In un recente rapporto di ricerca intitolato “Crypto & Blockchain Venture Capital – Q1 2024” di Galaxy Digital, è stato evidenziato che mentre i mercati degli asset digitali hanno mostrato una significativa ripresa dai minimi del 2023, gli investimenti in capitale di rischio nel settore non hanno tenuto il passo con i livelli precedenti. tendenze del mercato rialzista. Galaxy Digital ha notato che i dollari del capitale di rischio sono in calo, a differenza delle corse rialziste del 2017 e del 2021, dove c'era un'elevata correlazione con i prezzi delle criptovalute liquide. Diversi fattori contribuiscono a questa stagnazione, tra cui gli alti tassi di interesse, che smorzano la propensione al rischio, una persistente riluttanza nel mercato delle criptovalute dopo i crolli del 2022 e una scarsità di società in una fase successiva in grado di assorbire grandi investimenti di venture capital. Di conseguenza, le società in fase iniziale hanno attirato il maggiore interesse, sia in termini di capitale che di numero di operazioni, con un modesto aumento trimestre su trimestre del capitale totale investito e un aumento del 50% nel numero di operazioni, principalmente nella Serie A. fase o precedente.

Il rapporto di Galaxy Digital sottolinea inoltre che la tendenza verso gli investimenti nella fase iniziale è un indicatore positivo della salute a lungo termine dell’ecosistema delle criptovalute. Queste aziende sono spesso in prima linea nello sviluppo di nuove tecnologie, tra cui soluzioni di scalabilità, giochi e strumenti che integrano l’intelligenza artificiale con la tecnologia blockchain. Nonostante le difficoltà nel reperire capitali per le iniziative in fase successiva, il fiorire di progetti innovativi suggerisce un panorama vivace e in evoluzione.

L’introduzione degli ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti è un altro punto focale del rapporto. Secondo Galaxy Digital, questi ETF forniscono agli investitori un mezzo accessibile, a basso costo e altamente liquido per ottenere esposizione a Bitcoin. Tuttavia, questa facilità di accesso potrebbe potenzialmente distogliere l’interesse dalle startup crittografiche, poiché questi ETF soddisfano l’esigenza di alcuni investitori di esporsi al mercato delle criptovalute, con un potenziale impatto sugli investimenti di venture capital in azioni legate alle criptovalute.

Per quanto riguarda specifiche tecnologie blockchain, Galaxy Digital evidenzia un significativo interesse del capitale di rischio nei progetti Bitcoin Layer 2 durante il primo trimestre del 2024. Lo sviluppo di nuovi standard di token su Bitcoin, come BRC-20 e Runes, e l'applicazione di tecnologie pioniere nell'ecosistema Ethereum , come i rollup ottimistici e zk, hanno suscitato l'interesse degli investitori. Questo cambiamento vede Bitcoin non solo come un sistema monetario ma come una rete di piattaforme che supporta una varietà di applicazioni.

Il rapporto di Galaxy Digital esplora ulteriormente la distribuzione del capitale di rischio tra diversi settori all’interno dello spazio blockchain. Mentre le categorie Web3 e Trading continuano a dominare in termini di numero di operazioni e capitale raccolto, la categoria Infrastruttura ha registrato una crescita sostanziale, diventando leader nel capitale raccolto e seconda nel numero di operazioni nel primo trimestre del 2024. Ciò include investimenti in strumenti come staking, re- servizi di staking e strumenti di piattaforma, con round degni di nota come il finanziamento da 100 milioni di dollari di EigenLayer.

Inoltre, Galaxy Digital commenta le sfide affrontate dai gestori di fondi nell’attuale clima economico, rilevando un calo delle dimensioni dei fondi e del capitale ad essi assegnato dopo il tumulto del 2022. Tuttavia, un leggero aumento nel numero di nuovi fondi indica le opportunità emergenti e la continua crescita dei prezzi e dell’adozione delle criptovalute potrebbero rinvigorire la fiducia degli investitori e le attività di finanziamento.

Infine, gli Stati Uniti rimangono in prima linea nell’ecosistema delle startup crittografiche, anche se le sfide normative potrebbero potenzialmente spingere alcune operazioni all’estero. Galaxy Digital sottolinea l’importanza di politiche ponderate per mantenere gli Stati Uniti come hub per l’innovazione tecnologica e per sostenere il continuo sviluppo dell’ecosistema delle criptovalute e della blockchain.

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