Potrebbe non esserci più una guerra a catena pubblica L1 nel prossimo ciclo, ma potrebbe essere sostituita da una guerra a catena pubblica L2.

Sono molto ottimista riguardo al Generale L2 e al Verticale L2.

La seguente analisi:

Tutte le L1 hanno il problema del triangolo impossibile, cioè non c’è modo di ottenere decentralizzazione, scalabilità e sicurezza allo stesso tempo. Tutti gli L1 vogliono risolvere questo problema nel 2018-2020 e nel 2021-2023. Il fatto è che nessuno può fare questi tre punti e deve raggiungere il Trade Off.

Quando le persone si resero conto che c'era un problema con la direzione di L1, Israele produsse il primo Starkware Layer2. L2 è il nodo operativo della parte del progetto. Crea una "catena" da sola. Sono presenti più transazioni in un batch. Impacchetta più transazioni in un'unica transazione e la invia al contratto di L2 in L1 in L1, e poi l'host La catena conferma le transazioni L2, in modo che possa essere veloce + economica, e può anche ereditare L1 in termini di sicurezza e decentralizzazione.

Nel 2022, Celestia ha proposto il concetto di blockchain modulare, ovvero la blockchain dovrebbe essere divisa in 4 parti, Esecuzione, Regolamento, Consenso e Disponibilità dei dati DA. Tra questi, Esecuzione e DA sono i più meritevoli di attenzione. Queste due parti si occupano delle attività di livello superiore (esecuzione) e di livello inferiore (transazioni archiviate).

Torniamo indietro al 2017-2018. La maggior parte degli obiettivi di investimento in quel momento erano la catena di fork di Ethereum. Inutile dire che era una grande occasione in quel momento, ma perché era così popolare? Ciò è legato all'emissione di IEO IDO, un nuovo tipo di asset ERC20. Chiunque può emettere nuovi asset senza il permesso del mercato di sottoscriverli. Questo è stato l'innesco del mercato rialzista in quel momento. Gli obiettivi per fare soldi in quel momento erano L1 (eth fork) e piattaforme di trading per vari nuovi asset.

Nel 2020-2021, oltre ai concorrenti di Ethereum, gli obiettivi di investimento includeranno gradualmente anche le dapps rappresentate da defi e gamefi, e anche il nuovo tipo di asset NFT può essere considerato come uno dei punti di ingresso per il traffico. Gli obiettivi che fanno soldi e sopravvivono in questo mondo sono L1 (concorrente etico) e varie piattaforme di trading di asset (oltre ai vari cexdex sopra menzionati, ci sono anche scambi NFT, e anche vari scambi di derivati ​​hanno iniziato a diventare più grandi e più forti) .

Diamo un'occhiata a un altro fenomeno interessante. Grazie a Boss Tang per avermi illuminato. Diamo un'occhiata alla L1 emessa nell'ultimo ciclo. A quel tempo, guardando il loro ultimo round di finanziamento prima della quotazione, abbiamo pensato che fosse molto costosa, tuttavia, dopo aver attraversato un periodo rialzista e ribassista, e confrontandola con la valutazione attuale, riteniamo ancora che la valutazione in quel momento fosse molto costosa. Ma questa frase ha un pregiudizio da parte dei sopravvissuti.

Perché è stata L1 a guadagnare soldi nell’ultimo ciclo? Perché: 1. Tutti vogliono davvero utilizzare modi diversi per risolvere la scalabilità di Ethereum 2. Innovazione di vari metodi di consenso 3. Tutti vogliono creare la propria prospettiva ecologica 4. Il rilascio di acqua causato dall'epidemia ha fatto precipitare i fondi la storia La traccia più grandiosa di cui si possa parlare 5. L'ecologia di Ethereum a quel tempo non era sufficiente per avere un dominio assoluto.

Dal punto di vista del Generale L1, li definisco come L1 ampio e completo, con la narrativa più grandiosa. Ognuno è un killer di Eth e tutti vogliono creare la propria ecologia. Anche se si tratta dell'ultimo round di investimento, o anche del primo investimento e mezzo dopo l'emissione della moneta, anche se inserita nella valutazione attuale, sarà più del doppio se può essere venduta ad un punto elevato (e può essere venduto perché sbloccato), il multiplo è abbastanza alto ed è la soluzione ottimale.

Dal punto di vista di L1 come servizio, questa sembra essere una storia più ampia e completa di L1, ma sorgeranno i problemi: 1. Mette alla prova la capacità del team di costruire un ecosistema più di L1 2. La capacità del token di acquisire valore è molto scarso (il gettone di Cosmos è aria pura e l'asta delle slot per carte di Polkadot è stata criticata a lungo). Ma puoi ancora guadagnare un sacco di soldi, e anche se sali sull'autobus nell'ultimo giro, avrai più del doppio del reddito, ma il tetto complessivo è relativamente piccolo.

Dal punto di vista della categoria verticale L1/L2, questa è più suddivisa. Infatti, dal punto di vista dei massimali e di altri aspetti, sono inferiori alle opzioni di cui sopra, ma i motivi per cui non è stata implementata in quel momento sono: 1. Esistono. non era un'idea modulare all'epoca 2. Essenzialmente ho ancora realizzato un L1 e ho ancora bisogno di coinvolgere nuovamente gli utenti e lo sviluppo di VM Capital 3. Le prestazioni sono ancora piuttosto scarse e non c'è modo di supportare la finanza a livello aziendale o adozione di massa da parte dei consumatori. Ma quando arriverà lo slancio, i benefici saranno estremamente evidenti.

Ma penso che potrebbero esserci situazioni diverse nel prossimo ciclo, come ethstorage e xxxx (a dire il vero), una è risolvere il problema dell'archiviazione dei dati su Ethereum e l'altra è raggiungere il livello di esecuzione definitivo per supportare il livello consumer Applicazioni e scambi di derivati/spot ad alte prestazioni al servizio dei livelli aziendali. Finora non c’è stata un’adozione di massa. Forse perché la blockchain semplicemente non è adatta all’adozione di massa?

Non necessariamente, soprattutto dal punto di vista finanziario, la blockchain o la tecnologia distribuita è molto adatta per l’adozione di massa delle transazioni. Se fosse possibile creare un livello di esecuzione veloce, cioè un livello di classe verticale 2 veloce, gli sviluppatori web2, in particolare il team di sviluppo cinese, sarebbero probabilmente in grado di creare un nuovo paradigma su di esso.

Questi due cicli hanno dimostrato lo status incrollabile di Ethereum. La guerra delle catene pubbliche riapparirà in questo ciclo? Non credo. Le ragioni derivano da: 1. Sviluppo (sviluppatori 3w). 2. Utenti (30-40wDAU) 3. Fondi (30B TVL) 4. Iterazione completa e aggiornamenti, abbiamo confermato le direzioni di Rollup, modularizzazione, DA e altre direzioni in tre anni. Pertanto, la guerra della catena pubblica nel prossimo ciclo sarà la guerra L2.

L'attuale L2 è ancora principalmente generale, infatti non è né economico né veloce. C'è ancora molto margine di miglioramento e l'attuale ecosistema L2 non è così grande. Al momento, le prestazioni di L2 non sono in grado di colmare il divario con gli altri concorrenti di L1. Ad esempio, per i progetti finanziari di tipo 2B, prendiamo come esempio la gravità.

I derivati ​​sulla catena CeDeFi nascono per servire grandi clienti, ma a causa delle attuali prestazioni di Starknet, anche se si costruisce una appchain, dal lato dei costi e dal lato della velocità, non c'è ancora modo di ottenere l'abbinamento sulla catena (attualmente può essere fatto solo sulla catena) (regolamento fuori catena), quindi non può ancora essere completamente trasparente e senza fiducia. Se Gravity viene spostato su xxx, sarà uno scambio di derivati ​​on-chain 2B ad alte prestazioni e completamente trasparente.

Possiamo trovare un altro modo e rinunciare temporaneamente a parte delle capacità di decentramento per costruire una L2 ad altissime prestazioni per competere in modo differenziato con l’attuale L1 generale? Forse questo L2 non è adatto per DeFi, ecc., ma è molto adatto per progetti di consumo (giochi o e-commerce, ecc.) e alcuni progetti finanziari a livello aziendale (scambi di ordini abbinati sulla catena). Ciò crea il terreno possibile per una potenziale adozione di massa.

Al momento, questo tipo di livello verticale 2 ha adottato un approccio diverso e potrebbe invece fornire una buona infrastruttura per le dapp che ottengono un’adozione di massa. Ma ciò potrebbe richiedere miglioramenti dall’archiviazione hardware, dal MEV parallelo, dalle strutture dati, ecc. Lascia volare le pallottole per un po' e dai un'occhiata ai progressi del verticale L2 ad alte prestazioni in sei mesi. Vediamo se riusciremo a ottenerne un’adozione di massa in due o tre anni, che si tratti di consumi o di finanza.