Autore: CRV.MKTCAP.ETH Compilato da: Cointime.com 237
Situazione generale
1. Cos'è $crvUSD e come funziona?
$crvUSD si riferisce a una stablecoin ancorata al dollaro USA che può essere coniata tramite un protocollo decentralizzato sviluppato da Curve Finance. Gli utenti possono coniare $crvUSD pubblicando garanzie e aprendo prestiti in questo protocollo.
2. In che modo il processo di liquidazione di $crvUSD è diverso da quello di altre stablecoin basate sul debito?
$crvUSD utilizza un meccanismo innovativo per ridurre il rischio di liquidazione. Invece di innescare immediatamente una liquidazione forzata a un prezzo specifico, il collaterale dell’utente viene convertito in stablecoin in un intervallo di prezzo regolare.
Il vantaggio di questo meccanismo è che nella maggior parte dei casi si tradurrà in una perdita di valore di soli pochi punti percentuali, anziché le perdite complete e immediate subite durante il processo di liquidazione difficile comune alla maggior parte delle stablecoin basate sul debito.
3. Qual è il meccanismo attraverso il quale $crvUSD è collegato al valore del dollaro USA?
$crvUSD mantiene la stabilità dei prezzi attraverso tassi di prestito variabili sulla catena e una serie di Peg Keepers, che coniano o bruciano $crvUSD in base alla domanda del mercato.
4. È possibile raccogliere o aggiungere altri tipi di garanzie collaterali per crvUSD? Come funziona questo processo?
Sì, altri mercati collaterali possono essere gestiti per $crvUSD. Contatta il canale di supporto della community per ulteriori informazioni sull'attuale processo di raccomandazione di nuovi tipi di garanzie.
processo di liquidazione
1. Qual è il mio prezzo di liquidazione?
Quando ottieni un prestito in dollari, anziché un unico prezzo di liquidazione, depositi la tua garanzia su una gamma di prezzi. Quando i prezzi rientrano in questo intervallo, la garanzia inizia a essere convertita in dollari USA, un processo che aiuta a mantenere in salute il prestito e previene il verificarsi di liquidazioni forzate nella maggior parte dei casi. Pertanto, non hai un prezzo di compensazione specifico.
2. Come posso comprendere o modificare la fascia di prezzo del mio deposito collaterale?
Questa fascia di prezzo può essere modificata al momento della creazione iniziale del prestito. Nell'interfaccia utente, cerca un interruttore per "Modalità avanzata", che fornirà maggiori informazioni sull'intervallo, e un pulsante "Regola" che ti consente di ottimizzare l'intervallo.
3. Cosa succede quando il prezzo del collaterale rientra nel mio intervallo?
Ad ogni mercato $crvUSD è associato un AMM. Quando il prezzo rientra nel tuo intervallo, questa garanzia può essere scambiata in AMM. Nella maggior parte dei casi, l'arbitro acquisterà la garanzia per $crvUSD. L’effetto di ciò è quello di avere il tuo prestito garantito da una stablecoin, che preserva meglio il valore e mantiene il tuo prestito sano.
NOTA: questo processo era originariamente chiamato "liquidazione soft", ma questo termine è stato gradualmente eliminato per evitare confusione con il processo di liquidazione forzata in cui i prestiti vengono chiusi e la garanzia viene venduta.
4. Cosa succede se i prezzi dei collaterali aumentano?
L'intero processo viene invertito e la tua posizione viene scambiata dalla stablecoin alla garanzia originale. A causa delle commissioni di transazione AMM, potresti scoprire di perdere alcuni punti percentuali del valore della garanzia originale durante il viaggio di andata e ritorno.
5. In quali circostanze posso essere liquidato?
Quando lo stato del tuo prestito scende al di sotto dello 0%, potresti essere soggetto a una liquidazione forzata, nel qual caso la tua garanzia collaterale può essere venduta e le tue posizioni vendute. Anche se nella maggior parte dei casi il meccanismo di conversione delle garanzie collaterali di $crvUSD previene le forti liquidazioni, potrebbe non essere in grado di tenere il passo con le forti fluttuazioni dei prezzi. Si consiglia ai mutuatari di mantenere sani i loro prestiti, soprattutto quando i prezzi rientrano nel loro range.
6. Come posso mantenere in salute il mio prestito se i prezzi scendono nel mio range?
Quando i prezzi delle garanzie rientrano nel tuo intervallo, non puoi aggiungere nuove garanzie per proteggere la salute del tuo prestito. Se vuoi mantenere un prestito sano, dovresti rimborsare $crvUSD. A questo livello, anche un piccolo rimborso di $crvUSD sarebbe utile per evitare una liquidazione forzata.
7. Qual è la differenza tra autoliquidazione e restituzione del prestito? Quando ciascuna opzione è più vantaggiosa?
L'autoliquidazione è un processo in cui gli utenti chiudono i loro prestiti e il rimborso del prestito implica che i mutuatari paghino $crvUSD per mantenere i loro prestiti e migliorare la loro salute. Nel caso in cui il prezzo della garanzia scenda in modo significativo, il prestito può essere garantito da $crvUSD e venduto a un prezzo della garanzia più elevato e, in alcuni casi, l'autoliquidazione può effettivamente essere redditizia.
8. Cosa succede alla garanzia in caso di liquidazione forzata?
Nel caso di una liquidazione forzata, tutte le garanzie disponibili vengono vendute dal sistema per coprire il debito.
9. Come viene calcolato lo "sconto di liquidazione" durante il periodo di liquidazione forzata?
Gli sconti di liquidazione sono calcolati in base al valore di mercato della garanzia e sono progettati per incentivare i liquidatori a partecipare al processo di liquidazione.
Custodi dei pioli
1. Il tasso di cambio del dollaro USA è sempre ancorato al prezzo di 1 dollaro USA? Se sì, come si ottiene questo risultato?
Sì, $crvUSD è progettato per essere ancorato a $1. Ciò si ottiene attraverso l’adeguamento automatico dei tassi debitori in base alla domanda e all’offerta e ai Peg Keepers, che sono autorizzati a bruciare o coniare $crvUSD in base alle condizioni di mercato.
2. In quali circostanze i Peg Keepers possono coniare o bruciare $crvUSD?
Ogni Peg Keeper si rivolge a uno specifico pool Peg Keeper, che è un pool Curve v1 che consente transazioni tra $crvUSD e una stablecoin blue-chip. Peg Keeper è responsabile del bilanciamento di questi pool di fondi attraverso i profitti di negoziazione. Quando il saldo di $crvUSD è troppo basso, i Peg Keeper possono coniare $crvUSD da scambiare nei pool associati o, se il saldo è troppo alto, può riacquistare e bruciare $crvUSD.
3. Qual è la relazione tra il debito di Peg Keeper e il debito totale di crvUSD?
Il debito di un Peg Keeper è l'importo di crvUSD che ha depositato in un pool specifico. Il debito totale in crvUSD include tutti i crvUSD in circolazione presi in prestito attraverso il sistema.
4. Cosa significa se il debito di Peg Keeper è pari a zero?
Se il debito di Peg Keeper è pari a zero, significa che Peg Keeper non ha alcun debito in sospeso nel sistema $crvUSD.
5. In che modo Peg Keeper commercia e distribuisce i profitti?
Peg Keeper ha una funzione pubblica di "aggiornamento". Se Peg Keeper ha accumulato profitti, una parte di questi profitti verrà distribuita su richiesta degli utenti che chiamano la funzione "aggiornamento" per incentivare le transazioni distribuite nel pool.
Tasso di interesse debitore
1. Cos'è il "tasso di interesse debitore"?
Il tasso di prestito "è l'interesse variabile addebitato sui prestiti attivi in ciascun mercato delle garanzie.
2. Come viene calcolato il tasso di interesse debitore di $crvUSD?
In $crvUSD, il tasso debitore per ciascun mercato collaterale viene calcolato in base a una serie di parametri, tra cui il debito del Peg Keeper e la domanda di prestito del mercato.
3. In che modo il debito del custode del margine influisce sul tasso di interesse debitore?
L’aumento del debito di Peg Keeper potrebbe comportare tassi di finanziamento più elevati per incentivare il rimborso e ripristinare la stabilità del sistema.
4. Perché il prezzo del dollaro USA è prossimo all’ancoraggio, ma il tasso di interesse debitore è molto alto?
L'elevato tasso di interesse potrebbe essere dovuto all'elevata domanda di prestiti o al crescente debito di Peg Keeper, anche se il prezzo di $crvUSD è vicino al peg. Ad esempio, se i Peg Keepers vengono spazzati via con l’aumento del prezzo delle garanzie, allora aumentare il tasso debitore è l’unico modo per il sistema di fornire stabilità.
sicurezza e rischio
1. Quali sono i rischi derivanti dall'utilizzo di $crvUSD?
Come tutte le criptovalute, $crvUSD presenta diversi rischi, tra cui il rischio di depeg e il rischio che la tua garanzia venga liquidata. Assicurati di leggere il disclaimer e di prestare attenzione quando interagisci con i contratti intelligenti.
2. Come posso gestire al meglio il mio rischio quando fornisco liquidità o prendo in prestito crvUSD?
I migliori metodi di gestione del rischio includono il mantenimento di rapporti di garanzia sicuri, la comprensione della probabilità di liquidazione e la massima attenzione alle condizioni di mercato.
3. $crvUSD è stato sottoposto a revisione?
Sì, puoi leggere l'intero audit $crvUSD MixByte e altri audit di Curve potrebbero essere pubblicati su Github.
4. Posso vedere il codice?
Il codice è disponibile pubblicamente su Github di Curve.