Con la stagione degli utili del secondo trimestre in corso, i trader professionisti possono coprire le loro scommesse Bitcoin utilizzando la strategia delle opzioni Iron Condor.
Con importanti potenziali fattori scatenanti attesi questo mese, il mercato azionario potrebbe fornire preziosi spunti sulla probabile direzione del prezzo di Bitcoin (BTC).
I dati sugli utili del secondo trimestre verranno pubblicati questo mese
In particolare, si prevede che alcune delle più grandi aziende del mondo pubblicheranno i dati sugli utili del secondo trimestre a luglio, tra cui:
UnitedHealth, Citigroup e JPMorgan Chase, 14 luglio;
Bank of America e Morgan Stanley, 18 luglio;
Tesla, Google, Apple, Meta, Microsoft e Amazon fino al 27 luglio.
Le società S&P 500 hanno una capitalizzazione di mercato combinata di 36,5 trilioni di dollari, quindi è logico aspettarsi che i prezzi del Bitcoin subiscano un impatto positivo se la stagione degli utili manterrà una crescita modesta.
In altre parole, se diminuisce la probabilità di una recessione imminente, aumenta l’interesse degli investitori per gli asset rischiosi.
La leva finanziaria dovrebbe essere evitata dato il livello di incertezza
Se queste società non riescono a garantire una crescita degli utili, aumentando ulteriormente l’incertezza economica, i trader che hanno chiesto un rallentamento economico globale avranno la possibilità di trarre profitto. Il governo fa molto affidamento sulle entrate fiscali delle imprese e dei consumatori, quindi una stagione degli utili deboli rappresenta una seria minaccia.
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Gli investitori temono che la redditività aziendale possa diminuire a causa dell'inasprimento senza precedenti della politica monetaria da parte della Federal Reserve e delle preoccupazioni macroeconomiche. A causa dell’inflazione in corso, le imprese sono costrette a ridurre le assunzioni e ad adottare strategie di riduzione dei costi.
Tuttavia, l’economia statunitense sta mostrando resilienza, come evidenziato da un aumento dello 0,3% su base mensile delle vendite al dettaglio a maggio, che gli economisti si aspettavano di vedere un calo. I risultati del commercio al dettaglio suggeriscono che i prezzi del petrolio più bassi potrebbero indurre i consumatori a spendere di più per altri beni.
Questo scenario spiega perché i trader professionisti hanno utilizzato la strategia rialzista “Iron Condor” per massimizzare i rendimenti con un rischio limitato mentre Bitcoin veniva scambiato sopra i 31.550 dollari a luglio.
Una strategia rialzista ma di copertura utilizzando le opzioni Bitcoin
Acquistare futures Bitcoin durante un mercato rialzista può dare i suoi frutti, ma la domanda è come gestire la liquidazione quando i prezzi dei Bitcoin scendono. Ecco perché i trader professionisti utilizzano strategie di opzioni per massimizzare i guadagni e limitare le perdite.
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La strategia inclinata Iron Condor potrebbe generare profitti superiori a 31.550 dollari entro la fine di luglio, limitando al contempo le perdite se il prezzo scade sotto i 31.000 dollari.
In particolare, quando è stato stabilito il prezzo del modello, Bitcoin veniva scambiato a 30.520 dollari.
Un'opzione call dà al suo titolare il diritto di acquistare un bene in futuro a un prezzo fisso. Per ottenere questo privilegio, l’acquirente paga una commissione anticipata chiamata premio.
Nel frattempo, un’opzione put consente al suo titolare di vendere un asset a un prezzo fisso in futuro, che è una strategia di protezione dai ribassi. D’altro canto, la vendita di un’opzione put offre l’opportunità di un apprezzamento del prezzo.
Iron Condor prevede la vendita di un'opzione call e di un'opzione put con lo stesso prezzo e data di scadenza. L'esempio precedente è impostato utilizzando il contratto del 28 luglio, ma può essere modificato per altri intervalli di tempo.
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Il prezzo del Bitcoin ha bisogno di un modesto aumento del 3% per raccogliere profitti
Come accennato in precedenza, l’intervallo di profitto target è compreso tra $ 31.550 (3% sopra il prezzo corrente) e $ 38.000 (24,5% sopra il prezzo corrente).
Per iniziare un'operazione, un investitore dovrebbe vendere allo scoperto 1,5 contratti dell'opzione call da $ 33.000 e 3 contratti dell'opzione put da $ 33.000. Dovranno quindi ripetere la procedura per l’opzione da $ 36.000 utilizzando lo stesso mese di scadenza.
Sarebbe necessario acquistare ulteriori 4,8 contratti di opzioni put del valore di $ 31.000 per proteggersi da un eventuale declino. Infine, sarebbe necessario acquistare 3,7 contratti di opzione call da 38.000 dollari per limitare le perdite superiori a tale livello.
L'utile netto della strategia ha raggiunto il picco di 0,206 BTC (6.290 $ ai prezzi correnti) tra 33.000 $ e 36.000 $, ma è rimasto superiore a 0,087 BTC (6.290 $ ai prezzi correnti) se Bitcoin veniva scambiato nell'intervallo da 32.150 $ a 37.150 $.
L'investimento richiesto per avviare questa strategia inclinata dell'Iron Condor è la perdita massima che si sarebbe verificata se Bitcoin fosse stato scambiato sotto i 31.000 dollari il 28 luglio (0,087 BTC, o 2.655 dollari).
Il vantaggio di questa operazione è che copre un’ampia area target offrendo allo stesso tempo un rendimento potenziale del 238% (rispetto alle potenziali perdite). In sostanza, offre opportunità di leva finanziaria senza il rischio di liquidazione tipico dei contratti futures.