Vertex Protocol è un'applicazione integrata verticalmente basata su Arbitrum, un protocollo di scambio decentralizzato a contratto incrociato (DEX) che fornisce agli utenti contratti spot e permanenti e mercati valutari integrati. Vertex si impegna a costruire un nuovo scambio ereditario verticale in grado di combinare i vantaggi di sicurezza della DeFi con i convenienti vantaggi di CEX. La missione di Vertex è rendere il trading decentralizzato accessibile a tutti. Nell'odierno percorso DEX tradizionale, Vertex Protocol ha portato una nuova direzione di sviluppo.

Meccanismo del prodotto

Vertex è alimentato da un registro ordini limite centrale unificato ibrido (CLOB) e da un market maker automatizzato integrato (AMM). La liquidità di Vertex è notevolmente migliorata poiché le posizioni nel mercato LP abbinato riempiono il registro ordini.

Il protocollo Vertex utilizza le transazioni batch di Ethereum Layer 2 Rollup Arbitrum e il modello di rollup ottimistico, in modo da poter risolvere efficacemente i problemi di prestazioni della rete e commissioni di gestione. Allo stesso tempo, Vertex adotta un design non custodiale, in modo che gli utenti possano continuare a controllare le proprie risorse sulla catena.

Vertex utilizza un design ibrido del portafoglio ordini-AMM con transazioni a latenza estremamente bassa e risorse DeFi più efficienti. Inoltre, l’architettura della sequenza fuori catena aiuta anche a ridurre al minimo il valore estraibile dal minatore (MEV) di Ethereum L1, che può raggiungere velocità di transazione elevatissime.

Allo stesso tempo, per facilitare gli sviluppatori della comunità nello sviluppo di combinazioni integrate di costruzione e DApp di alta qualità per i progetti, Vertex fornisce agli utenti il ​​kit di strumenti per sviluppatori di Vertex SDK. E Vertex integra UX, consentendo agli utenti di sperimentare il passaggio senza soluzione di continuità tra piattaforme e applicazioni.

Pertanto, Vertex fornisce agli utenti un'infrastruttura solida e scalabile, nonché un'API e un SDK completamente funzionali, offrendo supporto per il trading ad alta frequenza e il trading automatizzato agli utenti e agli sviluppatori della comunità. Vertex può anche ottimizzare l'efficienza delle transazioni in modo che le transazioni possano essere convertite tra catene compatibili con EVM.

Su Vertex, il portafoglio di un utente è marginalizzato. I conti di trading massimizzano l'efficienza del capitale gestendo conti di trading individuali per compensare i margini tra le posizioni aperte attraverso il margine incrociato universale predefinito. Vertex offre agli utenti DeFi un'esperienza di trading potente e semplificata pur mantenendo i vantaggi del self-hosting, della trasparenza e dell'autonomia, diventando una piattaforma di trading decentralizzata senza precedenti preferita dagli utenti.

motore commerciale

Il nucleo tecnologico di Vertex fornisce la migliore architettura per uno stack di prodotti integrato verticalmente, che contiene tre prodotti principali basati su DeFi. Questi includono:

▪️Mercato spot

▪️Mercato sostenibile

▪️Mercato valutario

Questi tre prodotti DeFi più popolari possono essere raggruppati in un unico DEX su Arbitrum, offrendo agli utenti l'esperienza di utilizzare tre primitive finanziarie nella stessa interfaccia. Di conseguenza, gli utenti possono accedere alle primitive più popolari della DeFi senza dover passare da un’applicazione DeFi isolata all’altra (come AMM, DEX perpetui, mercati monetari).

▪️Compra e vendi beni

▪️Utilizza la leva finanziaria per andare long o short sui contratti derivati

▪️Prendere in prestito/prestare un pool di risorse

L'integrazione verticale dei prodotti presenta vantaggi senza precedenti nel migliorare l'efficienza del capitale, ridurre i costi per gli utenti e migliorare l'esperienza complessiva dell'utente.

margine universale

Per impostazione predefinita, Vertex utilizza il margine incrociato, il che significa che il conto di trading dell'utente combina le passività per compensare il margine tra le posizioni. Il portafoglio dell’utente diventa quindi garanzia per molteplici posizioni aperte. Quindi in Vertex, il portafoglio di investimenti dell'utente è il margine.

I conti di trading universali a margine incrociato nella DeFi sono rari. Pertanto, è importante confrontare due forme specifiche di margine:

▪️Margine isolato = La responsabilità del conto è limitata al margine iniziale inviato per una singola posizione.

▪️Margine incrociato = Le passività per più posizioni sono condivise tra i conti per compensare il margine tra le posizioni.

Il margine isolato viene generalmente utilizzato per posizioni volatili e speculative e limita il rischio per il saldo del conto di un utente. Il margine isolato è popolare per il trading a lungo termine su DEX e CEX.

Il margine incrociato consente agli utenti di ridurre i requisiti di margine calcolando il rischio complessivo di un portafoglio su più posizioni. Le posizioni aperte condividono il capitale per compensare i requisiti di margine tra ciascuna posizione, richiedendo al contempo un margine iniziale inferiore per ciascuna posizione. Il margine incrociato è popolare in TradFi e disponibile su molti CEX, ma è limitato in DeFi.

Su Vertex, gli utenti possono utilizzare tutti i fondi - depositi, posizioni e PnL - come margine.

Ciò significa che le posizioni aperte di un utente in contratti spot, perpetui e nei mercati valutari contribuiscono tutte al margine del portafoglio del conto. Riducendo il rischio di richieste di margine e di liquidazione forzata di singole posizioni, gli utenti possono fare trading in modo più flessibile ed efficiente.

Il design a margine incrociato di Vertex consente anche la marginalizzazione del portafoglio. Simile al margine incrociato regolare, il margine di portafoglio è il luogo in cui i profitti non realizzati possono essere utilizzati per compensare le perdite non realizzate o utilizzati come margine su posizioni esistenti o utilizzati per aprire nuove posizioni. Tutti i regolamenti rilevanti per un portafoglio vengono calcolati automaticamente sul backend Vertex e lo stato di salute del portafoglio del conto di trading viene visualizzato visivamente sull'app Vertex.

Mercato monetario integrato

Specifiche del mercato perpetuo e spot

▪️PriceIncrement=L'unità di prezzo di negoziazione più piccola in un dato mercato.

▪️MinSize=Importo minimo della transazione per un dato mercato.

▪️SizeIncrement=Incremento minimo dell'importo della transazione per un dato mercato.

▪️lpSpread = spread bid/ask relativo al LP

(Spesso indicate come commissioni di negoziazione LP su altre borse valori diverse da quelle del portafoglio ordini)

▪️Salute iniziale e di mantenimento (margine) = La salute è l'importo del capitale (in $ USD) che un conto ha a disposizione per il trading prima di essere liquidato

Orderbook ibrido-AMM

Vertex combina una sede di negoziazione completamente on-chain e un motore di rischio a livello di protocollo e sovrappone un sequenziatore off-chain, risultando in un portafoglio ordini ibrido: AMM DEX. Il motore di trading e rischio a catena contiene i prodotti principali di Vertex, ovvero mercato spot, mercato perpetuo e mercato valutario, ed è controllato dal contratto intelligente del protocollo Vertex del livello Arbitrum.

Il sequenziatore può essere utilizzato come un registro ordini ad alte prestazioni, in grado di far corrispondere gli ordini in entrata a livello di protocollo con una latenza estremamente bassa. La stanza di compensazione on-chain di Vertex funge da hub che combina mercati perpetui e spot, garanzie collaterali e calcoli del rischio in un unico sistema integrato. L’integrazione di AMM e order book costituisce la base di uno stack di trading unificato e le primitive DeFi integrate verticalmente diventano i prodotti principali della catena.

Ogni componente dello stack di trading Vertex può essere combinato in una potente piattaforma di trading on-chain. Pertanto, il portafoglio ordini ibrido-AMM DEX presenta vantaggi unici in termini di prestazioni, espressione di liquidità e suite di prodotti diversificati.

Per mostrare con precisione la progettazione specifica e i conseguenti vantaggi di Vertex DEX, il modello ibrido portafoglio ordini-AMM deve essere suddiviso in tre pilastri fondamentali:

▪️Libro ordini fuori catena che tiene traccia degli ordini limite inviati a Vertex

▪️Un AMM on-chain che supporta la coda lunga delle risorse crittografiche e consente agli utenti di fornire liquidità passiva

▪️Un motore di rischio on-chain che indirizza gli ordini verso fonti più economiche di una qualsiasi delle fonti di liquidità di cui sopra senza la necessità di fondi di custodia

Panoramica del concetto di stack tecnologico Vertex

API e SDK

API

1. API Websocket/REST che supporta la scrittura (esecuzione) e il polling (query).

2. API Websocket che consente di iscriversi al feedback dei dati in tempo reale.

SDK

Vertex fornisce un kit di strumenti per sviluppatori Vertex SDK di alta qualità che consente a chiunque di interagire senza problemi con i contratti intelligenti Vertex, siano essi altri protocolli o trader più grandi. Ciò faciliterà gli sviluppatori della comunità a fornire una costruzione più integrata per progetti e componibilità con altre dApp, oltre a consentire agli utenti di trasferire rapidamente le proprie risorse dentro e fuori la piattaforma senza la necessità di utilizzare servizi di trasferimento indipendenti o altre applicazioni.

Tokenomics

VRTX è il token di governance del protocollo Vertex ed è progettato per promuovere la governance decentralizzata del protocollo Vertex da parte delle parti interessate nel Vertex DAO. VRTX promuove la partecipazione decentralizzata creando allo stesso tempo la creazione di xVRTX (token di staking di liquidità) e voVRTX (token di azioni di voto non trasferibili del protocollo).

Gli utenti che effettuano staking su VRTX riceveranno xVRTX e voVRTX

▪️xVRTX è uno staking token trasferibile che rappresenta un unico diritto di voto per la governance e le qualifiche per condividere una percentuale delle entrate del protocollo e del volume di rilascio.

▪️voVRTX rappresenta il “punteggio utente” del titolare. Il token voVRTX sblocca le qualifiche degli utenti per diritti di voto migliorati e premi specifici dell'ecosistema. È anche un sistema di valutazione che incoraggia lo staking di xVETX. Lo staking di xVRTX aumenta il punteggio e voVRTX non utilizzato verrà ripristinato a 0.

Fornitura e distribuzione di token VRTX

La fornitura totale di VRTX è di 1 miliardo, di cui il 90,08% sarà distribuito entro 5 anni. E una volta distribuiti 1 miliardo di token VRTX, non verrà introdotta alcuna nuova offerta.

Grafico dell'allocazione totale della fornitura di token VRTX

Programma di distribuzione annuale del token VRTX

governance

Vertex ha introdotto Vertex DAO come struttura di governance decentralizzata del suo protocollo. Vertex DAO ha progettato in modo innovativo un percorso per massimizzare la decentralizzazione del protocollo nel tempo.

I partecipanti alla governance prendono decisioni sulle nuove funzionalità e direzioni del protocollo Vertex, come l’integrazione di nuove funzionalità, gli aggiornamenti del protocollo e gli adeguamenti ai parametri di rischio. La governance comporterà un approccio graduale per coinvolgere i detentori di token VRTX nella gestione. Prima versione 1, poi passerà alla versione 2.

versione 1

Vertex Governance Versione 1 è la prima iterazione di governance del protocollo on-chain. Il formato di governance consente a chiunque di partecipare alle discussioni sulla governance relative all'evoluzione del protocollo, fornendo ai possessori di token VRTX un modo per votare sulla governance del protocollo secondo la comunità.

Processo di governance di Vertex DAO

Versione 2:

L'aggiornamento Vertex DAO introduce un nuovo modello di governance costituito da più sottocomitati formati selezionando i principali contributori al protocollo per formare l'appartenenza a DAO.

▪️Contributori principali: i contributori principali forniscono prezioso lavoro generale e tecnico sul protocollo, implementano funzionalità e apportano modifiche al protocollo.

▪️Sottoconsiglio: il sottoconsiglio è la forza lavoro eletta dalla comunità responsabile della supervisione, della gestione e della definizione delle priorità della governance di Apex.

▪️Elezioni [Nominati]: le elezioni delle sottocommissioni sono pubbliche e si svolgono ogni 3 mesi su base continuativa. Il Consiglio avrà la possibilità di votare i membri del consiglio non impegnati durante una sede del consiglio.

Gli staker VRTX (> 0,01 VRTX) possono candidarsi per una (singola) posizione nel consiglio presentando una prova di governance con esperienza e informazioni pertinenti.

▪️Elezioni [elettori]: gli staker VRTX partecipano all'elezione dei membri del sottocomitato. I portafogli dei membri devono contenere e mettere in staking token VRTX per ottenere i diritti di voto (diritti di voto).

Le schede vengono conteggiate due volte e alla fine del periodo elettorale, i candidati con il maggior peso dei voti saranno eletti alle rispettive posizioni di sottoconsiglio.

Confronto con il DEX tradizionale

La maggior parte delle piattaforme DEX tradizionali non sono in grado di consentire agli utenti nativi di Web2 di accedere facilmente a Web3 da Web2. Per i principianti è molto problematico utilizzare Metamask e utilizzare protocolli complessi per la copertura o il trading di margini. Le operazioni complicate hanno scoraggiato un gran numero di utenti nativi. Rispetto al DEX tradizionale, Vertex combina il design Orderbook-AMM per supportare gli utenti a fare trading a commissioni molto basse, semplificando così il book degli ordini. Allo stesso tempo, poiché le AMM sono ideali per asset illiquidi e, integrando AMM e portafogli ordini, Vertex ha il meglio di entrambi i mondi.

Investitori e partner

Nell'aprile 2022, Vertex Protocol ha completato un round di finanziamento iniziale di 8,5 milioni di dollari, guidato da Hack VC, Dexterity Capital, Jane Street e Hudson River Trading, tra cui Collab Valuta, GSR, Lunatic Capital, Big Brain Holdings e Huobi Ventures. Investment, JST Capital e altre istituzioni hanno seguito l'investimento.

Riassumere

Vertex è un DEX integrato verticalmente che raggruppa contratti spot, perpetui e mercati valutari integrati in una piattaforma di trading unificata. Fai trading alla velocità della luce, margini incrociati universali e un'interfaccia di trading personalizzabile e facile da usare. Non è più necessario passare da una dApp all'altra, scambiare, guadagnare e prendere in prestito direttamente in un DEX. Il design unico di Vertex integra i vantaggi di DEX e CEX, consentendo l'autocustodia di DEX e transazioni veloci come CEX. In breve, Vertex sta promuovendo lo sviluppo di DEX ad alto livello.

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