Proprio ora, i token Maverick sono stati ufficialmente quotati su Binance e hanno iniziato a essere scambiati. Tre giorni fa, Alvin, il co-fondatore del progetto, ha condiviso con Foresight News il viaggio dal team alla startup, dalla traccia al progetto stesso, nonché le ragioni per cui è diventato il primo progetto restituito dal Founders Fund investire in Web3 e ha vinto il favore di una serie di importanti istituzioni della storia.

Organizzato da: Babywhale, Foresight News

Recentemente, istituzioni rinomate come Founders Fund, Binance Labs e Coinbase Ventures hanno investito 9 milioni di dollari nel protocollo Maverick, che ha attirato l'attenzione del mercato. Foresight News ha anche invitato il co-fondatore di Maverick, Alvin, ad essere ospite nella serie "Conversazione con i Fondatori" su Twitter Spaces lo scorso fine settimana, svelando il mistero del progetto. Prima che Binance lanci ufficialmente il trading di token Maverick, esaminiamo le caratteristiche del progetto e la storia dietro di esso.

Questo articolo estrae le informazioni più importanti da Twitter Spaces. I lettori interessati a conoscere il contenuto completo possono andare su https://twitter.com/Foresight_News/status/1672935225452818435 per ascoltare la registrazione.

Presentatore: Benvenuti alla serie di dialoghi di Foresight News con i fondatori. Il nostro ospite di oggi è Alvin, co-fondatore di Maverick. Lasciate che Alvin ci racconti come Maverick ha attirato l'attenzione degli investitori, in particolare del Founders Fund, durante il mercato ribassista e la storia dietro la nascita del progetto Maverick. Per prima cosa chiediamo ad Alvin di presentarsi brevemente e poi di presentare la squadra.

Alvin: Vorrei presentarmi brevemente. Sono entrato nel settore blockchain nel 2018 e sono stato responsabile dell'ecosistema estero di TRON. Da allora ho lavorato su altri prodotti, tra cui prodotti DEX e prodotti aggregatori. Prima di fondare Maverick, ero a capo del prodotto Swap nel portafoglio MetaMask. A quel tempo, lo Swap di MetaMask aveva un volume di scambi giornaliero di 100 milioni di dollari USA e un utile netto di circa 1 milione di dollari USA.

Ecco un po' di contesto. Il team ha anche un co-fondatore che è il CTO responsabile della tecnologia. Il suo nome è Baxley. È responsabile della logica di base dell'intero progetto e guida il team nella ricerca e nello sviluppo. Ha conseguito un dottorato di ricerca presso il Georgia Tech. Il nostro team è composto da 4 dottori di ricerca o ricercatori post-dottorato provenienti da Georgia Tech, Cambridge, ecc. Siamo un team maggiormente orientato alla ricerca e sviluppo.

Maverick ha introdotto innovazioni nell'AMM alla base del DEX e la ricerca e lo sviluppo della tecnologia di base hanno richiesto 14 mesi. Attualmente, il TVL di Maverick è di sole decine di milioni di dollari, ma il suo volume di transazioni effettivo spesso si colloca tra i primi tre su Ethereum.

Presentatore: Parliamo del progetto in sé. Credo che l’attenzione di tutti dovrebbe essere simile alla mia. Le due domande principali sono: Quali sono le innovazioni di Maverick in AMM? La seconda domanda è: qual è il modello economico del progetto?

Alvin: Dal punto di vista tecnologico, tutti sanno che il modello AMM utilizzato da Uniswap è un semplice modello di xy=k. Il problema più grande di un modello di questo tipo è che il tasso di utilizzo del capitale è estremamente basso, perché i fondi sono distribuiti uniformemente sull'intero intervallo, la liquidità che può essere effettivamente utilizzata è molto ridotta e anche i rendimenti sono molto bassi. Sebbene la successiva v3 abbia una liquidità centralizzata, la liquidità stessa è "morta". Quando il prezzo si discosta dall'intervallo di liquidità, questa parte della liquidità non è più valida.

L'idea di Maverick è che, poiché è difficile raccogliere manualmente liquidità a qualsiasi prezzo, aiuta gli utenti a posizionare la liquidità vicino al prezzo di transazione corrente e a spostarla con il prezzo di transazione. Ciò garantisce che la liquidità sarà utilizzata al meglio a qualsiasi prezzo. Per LP ciò significa un aumento del tasso di utilizzo della liquidità.

Inizialmente volevo lanciarlo la scorsa estate, ma in seguito ho scoperto che c'era un altro problema. Quanto più alto è il tasso di utilizzo del capitale, tanto maggiore è la responsabilità, perché saranno maggiori i possibili slittamenti, le perdite non compensate o le perdite pagate. Sulla base di ciò, abbiamo creato quattro modalità, che consentono a LP di scegliere se la liquidità deve essere orientata solo nella direzione dei prezzi alti, solo nella direzione dei prezzi bassi, o in entrambe le direzioni. La quarta modalità è simile al metodo di aggiunta di liquidità di Uniswap v3.

Poi abbiamo anche scoperto nella pratica che la situazione in cui entrambe le parti possono muoversi è in realtà molto favorevole agli investitori al dettaglio. Poiché non devi preoccuparti troppo, dopo averlo inserito, tornerà indietro e seguirà le fluttuazioni dei prezzi. È più adatto per le stablecoin o quasi-stablecoin, come la coppia di trading stETH/ETH, che è relativamente stabile e cresce del 4%~5% ogni anno, ma non è adatto per Ethereum o asset a coda più lunga perché il suo prezzo cambia troppo rapidamente e c'è un rischio di perdita per gli LP.

Per informazioni dettagliate sul meccanismo di aggiunta di liquidità di Maverick, fare riferimento a (Dialogo con Maverick: due anni di accumulo portano più di un semplice DEX).

Presentatore: Oltre a collaborare con emittenti come LUSD e stETH, con quali altri progetti collabora attualmente Maverick? E che tipo di comunicazione ha con le parti coinvolte nel progetto? Perché hanno scelto Maverick?

Alvin: Penso che si possa dividere nelle seguenti categorie: una è la traccia dello staking di liquidità, una è la traccia delle stablecoin, poi c'è la traccia dell'aggregatore e, naturalmente, l'ultima è una traccia ecologica, per un totale di quattro aspetti della cooperazione.

Quindi lo staking di liquidità è equivalente a uno dei nostri principali percorsi nei primi giorni e fino a oggi, perché pensiamo che progetti come Uniswap e Curve abbiano evidenti vantaggi per chi è il primo arrivato. Se una nuova tecnologia di base vuole rivoluzionare il mercato o competere con esso, deve avere una strada che le permetta di affermarsi e poi espandersi orizzontalmente.

Questa è la pista dello staking di liquidità e al momento stiamo andando piuttosto bene. Sebbene il TVL della coppia di trading stETH/ETH non sia molto alto, potrebbe essere superiore a 10 milioni di dollari USA, ma il nostro volume di trading è sostanzialmente il primo nell'intera rete, perché il tasso di utilizzo del capitale è particolarmente elevato. Tra i partner figurano poi Lido, Frax, Swell e cbETH di Coinbase. Sebbene Coinbase non incentivi realmente la liquidità, fornisce un certo supporto all'ecosistema. Inoltre, collaboriamo anche con Rocket Pool e con alcuni nuovi progetti di staking di liquidità, quindi abbiamo una conoscenza piuttosto approfondita di questo settore.

Il percorso successivo è quello delle stablecoin, e i partner includono Liquity, Frax, ecc. Inoltre, abbiamo vari gradi di cooperazione con Circle, l'emittente di USDC, come nostro investitore e MakerDAO (DAI). Nel settore degli aggregatori abbiamo collaborazioni molto approfondite. Poiché siamo relativamente nuovi, per noi è difficile trovare un buon modo per incoraggiare gli utenti a fare trading direttamente utilizzando il nostro protocollo.

Al momento il nostro trading non è particolarmente facile da usare, perché non rientra nella nostra priorità principale. Pertanto, prima del lancio di Binance Launchpool, probabilmente il 90%-99% del volume di trading veniva raggiunto tramite aggregatori, tra cui 1inch, ParaSwap, CowSwap, OpenOcean, ecc. Se il prezzo della tua transazione è migliore e la commissione del gas è più bassa, puoi ottenere più transazioni sull'aggregatore. Questa è stata una delle nostre prime strategie ed è per questo che siamo riusciti a ottenere questi volumi di trading. Se in futuro più persone utilizzeranno la nostra interfaccia utente per fare trading, il volume degli scambi dovrebbe aumentare ulteriormente.

Perché in realtà sono molte le istituzioni che forniscono liquidità su Ethereum, tra cui alcuni hedge fund europei. Possono aiutare alcuni progetti o family office a gestire parte dei fondi e a ottenere un rendimento relativamente stabile. Hanno già fatto molto su Uniswap v3 in passato e ora potrebbero continuare ad espandere il loro TVL e il loro business su Maverick.

Quindi il lancio di zkSync potrebbe compensare le carenze dei nostri utenti, perché la commissione del gas per le transazioni sarà molto più bassa rispetto a quella della rete principale. Inoltre, zkSync è anche il principale campo di battaglia di LST. Ad esempio, Lido e Rocket Pool si espanderanno su zkSync, quindi anche Maverick ha scelto zkSync come prima rete da lanciare dopo la mainnet di Ethereum.

Per quanto riguarda i progetti, il protocollo di liquidità Tokemak ha integrato anche Maverick. Oltre a Maverick, i protocolli di liquidità ora integrati includono Uniswap e Balancer. In effetti, Tokemak ha subito gravi perdite durante il mercato ribassista, principalmente perché le perdite derivanti dall'offerta di liquidità su Uniswap erano troppo elevate, per questo motivo è sempre stata interessata a Maverick. Infine, abbiamo recentemente collaborato con LayerZero e potremmo espandere la liquidità cross-chain in futuro.

Presentatore: Come primo progetto di ritorno all'investimento di Web3 da parte del Founders Fund, che tipo di comunicazione ha avuto Maverick con il Founders Fund?

Alvin: Anche il Founders Fund è stata una coincidenza e la sensazione successiva è stata che in realtà fossero un po' come i capitali più grandi come a16z, Sequoia o Tiger Fund nel round precedente. Quando il mercato delle criptovalute era al minimo, volevano comunque investire in alcuni progetti a valutazioni relativamente basse.

Quindi, dopo essersi parlati, hanno innanzitutto riconosciuto la tecnologia alla base di Maverick e poi hanno deciso di investire di più nelle infrastrutture. Ritenevano che la DeFi fosse una tendenza confermata e che la tecnologia alla base dell'AMM fosse ancora nelle sue fasi iniziali. Le loro parole iniziali erano che avremmo dato risorse a Maverick in modo che Maverick potesse smuovere la posizione di Uniswap. Quindi credo che, prima di tutto, siano molto seri nell'entrare nel mondo delle criptovalute per investire, piuttosto che limitarsi a investire casualmente. In secondo luogo, attribuiscono grande importanza anche alla DeFi. Se ci sono imprenditori qui, sarebbe meglio scegliere un progetto in una fase leggermente più avanzata e poi potrai contattare Funders Fund per vedere che tipo di supporto hanno.

Presentatore: L'ultima domanda è: come vede Alvin il futuro della DeFi? Quali sono i progetti futuri di Maverick? Quali nuove possibilità può apportare alla DeFi?

Alvin: Vorrei innanzitutto parlare della mia interpretazione personale. L'essenza della DeFi è quella di eliminare la necessità di intermediari, consentendo agli utenti di diventare market maker per generare profitti. Poiché le risorse digitali non hanno orari di apertura e chiusura e vengono negoziate 24 ore al giorno, è difficile creare mercati manualmente. Pertanto, è necessario che sulla catena sia presente un meccanismo automatizzato di market making per garantire che le transazioni siano supportate in ogni momento. Questa è AMM. La tecnologia AMM consente inoltre agli LP di sostituire i market maker centralizzati per fornire liquidità e ottenere rendimenti relativamente elevati. Penso che questa sia l'essenza.

Spero che la DeFi possa collaborare tra loro, ad esempio basandosi l'una sull'altra, invece di creare ognuno il proprio sistema. Sarà molto frammentato e sarà difficile per tutti competere insieme con la finanza occidentale. Quindi sono più favorevole alla DeFi. Tutti dovrebbero avere delle idee originali, continuare a collaborare e poi formare un sistema molto ampio su questa base, con miglioramenti sia nel volume di capitale che nell'efficienza. Solo così potremo competere con il vero mercato finanziario tradizionale.

Per quanto riguarda la tabella di marcia successiva a Maverick, dal punto di vista dello sviluppo tecnico, il nuovo AMM può gestire meglio alcuni prodotti, come il trading con leva finanziaria e il trading di contratti perpetui. Uno dei punti dolenti dei contratti perpetui è che il tasso di utilizzo del capitale di AMM è troppo basso. Quando gli utenti effettuano transazioni, anche le transazioni normali subiranno un certo slittamento in assenza di leva finanziaria. Con una leva finanziaria pari a 10x o 25x, è praticamente impossibile fare trading.

L'importanza di Maverick è che quando si concludono contratti perpetui o transazioni con leva finanziaria, il trader è sia il LP che la controparte. Se i trader sono sia short che long, la perdita dell'LP sarà molto elevata, quindi anche l'LP deve avere una direzione. Pertanto, l'AMM di Maverick è molto significativo per i contratti perpetui e le transazioni con leva finanziaria. Stiamo anche collaborando attivamente e collaborando con alcuni progetti per diventare il loro AMM di base.

Pubblico: Buongiorno, vorrei chiedervi quali sono i meccanismi di sicurezza di Maverick? Esistono meccanismi migliori per prevenire problemi di sicurezza come gli attacchi degli hacker?

Alvin: Innanzitutto, alcuni membri del team principale hanno esperienza in sicurezza su Internet. In precedenza la loro azienda aveva raccolto finanziamenti per 50 milioni di dollari per aiutare giganti come Amazon a fornire protezione in materia di sicurezza. Quindi, con queste premesse, pensiamo che, che si tratti di scrivere codice, architettura o costruire l'intero sistema, ci saranno molti riferimenti e aiuti.

In secondo luogo, per quanto riguarda l'audit, abbiamo condotto 7 audit, 5 dei quali erano audit esterni, e abbiamo trovato anche in questo caso revisori relativamente bravi. Esiste anche un audit interno e un audit da parte di una società commerciale.

In terzo luogo, disponiamo anche di alcuni meccanismi per prevenire tali attacchi dannosi esterni. Ad esempio, se i prezzi delle attività subiscono forti oscillazioni in un breve lasso di tempo, la liquidità dell'utente potrebbe oscillare avanti e indietro nello stesso lasso di tempo, con conseguenti ingenti perdite. Pertanto, il protocollo bloccherà automaticamente la liquidità quando saranno soddisfatti determinati parametri e poi guiderà gli utenti nel prelievo delle risorse.