Web3 è passata dall'essere una comunità nascente a un settore in rapida crescita. Nell'ultimo anno abbiamo assistito a un massiccio afflusso di talenti e capitali nell'ecosistema Web3, che ha portato a un'enorme innovazione nell'infrastruttura sottostante e nelle DApp rivolte ai consumatori.
Con la diffusione del concetto di Web3 sono nati molti progetti imprenditoriali, anche se di natura eterogenea. Pertanto, è fondamentale disporre di un solido processo di due diligence per valutare questi progetti. Che tu stia appena iniziando a investire in Web3 o che tu voglia ampliare il tuo portafoglio, è necessario stabilire un quadro di valutazione degli investimenti. In questa guida, svilupperemo un framework di analisi approfondita del progetto blockchain, sia dal punto di vista qualitativo che quantitativo, con l'obiettivo di aiutare le persone con background non tecnico a completare la ricerca sul progetto Web3 in modo più fluido, passo dopo passo.
Questo framework è diviso in due parti: la prima parte è l'analisi qualitativa. In questa parte dell'analisi, il mio obiettivo principale è comprendere aspetti quali la visione del progetto, la comunità del progetto, l'economia dei token, ecc. Lo scopo di questa parte è garantire che non hai investito nel progetto A Rug. La seconda parte è l'analisi quantitativa, che ha lo scopo di esprimerla con dati specifici per raggiungere lo scopo dell'analisi e del confronto del progetto.
Parte I: Analisi qualitativa
In generale, ecco quattro fattori da considerare quando si ricerca un progetto Web3:
1. Comunità del progetto
2. Team di progetto
3. Economia dei token
4. Capacità di acquisizione del valore
Comunità di progetto
La comunità gioca un ruolo molto importante in Web3, anzi, oserei dire che è la principale forza trainante di tutti i progetti Web3. Quindi mi concentro innanzitutto sulla comunità del progetto. Interagendo con la community del progetto su piattaforme come Twitter e Discord, puoi misurare le dimensioni della community del progetto e osservare le opinioni degli utenti della community sui fondatori del progetto e sul potenziale futuro del progetto. In generale, più alto è il seguito di un progetto su Twitter e più commenti e interazioni ha, più popolare è il progetto. I progetti Blockchain solitamente usano Twitter come principale canale pubblicitario. Inoltre, dobbiamo prestare attenzione all'atmosfera comunicativa della comunità Discord del progetto. I progetti attivi terranno regolarmente Twitter Spaces, Discord Chats, AMA, ecc. Gli utenti della community si scambieranno costantemente idee e discuteranno su come migliorare il progetto.
Squadra di progetto
Come per le startup web2, il team è il fulcro di un progetto blockchain e un fondatore forte può guidare il progetto verso il successo anche nelle avversità, quindi è particolarmente importante valutare il fondatore e il team fondatore. I membri principali del progetto sono solitamente reperibili nel sito web ufficiale e nel white paper del progetto. Saranno aggiunti punti anche se il team ha una certa influenza nel settore e se in passato ha maturato esperienze positive in progetti.
È importante anche considerare la composizione istituzionale del programma. Sarebbe meglio se avesse il sostegno di grandi istituzioni di capitale di rischio leader come a16z, coinbase e binance.
Modello economico token
I modelli di economia dei token ben progettati portano al successo a lungo termine dei progetti perché svolgono un buon lavoro di abilitazione e distribuzione dei token.
Come nella finanza tradizionale, l'economia dei token si basa sulla domanda e sull'offerta. Tre fattori, quali l'offerta totale massima, la circolazione di mercato e il tasso di inflazione, influenzeranno indirettamente il prezzo della valuta. Ciò significa che se la domanda di token di un progetto supera l'offerta, il prezzo aumenterà e le opportunità di investimento aumenteranno.
In realtà è necessario pensare alla domanda e all'offerta di token da quattro prospettive:
Deflazione: i progetti bruciano più token di quanti ne emettano, il che riduce l'offerta di token.
Incentivi allo staking: i token nel periodo di lock-up non possono fornire liquidità.
Scenario applicativo: creare scenari di consumo per i token nel protocollo corrispondente o una serie di scenari che possono causare un superamento della domanda rispetto all'offerta
Privilegi di governance: i titolari di token possono proporre e votare modifiche al protocollo.
Per quanto riguarda la distribuzione dei token del progetto, penso che un token di progetto sano e sostenibile abbia una grande porzione assegnata all'ecosistema/comunità (ad esempio più del 50%) e il team principale non guadagni più del 15-20% (in 3 anni o più ). L'allocazione totale agli investitori di solito non supera il 20%. Questo perché web3 è orientato alla comunità e la maggior parte dei progetti avrà difficoltà a ottenere il supporto della comunità del progetto web3 se concede troppi vantaggi agli investitori e ai team principali.
Capacità di acquisizione del valore del progetto
Allo stesso modo, sono importanti anche le capacità di acquisizione del valore del progetto. La cattura del valore è un tipo di finanziamento pubblico, che può essere semplicemente inteso come la capacità dei detentori di token di trarre profitto dalla crescita del valore dell'intero progetto. I progetti non sono limitati a catene pubbliche, exchange, protocolli applicativi, ecc. Ad esempio, token come BNB e Flow hanno capacità di acquisizione di valore molto forti. I detentori non solo godono dei vantaggi dell'aumento dei prezzi dei token, ma ricevono anche ulteriori vantaggi man mano che l'ecosistema si sviluppa.
Solitamente, i mezzi attraverso i quali la parte coinvolta nel progetto cattura il valore sono le commissioni di transazione, le commissioni per assenteismo, gli spread sui tassi di interesse sui prestiti, ecc. Un esempio tipico è Binance Exchange, dove le commissioni sulle transazioni sono un mezzo importante per catturare valore. Non solo, Binance ha anche lanciato Binance Chain per offrire più scenari applicativi BNB, collegando le parti del progetto per creare un ecosistema sulla sua catena pubblica e attrarre più utenti. Si tratta di un mezzo relativamente innocuo e sostenibile per catturare valore.
Informazioni su come il gruppo di progetto può ottenere la cattura del valore. Per i progetti di catene pubbliche, un livello di sicurezza adeguato, una ricca costruzione ecologica e uno sviluppo ecologico semplice possono massimizzare il valore generato dalle transazioni degli utenti. Per quanto riguarda DeFi o DEX, maggiori opportunità di acquisizione di valore si ottengono attraverso l'apertura, ad esempio chiunque può iniettare liquidità, consentire la quotazione di coppie di trading e così via.
Nella seconda parte di questa guida mostrerò come creare e analizzare i dati di un progetto Web3 per determinare il potenziale di crescita di un progetto. Rimani sintonizzato. DOYR