Se il prezzo di un bene crollasse del 70% per più di sei mesi, lo compreresti?

Forse la risposta della maggior parte degli studenti è: non osano comprare e hanno la sensazione che la bolla stia per scoppiare.

Allora lasciatemi chiedere: se un asset passasse da pochi centesimi a più di 20.000 dollari USA in 13 anni, lo comprereste?

Forse la reazione della maggior parte degli studenti è che hanno un senso di immediatezza nei confronti di un grande titolo rialzista e prenderanno in considerazione l’acquisto.

Tuttavia, l’asset menzionato in entrambe le domande è Bitcoin.

Dal 2010, Bitcoin ha registrato il maggiore incremento tra i principali asset.

Nel 2022, Bitcoin è sceso da un massimo di 68.000 dollari a meno di 20.000 dollari e fino a un minimo di 18.000 dollari. Il calo del 70% ha richiesto solo 7 mesi.

Attualmente, le criptovalute rappresentate da Bitcoin sono aumentate e il valore di mercato totale delle criptovalute globali ha raggiunto una volta più di 3 trilioni di dollari USA. Anche i regolatori di molti paesi hanno iniziato a tollerare e accettare Bitcoin e a includerlo sotto supervisione. Allo stesso tempo, la tecnologia alla base di Bitcoin, la “blockchain”, è ufficialmente entrata nella scena della storia.

In questo contesto, Bitcoin sembra essere una risorsa fondamentale da non perdere.

Ma la domanda è: capisci davvero Bitcoin?

Comprendere Bitcoin è diverso dalla semplice comprensione di un prodotto di investimento, ma è una chiave per comprendere il futuro.

01 Qual è il valore del Bitcoin?

In senso fisico, Bitcoin è solo una stringa di caratteri crittografati, che di per sé non ha valore, per non parlare del cosiddetto "valore intrinseco".

Perché Bitcoin è così costoso?

In effetti, il punto di partenza di questa questione è confrontarla con le valute sovrane. Bitcoin non ha valore intrinseco, lo ha il dollaro USA? Non ci sono neanche i dollari, e tutt'al più si tratta di stampe in piccolo.

Il valore del dollaro USA deriva dall’approvazione del credito da parte del governo degli Stati Uniti. Con il forte credito del governo degli Stati Uniti, circola negli Stati Uniti e in altri luoghi in tutto il mondo. Questo è vero per le valute sovrane di tutti i paesi del mondo.

Come la carta moneta, Bitcoin non ha valore intrinseco e circola in rete solo con l'aiuto di un nuovo tipo di credito: il "credito tecnico".

Credito tecnico significa che Bitcoin prende in prestito un sistema tecnico chiamato "blockchain" per creare un database completamente pubblico, distribuito, a prova di manomissione e tracciabile. Questo database può essere visualizzato da chiunque, è aperto e trasparente ed è estremamente difficile da manomettere. In effetti, è un'esistenza che va oltre il controllo di chiunque, quindi ha guadagnato la fiducia di molte persone.

Per qualsiasi bene, la sicurezza e la libertà dalla manipolazione umana sono molto attraenti. Poiché il credito governativo può sostenere valute sovrane per un valore di centinaia di miliardi di dollari, non sorprende che il credito tecnologico possa supportare Bitcoin per un valore di centinaia di miliardi di dollari.

Dietro il valore di qualsiasi asset c’è il credito. In questo senso non c’è differenza tra Bitcoin e le valute sovrane. L’ultima cosa da confrontare è la forza e la solidità del credito.

02 Perché esiste una valuta sovrana?

Vuoi ancora creare Bitcoin?

Nella società moderna, la moneta a corso legale è emessa dal governo, e la moneta a corso legale di un governo forte ha uno status elevato. Il credito del dollaro USA riflette il credito di questo governo forte.

Ma questo credito non è perfetto. Dopo la crisi finanziaria del 2008 e l’epidemia del 2020, le tre principali banche centrali di Stati Uniti, Europa e Giappone hanno gareggiato per stampare moneta. Le preoccupazioni delle persone riguardo all’eccessiva emissione di valuta si sono approfondite e la domanda di valute e asset alternativi è aumentata.

Esistono molti pericoli derivanti da un’eccessiva emissione di valuta:

Il primo è l’inflazione. Il reddito duramente guadagnato e la ricchezza dei residenti saranno diluiti dall’eccessiva emissione di valuta. Pertanto, le persone sono molto diffidenti e disgustate dall’eccessiva emissione di valuta.

Il secondo è "derubare i poveri e dare ai ricchi". Dovete sapere che la moneta in eccesso non è equamente distribuita tra la folla. Alcune persone la ottengono sempre prima e altre dopo. Il costo pagato da chi lo ottiene per primo è molto basso, ma il costo di chi lo ottiene in seguito deve utilizzare il proprio lavoro e le proprie risorse per lo scambio, e il costo è molto alto.

In ogni sovraemissione di valuta, gli ultimi a riceverla sono spesso gruppi relativamente svantaggiati come le piccole, medie e microimprese e i normali residenti, il che porterà a una maggiore disuguaglianza.

Pertanto, sebbene la valuta sovrana sia emessa sotto la guida del governo, è lungi dall’essere neutrale rispetto alla distribuzione della ricchezza. Più le persone si avvicinano al centro di emissione, maggiore sarà il "signoraggio" che condivideranno.

La nascita di Bitcoin è avvenuta in un momento in cui la concorrenza nella stampa di denaro negli Stati Uniti, in Europa e in Giappone è diventata sempre più accanita dopo la crisi finanziaria del 2008. In questo contesto, l’importo totale del Bitcoin è stato fissato all’inizio della sua progettazione, eliminando la possibilità di un’emissione eccessiva di valuta.

La nascita di Bitcoin ha naturalmente il colore della resistenza alle istituzioni finanziarie tradizionali.

03 Come sarà la valuta del futuro?

La nascita di Bitcoin ha un impatto sulle valute sovrane. Quindi Bitcoin può sostituire le valute sovrane?

Le criptovalute non sostituiranno le valute sovrane nel prossimo futuro. Le criptovalute senza l’approvazione sovrana non possono essere supportate dal governo e non possono essere ampiamente diffuse.

Pertanto, le criptovalute come Bitcoin non possono svolgere le funzioni di valuta, ma sono più una risorsa digitale che funge da strumento di investimento per le persone.

Sebbene Bitcoin non sia una valuta, potrebbe innescare enormi cambiamenti nel sistema monetario umano. Gli elementi tecnici contenuti nel Bitcoin e l’ondata di criptovaluta da esso causata causeranno l’evoluzione del sistema monetario tradizionale e persino cambiamenti nel modo in cui sono organizzate le imprese e la società. Le monete stabili emesse e le valute digitali delle banche centrali sviluppate su larga scala mostrano che questa evoluzione è già in atto.

Il futuro del sistema monetario è ancora molto incerto. L’unica certezza è che questo sistema si sta evolvendo rapidamente.

Per comprendere l’evoluzione futura, dobbiamo sviluppare una comprensione più profonda della natura del denaro. Tutto ciò che sappiamo, comprese alcune convinzioni profondamente radicate, potrebbe essere un dogma e sta per essere infranto.

Ad esempio, negli anni ’90, il Giappone fu ampiamente criticato dagli economisti tradizionali degli Stati Uniti per la sua politica monetaria accomodante. Tuttavia, durante la crisi finanziaria del 2008, il governo degli Stati Uniti fu ancora più accomodante di quello giapponese, e furono inventate varie teorie per dimostrarlo.

Entro il 2020, le tre principali banche centrali di Stati Uniti, Europa e Giappone inizieranno a stampare moneta insieme. Non c’è bisogno di alcuna spiegazione, ma di una corsa al vertice.

La pratica delle banche centrali europee e americane a partire dal 21° secolo dimostra che le critiche rivolte al Giappone negli anni ’90 non sono valide. Se il Giappone non avesse soldi facili, le conseguenze potrebbero essere disastrose.

Quindi, 30 anni fa, la politica monetaria odierna può essere descritta come magica.

I segnali che possiamo vedere sono che le convinzioni sono cambiate, la storia è cambiata e il futuro del sistema monetario umano è pieno di variabili.

Non esiste verità in questo mondo, solo percezione. La comprensione della valuta da parte dell’umanità sta cambiando rapidamente.

Bitcoin non è una valuta e il futuro del Bitcoin non è chiaro. Tuttavia, l’emergere di Bitcoin ha accelerato l’evoluzione della valuta e ha rivelato come potrebbero apparire le valute future.

È quasi certo che le valute future conterranno alcuni elementi di Bitcoin.

Pertanto, sebbene Bitcoin non sia una valuta, è trasformativo e rappresenta una pietra miliare nel settore valutario.

Solo comprendendo le leggi del movimento valutario possiamo comprendere le leggi dell’economia.

Spero che questo libro "Boundary Monuments of Valuta: La logica economica della valuta digitale" possa aiutarti a comprendere meglio l'evoluzione della criptovaluta, perfezionare la logica economica dietro di essa e analizzare l'impatto sulle valute future.

Credo che in questo libro potrai trovare le risposte alle tue domande sulla valuta digitale.