Gli airdrop sono diventati uno strumento popolare per i progetti per distribuire token a potenziali utenti. Tuttavia, il valore e l’impatto degli airdrop sono stati argomento di dibattito all’interno della comunità delle criptovalute. Alcuni credono che l’airdrop sia solo un espediente di marketing senza alcun impatto reale sul successo del progetto. Tuttavia, altri credono che gli airdrop possano essere un modo potente per incentivare gli utenti a partecipare a un progetto e costruire una comunità attorno ad esso.

In questo rapporto, esploreremo l'efficacia degli airdrop nel contesto di due soluzioni di scaling layer 2 di Ethereum: Optimism e Arbitrum. Analizzeremo l'impatto di questi lanci sul coinvolgimento degli utenti, sui prezzi dei token, sull'attività degli sviluppatori e sul successo complessivo del progetto. Studiando i dati e le tendenze di questi lanci aerei, speriamo di fornire preziosi spunti sull'efficacia di questa strategia di marketing nell'attuale spazio delle criptovalute. Quindi scaviamo un po’ più a fondo e vediamo se gli airdrop sono davvero inutili o se apportano un valore reale ai progetti e ai partecipanti.

Attività di rete prima e dopo l'airdrop

Fonte: optimistic.etherscan.io

Sin dal loro inizio, entrambe le reti hanno registrato una crescita parabolica nei loro grafici di indirizzi unici, principalmente a causa delle elevate tariffe del gas della rete principale di Ethereum rispetto alle transazioni su soluzioni di secondo livello. L'ottimismo ha registrato una crescita significativa nel maggio 2022, con il grafico degli indirizzi unici che è passato da 350.000 a 800.000. Sebbene il motivo principale di questa crescita sia legato agli utenti che richiedono airdrop OP, il numero di indirizzi attivi è aumentato costantemente di 3,2 volte da 850.000 nell’aprile 2023 a 3 milioni di indirizzi.

Fonte: arbiscan.io

Allo stesso modo, gli indirizzi unici di Arbitrum hanno registrato una tendenza al rialzo. In particolare, nel luglio 2022, la rete è stata aggiornata a Nitro, consentendo agli utenti di raggiungere il traguardo di 1 milione. Da allora, il numero di indirizzi univoci è quadruplicato, con l'ultimo sviluppo avvenuto in occasione del lancio del token $ARB, che ha portato il numero di indirizzi univoci a 4,5 milioni.

Fonte: arbiscan.io

Per quanto riguarda le transazioni giornaliere, entrambe le reti mostrano una tendenza al rialzo. Per Arbitrum, il volume delle transazioni è aumentato da 300.000 transazioni al giorno a un picco di 2,7 milioni di transazioni al giorno e si è stabilizzato a 1 milione di transazioni al giorno dopo l'airdrop. Al contrario, Optimism ha registrato un forte calo nel gennaio 2023, con un volume medio di transazioni giornaliere di 300.000. Il calo del volume degli scambi di Ottimismo è attribuito alla fine dell'Optimism Quest Round 2, il che significa che gli agricoltori che una volta contribuivano alla crescita del volume degli scambi non partecipano più.

Considerando le tendenze osservate dell’attività di rete, è chiaro che gli airdrop hanno svolto un ruolo significativo nell’aumentare il coinvolgimento degli utenti sulle reti Optimism e Arbitrum. L’implementazione degli airdrop aumenta effettivamente il numero di indirizzi univoci in ciascuna rete promuovendo al contempo un aumento generale delle transazioni giornaliere.

Crescita della TVL

Lo sviluppo del Total Value Locked (TVL) di Arbitrum rivela una tendenza interessante. Per gran parte del 2022, TVL ha registrato volatilità principalmente a causa del reshoring verso piattaforme Layer-1 (L1). Questo cambiamento è stato guidato da una serie di fattori, tra cui l’incertezza del mercato causata dal crollo di Terra Luna (L1), i tempi di inattività di L1, gli hack dei bridge cross-chain e l’inverno crittografico generale. Nonostante queste sfide, il TVL di Arbitrum ha dimostrato resilienza e adattabilità.

Fonte: Arbitrum TVL di DefiLlama

Dopo l’airdrop del token, il valore totale bloccato di Arbitrum è raddoppiato fino a un massimo di circa 2,5 miliardi di dollari, dimostrando una forte fiducia del mercato nell’ecosistema della piattaforma. La rapida crescita del valore totale bloccato dimostra che gli airdrop possono incentivare efficacemente gli utenti a partecipare a piattaforme di secondo livello e, in definitiva, contribuire al loro successo a lungo termine.

Fonte: Ottimismo TVL di DefiLlama

L'ottimismo, d'altra parte, ha visto una crescita significativa del valore totale bloccato (TVL) dopo l'introduzione dei token $OP per gli utenti Aave all'inizio di agosto. Questo incentivo ha aumentato il TVL della piattaforma da 600 milioni di dollari a quasi 1,2 miliardi di dollari. Tuttavia, dopo questa impennata iniziale, il parametro di crescita del TVL di Optimism si è stabilizzato. Ciò suggerisce che, sebbene i lanci aerei e gli incentivi possano essere efficaci nel promuovere la crescita a breve termine, mantenere lo slancio potrebbe richiedere strategie aggiuntive o miglioramenti alla funzionalità della piattaforma.

Per affrontare questa sfida e sostenere la crescita a lungo termine, Optimism ha lanciato un programma retroattivo di finanziamento dei beni pubblici. Il programma mira a supportare lo sviluppo e il mantenimento dei beni pubblici all’interno dell’ecosistema Optimism, garantendo un’infrastruttura solida e sostenibile per la piattaforma. Investendo in beni pubblici, Optimism mira a promuovere l’innovazione continua, contribuendo in definitiva al continuo successo della piattaforma e al più ampio panorama tecnologico di secondo livello.

Fonte: Dune Analytics, 0xRoll

Una domanda cruciale è: cosa succede dopo l’airdrop? L'analisi dei dati della dashboard Dune compilata da 0xRoll rivela tendenze approfondite sul comportamento dei destinatari sulla rete Arbitrum. Circa il 57,4% dei destinatari ha trasferito i propri token, mentre un altro 27% ha venduto parzialmente le proprie allocazioni. Pertanto, si stima che almeno l’84,5% dei destinatari abbia liquidato una parte dei propri lanci. Sebbene solo una piccola percentuale di destinatari scelga di conservare o accumulare i propri lanci, questo gruppo è significativamente superato da coloro che scelgono di vendere.

Fonte: Dune Analytics, Optimism Foundation

Sulla rete Optimism, dobbiamo dedurre il numero di destinatari che hanno liquidato i propri token in base al saldo rimanente o alla “polvere” nel portafoglio. Dopo il primo airdrop, il numero di possessori ha raggiunto il picco di 90.000, ma nel giro di 17 giorni questo numero è sceso del 10% a 81.000. Una tendenza simile è stata osservata dopo il secondo airdrop nel febbraio 2023, con il numero di detentori in calo di circa il 2%.

Questo modello presenta un fenomeno affascinante che merita ulteriore esplorazione. Le azioni dei destinatari dei lanci aerei sollevano interrogativi sull’impatto più ampio che coinvolge le reti Layer-2. La tendenza a liquidare i token lanciati in aereo indica un interesse a breve termine guidato principalmente dalla prospettiva di un profitto immediato? Se è così, perché i destinatari della rete Optimism sono meno disposti a scaricare i lanci aerei rispetto ai destinatari Arbitrum? I detentori di OP hanno più fiducia che il loro asset aumenterà rispetto ad Arbitrum?

impatto sui prezzi

La fornitura circolante di Optimism (OP) è di 314.844.141 monete OP e la fornitura massima è di 4.294.967.296 monete OP. L'allocazione massima di airdrop disponibile per gli utenti della piattaforma è di 30.000 monete OP. Se venduta al prezzo massimo storico di febbraio 2023 (ATH) di 3,22 dollari, questa allocazione varrebbe quasi 100.000 dollari. Tuttavia, il detentore medio riceve solo circa 1.000 monete OP, che otterrebbero un profitto netto di $ 3.000 se vendute al prezzo più alto mai registrato. Vale la pena notare che l'ATH del token OP non è apparso immediatamente dopo l'airdrop, ma quasi un anno dopo. Ciò suggerisce che gli airdrop hanno un impatto più duraturo e a lungo termine sui prezzi dei token.

Fonte: Dune Analytics for Optimism, springzhang

Arbitrum (ARB) ha un'offerta circolante di 1,275 miliardi di ARB e la sua offerta totale e massima è di 10 miliardi di ARB. L'allocazione massima di airdrop per gli utenti è 10.250 ARB, con solo lo 0,7% degli utenti in grado di ricevere questo importo. In media, il destinatario ha ricevuto 1.249 ARB e avrebbe ricevuto circa 2.200 dollari se venduto al prezzo massimo di 1,79 dollari. A differenza dell’OP, il token ARB è relativamente nuovo sul mercato e sta ancora stabilendo le sue dinamiche di prezzo.

Fonte: Dune Analytics per Arbitrum, blockworks

Anche se l’impatto sui prezzi sembra essere più debole sul lato ARB, riteniamo che ciò sia dovuto al fatto che Arbitrum è stato lanciato durante una ripresa del mercato, mentre OP è stato lanciato durante le prime fasi di un mercato ribassista. Inoltre, nel caso dell'OP, l'airdrop sembrava avere un impatto più lungo sul valore del token, con l'ATH che si verificava quasi un anno dopo l'airdrop. Al contrario, ARB è ancora nelle fasi iniziali della scoperta del prezzo e resta da vedere il pieno impatto dell’airdrop sul suo valore.

Il numero di contratti verificati prima e dopo l'airdrop

Tag: arbiscan e optimistic.etherscan

I contratti giornalieri verificati ci forniscono preziose informazioni sull'attività complessiva e sullo sviluppo della rete Ethereum. Il gran numero di contratti giornalieri verificati dimostra che questo ecosistema è pieno di energia per l’innovazione e la crescita continua.

Esiste una differenza significativa nel numero di contratti verificati quotidianamente tra Optimism e Arbitrum. Anche dopo il lancio dell’Ottimismo e l’implementazione dei finanziamenti pubblici, il numero di contratti stipulati sembra aver raggiunto un livello stabile. In confronto, Arbitrum ha quasi cinque volte l’attività di Optimism, implementando circa 300 contratti al giorno rispetto ai 60 contratti di Optimism al giorno.

Sebbene non vi sia una spiegazione chiara per questa differenza, un possibile fattore sono i diversi approcci adottati dalle due piattaforme in termini di implementazione dei contratti. Nel settembre 2021, Arbitrum ha iniziato a consentire ai progetti di implementare liberamente i contratti. Sebbene Optimism abbia un tempo di lancio più lungo, adotta un approccio più restrittivo e consente il lancio solo di un numero limitato di dApp. La rete chiusa è stata finalmente aperta nel dicembre 2021, tre mesi dopo la decisione di Arbitrum di consentire l’implementazione gratuita.

Questa sequenza temporale mostra che gli sviluppatori preferiscono piattaforme che consentano loro di sperimentare in anticipo e raggiungere il pubblico di destinazione. Pertanto, Arbitrum potrebbe aver ottenuto un effetto di rete iniziale, attirando più sviluppatori e progetti grazie al suo metodo di implementazione del contratto più aperto. Questo potrebbe essere uno dei motivi per cui il numero giornaliero di contratti verificati di Arbitrum è superiore a quello di Optimism.

Gli airdrop sono validi?

Nel caso dei lanci di Optimism e Arbitrum, hanno dimostrato diversi gradi di efficacia nell’aumentare il coinvolgimento degli utenti, nel determinare i prezzi dei token e nell’incoraggiare il successo complessivo del progetto. I dati mostrano che mentre gli airdrop possono effettivamente contribuire alla crescita a breve termine e all’interesse per una piattaforma, il loro impatto a lungo termine può dipendere da fattori quali metodi di governance della rete, implementazione di incentivi aggiuntivi o miglioramenti per mantenere la partecipazione degli utenti, ecc.

Nel caso di Optimism e Arbitrum, gli airdrop non solo hanno aumentato il numero di indirizzi univoci e il valore totale bloccato sulla piattaforma, ma hanno anche avuto un impatto materiale sui prezzi dei rispettivi token. Tuttavia, l’impatto a lungo termine sul comportamento degli utenti e sul più ampio ecosistema Layer-2 richiede ancora ulteriori ricerche.

Poiché lo spazio delle criptovalute continua ad evolversi, sarà interessante osservare come gli airdrop e strategie simili verranno impiegati e perfezionati per promuovere il coinvolgimento degli utenti e il successo dei progetti. Come dimostrano questi casi di studio, per utilizzare in modo efficace i lanci aerei è necessario incentivare gli utenti a breve termine e allo stesso tempo pianificare obiettivi a lungo termine di crescita e sviluppo sostenibili. Comprendere questo equilibrio sarà fondamentale per i progetti futuri che desiderano sfruttare i lanci aerei nelle loro strategie di crescita.