Analizzando i documenti dei conti detenuti da Binance, Binance US e CZ presso Silvergate e Signature Banks, la SEC ha accusato Binance e Binance US di aver trasferito più di 12 miliardi di dollari di asset dei clienti a Merit Peak, ritenuti di proprietà di CZ) e da lì trasferiti attività a una filiale estera di Paxos (emittente BUSD).

La SEC ha inoltre accusato Binance di aver trasferito 11 miliardi di dollari di asset dei clienti attraverso un'altra entità chiamata Key Vision Development Limited.

La SEC non ha specificato lo scopo per cui Binance ha trasferito denaro, ma ha espresso preoccupazione per il fatto che le attività di cui sopra potrebbero far sì che Binance non disponga di risorse sufficienti per pagare i clienti che hanno bisogno di prelevare denaro. Ecco perché la SEC vuole che il tribunale congeli gli asset di Binance US per proteggere il denaro dei clienti.

Binance ha negato le accuse e ha affermato che tutte le risorse degli utenti su Binance e Binance US sono sempre al sicuro.

Se si tratta ancora di una causa civile, Binance potrebbe semplicemente dover chiudere la sua filiale statunitense e pagare una multa. Tuttavia, se il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti venisse coinvolto e trasformasse la cosa in una causa penale, la situazione sarebbe più tesa per CZ e Binance.

Anche la SEC ha citato in giudizio Coinbase, ma le circostanze erano più leggere rispetto a Binance, come la violazione della legge quotando titoli e fornendo servizi di staking senza registrarsi come broker presso la SEC. E Coinbase ha anche citato in giudizio la SEC, i risultati di questa causa hanno molti significati, per rivendicare l'equità del mercato delle criptovalute. Esorta i funzionari a emanare presto linee guida normative chiare per il settore delle criptovalute.

La comunità ha dimostrato il suo sostegno coniando più di 140.000 "Stand with Crypto" - NFT avviati da Coinbase, simbolo della coesione della comunità delle criptovalute, superando la battaglia legale con la SEC.