Per gli investitori individuali con fondi limitati, il tasso di rendimento annualizzato che lo staking di ETH può offrire è generalmente solo del 5% circa, il che è difficile da stimolare il loro interesse di investimento. Il loro coinvolgimento nel mercato delle criptovalute è spesso guidato dalla ricerca di tassi di rendimento più elevati. Asymetrix offre loro l'opportunità di distribuire centralmente i rendimenti di tutti gli staker a pochi fortunati tra loro attraverso un meccanismo equo e trasparente, consentendo loro di ottenere rendimenti in eccesso, mentre gli altri staker mantengono solo il loro capitale e non ricevono alcun beneficio .
Come funziona il protocollo
Gli utenti depositano ETH (stETH) in staking in un pool pubblico supportato da contratti intelligenti. Una volta che l'utente deposita sul protocollo Asymetrix, il contratto intelligente conia PST (Pool Share Token) con un rapporto 1:1 e lo invia al portafoglio dell'utente. I token PST riflettono la partecipazione di un utente nel protocollo e sono necessari per i prelievi. Nella versione attuale del protocollo, l'importo minimo del deposito è 0,1 stETH. Tuttavia, i depositi non devono necessariamente essere multipli di 0,1 stETH (ovvero 0,11234 stETH è accettabile).
Il pool pubblico genera ricavi ogni 24 ore; i ricavi generati dal pool vengono distribuiti in modo casuale e asimmetrico tra i partecipanti al pool dal protocollo a intervalli regolari (attualmente settimanali);
Tutti gli utenti riceveranno premi in token ASX come allocazione iniziale in base alla loro percentuale del TVL del protocollo.
In caso di vincita, l'utente viene automaticamente ricompensato sotto forma di PST (un importo equivalente a stETH), quindi il saldo dell'utente aumenta, il che aumenta automaticamente le probabilità di ulteriori estrazioni. Pertanto, non è necessario richiedere la ricompensa ogni volta. Verrà eseguito automaticamente.
Calcolo della probabilità di vincita
Poiché i protocolli accumulano entrate nel tempo, una metrica fondamentale è per quanto tempo lo stETH di un utente è rimasto nel pool e quante entrate genera per il protocollo. Altrimenti, le cripto-balene potrebbero entrare nel protocollo con grandi depositi all’ultimo minuto, raccogliendo così enormi probabilità e “rubando” i proventi agli utenti più piccoli.
Pertanto, la prima metrica che influenza le quote è TWAB (Time Weighted Average Balance). Questa metrica mostra il contributo degli utenti alle entrate totali del pool generate tra le estrazioni. Se l'intervallo tra due estrazioni è di una settimana e un utente punta 100stETH nella pool per una settimana (ovvero il 100% delle volte), il suo valore TWAB è 100. Il valore TWAB determina il numero di biglietti della lotteria in mano all'utente. Il numero totale di biglietti della lotteria è il valore TWAB di tutti gli utenti nel pool/il numero di deposito minimo arrotondato per eccesso. L'utente otterrà il numero corrispondente di biglietti della lotteria in base la proporzione del suo valore TWAB rispetto al totale. Successivamente, tutti i biglietti della lotteria verranno sottoposti ad hashing per ottenere un ID univoco. Il protocollo invia il numero casuale della merce richiesta a CHainlink VRF. Il numero casuale restituito è modulo per garantire ciò rientra nell'intervallo del numero di biglietti. Una volta visualizzato un numero casuale che soddisfa i requisiti, verrà abbinato all'elenco della lotteria, seleziona il vincitore.
governance
Il protocollo adotta i token AXS come token di governance. Detenendo i token AXS, gli utenti possono partecipare al processo di governance, dove possono proporre e votare vari parametri e strategie che influenzano il funzionamento e le prestazioni del protocollo. Ad esempio, gli utenti possono decidere quanti utenti riceveranno una quota dei proventi delle estrazioni settimanali, come i proventi verranno divisi tra loro, come verranno gestiti e distribuiti i fondi del protocollo e quali altre funzionalità o miglioramenti dovrebbero essere implementati nel protocollo.
Acquisizione del valore del token
Il token AXS dovrebbe essere il token di governance del protocollo Asymetrix e uno strumento per catturare il crescente valore del protocollo. Tuttavia, a giudicare dalla documentazione attuale, l’accordo non ha un modello di business o una struttura tariffaria chiara e non vengono riscosse commissioni dalle entrate generate dall’accordo. Ciò significa che tutti i profitti derivanti dalla distribuzione delle entrate del protocollo vanno agli utenti che depositano stETH nel protocollo, mentre i possessori di token AXS non ricevono ricompense o dividendi dalle entrate del protocollo. Ciò significa anche che il token AXS non ha una forte domanda o utilità all’interno del protocollo e il suo valore dipende interamente dalla speculazione o dalla partecipazione alla governance.
Riassumere
Il protocollo consente alle persone che detengono piccole quantità di ETH di unirsi all'entusiasmante mondo di LSDfi, dove possono godere di rendimenti elevati e casualità attraverso una distribuzione asimmetrica dei rendimenti. Il protocollo è anche facile da usare, poiché gli utenti devono solo depositare stETH nello smart contract e attendere le estrazioni settimanali. Tuttavia, c’è ancora un notevole margine di miglioramento nella progettazione dell’economia dei token del protocollo, poiché il token ASX non ha una chiara proposta di valore o un meccanismo di incentivi per allineare gli interessi di utenti, sviluppatori e partecipanti alla governance.