A causa delle normative legali poco chiare, alcune istituzioni acquirenti hanno espresso interesse per le criptovalute, ma prestano solo attenzione.

Recentemente mi sono imbattuto in un sondaggio interessante.

Laser Digital, la divisione di crypto venture capital della giapponese Nomura Securities, ha condotto un sondaggio che ha coinvolto più di 300 investitori istituzionali in 21 paesi in Europa, Medio Oriente, Asia, Sud Africa e America Latina, con un capitale totale di 4,9 trilioni di dollari, inclusi Agenzie di gestione patrimoniale, fondi pensione, hedge fund, fondi di investimento e gestori patrimoniali assicurativi.

I risultati del sondaggio mostrano che il 96% degli investitori intervistati riconosce il potenziale delle criptovalute e ritiene che gli asset digitali “rappresentino un’opportunità di diversificazione degli investimenti” alla pari delle classi di asset tradizionali come reddito fisso, liquidità, azioni e materie prime.

Per quanto riguarda le opinioni sugli asset crittografici, più di quattro quinti (82%) degli investitori professionali sono ottimisti riguardo alle prospettive generali per il settore delle criptovalute, con solo una piccola minoranza che evidenzia il proprio ottimismo per Bitcoin ed Ethereum nei prossimi 12 mesi (3%). ) ha espresso un outlook negativo, mentre il restante 15% ha mantenuto un atteggiamento neutrale.

Quando si considerano le opzioni di investimento, l’88% degli intervistati ha affermato che loro stessi o i loro clienti stavano attivamente considerando di investire in risorse digitali. Guardando specificamente a Bitcoin ed Ethereum, quasi la metà (48%) dei partecipanti li vede come elementi fondamentali dell’economia emergente Web 3.0, che offrono opportunità di investimento a lungo termine, mentre un ulteriore quarto (26%) ritiene che questi asset abbiano un valore altamente speculativo. asset con prospettive di investimento a lungo termine, mentre il restante 26% lo considera principalmente un asset altamente speculativo.

Gli investitori istituzionali non guardano solo alle prime due criptovalute, con l'88% degli intervistati che afferma di vedere valore in altre criptovalute accuratamente selezionate oltre a Bitcoin ed Ethereum, e solo il 12% non vede alcuna espansione del valore in altre criptovalute.

Gli investitori variano nella loro allocazione massima alle risorse digitali all’interno del loro spettro di rischio. Il 22% degli intervistati ha dichiarato di poter investire fino al 5% del proprio portafoglio, mentre il 30% ha affermato di poter allocare fino al 4%.

Guardando al futuro, quasi la metà dei partecipanti (45%) ha affermato che loro stessi o i loro clienti prevedevano di avere un’esposizione totale alle risorse digitali compresa tra il 5% e il 10% nei prossimi tre anni, mentre solo una manciata (0,5%) ha affermato che non vi era alcuna esposizione. alle risorse digitali durante questo periodo.

In termini di strategie di esposizione preferite all’interno dell’asset class digitale, Momentum (che ci consente di guadagnare quando i prezzi continuano a muoversi lungo le traiettorie passate) è emersa come la scelta più popolare, con l’80% degli investitori che ha indicato una preferenza per essa. Segue il valore (i vantaggi che otteniamo quando i prezzi ritornano a un precedente stato di equilibrio), preferito dal 68% degli intervistati.

Infine, il Carry (dove siamo in grado di guadagnare quando i prezzi non cambiano) è preferito dal 61% degli intervistati. Tuttavia, la stragrande maggioranza (77%) ha espresso una preferenza per una strategia di rischio che combini tutti questi fattori.

Tutti i dati sopra riportati sembrano essere molto ottimistici, ma ci sono anche due "fattori di rischio" a cui vale la pena prestare attenzione.

  • Il 90% degli investitori professionali intervistati ha affermato che è importante avere il supporto di “grandi istituzioni finanziarie tradizionali” per qualsiasi fondo di cripto-asset o veicolo di investimento prima che loro o i loro clienti prendano in considerazione l’idea di investire denaro.

  • Circa il 75% ha affermato che “restrizioni legali o normative” potrebbero impedire alla propria azienda o ai propri clienti di investire in fondi o prodotti legati alle criptovalute.

Per riassumere, gli istituti buy-side e i loro clienti sono curiosi o interessati ai cripto-asset, ma norme legali poco chiare e la mancanza di strumenti di ingresso come gli ETF li mantengono per il momento in uno stato di attesa.

Questo è simile all'esperienza reale dell'autore. Alcune istituzioni acquirenti che ho contattato hanno espresso interesse per le risorse crittografiche e per il momento non stanno investendo, ma prestando attenzione.

Rispetto al mercato azionario, il mondo delle criptovalute manca di strumenti o prodotti come ETF e fondi pubblici, che consentono alla maggior parte degli investitori al dettaglio di scommettere direttamente sul mercato, brulicando e perdendo.

Durante il "Grayscale Bull Market", i professionisti del settore delle criptovalute una volta gridarono che "non ci sarà mai un altro grande mercato ribassista in futuro, perché il futuro sarà dominato dalle istituzioni. Tuttavia, non si aspettavano che il cosiddetto le istituzioni o farebbero un temporale o supererebbero rapidamente tutti gli altri.

Da questo punto di vista, un ETF Bitcoin ha molto senso.

Come ha scritto Timothy Massad, ex presidente della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti: "Gli ETF su Bitcoin diventeranno un modo per gli investitori al dettaglio di investire nella criptovaluta senza effettivamente acquistarla e affrontando le complessità della custodia".

Investire in Bitcoin ETF equivale ad acquistare indirettamente Bitcoin rispetto ai metodi di trading tradizionali: da un lato, la soglia di transazione è più bassa, eliminando la necessità per gli investitori di apprendere piattaforme di trading di valuta digitale o operazioni di trading over-the-counter, archiviazione del portafoglio. e la gestione delle chiavi private; dall’altro evita i rischi della piattaforma (furto degli scambi e supervisione insufficiente) e i rischi di autosostentamento (conservazione impropria).

Inoltre, gli ETF su Bitcoin forniscono agli investitori istituzionali un canale di investimento conforme per investire in Bitcoin, il che significa che le società di fondi tradizionali possono anche portare più fondi di ingresso attraverso gli ETF per realizzare indirettamente portafogli di investimento in Bitcoin, come i fondi pensione del mercato statunitense, un mercato molto importante. investitori istituzionali, non possono partecipare agli investimenti diretti nel mercato delle criptovalute a causa di restrizioni politiche. Ma se Bitcoin fosse confezionato come ETF, i fondi pensione potrebbero includerlo nei loro portafogli come veicolo di investimento conforme nel mercato delle criptovalute.

Tuttavia, gli ETF Bitcoin si trovano ad affrontare un altro ostacolo normativo. Almeno gli Stati Uniti si trovano attualmente in uno stato ostile e persino caotico per quanto riguarda la supervisione delle criptovalute, senza una chiara guida alla conformità. Recentemente, la SEC statunitense ha successivamente intentato azioni legali contro Coinbase e Binance. Ha lanciato il segnale che gli Stati Uniti stanno rafforzando la supervisione delle criptovalute. Quasi tutte le criptovalute possono essere coperte con un mantello di "titoli" e quindi "prese a pugni e calci".

Pertanto, sia i cittadini che le istituzioni attendono l'attuazione del regolamento. Non hanno paura di una soluzione "taglia unica" in tempi rapidi, ma hanno paura della vaghezza e poi continuano a ritardarla di uno o due anni , quante altre volte possiamo affrontare? Che ne dici di un mercato rialzista?