Che tipo di errori non dovremmo mai commettere? Perché il re della speculazione si è suicidato? Oggi daremo uno sguardo a come il re della speculazione, Livermore, ha guadagnato 100 milioni di dollari USA e ha raggiunto l'apice della sua vita, e come è caduto dall'apice della sua vita fino al fondo e si è suicidato è simile a quello di suo nipote. Quali ispirazioni ci ha portato il suicidio?
Diamo prima un'occhiata a come è nato il suo titolo di Re della Speculazione. Nel maggio 1929, il Regno Unito elesse un nuovo primo ministro di sinistra. Attraverso vari dati e canali, Livermore verificò che la nuova regina avrebbe avuto un'alta probabilità successo dopo essere entrato in carica. Sì, la Banca d’Inghilterra a quel tempo aumentò i tassi di interesse. Inoltre, la Gran Bretagna era l’egemone finanziario mondiale in quel momento. Se la Banca d’Inghilterra aumentasse i tassi di interesse, sarebbe un enorme svantaggio per il mercato azionario globale .
Sebbene all’epoca le azioni statunitensi fossero ancora in rialzo, Livermore analizzò i dati e scoprì che il numero di azioni con massimi record a giugno era sceso a 338 rispetto alle 614 di un anno fa. Ha anche osservato che i nuovi progetti immobiliari e le vendite di automobili negli Stati Uniti erano entrambi in calo, segnalando un rallentamento dell’economia statunitense. Durante questo periodo, ha continuato a vendere allo scoperto le azioni statunitensi su piccola scala, ma ha perso 6 milioni di dollari. Perché il mercato rialzista è ancora in corso in questo momento, ma è solo la coda del mercato rialzista.
All'inizio di settembre, la tendenza al rialzo delle azioni statunitensi era debole e sempre più instabile e Livermore iniziò ad aumentare la portata delle vendite allo scoperto. Il 5 settembre, ha venduto allo scoperto 15 milioni di dollari all'apertura del mercato. Quel giorno il mercato azionario statunitense è crollato, realizzando un profitto netto di 1,8 milioni di dollari. Il 20 settembre, ha nuovamente venduto le azioni statunitensi, realizzando un profitto di 2,5 milioni di dollari quel giorno. Da allora, le azioni statunitensi hanno continuato a scendere, ma il volume degli scambi non è aumentato. A quel tempo, molti investitori credevano ancora che il mercato rialzista delle azioni statunitensi fosse ancora lì e che questa correzione fosse solo un intervallo. Si trattava di un normale richiamo e la maggior parte delle persone stava aumentando significativamente le proprie posizioni. Tuttavia, Livermore ha insistito sul fatto che il mercato fosse ribassista era già arrivato e stava ancora andando avanti.
Il 3 ottobre, il Cancelliere dello Scacchiere britannico avvertì improvvisamente che il mercato azionario statunitense era molto rischioso e il mercato azionario statunitense crollò. Livermore vide un'opportunità e ne approfittò. Il giorno successivo ipotecò la sua casa e il suo yacht per un prestito di 10 milioni di dollari, più l'originale di 20 milioni di dollari, per un capitale totale di 30 milioni di dollari. Secondo le regole sulla leva finanziaria dell'epoca, poteva aumentare la leva finanziaria fino a 25 volte. Tutti gli stalloni vendevano azioni allo scoperto per un valore di 750 milioni di dollari, pari al 5% del valore di mercato totale del mercato azionario statunitense a quel tempo. L’attuale valore di mercato totale del mercato azionario statunitense è di circa 430 trilioni di dollari USA. Se la proporzione dei fondi di vendita allo scoperto di Livermore in quel momento fosse convertita a quella odierna, equivarrebbe ad aggiungere 15 trilioni di dollari di asset allo short USA. azioni.
Con così tanto denaro investito nella pressione di vendita, anche se non esiste un mercato ribassista nel mercato azionario statunitense, può creare un mercato ribassista.
Infatti, il 23 ottobre 1929, le azioni statunitensi, pesantemente allo scoperto da Livermore, iniziarono a diminuire di volume. Livermore chiuse un quarto dei suoi ordini a breve e realizzò un profitto di 8 milioni di dollari. Il 24 ottobre, mentre il mercato azionario statunitense continuava a crollare, ha chiuso la metà dei suoi ordini a breve termine e ha realizzato un profitto di 14 milioni di dollari. Di fronte al calo delle azioni statunitensi, il 25 ottobre, l'allora presidente degli Stati Uniti Hoover intervenne per calmare il mercato e il mercato azionario statunitense smise temporaneamente di scendere. Chiuse ancora una volta alcune posizioni corte, realizzando un profitto totale di 27 milioni di dollari 28 ottobre, lunedì nero, il Dow Jones Industrial Average Dopo essere sceso del 14%, ha aggiunto 50 milioni di dollari in posizioni corte il 29 ottobre, martedì nero, il Dow Jones Industrial Average è crollato di un altro 19%; A questo punto, ha venduto tutti i suoi ordini a breve termine.
Questa volta, ha realizzato un profitto totale di 100 milioni di dollari dalla vendita allo scoperto. Devi sapere che a quel tempo, le entrate fiscali degli Stati Uniti quell'anno erano solo di 4,2 miliardi di dollari. In altre parole, ad esempio, Moore da solo ha guadagnato il 2,38% delle entrate del Tesoro americano in meno di sei mesi. Questa battaglia non solo lo ha collocato tra gli uomini più ricchi del mondo, ma lo ha anche reso il "re degli speculatori".
Forse a causa delle vendite allo scoperto di Livermore, dopo gli anni '30 gli Stati Uniti rafforzarono la supervisione del mercato azionario e modificarono le regole sulle vendite allo scoperto. Le nuove regole mettevano Livermore non più a suo agio. Inoltre, spende molti soldi nella vita. Ha molte ville negli Stati Uniti e in Europa e due navi da crociera lunghe 90 metri. Anche la sua relazione è piena di infedeltà e distorsioni ha più di 20 amanti al massimo e canta ancora di più ogni sera. Tutto ciò ha eroso poco a poco la sua autodisciplina. Se si pensa a un commerciante che perde l'autodisciplina, è equivalente a un soldato che perde le mani e non ha più la capacità di combattere.
Come la maggior parte delle persone avide di ricchezza, anche a Livermore piacevano molto le belle donne dopo essere diventato ricco e aver avuto molte amanti. È stato sposato tre volte e la sua seconda moglie ha sparato e mutilato suo figlio. Soprattutto negli ultimi anni, i problemi matrimoniali e familiari lo portarono a soffrire di depressione. Ciò gli ha impedito di concentrarsi sul mercato e di commettere frequenti errori di investimento. All'età di 60 anni, Limover perse centinaia di milioni di dollari per l'ultima volta e dovette dichiarare nuovamente bancarotta.
Il 28 novembre 1940, una giornata nevosa, il proprietario venne a riscuotere l'affitto, bevve la restante mezza bottiglia di whisky, uscì dall'appartamento e vagò per strada. Guardò i senzatetto che mendicavano per strada e i clienti grassi negli alberghi di lusso, e sospirò: questo mondo è un casinò dove la giungla è forte.
Livermore poi entrò nel bagno dell'hotel, tirò fuori una pistola e si sparò alla base dell'orecchio destro. La nota di suicidio che ha lasciato conteneva questa frase: La mia vita è un fallimento.
Purtroppo, anche il figlio di Livermore si suicidò nel 1975 e anche suo nipote morì suicida. Tre generazioni della famiglia Livermore sono rimaste intrappolate in un ciclo di tragedie.
Dopo la morte di Livermore, un inventario ha mostrato che la sua proprietà ammontava a circa 5 milioni di dollari, un calo del 95% rispetto al suo picco.
Ci sono due ragioni fondamentali per il suo fallimento, una è l'eccessiva fiducia e l'altra è la manipolazione contro la tendenza, che sta cercando di usare il proprio potere per cambiare la tendenza dell'intero mercato. Ci sono persone simili nel nostro circolo valutario Ad esempio, Liang Xi, attraverso un'opportunità accidentale di aumentare la leva finanziaria e shortare Bitcoin, ha guadagnato un sacco di soldi in un breve periodo di tempo. Tuttavia, quasi tutte le sue operazioni successive erano short Bitcoin. Se segui i suoi studenti su Twitter, dovresti ho già notato che ha messo allo scoperto Bitcoin dalla fine dello scorso anno e ha intrapreso azioni pratiche per vendere Bitcoin. Il risultato finale è che ha un debito enorme con i fan, che non ha ancora saldato.
Al contrario, Buffett e Munger sono molto più intelligenti: sono solo a corto di Bitcoin ma mai a corto di Bitcoin.
Inoltre, Buffett e Munger erano molto autodisciplinati nei loro ultimi anni. Bevevano solo Coca-Cola e raramente bevevano alcol, e mantenevano sempre la mente lucida. Infine, lascia che ti dica cosa ho imparato da Moore, per esempio per far vivere la nostra famiglia. Se scopri che il tuo comportamento di investimento minaccia seriamente l'armonia della tua famiglia, significa solo che l'investimento è fallito e deve essere contrastato con risolutezza.
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