introduzione

I primi prodotti finanziari a doppia valuta nel circolo Crypto sono stati lanciati nell'ottobre 2019. Dalla prima linea di prodotti 1.0, è stato preso di mira solo BTC, e ora la linea di prodotti copre altre valute tradizionali come ETH (ci sono 10 token disponibili su Binance) .), con periodi facoltativi che vanno da 1 giorno a 1 anno (è possibile selezionare la fine di dicembre 2023 al momento in cui scriviamo). Dal punto di vista dell'investitore, se si riesce a utilizzare abilmente la gestione finanziaria a doppia valuta come strumento, si può portare un notevole miglioramento del reddito nei mercati rialzisti, nei mercati ribassisti e nei mercati turbolenti.

Questo articolo utilizzerà un linguaggio popolare per introdurre le varie funzionalità della gestione finanziaria a doppia valuta dal punto di vista di un principiante delle opzioni.

1. Definizione del prodotto

Il risultato finale della gestione finanziaria a doppia valuta è una strategia di opzioni (vendita di opzioni europee con margine sufficiente, Put o Call, che è una strategia di reddito che guadagna principalmente premi di opzione. Naturalmente, i rischi legati alla vendita di opzioni saranno dettagliati anche nella sezione Questo articolo).

Il contratto firmato dall'acquirente e dal venditore si basa sul prezzo target futuro. Più la scelta è vicina al prezzo spot, maggiore è la probabilità di conversione di U e Token. Pertanto, la gestione finanziaria a doppia valuta è una finanza fluttuante senza capitale garantito prodotto (difficile da utilizzare finanziaria tradizionale R1-R6 per valutare) . Ciascuna piattaforma Cex confeziona prodotti opzionali e li vende agli investitori, il che può ridurre efficacemente la difficoltà delle operazioni degli investitori e guadagnare le relative commissioni di gestione.

Gli elementi principali dei prodotti finanziari a doppia valuta includono principalmente: data di scadenza (data di consegna dell'opzione), tipo (tipo di opzione Put o Call), prezzo collegato (strike prezzo di esercizio dell'opzione), rendimento (prezzo premium convertito in aprile), quantità di investimento ( Numero di opzioni).

Infatti, se detieni il Token e lo converti in U, equivale a vendere a un prezzo alto, e il prezzo collegato è il prezzo di take-profit;

Tenere U equivale a voler acquistare, e il prezzo collegato è il prezzo di acquisto (alcune piattaforme lo definiranno “prezzo basso”). I prodotti finanziari a doppia valuta avranno quattro risultati in futuro: detenere token continuerà a guadagnare token, detenere token verrà convertito in U, detenere U guadagnerà U, detenere U sarà convertito in token e non importa quale risultato la piattaforma seguirà l'interesse concordato per il prodotto acquistato (ovvero: premio dell'opzione) completamente pagato.

2. Rischi

Oltre a comprendere le definizioni di base nella scelta di qualsiasi strumento di investimento, a mio avviso, la cosa più importante è comprendere gli scenari applicabili e i punti di rischio dei vari strumenti di investimento. Nello specifico i rischi sono principalmente i seguenti:

①【Non garantito】

La gestione finanziaria bancaria tradizionale, se l’attività sottostante è un fondo monetario con un livello di rischio R1, è equivalente alla gestione finanziaria con capitale garantito dal punto di vista attuale, e finché l’attività sottostante è R2 o superiore, esiste il rischio di Ad esempio, a metà novembre di quest’anno, un gran numero di asset sottostanti erano investiti in obbligazioni, in una settimana si è registrato un ritracciamento del 3%-8%. (Per i dettagli, vedere: Pensieri dal contrattacco dell’Arabia Saudita e il forte ritracciamento dei prodotti finanziari obbligazionari - 1123 [Categoria concetti] - Capitolo 070)

Quindi tornando ai prodotti finanziari a doppia valuta di cui abbiamo parlato, la garanzia senza capitale dei prodotti strutturati si riflette principalmente nel fatto che se detieni U e vuoi guadagnare U, se il giorno di regolamento incontra un forte calo superiore alla sottoscrizione dell'opzione prezzo, ci sarà un cosiddetto scambio di U per token. "Perdita non compensata" (personalmente penso che la definizione non sia abbastanza precisa se pensi in termini di token, se detieni token e vuoi guadagnare token, if Se il prezzo nel giorno della liquidazione aumenta notevolmente e supera il prezzo del contratto di opzione, i token verranno scambiati con U, con conseguente ipervendita.

②【Il rischio di liquidità e lo slittamento dei rimborsi anticipati sono elevati】

I prodotti di gestione finanziaria a doppia valuta hanno un periodo di blocco fisso sulla maggior parte delle piattaforme e non supportano il rimborso anticipato. Se è previsto un temporale come Cex, sarà impossibile prelevare i fondi in tempo; ci sono anche alcune piattaforme che lo supportano rimborso anticipato, ma lo slittamento è ampio.

③[Interruttore Home]

Se si sceglie un prodotto il cui prezzo spot è più vicino al prezzo concordato e più lungo è il tempo, c'è una maggiore probabilità che token e U formino uno swap. Indipendentemente dal fatto che sia basato su token o su U, è facile sentire che stai perdendo denaro.

④【Mercato delle montagne russe】

Ad esempio: quando il prezzo ETH è 1800 il giorno T, voglio ricevere ETH alle 1200. Di conseguenza, quando il prodotto scade il giorno T+N, compro ETH al prezzo di 1200, ma in questo momento l'ETH il prezzo è sceso a 900

Continua

Nota: questo articolo è piuttosto lungo e dovrebbe essere pubblicato in tre parti: Parte 1, Parte 2 e Parte 2.