crea scarsità riducendo gradualmente l’offerta di nuove monete. Nel corso del tempo, le nuove monete vengono emesse più lentamente e la crescita dell’offerta rallenta. Ciò aiuta a mantenere la stabilità e il valore delle criptovalute.
Attraverso il meccanismo di dimezzamento, le reti di criptovaluta possono raggiungere un equilibrio tra incentivi economici e controllo dell’offerta. Il verificarsi di un evento di dimezzamento segna un'importante pietra miliare nell'ecosistema delle criptovalute, attirando spesso l'attenzione del mercato e influenzando i prezzi delle criptovalute e l'industria mineraria.
3. Impatto sul settore
3.1 Impatto sull'offerta
L’impatto più intuitivo del dimezzamento della criptovaluta è la fornitura di token. Ciò porta a due risultati:
l Riduzione dell'offerta di nuove monete: uno degli scopi principali del meccanismo di dimezzamento è ridurre gradualmente l'offerta di nuove monete. Quando si verifica l’evento del dimezzamento, l’emissione di nuove monete rallenta, causando un rallentamento della crescita dell’offerta. Questa riduzione dell’offerta aiuta a mantenere la scarsità della criptovaluta, avendo potenzialmente un impatto positivo sul prezzo.
l Tasso di inflazione ridotto: a causa della riduzione dell'offerta di nuove monete, il meccanismo di dimezzamento può ridurre il tasso di inflazione delle criptovalute. Ciò significa che l’inflazione delle criptovalute rallenta e il numero di nuove monete sul mercato cresce lentamente. Ciò aiuta a mantenere in una certa misura la stabilità e il valore delle criptovalute.
3.2 Impatto dell'attività mineraria
Un altro impatto del dimezzamento delle criptovalute riguarda il mining. Il dimezzamento aiuta ad aumentare la decentralizzazione delle blockchain di asset digitali perché dopo la riduzione del numero di premi per ciascun blocco estratto nella rete, i minatori devono lavorare di più e in modo più efficiente per ottenere lo stesso numero di blocchi che avevano prima del premio. Con la rapida crescita del settore del mining di criptovalute, il dimezzamento contribuirà anche ad aumentare il numero di minatori, migliorando così la sicurezza e l’affidabilità dell’intera rete. Per i minatori ci sono principalmente quattro impatti:
l Reddito ridotto: l'evento di dimezzamento fa sì che la ricompensa mineraria venga dimezzata e il numero di nuove monete che i minatori ricevono dopo aver estratto con successo un nuovo blocco viene ridotto. Ciò influisce direttamente sui profitti dei minatori. Prima del dimezzamento, il mining può ottenere un certo numero di nuove monete come ricompensa, ma con il verificarsi dell'evento dimezzamento, il numero di nuove monete viene dimezzato e anche i benefici ottenuti dai minatori si riducono. Si tratta di un cambiamento significativo per i miner che fanno affidamento sui ricavi minerari per mantenere le operazioni e potrebbe avere un impatto sulla loro redditività.
l La competizione si intensifica: man mano che i premi minerari vengono dimezzati, gli incentivi economici per l’estrazione mineraria vengono ridotti, causando un aumento della concorrenza tra i minatori. Per mantenere lo stesso livello di reddito, i minatori devono aumentare le risorse informatiche e gli investimenti per aumentare le possibilità di ottenere nuove monete. Ciò potrebbe portare a un numero maggiore di minatori che partecipano al mining, aumentando la difficoltà di mining e intensificando la concorrenza per la potenza di calcolo.
lDistribuzione del potere dell'Hash: l'evento di dimezzamento potrebbe avere un impatto sulla distribuzione del potere di mining. Una volta dimezzata la ricompensa mineraria, potrebbe diventare poco attraente per alcuni minatori con risorse limitate continuare l’attività mineraria. Ciò potrebbe portare a uno spostamento della potenza di calcolo dai miner più piccoli alle mining farm e ai pool più grandi per una migliore economia. Ciò potrebbe portare alla centralizzazione della potenza di calcolo e alla differenziazione dei minatori.
lProgresso tecnologico: l'evento di dimezzamento può anche promuovere il progresso delle attrezzature e della tecnologia mineraria. Per far fronte al calo dei profitti causato dal dimezzamento dei premi minerari, i miner potrebbero cercare attrezzature minerarie più efficienti per aumentare la potenza di calcolo e l’efficienza. Ciò potrebbe promuovere l’innovazione e lo sviluppo della tecnologia mineraria e portare maggiore efficienza e competitività.
3.3 Impatto sul mercato
Gli eventi di dimezzamento di solito hanno un impatto positivo sul prezzo delle criptovalute. La maggiore scarsità e le aspettative di una riduzione dell’offerta possono portare ad un aumento della domanda di criptovalute da parte di investitori e trader. Ciò potrebbe innescare una tendenza all’aumento dei prezzi, soprattutto se la domanda e l’offerta sono relativamente limitate. Questa situazione avrà un certo impatto sui partecipanti al mercato delle criptovalute.
Innanzitutto l'halving ha un certo impatto sul comportamento dei trader. Da un lato, alcuni trader potrebbero detenere criptovalute per ottenere rendimenti più elevati a causa delle aspettative di aumento dei prezzi. Ciò potrebbe portare ad un aumento dei volumi degli scambi e ad una maggiore attività di mercato. D'altra parte, alcuni trader potrebbero adottare una strategia più conservativa e attendere di vedere i cambiamenti del mercato e le fluttuazioni dei prezzi per determinare il momento migliore per acquistare o vendere.
L’halving avrà un impatto anche sulle attività e sulle strategie dei market maker. I market maker sono fornitori di liquidità nel mercato, fornendo ai trader lo spread bid-ask di una coppia di trading quotando contemporaneamente i prezzi di acquisto e di vendita. Quando si verifica un evento di dimezzamento, la volatilità dei prezzi potrebbe aumentare e la liquidità del mercato potrebbe diventare più instabile. Ciò porrà maggiori richieste alla gestione del rischio e alle strategie di prezzo dei market maker. I market maker potrebbero dover adeguare gli intervalli di quotazione e aumentare i premi di rischio per adattarsi a un contesto di mercato più incerto.
3.4 Impatto ecologico della catena pubblica
Il dimezzamento dei token della catena pubblica è per lo più una buona notizia. La comunità e gli sviluppatori di solito collaborano con il dimezzamento per aggiornare alcuni progetti ecologici o gestire operazioni. Se il modello economico dei token della catena pubblica è fortemente correlato all'ecologia della catena, può promuovere ulteriormente lo sviluppo di buone notizie. Nello specifico, ci sono i seguenti due aspetti:
lL’halving potrebbe avere un impatto sulla sostenibilità economica del progetto. Il dimezzamento dei token causerà il dimezzamento dei premi minerari, il che influenzerà il meccanismo di incentivi economici nei progetti ecologici, causando una modifica della redditività di alcuni progetti DeFi. Sulla base di ciò, i progetti ecologici on-chain potrebbero subire alcuni cambiamenti nei loro modelli economici o nella governance.
lGli eventi di dimezzamento solitamente attirano l'attenzione della comunità e una maggiore partecipazione. I membri della comunità possono discutere l’impatto e lo sviluppo futuro dell’evento di dimezzamento e partecipare attivamente alle decisioni e alle attività del progetto. Questa partecipazione attiva della comunità è di grande importanza per lo sviluppo del progetto e la prosperità dell'ecologia.
4. La storia del dimezzamento del mercato si ripeterà?
L’halving farà sicuramente aumentare il prezzo del token? Quando aumenterà il token?
Prendiamo ad esempio LTC. Quando LTC è stato dimezzato per la prima volta, l’effetto dimezzamento è iniziato con 3 mesi di anticipo e anche il prezzo di LTC è aumentato completamente, con un aumento del 420% in 3 mesi. Tuttavia, il prezzo è sceso bruscamente nel periodo successivo e non è aumentato di nuovo in prossimità del tempo di dimezzamento, ma si trovava in uno stato basso e volatile a lungo termine. Il motivo potrebbe essere che la ricompensa per blocco è dimezzata e la produzione mineraria dei minatori è dimezzata, con conseguente aumento dei costi, quindi i minatori interromperanno selettivamente le operazioni. Ciò porterà anche a una diminuzione della quantità di LTC circolante nel mercato. Secondo la teoria della domanda e dell’offerta, il dimezzamento di LTC porterà ad un aumento del suo prezzo se la domanda rimane invariata.
Per comprendere meglio il mercato dell’halving, possiamo prendere come esempio anche BTC. BTC non ha registrato un aumento significativo in prossimità del terzo halving e non si è verificato un mercato rialzista nel mercato delle criptovalute fino a un anno dopo.
I dati storici mostrano che l’halving promuoverà effettivamente l’aumento dei prezzi dei token, ma la ragione non è un semplice cambiamento nel rapporto tra domanda e offerta di token. È più probabile che siano i vantaggi dell’halving e il sentiment del mercato, oppure potrebbe essere breve speculazione a lungo termine causata dall'intervento di fondi esterni. In secondo luogo, è difficile comprendere il momento specifico dell’aumento del prezzo dei token, quindi abbiamo bisogno di un’analisi più completa per guidare le transazioni. Ad esempio, l'avanzamento del progetto, la popolarità della comunità, le operazioni lato progetto, i dati relativi ai minatori, ecc.
A giudicare dai dati storici passati, le variazioni di prezzo dei token halving hanno le seguenti caratteristiche:
1. Prima dell'halving ufficiale, il prezzo del token dell'halving aumenterà con diversi mesi di anticipo;
2. Il prezzo raggiungerà il massimo prima del giorno dell'halving, per poi diminuire. Potrebbe esserci un minimo in prossimità del giorno dell'halving, quindi è consigliabile pianificare in anticipo;
3. Dopo il dimezzamento ufficiale, il prezzo dei token dimezzati sarà meno influenzato dal dimezzamento e le principali fluttuazioni cambieranno comunque con il mercato più ampio.
Le caratteristiche di cui sopra non si applicano a BTC. Il mercato rialzista di BTC è molto probabile che si verifichi un anno dopo l'halving. Anche questo è un mercato rialzista nel settore della crittografia ed è legato al progresso del settore e alla macroeconomia. Gli investitori devono cogliere con precisione il periodo di crescita dei token e fermare i profitti in tempo per evitare perdite di capitale.
5. Suggerimenti su rischi e opportunità
Con la graduale ripresa del mercato delle criptovalute, il dimezzamento di token come BCH e LTC è imminente e il mercato inizierà gradualmente a speculare sul concetto di dimezzamento.
Ecco i programmi di dimezzamento delle monete chiave:
Il dimezzamento del mercato offrirà infatti molte opportunità ai trader:
(1) Il prezzo dei token aumenta
Gli eventi di dimezzamento di solito attirano l’attenzione del mercato sulla scarsità di token, il che a sua volta aumenta la probabilità di aumenti di prezzo. La riduzione dell’offerta e l’aumento della domanda del mercato possono portare ad un aumento del prezzo del token.
(2) Aumento dell'attività di mercato
Gli eventi di dimezzamento di solito attirano più attenzione e partecipanti, portando ad una maggiore attività di mercato. L’aumento del volume degli scambi e il miglioramento della liquidità del mercato offrono ai trader maggiori opportunità di acquisto e vendita.
(3) Aumento delle fluttuazioni dei prezzi
Per i trader che sono bravi a trarre vantaggio dai mercati volatili, ciò significa maggiori opportunità per il trading a breve termine e per la realizzazione di profitti. L’aumento della volatilità dei prezzi offre ai trader maggiori opportunità di acquisto e vendita che possono essere scambiate attraverso l’analisi tecnica e le strategie di gestione del rischio.
Va notato che sebbene il mercato del dimezzamento possa offrire opportunità, ci sono ancora rischi e incertezze nel mercato. L’impatto dell’halving sul mercato delle criptovalute è complesso, in quanto riguarda il sentiment del mercato, l’ambiente economico globale e i cambiamenti politici. Inoltre, diverse criptovalute potrebbero reagire in modo diverso all’evento di dimezzamento. Pertanto, gli investitori, i trader e i market maker dovrebbero prendere decisioni informate e adeguamenti strategici basati sul riferimento a fattori rilevanti e alle condizioni di mercato.
Poiché l'intero mercato delle criptovalute è ancora in una fase ribassista, la notizia del dimezzamento potrebbe attirare maggiormente l'attenzione degli investitori al dettaglio. L’esperienza storica dimostra che il dimezzamento porta una maggiore instabilità nei mercati già volatili. I trader devono essere consapevoli dei seguenti rischi:
(1) Aumenta la volatilità del mercato
Gli eventi di dimezzamento solitamente innescano la volatilità del mercato, che può portare a drastiche fluttuazioni dei prezzi dei token. Questa incertezza del mercato può aumentare il rischio di negoziazione, soprattutto per i trader a breve termine. I rapidi aumenti o diminuzioni dei prezzi possono indurre i trader ad acquistare o vendere nel momento sbagliato, con conseguenti perdite.
(2) Ridotta liquidità
L’evento di dimezzamento può portare a una riduzione della liquidità nel mercato. A causa della maggiore volatilità dei prezzi e dell'attività di negoziazione, i mercati potrebbero diventare più volatili e potrebbe verificarsi un ampliamento degli spread denaro-lettera. Ciò potrebbe aumentare i costi di transazione e la difficoltà nell’esecuzione delle transazioni.
(3) Asimmetria informativa
L’evento del dimezzamento potrebbe innescare varie voci e informazioni inesatte sia all’interno che all’esterno del mercato. Questa asimmetria informativa può portare i trader a prendere decisioni sbagliate. I trader devono trattare le varie fonti di informazione con cautela e condurre ricerche e analisi sufficienti per ottenere informazioni accurate e affidabili.
È importante che i trader comprendano e riconoscano questi rischi. Nel mercato dell’halving, i trader dovrebbero adottare le seguenti misure per affrontare i rischi:
l Condurre ricerche e due diligence sufficienti per comprendere l'impatto e gli effetti attesi dell'evento di dimezzamento dei token.
lSviluppare una chiara strategia di gestione del rischio, compresa l'impostazione dei livelli di stop loss e take profit, e seguire un piano di trading disciplinato.
l Presta attenzione alla liquidità del mercato e alle differenze di prezzo e scegli la piattaforma di trading e gli strumenti più adatti a te.
lFai attenzione alle voci e alle informazioni imprecise e assicurati che le fonti di informazione su cui fai affidamento siano affidabili e autorevoli.
l Presta attenzione ai cambiamenti e alle tendenze del mercato in qualsiasi momento e adatta in modo flessibile le strategie di trading.
Nel complesso, i trader dovrebbero valutare e cogliere le opportunità nel mercato del dimezzamento in base alla loro tolleranza al rischio, obiettivi di investimento e strategie di trading per massimizzare il potenziale del mercato.