Autore |. Heimi, Istituto di ricerca Baize
Al momento in cui scrivo, Bitcoin è cresciuto di oltre il 6% nelle ultime 24 ore, toccando brevemente i 29.000 dollari. Allo stesso tempo, Bitcoin ha ripreso il controllo del 50% dell’intero mercato delle criptovalute. Sapete, da maggio 2021, la dominanza del mercato di Bitcoin non ha mai superato il 50%.
Credo che questo ciclo di crescita del mercato e della crescente dominanza di Bitcoin sia dovuto principalmente a tre aspetti: l’ingresso dei giganti finanziari nel trading di criptovalute, la rinascita della concorrenza per gli ETF spot di Bitcoin e l’imminente quarto halving di Bitcoin.
Sotto la stretta normativa, i giganti finanziari entrano nel trading di criptovalute
EDX Markets è un exchange specifico per le istituzioni supportato da tre delle più grandi società di gestione patrimoniale degli Stati Uniti, Charles Schwab, Fidelity Digital Assets e Citadel Securities. È stato annunciato nel settembre 2022 e lanciato ufficialmente ieri, scatenando accese discussioni nella comunità crittografica .
In termini di leadership di base, il CEO di EDX Markets sarà Jamil Nazarali, ex capo globale dello sviluppo aziendale di Citadel Securities, mentre il CTO e consigliere generale sarà Tony Acuña-Rohter, ex chief technology officer di ErisX, e David Forman, ex consigliere generale di Fidelity Digital Assets.
Essendo una borsa emergente con forti approvazioni, EDX adotta un approccio cauto nei confronti della regolamentazione della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, concentrandosi sulla sicurezza e sulla conformità.
Da un lato, la più grande differenza tra EDX e altri scambi è che si tratta di uno scambio "non custodito", il che significa che non detiene direttamente le risorse crittografiche dei clienti e utilizza intermediari fidati per garantire la sicurezza dei fondi dei clienti.
D'altro canto, due importanti scambi di criptovalute, Coinbase e Binance, sono stati recentemente citati in giudizio dalla SEC statunitense.
Nella causa contro Binance, la SEC ha classificato dieci token come titoli, tra cui SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS e COTI. Nella causa Coinbase, la SEC ha classificato sette token aggiuntivi come titoli, tra cui CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH e NEXO.
Nessuno dei token EDX sopra menzionati offre possibilità di trading e i clienti possono scambiare solo quattro criptovalute: BTC, ETH, LTC e BCH, nessuna delle quali è un titolo, ha affermato la SEC.
Di conseguenza, EDX ha rifocalizzato l’interesse istituzionale sulle criptovalute consolidate, incluso Bitcoin.
Mentre alcuni utenti di Twitter hanno trovato preoccupante la tempistica delle recenti azioni legali della SEC contro Binance e Coinbase, molti hanno visto il lancio di EDX come una notizia positiva per i prezzi di Bitcoin.
Alcuni addetti ai lavori del settore hanno anche ipotizzato che non fosse una coincidenza che questi giganti finanziari abbiano lanciato gli scambi dopo le azioni di controllo della SEC. All'improvviso, "queste grandi società di Wall Street sono entrate nel mercato delle criptovalute dopo che la pista è stata sgombrata". I regolatori prima reprimono gli scambi di criptovalute nativi con azioni legali, creando paura, e poi lasciano che i giganti finanziari entrino in azione. Forse i regolatori sono più interessati a lasciare che le aziende affermate entrino nel mercato delle criptovalute rispetto alle aziende native che hanno supportato il mercato fin dall’inizio.
Rinnovata la concorrenza degli ETF Bitcoin Spot
Sebbene la SEC statunitense abbia represso il settore della crittografia, i giganti finanziari tradizionali e gli investitori istituzionali mostrano ancora interesse per Bitcoin e hanno accelerato il loro ingresso.
In precedenza, BlackRock, la più grande società di gestione patrimoniale del mondo, aveva presentato domanda per un ETF spot su Bitcoin, se approvato, avrebbe aperto un canale di investimento regolamentato per una gamma più ampia di investitori senza acquistare effettivamente Bitcoin e, in definitiva, avrebbe portato alla domanda di Bitcoin e alla crescita del valore. .
Markus Thielen, direttore della ricerca sulle criptovalute presso la piattaforma di servizi di asset digitali Matrixport, ritiene: "La possibilità che la SEC statunitense approvi l'ETF Bitcoin di BlackRock è alta... L'ETF potrebbe essere approvato a settembre/ottobre 2023 e attirerà 10 miliardi di dollari entro. tre mesi e 20 miliardi di dollari entro sei mesi: ciò sosterrà notevolmente il prezzo del Bitcoin."
I prezzi dei Bitcoin sono aumentati del 12% da quando BlackRock ha presentato domanda per un ETF, così come le azioni Coinbase.
Segue da vicino WisdomTree. Meno di una settimana dopo la presentazione della domanda da parte di BlackRock, il gestore patrimoniale con 87 miliardi di dollari in gestione ha presentato ancora una volta domanda per un ETF spot su Bitcoin. "Il mercato dei Bitcoin è maturato con efficienze operative e dimensioni simili, per quanto riguarda gli aspetti materiali, ai mercati maturi di azioni, reddito fisso e materie prime", ha affermato WisdomTree nella documentazione.
Questa non è la prima richiesta di WisdomTree. Già nel dicembre 2021, la SEC statunitense l’ha respinta a causa della mancanza di un “accordo di condivisione normativa” e delle preoccupazioni sulla manipolazione del mercato.
Negli ultimi anni, numerosi emittenti di ETF hanno tentato di creare ETF spot su Bitcoin, solo per essere respinti dalla SEC, tra cui WisdomTree, VanEck, ProShares, Invesco, Valkyrie e ARK.
Voci recenti suggeriscono che Fidelity, il terzo asset manager più grande, stia pianificando di provocare un "terremoto" nel mercato delle criptovalute, richiedendo il suo ETF spot su Bitcoin e possibilmente lanciando un'acquisizione della travagliata Grayscale. Tuttavia, Fidelity non ha confermato queste voci e resta da vedere se la società farà effettivamente un grande passo nel mercato della crittografia.
Tuttavia, le azioni di BlackRock potrebbero effettivamente portare all’imitazione da parte dei giganti finanziari tradizionali, innescando un’altra “competizione per ETF spot su Bitcoin” dopo il 2021, e Bitcoin potrebbe presto inaugurare il suo momento “oro”” – Dopo che il primo ETF spot sull’oro è stato approvato negli Stati Uniti nel 2004, il suo prezzo esplose negli anni successivi.
Il prossimo halving di Bitcoin
L’imminente quarto halving di Bitcoin avverrà tra 10 mesi (9 maggio 2024) e ridurrà la ricompensa per blocco a soli 3.125 Bitcoin. Il dimezzamento dei Bitcoin è una narrazione importante di Bitcoin e il catalizzatore della recente crescita del mercato rialzista. Riduce della metà la ricompensa in blocchi assegnata ai minatori ogni quattro anni. Dopo ogni dimezzamento, il numero di bitcoin estratti allo stesso costo energetico è il numero di monete diminuiranno, quindi questo spesso causa forti speculazioni e aspettative sul prezzo del Bitcoin nella comunità Bitcoin.
Storicamente, ogni volta che arriva questa narrazione, si innescano i massimi storici per Bitcoin e per il mercato delle criptovalute più ampio.
Come mostrato nella figura seguente, la linea blu, la linea arancione e la linea verde rappresentano l'andamento del prezzo del Bitcoin nei tre cicli di dimezzamento dal 2012 al 2016, dal 2016 al 2020 e dal 2020 ad oggi.
Si può constatare che tutte le linee raggiungono il valore massimo del prezzo tra il giorno 400 e il giorno 600.
Plan B, il più popolare analista di Bitcoin, ritiene che durante il quarto halving, il prezzo del Bitcoin dovrebbe salire fino a superare i 32.000 dollari e iniziare un nuovo ciclo rialzista nel 2025.
Infine, DYOR, approfondisce ogni evento.
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