MAV IEO ha guadagnato un altro gruppo di perdenti Recentemente, si sono verificati sempre più casi in cui i risultati di apertura di Binance Launchpad/Launchpool sono stati ingannati.
Nonostante recentemente si sia verificata un'ondata, molte persone non sono ancora riuscite a recuperare i propri soldi.
Questo articolo ti aiuterà a comprendere la logica di valutazione di base di vari progetti per evitare di correre ciecamente al punto più alto. Inoltre, esamina e confronta la performance storica di Launchpool e Launchpad e commenta criticamente le somiglianze, le differenze e le posizioni speculative di questi due settori. .
A. Logica della valutazione
Se non è un "token di governance senza significato" o un memecoin, teoricamente può essere paragonato su larga scala dando ai possessori di token diritti e interessi, ma dopo tutto, la criptovaluta è un gioco di attenzione e i cosiddetti fondamentali sono troppo importanti a fronte della narrativa. Troppo piccolo, quindi le valutazioni sono generalmente basate sul benchmarking tra progetti simili.
Ad esempio, MAV appartiene alla traccia DEX nella categoria DeFi. Gli indicatori comuni di DeFi sono TVL, che è più comunemente utilizzato per valutare la scala, e il reddito totale delle commissioni e il reddito del protocollo, che sono meno comunemente utilizzati per valutare il potere di guadagno in modo specifico , c'è un'attività di valutazione aggiuntiva nell'indicatore DEX Size Volume Vol.
Per quanto riguarda il token stesso, ci sono due indicatori: il valore di mercato attuale mcap e il valore di mercato a piena circolazione FDV, che corrispondono rispettivamente alla liquidità a breve e a lungo termine.
Consulta il grafico dei benchmark di valutazione realizzato da @BiteyeCN, che utilizza TVL o commissioni entrate come indicatori di valutazione aziendale e fornisce pareri di valutazione rispettivamente sotto mcap/FDV.
Naturalmente, ci sono spesso alcuni trucchi dietro i dati. Ad esempio, il problema con MAV che utilizza più di una settimana di commissione di gestione per la valutazione è che MAV ha un airdrop di marca ed è elencato su Binance, quindi naturalmente ci sono molte persone che lo desiderano. per aumentare il volume delle transazioni, e quest’area è naturalmente gonfiata.
È anche un buon modo per utilizzare una logica più dettagliata e il buon senso per giudicare. Il prezzo di MAV $ 0,5+ farà sì che il suo FDV sia vicino a Pancake. Non importa quanto sia vicino MAV a Binance, non è vicino a Cake. quindi si prevede che il prezzo possa superare $ 0,5 con il supporto di Binance Not Rather Reality.
L'attuale FDV di DEX Hashflow, anch'esso lanciato tramite Binance launchpool, è di circa 400 milioni e il prezzo MAV corrispondente è inferiore a $ 0,2.
Quindi, se qualcuno si affretta davvero con "la visione di fidarsi di Binance", $ 0,5 sono ovviamente ben oltre ciò che il pool di lancio iniziale può supportare. L'attuale prezzo di mercato di circa 0,45 è già una posizione relativamente alta.
I progetti DeFi sono relativamente facili da valutare perché sono sbilanciati verso le applicazioni e hanno un certo potere di guadagno effettivo. I dati importanti sull'attività degli utenti dei progetti di catena pubblica sono sostanzialmente spazzati via dal partito della lana e il valore di riferimento è basso. Resta solo un dato TVL che è appena visibile. Pertanto, il background sembra essere più importante delle catene pubbliche di dati. Questo è uno dei motivi per cui VC è così popolare in questo campo. In ogni caso, un buon background sembra essere un gioco da ragazzi.
Guarda la nostra valutazione di ARB allora. Sulla base di TVL ed ecologia, abbiamo fornito una valutazione di 2 volte OP FDV. Tuttavia, dopo che ARB ha emesso la valuta, la differenza di prezzo è stata enorme e, al contrario, è stata smentita in tale periodo di tempo, il prezzo di OP ha continuato a scendere, ARB ha raggiunto con successo 2 volte l'FDV di OP.
Per quanto riguarda EDU/HOOK, non ci sono progetti famosi nella stessa traccia e sono nati per essere i leader della traccia. Fondamentalmente non possono essere confrontati e si basano tutti sull'immaginazione il limite dell'immaginazione, e il limite inferiore è comunque zero.
B. FDV non è solo un numero
FDV = Circolazione totale dei token ✖️Prezzo della moneta
Quando valutiamo i progetti, spesso preferiamo utilizzare il valore di mercato mcap anziché FDV per il confronto. Tuttavia, ciò è dovuto principalmente alla scarsa diffusione di nuovi progetti con elevata popolarità ed è vantaggioso utilizzare mcap per il confronto. Ma FDV è più di un semplice numero.
Prendi SUI, ad esempio, OKX/Bybit/Bitget hanno lanciato congiuntamente un IEO e hanno donato 40 milioni di token gratuiti a Binance Launchpool per evitare di ripetere gli errori di Blur. Il prezzo è sceso dall'apertura.
Recentemente è stato rivelato che il team del progetto sta segretamente sbloccando e vendendo monete in anticipo, e afferma anche di essere tokenomics flessibili. Questo è il doloroso processo di mcap che si avvicina gradualmente a FDV e l'aumento si trasformerà in pressione di vendita.
Tuttavia, anche se la SUI implementasse onestamente il piano di sblocco dei token, il suo tasso di crescita sarebbe molto rapido. Il benchmarking e la speculazione a breve termine hanno consentito al SUI di avere un FDV di 10B+ all'apertura del mercato. In questo momento, mcap<1B, potrebbe a malapena essere supportato dall'entusiasmo del mercato. Tuttavia, nel lungo periodo, i fondamentali non sono migliorati molto, e il FDV di 10B si è lentamente realizzato. È naturale che i prezzi diminuiscano durante il processo mcap.
C. Launchpool e Launchpad Somiglianze, differenze e speculazioni
Questa volta molte persone chiamano MAV il progetto XX Launchpad, ma in realtà è il progetto Launchpool. Qual è la differenza tra i progetti Launchpool e Launchpad? Launchpool viene fornito gratuitamente, mentre Launchpad richiede ai detentori di BNB di pagarlo, il che implica intrinsecamente l'atteggiamento di Binance nei suoi confronti.
Soprattutto per i progetti lanciati tramite Binance, si può dire che il supporto implicito del progetto Launchpad è di un livello superiore a quello di Launchpool.
Abbiamo discusso in precedenza dei dati di rendimento complessivi di Launchpad nel tweet qui sotto
Questa volta analizzeremo quanto segue dal punto di vista degli utenti che hanno aperto l'analisi del mercato
Il prezzo di apertura (prezzo medio del primo giorno), il prezzo più alto storico (prezzo di chiusura) e il FDV corrispondente, nonché il ROI di rendimento per l'acquisto di ATH e la vendita all'apertura.
L'immagine a sinistra mostra i dati di Launchpool e l'immagine a destra mostra i dati di Launchpad. Focus sulla mediana nell'ultima riga.
A giudicare dai dati storici, le prestazioni del precedente progetto Launchpool erano di gran lunga inferiori a quelle del progetto Launchpad.
Supponendo di acquistare al prezzo medio il primo giorno e poi di vendere ad ATH, il rendimento medio per Launchpad è 2,9 volte, mentre per Launchpool è solo 1,9 volte
Inoltre, ci sono due progetti in Launchpool che hanno raggiunto il picco all'apertura. Fino ad ora sono rimasti bloccati. Tuttavia, questo non è successo con Launchpad (ovviamente, il prezzo medio nel primo giorno di apertura è conveniente per il confronto orizzontale. ma non può riflettere il quadro completo. EDU viene attualmente acquistato il giorno di apertura. C'è un'alta probabilità che rimarrai ancora bloccato dopo l'ingresso).
Per quanto riguarda il motivo, possiamo osservare che Launchpad e Launchpool sono in realtà vicini in termini di FDV ATH, entrambi sono intorno a 1,9 miliardi.
Tuttavia, l'FDV medio del primo giorno di Launchpool pari a 780 milioni è molto più alto dei 460 milioni di Launchpad.
Ciò è dovuto principalmente al problema di liquidità di Launchpool. Launchpad di solito distribuisce circa il 5% della quota, mentre Launchpool regala monete gratuite.
Generalmente è inferiore, generalmente inferiore al 2%.
Sebbene il prezzo di apertura di Launchpool sia artificialmente alto, poiché la maggior parte dei detentori di BNB vende direttamente all'apertura, più alto è il prezzo di apertura, più vantaggioso è per i detentori di BNB, quindi Binance naturalmente non ha molte motivazioni per distinguerlo.
Per gli investitori, il valore di gioco a lungo termine di Launchpool è ovviamente inferiore a quello di Launchpad, quindi è ancora più importante fare un buon lavoro nei progetti Launchpool.
L'analisi della valutazione e una preparazione più conservativa, l'assenza di brainstorming e la detenzione a lungo termine possono facilmente bloccarsi.
Se sei troppo pigro per fare una stima, fai riferimento al FDV medio del primo giorno di Launchpad di 460 milioni. Una volta che il FDV di apertura dei progetti applicativi di Launchpool supera questo valore, la probabilità di successivi rendimenti elevati non è in realtà molto alta.
Riassumere
L'utilizzo di benchmark di valutazione di progetti simili è il metodo di valutazione più comune. I progetti di Launchpool hanno prestazioni peggiori di Launchpad. Il prezzo della valuta è spesso artificialmente alto all'inizio a causa di problemi di liquidità, quindi è necessaria maggiore cautela. Launchpool ha un piccolo numero di giocatori che sono rimasti intrappolati sin dal picco del mercato, ma Launchpad praticamente non è mai stato completamente intrappolato.