• Questa settimana, il mercato delle criptovalute ha visto movimenti rialzisti guidati dal pompaggio del 20,7% in BTC. La notizia del BlackRock Bitcoin Spot ETF è arrivata mentre BTC aveva un forte supporto al livello di $ 25k giovedì scorso. BTC ha rivendicato il livello di $ 30k mercoledì.

  • La meme coin PEPE è una delle migliori performer nello spazio altcoin, con un aumento di quasi il 70% negli ultimi 7 giorni. STX segue da vicino, con un aumento di oltre il 67% negli ultimi 7 giorni. Vediamo anche un grande aumento nel volume scambiato sul nostro desk OTC.

 

Convertire la ripartizione del volume del portale

 

  • Questa settimana vediamo oltre un terzo del volume degli scambi provenire da criptovalute a stablecoin, poiché gli investitori hanno realizzato profitti dopo la grande settimana di pompaggio.

  • Quasi un quarto del volume degli scambi è passato dalle stablecoin alle criptovalute, poiché vediamo la paura degli investitori di perdersi qualcosa dopo le notizie rialziste e i movimenti di BTC.

  • La percentuale del volume di swap di stablecoin è stata leggermente superiore rispetto alla scorsa settimana, poiché venerdì scorso abbiamo visto l'USDT de-peg. Venerdì scorso USDT era scambiato con uno sconto, e lo sconto si è attenuato nel fine settimana, poiché il mercato si è stabilizzato.

Sentimento generale del mercato

  • Dopo che BlackRock, il più grande gestore patrimoniale al mondo, ha presentato una domanda per lanciare un fondo negoziato in borsa (ETF) spot BTC giovedì pomeriggio, BTC è rimbalzato dal livello di $ 25k e ha recuperato il livello cruciale di $ 30k nel giro di una settimana. Il prezzo di BTC è a meno di $ 1.000 dal massimo di aprile di $ 31.000. Il pompaggio potrebbe essere un segnale che gli investitori istituzionali stanno tornando per avere BTC nei loro portafogli.

  • La parte fondamentale della documentazione ETF include un “accordo di condivisione della sorveglianza completa” con la borsa di quotazione, che potrebbe essere un elemento di differenziazione chiave nel suo passo verso la spinta per un’approvazione.

  • Il dominio di BTC, che misura la quota del valore di mercato di Bitcoin rispetto all'intero mercato delle criptovalute, è al massimo di 2 anni del 51,7%, il più alto da aprile 2021. Il prezzo di BTC è salito vertiginosamente e ha raggiunto il massimo di aprile, mentre le altcoin hanno avuto prestazioni inferiori durante questo rally. Il nostro desk ritiene che uno short squeeze sia una delle ragioni principali che guidano un movimento così aggressivo nel prezzo di BTC. Il volume di liquidazione su Binance nelle ultime 24 ore è di oltre $ 11 milioni sul lato short, rappresentando oltre il 90% dell'importo totale della liquidazione.

Opzione

 

  • Lo skew 25D su BTC ed ETH è fortemente sbilanciato verso le call, oltre l'8% sulle letture dello skewness 25D di BTC ed ETH. Ciò suggerisce che i trader di opzioni sono più disposti a pagare un premio elevato sulle call piuttosto che sulle put. Il sentiment rialzista su BTC ed ETH è al livello più alto da aprile 2023.

  • Il nostro desk ha anche osservato un'inversione tra volatilità realizzata (RV) e volatilità implicita (IV) in BTC. L'IV rappresenta il prezzo di mercato corrente per la volatilità in base alle attuali condizioni di mercato, mentre l'RV è il movimento effettivo che si verifica in un dato periodo di tempo. Un RV più alto rispetto all'IV suggerisce che i trader si aspettano una minore volatilità di mercato in futuro e viceversa. Dal grafico sottostante, l'IV ha superato l'RV questo martedì. Ci aspettiamo che lo spread positivo RV-IV continui e che la volatilità su BTC torni al range del 40%-50%.

 

Macro in sintesi

Giovedì scorso (15/06/2023), la BCE ha aumentato il suo tasso di interesse chiave dello 0,25% al ​​4,00%, come previsto. Gli Stati Uniti hanno anche segnalato un aumento delle vendite al dettaglio dello 0,3% su base mensile, superiore alla stima di -0,1% ma leggermente inferiore allo 0,4% del mese scorso. Le vendite al dettaglio core degli Stati Uniti sono aumentate dello 0,1%, come previsto ma inferiore allo 0,4% del mese scorso. L'azionario statunitense continua il suo slancio rialzista, guidato dai titoli tecnologici. Mentre BTC è rimbalzato dal livello di $ 25k con la notizia che Blackrock ha presentato domanda per un ETF Spot Bitcoin.

Venerdì scorso (16/06/2023), l'Eurozona ha riportato la lettura dell'indice dei prezzi al consumo allo 0% su base mensile e al 6,1% su base annua, come stimato, rallentando rispettivamente rispetto allo 0,6% e al 7,0% del mese scorso. L'indice dei prezzi al consumo di base è sceso dal 5,5% al ​​5,3% del mese precedente. Vediamo le letture dell'indice dei prezzi al consumo in calo nella maggior parte dei paesi sviluppati, ma le letture sono ancora superiori all'obiettivo del 2% delle banche centrali. BTC continua a salire dopo il sentiment rialzista sulla presentazione dell'ETF spot Blackrock Bitcoin. Il prezzo di BTC è salito del 3% e ha recuperato il livello di $ 26k.

Martedì (20/06/2023), il Regno Unito ha pubblicato la lettura dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) per maggio. L'indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,7% su base mensile e dell'8,7% su base annua, entrambi superiori alle stime rispettivamente dello 0,5% e dell'8,4%. La lettura dell'indice dei prezzi al consumo dimostra che l'inflazione è più rigida di quanto la maggior parte delle persone si aspetti e le banche centrali potrebbero dover mantenere i loro tassi di interesse a livelli più elevati per un periodo più lungo per riportare l'inflazione all'obiettivo del 2%.

Mercoledì (21/06/2023), il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha tenuto la sua testimonianza di fronte alla Camera. Ha sottolineato che il tasso di inflazione è sceso da un picco del 7% dell'anno scorso al 4,4% ad aprile, ma c'è ancora molta strada da fare per riportarlo al 2%. La Fed rimane fortemente impegnata a riportare l'inflazione al tasso obiettivo del 2%, tuttavia lo stress nel settore bancario ha allentato un po' la pressione sulla Fed per aumentare i tassi. Le aspettative per altri due aumenti dei tassi entro la fine di quest'anno rimangono invariate.

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