Questa settimana promette di essere una settimana da ricordare per l'industria delle criptovalute.
Lunedì, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha intentato una causa contro Binance, la più grande piattaforma di trading di criptovalute al mondo. Binance e il suo CEO Changpeng Zhao hanno dovuto affrontare 13 accuse, tra cui quella secondo cui una serie di token quotati erano "titoli non registrati", cliente Mix. asset con i propri asset, consentire ai clienti statunitensi di utilizzare Binance Globe, utilizzare transazioni virtuali per aumentare deliberatamente il volume degli scambi della piattaforma Binance.US, ecc.
Binance ha immediatamente risposto che la società ha collaborato attivamente con le indagini e ha lavorato duramente per raggiungere una soluzione negoziata, ma la SEC ha scelto direttamente l'azione coercitiva. Binance difenderà vigorosamente la piattaforma, combatterà contro la SEC e continuerà a lavorare instancabilmente per diventare una piattaforma sicura e affidabile.
Successivamente, ha rilasciato un'altra dichiarazione Strong Together, affermando che Binance non si è appropriata indebitamente dei beni degli utenti, i suoi indirizzi wallet sono aperti e trasparenti, non ha concesso prestiti non garantiti, non ha effettuato grandi donazioni politiche o sponsorizzazioni su larga scala di media/sport/intrattenimento e ha affermato che avrebbe continuato a lavorare per gli utenti e a difendere il settore delle criptovalute.
Martedì, la SEC degli Stati Uniti ha citato in giudizio Coinbase, una piattaforma di trading di criptovalute statunitense conforme alle normative, accusandola di non essersi registrata rispettivamente come borsa, agenzia di compensazione e broker presso la SEC. Ha inoltre definito i servizi di pegno forniti da Coinbase e l'elevato numero di token scambiati sulla piattaforma come "titoli non registrati".
Attualmente, dieci stati degli Stati Uniti hanno intrapreso azioni legali contro Coinbase per aver fornito servizi di staking, tra cui Illinois, Vermont, Alabama, Kentucky, California, Maryland, Wisconsin, Washington, New Jersey e South Carolina.
L'account Twitter ufficiale di Coinbase ha risposto: "Le criptovalute hanno fatto molta strada. Negli Stati Uniti, c'è ancora molta strada da fare. Siamo pronti!"
È ovvio che anche Coinbase è pronta a combattere la SEC fino alla fine.
Il CEO di Coinbase Brian Armstrong ha messo in dubbio il vero scopo della causa della SEC:
1. La SEC ha esaminato l'attività e ha autorizzato la società a quotarsi in borsa nel 2021.
2. Ripetuti tentativi di registrazione, ma la conclusione è che la SEC non aveva una strada aperta per la registrazione.
3. La SEC e la U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hanno opinioni contrastanti sulla regolamentazione delle criptovalute e non riescono nemmeno a mettersi d'accordo su "cosa siano titoli e cosa siano materie prime".
4. Il Congresso degli Stati Uniti sta ancora formalizzando le leggi in materia di regolamentazione introducendo una normativa, ma altri Paesi favorevoli alle criptovalute hanno già emanato direttamente leggi chiare. La SEC non emana un regolamento definitivo, ma regolamenta direttamente attraverso l'applicazione delle norme.
Perché approvare l’IPO di Coinbase nel 2021 e poi fare causa due anni dopo per vietare lo stesso servizio?
Pertanto, rispetto a FTX, il vero scopo dietro i duri colpi inferti dalla SEC a due importanti colossi delle criptovalute nel giro di due giorni è discutibile.
Il CEO di Ripple, Brad Garlinghouse, ha scherzato dicendo che si trattava di un tentativo della SEC di "distogliere" l'attenzione del pubblico dal "debacle dell'FTX". SBF è stato il secondo maggiore donatore della campagna presidenziale di Biden, il quale ha nominato Gary Gensler attuale presidente della SEC.
Alcune differenze notevoli tra le due cause:
1. La SEC sembra intenzionata a “schiacciare” Binance
- Coinbase sarebbe tenuta a rimborsare tutti i guadagni illeciti associati alle presunte violazioni della SEC, nonché sanzioni civili e altre forme di risarcimento per gli investitori. Quando a febbraio Kraken raggiunse un accordo con la SEC per questioni relative ai suoi prodotti collaterali, fu costretta a pagare una multa di 30 milioni di dollari.
- Binance non solo ha dovuto pagare una multa simile, ma le è stato anche ordinato di escludersi definitivamente dalle attività di trading di titoli e criptovalute.
2. Coinbase è una “battaglia tra la vita e la morte”
D'altro canto, rispetto a Binance, la lotta tra Coinbase e la SEC è una "battaglia tra la vita e la morte". Coinbase si concentra maggiormente sul mercato statunitense: lo scorso anno oltre l'80% dei suoi ricavi è arrivato dagli Stati Uniti. Anche se Coinbase potrebbe continuare a operare normalmente nel breve termine, le accuse della SEC potrebbero danneggiare la reputazione di Coinbase, inducendo gli utenti a ritirare i propri fondi dalla piattaforma.
Inoltre, se Coinbase raggiungesse un accordo con la SEC, quale sarebbe il costo? Se gli enti regolatori sperano di promuovere obiettivi di innovazione attraverso l'azione penale anziché elaborare norme attentamente elaborate, ciò equivale a non fare nulla.
È lecito sperare che il settore delle criptovalute si liberi dall'etichetta di "Far West", anche a tutela degli investitori, ma la SEC potrebbe aver esagerato adottando ciecamente misure coercitive senza una chiara guida legale. Perché questo offre ad altri Paesi l'opportunità di diventare rifugi sicuri per le criptovalute. Luoghi come il Sud America e i Caraibi stanno diventando sempre più popolari tra le aziende crypto perché sono più amichevoli e aperti ad accogliere le criptovalute rispetto agli Stati Uniti.
La senatrice Cynthia Lummis, da tempo impegnata a promuovere negli Stati Uniti proposte di legge per la regolamentazione delle criptovalute, ha dichiarato in una nota: La SEC non è riuscita a fornire un percorso di registrazione per gli scambi di asset digitali e, cosa ancora peggiore, non è riuscita a fornire un'adeguata guida legale sulla differenza tra titoli e materie prime. Il continuo ricorso della SEC alla regolamentazione dell’applicazione delle norme continua a danneggiare gli investitori. Per una vera tutela degli investitori è necessario stabilire un quadro giuridico solido che le borse possano rispettare, anziché allontanare il settore dagli Stati Uniti. Il Congresso degli Stati Uniti deve approvare una regolamentazione sulle criptovalute il prima possibile.
Questa non è affatto un'esagerazione. Di recente, Derek Boirun, fondatore di Realio, un progetto di tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA), si è lamentato in un post sul blog, affermando che "la natura ostile degli enti di regolamentazione lo ha costretto ad abbandonare gli Stati Uniti". Quanto segue è stato redatto dal Bai Ze Research Institute con lievi omissioni e modifiche:
Quest'estate, nel 2023, lascerò gli Stati Uniti a tempo indeterminato. In quanto cittadino americano nato e cresciuto, ora che ho 42 anni, lo faccio con l'unico scopo di proteggere i miei diritti costituzionali, la mia famiglia e la mia azienda dalle ingerenze del governo. Sembra uscita da un romanzo surreale, ma è la mia storia.
Sono il fondatore di Realio, un'azienda blockchain che, come suggerisce il nome, si concentra sulla creazione di infrastrutture digitali per mettere on-chain asset del mondo reale (come gli immobili). Abbiamo iniziato a sviluppare questa azienda a tempo pieno nel 2018 e abbiamo investito molto tempo e denaro nella sua crescita. Fin dall'inizio, la nostra attenzione principale è stata rivolta alla conformità normativa, poiché gli investimenti in asset del mondo reale, indipendentemente dal fatto che siano su una blockchain o meno, sono generalmente soggetti alle leggi sui titoli. Dopotutto, investire nel settore immobiliare non è una novità, e non lo sono nemmeno le leggi sui titoli, quindi farlo "sulla blockchain" sembra assolutamente fattibile.
Facciamo un salto al 2022: dopo essere sopravvissuti al crollo economico causato dalla pandemia di COVID-19 (dovuto in gran parte alla rapida crescita del mercato delle criptovalute), stiamo crescendo e siamo ottimisti riguardo alle aziende che emettono token di sicurezza conformi (token emessi pubblicamente secondo un quadro normativo legale e conforme) sulla nostra piattaforma. Poiché crediamo che il rispetto delle norme sia raggiungibile, in genere ignoriamo gran parte della narrativa che avviene nel settore delle criptovalute, che è anche dove va la maggior parte del denaro. Molte persone sono diventate molto ricche inseguendo il "denaro facile", in modo anonimo o meno, ma noi ci siamo attenuti a questo. Abbiamo addirittura scelto di "tokenizzare" la nostra azienda attraverso un'offerta di token di sicurezza conforme. Fortunatamente siamo riusciti a raccogliere fondi sufficienti per sostenere lo sviluppo e la costruzione per alcuni anni. Siamo molto grati per il supporto di aziende come Algorand che hanno investito in noi tramite il loro token, ALGO (proprio oggi ho dovuto sentire Gary Gensler definire ALGO un titolo non registrato e illegale). Se non fosse stato per il generoso investimento di Algorand e la crescita del prezzo di ALGO, probabilmente ci troveremmo in una posizione molto diversa per quanto riguarda i finanziamenti.
Tra il 2020 e il 2023, la maggior parte del nostro tempo è stata dedicata alla conformità.
Abbiamo lanciato un fondo "tokenizzato" e speso molti soldi per assumere avvocati di alto livello per registrare il fondo presso la SEC ai sensi del 40 Act. Abbiamo speso più soldi per questo progetto di quanto non abbiano speso gli interi budget operativi di molte startup. Entro la fine del 2022, dopo numerose telefonate con lo staff della SEC in cui ci è stata spiegata la struttura, eravamo pronti a depositare i documenti di registrazione. Poi è avvenuto il fallimento della FTX. Poco dopo, tramite conversazioni con gli avvocati, ho appreso che la SEC stava chiudendo la registrazione per tutti i fondi "tokenizzati" che chiedevano la licenza. Tuttavia, questo è l'unico modo in cui possiamo registrarci o essere conformi.
Contemporaneamente, abbiamo anche richiesto una licenza per il portale Regulation CF alla FINRA, il che è stato un processo molto costoso... Come con la SEC, abbiamo avuto molte telefonate con il suo personale e abbiamo risolto tutti i problemi. Tuttavia, dopo il fallimento di FTX, la FINRA ha chiesto di parlare con noi per esaminare i nostri dati. Eravamo preparati e abbiamo risposto sinceramente a tutte le domande. Tuttavia, non potevamo fare a meno di pensare che queste chiamate fossero solo una "formalità", in cui il personale ripeteva ripetutamente domande di base per scoraggiarci o bloccarci in qualche tipo di problema tecnico. Dopo la chiamata, abbiamo ricevuto da loro una serie di domande di approfondimento piuttosto estese, che andavano addirittura oltre l'ambito della nostra candidatura. Sapevamo benissimo che la FINRA avrebbe probabilmente ritardato la richiesta per anni, perciò abbiamo deciso di sospendere l'iter fino all'insediamento di una nuova amministrazione.
La maggior parte degli emittenti di asset basati su blockchain non dispone effettivamente di un percorso di registrazione, e non è per mancanza di tentativi o di conformità. Posso testimoniare per esperienza personale che gli enti regolatori non si sono comportati in modo equo o cortese nei confronti del settore delle criptovalute. Non sono estraneo alle varie tattiche usate contro di noi dagli enti di regolamentazione, tipiche della "burocrazia".
Tuttavia, nel settore delle criptovalute ci sono persone di talento che lavorano duramente per costruire un sistema finanziario mondiale migliore. Per noi questo non è un gioco o una questione di politica. Molti di noi hanno abbandonato la carriera in settori tradizionali per dedicarsi a questo. Ora anche noi lasciamo gli Stati Uniti.
Il denaro è la battaglia finale per la libertà. Non resteremo seduti a guardare mentre continuate a controllarci e manipolarci. Nonostante la tua posizione, non hai questa autorità. Non hai il diritto di dirci di cosa ha bisogno il mercato e di cosa non ha bisogno. Questo è esattamente il tipo di eccesso per cui abbiamo lottato per l'indipendenza e per costruire questo Paese. I mercati dei capitali sono soffocati da normative che in realtà non proteggono nessuno, tranne i più ricchi.
Anche lasciare gli Stati Uniti non è facile. Ho una famiglia che ama New York e tutto il resto. Ma ho l'obbligo di proteggere ciò che abbiamo costruito, e questo significa cercare un Paese che ci sostenga mentre continuiamo a costruire.
Non ci fermeremo, continueremo a costruire il nuovo mondo digitale per cui abbiamo lavorato così duramente.
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