Riepilogo

  • Nel caso CFTC contro Ooki DAO, poiché nessuno ha risposto al caso di Ooki DAO, la CFTC ha ottenuto una vittoria schiacciante. La corte ha stabilito che Ooki DAO ha smesso di operare negli Stati Uniti + ha chiuso il sito web e ha cancellato il contenuto + è stato multato $ 643.542

  • Il giudice ha concordato con la definizione della CFTC di DAO come organizzazione senza personalità giuridica, in modo che DAO possa assumersi la responsabilità legale come oggetto della causa

  • Dopo che DAO può essere citato in giudizio, la catena non è più un luogo al di fuori della legge e le forze dell'ordine possono utilizzarlo come una svolta per supervisionare i progetti DAO, DeFi e DEX sulla catena.

  • DAO on-chain = Associazione non incorporata = Tutti i membri che partecipano alla governance possono essere responsabili in solido per DAO

1. La vittoria della CFTC

Il 9 giugno 2023, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti ha annunciato di aver ottenuto una "vittoria schiacciante" a livello giudiziario contro Ooki DAO, creando una situazione senza precedenti in cui DAO può assumersi la responsabilità legale come oggetto della causa. precedente.

Nel caso CFTC contro Ooki DAO, un giudice della California negli Stati Uniti ha emesso una "sentenza non convenuta" a favore della CFTC l'8 giugno 2023. Il giudice ha stabilito che Ooki DAO era colpevole di gestire una piattaforma di trading illegale (Piattaforma di trading illegale) e agire illegalmente come commerciante di commissioni sui futures Agire illegalmente come commerciante di commissioni sui futures (FCM)) ed è stato multato di $ 643.542 e gli è stato ordinato di chiudere permanentemente il sito Web di Ooki DAO e di rimuoverne il contenuto da Internet.

Fondamentalmente, in questa sentenza che stabilisce un precedente, la corte ha ritenuto che Ooki DAO è una "persona" secondo la definizione degli Stati Uniti (Commodity Exchange Act) e può essere citata in giudizio come soggetto a sopportare le corrispondenti responsabilità legali. I funzionari della CFTC hanno affermato: “Questa sentenza dovrebbe servire da campanello d’allarme per coloro che credono di poter aggirare la legge adottando una struttura DAO, intendono in tal modo evitare l’applicazione della regolamentazione e, in definitiva, mettere a rischio il pubblico”.

Questa sentenza è cruciale per le parti del progetto DAO e DeFi: (1) Il tribunale ha definito DAO un soggetto perseguibile (persona). D'ora in poi, la catena non è più un luogo di supervisione extralegale e le forze dell'ordine possono usarlo come una svolta per condurre azioni legali sulla catena I progetti DAO, DeFi e DEX sono supervisionati (2) Gli attributi legali di DAO sulla catena sono definiti dalla CFTC come "Organizzazioni non costituite in società"; Association)" ed è stato accettato dal tribunale, il che significa che i membri che partecipano alla governance di DAO possono assumersi la responsabilità legale congiunta e solidale di DAO.

2. Dettagli della custodia Ooki

Il protocollo bZx è un protocollo DeFi decentralizzato basato sulla blockchain che consente agli utenti di fornire asset virtuali come garanzia per stabilire posizioni con leva finanziaria per le transazioni. Il valore della transazione è determinato dalla differenza di prezzo tra i due asset virtuali e non comporta la vendita effettiva degli asset virtuali.

Il protocollo bZx è stato originariamente sviluppato e gestito da bZeroX LLC e dai suoi fondatori. Circa il 23 agosto 2021, bZeroX LLC ha trasferito il controllo del protocollo bZx a bZx DAO (poi ribattezzato Ooki DAO il 18 novembre 2021), da quel momento in poi, Ooki. È possibile accedere a DAO solo tramite OOKI I possessori di token votano per la governance. La CFTC ha citato uno dei fondatori del protocollo bZx che all'epoca aveva affermato: "Il passaggio a una DAO esenterà il protocollo bZx dalla supervisione e dalla responsabilità legale Apparentemente la CFTC non era d'accordo".

Il 22 settembre 2022, la CFTC ha intrapreso due azioni coercitive contro Ooki DAO: (1) Punire bZeroX LLC e il fondatore del protocollo bZx e, infine, risolvere il caso (2) Contenzioso contro Ooki DAO sulla base del fatto che Ooki DAO (i) fornire illegalmente operazioni di negoziazione di merci al dettaglio con margine e leva OTC; (ii) impegnarsi in operazioni di negoziazione di futures (FCM) senza registrazione e (iii) non eseguire la verifica KYC e l'identificazione del cliente come richiesto da FCM ai sensi della procedura Bank Secrecy Act (CIP); ). Il tribunale ha successivamente approvato la notifica e il servizio di citazione a Ooki DAO e ai membri DAO tramite bot di chat del forum e annunci di post sul forum.

Successivamente, quattro istituzioni Web3, Paradigm, a16z, DeFi Education Fund (supportato da UniSwap) e LeXpunK_Army (supportato da Yearn, Curve e Lido), hanno presentato alla corte memorie consultive (Amicus Briefs) per sostenere Ooki DAO e hanno dichiarato che solo la CFTC è stata approvata. È irragionevole che il voto sulla governance richieda ai membri/detentori di token DAO di assumersi le responsabilità della DAO. Miles Jennings, consigliere generale di a16z, ha inoltre affermato che l’attenzione dovrebbe concentrarsi su quei membri che votano sulla governance del comportamento illegale della DAO piuttosto che sui membri dell’intera DAO.

Dopo che Ooki DAO non ha rispettato il termine per rispondere nel gennaio 2023, la CFTC ha iniziato a richiedere alla corte un "sentenza di non convenuto" nel caso, il che significa che Ooki DAO non si è difesa in tribunale, o potrebbe essere A " "strategico", ovviamente nessun membro della DAO è disposto ad assumersi la responsabilità della CFTC.

L'8 giugno 2023, un giudice della California negli Stati Uniti ha finalmente emesso una "sentenza non convenuta" a favore della CFTC, il che significa che la CFTC non ha bisogno di dimostrare le ragioni della sua accusa contro Ooki DAO. Sebbene Ooki DAO goda di molto sostegno, il fatto che nessuno abbia risposto ha rappresentato un brutto inizio per le agenzie di regolamentazione che supervisionano DAO.

Il presidente della CFTC Rostin Behnam ritiene che Ooki DAO sia un chiaro caso di frode. Gli organizzatori sono sospettati di aver tentato di eludere la supervisione della CFTC e di fornire illegalmente operazioni di leva finanziaria e derivati ​​su asset digitali ai clienti al dettaglio statunitensi. Ha descritto la DAO come una tecnologia unica, ma ciò non esenta la DAO dal quadro normativo a livello statale o federale.

3. L’impatto e le conseguenze della vittoria della CFTC nella causa

Poiché Ooki DAO non ha risposto alla causa, il giudice della California ha sostanzialmente accettato tutte le affermazioni della CFTC e la CFTC non ha avuto bisogno di fornire alcuna spiegazione per le sue affermazioni. Essendo gli Stati Uniti un Paese di giurisprudenza, questa sentenza è destinata ad avere un impatto enorme sul mondo crypto: definendo DAO un soggetto perseguibile, la catena non sarà più un luogo fuori dalla legge e dalle forze dell’ordine può utilizzare questo caso come una svolta per indirizzare i progetti DAO, DeFi e DEX sono supervisionati, allo stesso tempo, i membri che partecipano alla governance di DAO possono assumersi la responsabilità legale congiunta di DAO.

3.1 DAO on-chain non è più un luogo senza legge

La colonna "Asset digitali" sul sito web ufficiale della CFTC classifica tutti gli asset virtuali, comprese tutte le valute virtuali, come "materie prime", il che conferirà alla CFTC l'autorità di indagare sulle transazioni di derivati ​​nel mercato dei futures sugli asset virtuali, nonché sulle frodi e sulle transazioni di mercato. frode nel mercato spot degli asset virtuali Tuttavia, la CFTC non ha l’autorità per regolamentare le transazioni di asset virtuali nel mercato spot che non comportano margine, leva finanziaria o finanziamento.

Prima che bZeroX LLC venga trasformata in una DAO, non c'è dubbio che bZeroX e i suoi fondatori si assumeranno la corrispondente responsabilità legale per le violazioni. Vale la pena notare che il giudice della California ha concordato con la definizione della CFTC di Ooki DAO come "Associazione non incorporata", che è un soggetto perseguibile (Persona) ai sensi del (Commodity Exchange Act) e può sopportare la responsabilità legale come soggetto citato in giudizio.

Ciò significa che dopo questo caso, la CFTC avrà il diritto di supervisionare e avviare azioni legali su DAO, DeFi e altri progetti impegnati nel mercato dei derivati ​​dei futures su asset virtuali. Pensi che gli scambi di derivati ​​decentralizzati come dYdX e Synthetix stiano tremando? Ciò che è ancora più preoccupante è se la SEC potrà utilizzare questa sentenza per eseguire direttamente l'applicazione amministrativa contro le parti del progetto e gli scambi decentralizzati (DEX) che la SEC ritiene stiano "emettendo e vendendo titoli non registrati"?

(https://www.bitstamp.net/learn/web3/what-is-a-decentralized-exchange-dex/)

3.2 Ai membri di DAO potrebbe essere richiesto di assumersi la responsabilità legale congiunta e solidale di DAO

Anche se la sanzione imposta dal giudice era solo contro Ooki DAO, la CFTC ha stabilito che i membri di un'organizzazione senza personalità giuridica a scopo di lucro (For Profit) devono assumersi una responsabilità personale e solidale per le azioni dell'organizzazione in base alla legge federale e ad una serie di di precedenti statali relativi al diritto di partenariato. Ciò significa che i membri che partecipano alla governance di Ooki DAO possono essere esposti a rischi che richiedono responsabilità individuale solidale. Al momento non è noto come la CFTC effettuerà l’applicazione delle multe.

Ciò è fatale per le DAO, a differenza delle entità legali come LLC o Corps che possono separare le responsabilità delle entità legali dalle responsabilità degli individui. La CFTC ha confrontato bZeroX LLC con Ooki DAO, ovvero LLC e Ooki DAO controllano anche il protocollo bZx e LLC e Ooki DAO governano anche il protocollo bZx attraverso il voto dei membri. Pertanto, la CFTC ha dichiarato: Una volta che un titolare di token OOKI Token influenza l'esito della proposta di governance di Ooki DAO attraverso il voto dei token di governance, si può ritenere che il titolare di token OOKI Token abbia partecipato volontariamente alla governance di Ooki DAO e deve avere il controllo sulla DAO Assumiti la responsabilità personale delle tue azioni.

3.3 La supervisione della DeFi apre nuove idee

Questo caso fa seguito alle sanzioni imposte dalle agenzie di regolamentazione statunitensi al protocollo DeFi del mixer valutario Tonardo Cash nell'agosto 2022. Le agenzie di regolamentazione statunitensi hanno ulteriormente ampliato le dimensioni normative dei progetti DeFi on-chain. Per quanto riguarda Tonardo Cash, le autorità di regolamentazione statunitensi lo hanno incluso nell'elenco SDN per motivi di riciclaggio di denaro terroristico, il che significa che a tutti gli individui o entità statunitensi è vietato effettuare transazioni con Tonardo Cash o indirizzi di portafoglio vincolati al protocollo. Ooki DAO è andato oltre.

Il 6 aprile 2023, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha pubblicato il 2023 DeFi Illegal Financial Activity Assessment Report, il primo rapporto di valutazione delle attività finanziarie illegali basato sulla DeFi al mondo. Il rapporto raccomanda di rafforzare la regolamentazione AML/CFT statunitense e, ove possibile, di rafforzare l’applicazione delle attività relative agli asset virtuali (compresi i servizi DeFi) per migliorare la conformità dei fornitori di servizi di asset virtuali agli obblighi BSA. Si può vedere che anche la supervisione statunitense segue questa idea, supervisionando le attività di deposito e ritiro di asset virtuali dal punto di vista AML/CTF, ottenendo il controllo della fonte e quindi supervisionando la conformità di attività di progetto specifiche dal punto di vista della protezione degli investitori.

4. Soluzione: wrapper legale di DAO

Ovviamente, la CFTC può fare affidamento su questo caso per abbattere la barriera del luogo senza legge sulla catena. Di conseguenza, la catena non è più un luogo senza legge. L’involucro legale dei progetti DAO e DeFi decentralizzati per garantire la responsabilità limitata dei membri è già un must e non è più un’opzione.

L'involucro legale di DAO è un quadro giuridico o un insieme di entità giuridiche specifiche per DAO, che fornisce a DAO uno status giuridico riconosciuto nelle giurisdizioni pertinenti. La sua essenza è "confezionare" DAO all'interno di un quadro giuridico, in modo che DAO possa essere collegata al sistema legale tradizionale, garantendo al tempo stesso il rispetto delle leggi e dei regolamenti pertinenti, proteggendo la responsabilità limitata dei membri DAO e aprendo un ponte tra DAO e il mondo reale.

Fondatori e membri che non registrano una DAO dovranno affrontare rischi legali, in particolare:

A. Rischio di responsabilità legale. Proprio come Ooki DAO, una DAO non registrata può essere considerata una società in nome collettivo. Una volta che la DAO è riconosciuta come società in nome collettivo, ciascun membro della DAO può essere responsabile personalmente e congiuntamente per tutte le attività e le passività della DAO. Una DAO registrata può essere autonoma come persona giuridica. Da un lato, può soddisfare i requisiti di conformità del luogo di registrazione e di altre giurisdizioni, e, cosa ancora più importante, può fornire ai membri della DAO una responsabilità limitata simile alla forma organizzativa di a azienda.

B. Rischi fiscali. I membri della DAO possono incorrere in multe o altre sanzioni se non pagano le imposte sul reddito. Una DAO registrata può condurre una serie di dichiarazioni fiscali mature a seconda della sua forma organizzativa, nonché soddisfare i requisiti di conformità fiscale delle giurisdizioni pertinenti.

C. Rischi di conformità finanziaria. Assorbire fondi o impegnarsi in attività economiche nel mondo blockchain anonimo senza pertinenti procedure di verifica KYC/AML/CTF per verificare la fonte dei fondi può portare a rischi di conformità dei titoli, conformità AML/CTF e indagini amministrative e penali.

Le persone giuridiche DAO possono essere registrate in diverse forme organizzative: Fondazioni, Associazioni, Non-Profit LLC o For-Profit LLC. La scelta effettiva della forma organizzativa e della giurisdizione dipende dal tipo di DAO (comunità/protocollo, servizio, investimento), modello di business, funzionalità del token e altri fattori. Al momento di decidere in quale giurisdizione istituire una DAO, dipende interamente dal modello di business della DAO, dalle esigenze legali e dalle preferenze. Di solito ci sono tre criteri di giudizio principali: (1) La DAO spera di generare reddito e distribuirlo ai membri? (2) Il grado di decentralizzazione di DAO; (3) DAO emetterà token in futuro?

5. Scrivi alla fine

Dopo essersi ripresi dall'incidente FTX, i regolatori statunitensi hanno attuato controlli normativi contro molti dei principali attori del mondo delle criptovalute, come Coinbase, Kraken, Paxos, Silvergate Bank, Signature Bank, Justin Sun e Binance nel primo trimestre del 2023. . Soprattutto di recente, la SEC ha scelto di sfidare frontalmente i due maggiori giganti della crittografia Coinbase e Binance allo stesso tempo, e ha classificato alcuni dei loro token quotati come "titoli", mentre la CFTC ha abbattuto la barriera del mondo della crittografia dietro le scene, rendendo il mondo sulla catena della crittografia Quasi 12.745 organizzazioni DAO e i loro 20 miliardi di dollari in risorse virtuali sono esposti alle armi della CFTC.

Le parti coinvolte nei progetti DAO, DeFi e DEX devono essere particolarmente vigili!