INTRO

Jeffrey Huang, conosciuto online come Machi Big Brother, è un ex musicista e imprenditore tecnologico taiwanese-americano che ha sottratto 22.000 ETH da Formosa Financial nel 2018. Nei quattro anni trascorsi dalla caduta di Formosa Financial, Jeff ha lanciato oltre dieci token pump and dump falliti e progetti NFT. Quello che segue è un'ampia panoramica della storia di Jeff nello spazio delle criptovalute, una breve sinossi di Formosa, i suoi progetti successivi, gli altri attori coinvolti e, come sempre, le ricevute per sostenerlo.

Nell'ultimo anno, "Machi Big Brother", alias Jeff Huang, è diventato famoso nel settore NFT come uno dei maggiori detentori di BAYC. Nonostante ciò, pochi conoscono la sua oscura storia nel settore crypto...

SFONDO

Jeff Huang, alias "Machi Big Brother", è un musicista e imprenditore tecnologico taiwanese-americano con sede a Taiwan. Huang ha iniziato a diventare famoso come membro fondatore del trio pop/rap L.A. Boyz, formatosi nel 1991. Attivi dall'inizio alla fine degli anni '90, gli L.A. Boyz hanno pubblicato 13 album e sono diventati popolari in Asia prima di sciogliersi definitivamente nel 1997.

Dopo aver ottenuto successo con gli L.A. Boyz, Huang ha ottenuto altri successi con la formazione del gruppo hip hop Machi nel 2003. A seguire, è nata MACHI Entertainment, una prolifica etichetta discografica hip hop/rap asiatica e sussidiaria della Warner Music Taiwan fondata da Huang e dai suoi collaboratori. Infine, Huang è passato dal mondo della musica al settore tecnologico con la creazione di 17 Media (M17). Fondata nel 2015, M17 è diventata una delle app di streaming live più popolari in Asia.

Nel 2017, Huang ha iniziato la sua incursione nel mondo delle criptovalute con Mithril, il primo di una serie di progetti poco chiari con membri del team poco trasparenti, un'etica discutibile e pratiche ripetitive di pump and dump. Approfondiamo.

Progetto 1: Mithril

Alla fine del 2017, Huang ha fondato Mithril, una piattaforma di social media decentralizzata volta a premiare direttamente i creatori di contenuti con il suo token nativo MITH. Mithril ha condotto una vendita di token privata il 21 febbraio 2018, raccogliendo 51,6 milioni di dollari (60.000 ETH), rappresentativi del 30% dell'offerta totale di token. Il 70% di questi token di vendita privata è stato sbloccato su TGE a febbraio 2018, con il restante 30% sbloccato nei tre mesi successivi. Nell'aprile 2018 Mithril è stata quotata sull'exchange centralizzato Bithumb. Entro maggio 2018, i token MITH erano completamente acquisiti e, a quel punto, rappresentavano l'89% dell'offerta circolante, con conseguente enorme pressione di vendita.

Fonte: Binance Research

Squadra Mithril

Progetto 2: Formosa

A partire dall'inizio del 2018, Huang ha lavorato a stretto contatto con George Hsieh, un politico taiwanese, Czhang Lin e Ryan Terribilini per fondare Formosa Financial, una piattaforma di gestione della tesoreria creata per le aziende blockchain. Formosa Financial ha tenuto un round di angel investor che si è chiuso l'ultima settimana di aprile 2018, raccogliendo 22.000 ETH. Un round di vendita privata si è chiuso il 31 maggio, raccogliendo altri 22.000 ETH. Ciò ha rappresentato il 30% dell'offerta totale di token. In totale, Formosa ha raccolto 23 milioni di dollari USA (44.000 ETH). Tra gli investitori di spicco figurano Binance, QCP Capital, Lemnis Cap, Block One, Mithril/Jeff Huang (tenetelo a mente), Maicoin, Wilson Huang, Syndicate di Leo Cheng, Blockstate e Block One.

Assegnazione delle azioni

Squadra Formosa

Gli investitori erano convinti che FMF fosse sulla buona strada per ottenere una quotazione di primo livello sul CEX.

Estratto dall'articolo cancellato di Medium

Estratto dal Whitepaper distribuito ai potenziali investitori

Accennando a una quotazione su Binance

Machi poi lo negò

FMF è stata quotata su IDEX a giugno 2018, dove ha subito subito un crollo. Non è stata quotata sulle borse centralizzate (IDCM, UEX) fino a settembre 2018.

FMF negoziato su IDEX

Inoltre, 17 Media avrebbe dovuto quotarsi alla Borsa di New York il 7 giugno 2018, ma a causa di problemi di transazione non specificati con gli investitori, il lancio dell'IPO è stato rinviato dopo il fallimento del piano di raccolta di 115 milioni di dollari. ZachXBT ha contattato una fonte anonima per scoprire il motivo:

"L'interruzione delle contrattazioni da parte di M17 e il suo attuale status di entità privata hanno poco a che fare con le normative o con un passo falso di Citibank. M17 alla fine non è stata in grado di soddisfare i requisiti di audit e reporting e non è riuscita a superare le offerte minime per i propri bilanci, poiché le persone non riuscivano ad accettare il suo modello di business".

Dopo la quotazione fallita, Jeff si è rivolto a Facebook per esprimere la sua frustrazione, rivolgendo parolacce alla Citibank e alla Deutsche Bank, entrambe coinvolte nell'IPO.

Tre settimane dopo l'ICO di FMF, la situazione di Formosa Financial ha subito una brutta piega, quando il 22 giugno 2018 sono stati effettuati due prelievi da 11.000 ETH ciascuno dal portafoglio di tesoreria di Formosa Financial. All'insaputa degli investitori, il cofondatore George Hsieh, in qualità di unico amministratore della società, ha promosso personalmente un riacquisto di azioni, eseguendo azioni da entrambe le parti.

Acquisto di azioni proprie effettuato il 22 giugno 2018

Acquisto di azioni proprie effettuato il 22 giugno 2018

Transazione n. 1

Transazione n. 2

George Hsieh, Jeff Huang e Yalu Lin hanno lasciato i loro ruoli formali, lasciando il co-fondatore Ryan Terribilini come CEO e Lorne Lantz come CTO.

Creato in Breadcrumbs da ZachXBT

Questo grafico mostra gli afflussi di ETH dei fondi di round privati/angeli nel multisig prima dei due prelievi da 11.000 ETH effettuati da Jeff e George il 22 giugno 2018.

Il 29 giugno 2018, George ha effettuato un trasferimento di 10.500 ETH su un account Binance. La veridicità della verifica KYC dell'account Binance è al momento sconosciuta.

Per quanto riguarda Jeff, la sua parte di 11.000 ETH è rimasta intatta in un portafoglio fino a quando non sono stati effettuati trasferimenti di 4.980 ETH, 1.997 ETH, 1.400 ETH, 500 ETH, 103 ETH su vari account Binance tra fine giugno e inizio luglio. 2.000 ETH sono stati inviati a czhang.eth e 20 ETH sono stati assegnati a un portafoglio EOA.

La domanda rimane: a chi appartengono gli account e i wallet di Binance? Approfondiamo la questione e diamo un'occhiata più da vicino ad alcuni di questi deflussi di ETH!

  1. Deflusso di 4980 ETH effettuato tra il 26 e il 29 luglio 2018: i registri mostrano che questo account Binance ha frequenti afflussi da due fonti: FTX e littlebang.eth

1a). Se cerchiamo il proprietario di littlebang.eth su OpenSea vediamo che ha il nome utente "Bun919tw"

b). Una rapida ricerca su Google rivela che "bun919tw" è in realtà Bun Hsu, un ingegnere di base di Cream Finance (Cream è un altro progetto di Jeff Huang).

Estratto dall'articolo di Cream Finance su Medium

c). L'immagine del profilo Twitter di Bun Hsu è BAYC #7066, che gli è stata regalata da machibigbrother.eth (il portafoglio pubblico di Jeff).

BAYC 7066

d). Bun Hsu ha scambiato numerosi progetti Jeff come FMF, SWAG, CREAM, SQUID, PHOON, MCX e MIS/MIC.

Perché una persona che non faceva parte del team di Formosa Financial ha ricevuto 4980 ETH appena 3 settimane dopo l'ICO, ha scambiato token da altri progetti di Jeff e un BAYC da Jeff stesso?

2. Deflusso di 2000 ETH effettuato l'11 luglio 2018: la blockchain mostra che questa transazione è stata ricevuta da czhang.eth (Czhang Lin). Lin ha ricoperto il ruolo di consulente presso Formosa Financial fino al 22 giugno.

a). Tre settimane dopo che Czhang ha ricevuto i 2000 ETH, il 22 luglio 2018 Czhang ha inviato 150 ETH a suo fratello Yalu Lin (COO di Formosa).

Ancora una volta, perché un consulente e direttore operativo di Formosa Financial riceve denaro destinato alla realizzazione del progetto?

3. Deflusso di ETH del 1997 effettuato il 28 luglio 2018: gli unici afflussi verso questo account Binance provengono da harrisonhuang.eth, un account che ha interazioni frequenti con w9g.eth (Wilson Huang), vicepresidente dell'ingegneria presso Mithril e attuale fondatore di XY Finance e GalaXY Kats.

Wilson regala NFT a Harrison

Harrison regala MAYC a Wilson

a). Una rapida ricerca su Twitter di harrisonhuang.eth rivela quello che possiamo presumere essere il suo account Twitter, poiché ha twittato il suo indirizzo ENS in risposta a Wilson.

Collegamento al tweet

Harrison non è elencato come membro del team nel whitepaper o sul sito web di Formosa Financial. Ancora una volta emerge un modello di individui non pubblicamente associati a Formosa che ricevono fondi per il progetto.

Il resto degli account Binance che hanno ricevuto fondi da Huang portano a vicoli ciechi; gli account non hanno interazioni recenti con altri indirizzi esterni o personali e le transazioni sono solo movimenti da CEX a CEX.

Il 26 luglio 2018, Jeff e Mithril sono stati sorpresi mentre cercavano di barare durante il voto mensile della Community Coin di Binance. Un utente di nome Lucky ha scoperto prove che dimostrano che Mithril ha ricevuto oltre 80.000 voti finanziati esclusivamente da due o tre indirizzi. Il voto della Community Coin funziona così: 1 BNB equivale a 1 voto, con un massimo di 500 BNB/voti consentiti per account, in modo che un elettore possa ricevere un massimo di 500 voti detenendo 500 BNB. Nel regolamento, tuttavia, Binance afferma che la creazione di account falsi equivale a distribuire BNB in ​​massa e comporta la squalifica automatica dalla competizione.

Jeff ha utilizzato lo stesso indirizzo per la ICO di Formosa, che all'epoca era strettamente legata a Mithril, e che deteneva MITH per un valore di 8,6 milioni di dollari. Il grafico seguente mostra il portafoglio che ha trasferito BNB in ​​blocco e ha ricevuto ETH in cambio di carburante dal più grande portafoglio di Mithril whale dell'epoca.

Creato in Breadcrumbs da ZachXBT

Ancora più grave è il fatto che la considerevole quantità di BNB utilizzata per barare sul voto della Community Coin coincide con il giorno in cui Bun Hsu ha ricevuto 1980 ETH. Infatti, è stata depositata sul suo account Binance meno di un'ora prima del voto.

Controllando le transazioni sulla catena, ho trovato ulteriori casi di BNB distribuiti in quantità minori (500 BNB o meno) su account Binance che coincidono con la sequenza temporale in cui i fondi FMF sono stati rubati.

1a. Deposito di 2000 ETH su Bun Hsu Binance il 28 luglio alle 3:25 UTC

1b. Prelievo di 43,8k BNB da Binance il 28 luglio alle 4:43 UTC (presumibilmente Bun)

2a. Deposito ETH del 1994 su Harrison Huang Binance il 28 luglio alle 7:08 UTC

2b. Prelievo di 30k BNB da Binance il 28 luglio alle 7:28 UTC

Ancora una volta, questi indirizzi sono collegati a Jeff Huang/Mithril. È triste vedere che è qui che molto probabilmente è finita una grossa fetta dei fondi di Formosa Financial.

Mithril “vince” il voto

POLY vince dopo il filtro Binance per le “stranezze”

Ancora una volta, è a questo che sono destinati i fondi raccolti da Formosa.

E invece è qui che sono andati:

Nell'autunno del 2018, i possessori di token iniziarono a sospettare che qualcosa non andasse quando la comunicazione con Huang, Czhang e altri membri chiave del team FMF si fece sempre più distante, senza fornire spiegazioni adeguate o aggiornamenti sul progetto. FMF continuò a crollare e l'improvviso abbandono da parte di membri chiave del team lasciò il progetto nel caos.

I bot di wash trading su IDCM

Progetto 3: Machi X

Nell'ottobre 2018, Jeff Huang e Leo Cheng hanno lanciato Machi X, un mercato sociale per i diritti di proprietà intellettuale; tuttavia, hanno avuto difficoltà a ricevere finanziamenti a causa dei risultati del precedente progetto di Huang, Mithril, e dell'incidente di Formosa.

Mithril è stato quotato su Binance nel novembre 2018, in concomitanza con lo sblocco dell'allocazione da parte del team. A quel punto, MITH era in calo di oltre l'80% e nel 2020 lo sviluppo è stato completamente abbandonato.

Grafico di Coingecko

Solo oltre un anno dopo il lancio, gli investitori di Formosa vennero finalmente a conoscenza di cosa fosse successo ai loro fondi. Il 12 agosto 2019, gli investitori di Formosa ricevettero un'e-mail anonima in cui si affermava che 22.000/44.000 ETH erano stati rubati dal portafoglio di vendita privata della ICO di Formosa Financial, appena tre settimane dopo l'ICO del 2018. All'e-mail erano allegati vari documenti interni che attestavano l'accaduto.

In questo audio trapelato del 2019, l'ex CEO di Formosa Ryan Terribilini racconta la sua versione dei fatti su cosa è successo ai fondi di cui Jeff e George si sono appropriati indebitamente.

Ho contattato diversi VC e investitori privati ​​che avevano investito nel progetto per capire meglio perché non avessero intrapreso azioni legali contro Jeff e George. Il problema era principalmente dovuto al fatto che Jeff e George erano considerati figure potenti a Taiwan e gli investitori con cui ho parlato temevano ciò che sarebbe potuto accadere se si fossero fatti avanti. Altri semplicemente non volevano affrontare la situazione, dato che quanto accaduto si era verificato in diverse giurisdizioni. Tutti concordavano sul fatto di voler semplicemente dimenticare che tutto ciò fosse mai accaduto.

Progetto 4: Finanza Crema

Nel 2020 il mercato delle criptovalute ha iniziato a riscaldarsi di nuovo. Jeff ha biforcato Compound Finance, una piattaforma di prestito peer to peer decentralizzata, per creare Cream Finance con Leo Cheng all'inizio di luglio 2020. Bun Hsu, Jeremy Yang e Stanley Yang facevano parte del team di sviluppo di Cream. Ad oggi, Cream Finance è stata sfruttata tre volte per oltre 192 milioni di dollari USA a causa di negligenza.

Progetto 5: Finanza della moglie

Ad agosto, Wifey Finance, un fork di Yearn Finance, è stato creato da un "team anon", Machi, Leo Cheng e Wilson Huang sono stati tra i primi membri del canale Discord di Wifey. I registri delle transazioni mostrano che il deployer di Wifey ha inviato fondi a Wilson Huang più volte. Dopo quattro giorni, Wifey Finance è stata abbandonata.

Contratto creato l'8 agosto 2020

Machi è una delle prime transazioni

Machi una delle prime persone su Discord

Wilson Huang riceve fondi da Wifey Deployer

Poi abbiamo Leo Cheng (Lumberg)

Nessun tweet o attività su Discord dal 7 agosto 2020. La vita di mia moglie era di 5 giorni.

Progetto 6: Swag Finance

Un altro progetto fondato da Machi, Swag.live, era un sito di intrattenimento per adulti che ha lanciato il suo token di governance all'inizio di ottobre 2020. Quando Swag è stato silenziosamente quotato come garanzia su Cream Finance, la mancanza di trasparenza che circondava la quotazione ha causato una discreta quantità di polemiche su Crypto Twitter. Nel giro di poche settimane, il token è stato coltivato, scaricato e rimosso dalla quotazione da Cream.

Polemica sullo Swag

Coltivato e scaricato

Swag rimosso dalla lista di Cream 1,5 mesi dopo il lancio del token

Progetto 7: Myth Cash

Il 30 dicembre 2020, Jeff e Mithril sono tornati con un nuovo progetto: Mith Cash, un fork del protocollo Basis Cash (una stablecoin algoritmica). Pochi giorni dopo il lancio, Mith Cash è cresciuto fino a $ 1 miliardo di TVL prima di crollare violentemente quando i detentori di token hanno incassato le loro ricompense. Mith Cash alla fine ha subito la stessa sorte di Basis Cash. Analogamente agli altri progetti di Jeff, il team era "anon" e Jeff ha affermato di essere solo un consulente.

Grafico tramite CoinMarketCap

Progetto 8: Typhoon Cash

Poco dopo il crollo di Mith Cash, Machi è tornato ancora una volta con Typhoon Cash, un fork di Tornado Cash. Il team di Typhoon affermava di avere un team anonimo, ma era risaputo che dietro a Typhoon c'erano Jeff e i suoi amici. Al lancio era stato abbastanza chiaro che lo sviluppo era, nella migliore delle ipotesi, sciatto. Chiunque poteva fare staking nel pool di anonimato e rimanere anonimo, tuttavia, lo staking nel pool era necessario per ricevere le ricompense. Ciò significava che per ricevere le ricompense, il deposito delle ricompense sarebbe stato doxxato, rendendo inutile il concetto di moneta anonima. Nel giro di poche settimane dall'inizio del farming, il progetto è stato abbandonato, lasciando i membri dei canali Telegram e Discord fregati.

Rewkang uno dei primi cinque membri di Telegram

Vulnerabilità di Typhoon Cash rivelata da Avner e verificata da Nick

Esempio:

Primo deposito, quindi "prelievo puntata" nel pool

l'indirizzo di ritiro è sotto "destinatario"

annullare la puntata e ritirarsi dal secondo indirizzo

Da febbraio 2021 non sono stati pubblicati aggiornamenti su Discord, Telegram o Twitter, lasciando la gente nei guai.

Progetto 9: Giochi di fango

Con l'improvviso aumento di popolarità di Loot for Adventurers (asset di gioco randomizzati archiviati sulla blockchain) alla fine di agosto 2021, Machi ha presto creato la sua versione chiamata Heroes of Evermore, che ha rapidamente fruttato profitti pari a 533,92 ETH al team anon. A differenza di Loot, Heroes of Evermore non era randomizzato e i membri del team anon hanno coniato silenziosamente tutti gli NFT più rari della collezione, all'insaputa dei possessori di Evermore.

Entrambi i membri del team Jeff e Penguin hanno coniato il numero 2 e il numero 3 per la rarità della collezione

Progetto 10: Squid DAO

Ancora una volta, un "team anon" è stato dietro il lancio di Squid DAO, un fork di OHM/Nouns DAO apparso nell'ottobre del 2021. Tra i primi a detenere il progetto c'era MachiBigBrother.eth. A gennaio 2022, il progetto è stato chiuso su suggerimento di Machi.

Machi forza la proposta

Oggi Machi è passato a X, XY Finance e, più di recente, al suo ultimo fork: Ape Finance.

Team finanziario e consulenti XY

X Consulenti

Finanza delle scimmie

In moltissimi progetti di Jeff vediamo ripetersi gli stessi temi: team anon, progetti forkati, nuovi wallet finanziati tramite FTX e cicli di vita brevi. Vediamo gli stessi attori in ogni progetto: Wilson e/o Leo sono sempre coinvolti con Jeff. VC come Andrew Kang chiudono persino un occhio. Ho contattato Andrew nell'ottobre 2021 e questo è quello che mi ha detto:

Poi, a febbraio, Andrew ha nuovamente offerto il suo supporto a Jeff, anche se a quel punto Cream era praticamente morto. È triste vedere la gente chiudere un occhio su questioni evidenti quando si tratta di soldi, soprattutto quando le parti coinvolte hanno danneggiato finanziariamente altri a costi significativi, sia attraverso più di 10 progetti a basso costo, sia contribuendo a sottrarre 22.000 ETH.

Dal Telegram di PleasrDAO

Jeff ha espresso preoccupazione per la cattiva immagine di Taiwan quando le sue malefatte sono venute alla luce, eppure le azioni sue e del suo gruppo hanno continuato a danneggiare lo spazio e Taiwan nel suo complesso. Spero che un giorno tutti coloro che sono stati danneggiati possano ottenere una qualche forma di giustizia.

Ho contattato Jeff prima della pubblicazione di questo articolo per cortesia generale. Ha ribadito di essere stato appena compensato per il suo ruolo di consulente presso Formosa, afferma di non essere a conoscenza del pagamento di 4980 ETH a Bun o Harrison e sostiene che Mithril non ha mai barato nella competizione Community Coin. Credo che ci siano semplicemente troppe coincidenze tra tutti questi progetti perché questo sia vero.