Una bolla d'investimento è una situazione in cui il prezzo di alcuni asset supera significativamente il loro valore reale. Questa situazione è solitamente causata dalla speculazione di mercato e dall'eccessivo ottimismo. In questo caso, i prezzi delle attività aumenteranno rapidamente, attirando più investitori, formando un boom speculativo, che alla fine porterà al crollo dei prezzi delle attività e al collasso del mercato.
Tali bolle possono portare a enormi profitti, ma possono anche portare a pesanti perdite. Essere in grado di identificare le bolle può avere un enorme impatto sulle decisioni di investimento e sul portafoglio.
Quali sono le caratteristiche delle bolle?
Aumenti rapidi dei prezzi
Una bolla è caratterizzata da un aumento molto elevato dei prezzi delle attività in un periodo di tempo relativamente breve. L'aumento dei prezzi delle attività non è conforme alle leggi economiche fondamentali. Questo aumento dei prezzi è solitamente guidato dagli acquisti speculativi delle persone aumenta, sempre più persone avranno un forte impulso ad acquistare e, alla fine, il prezzo dell’asset sarà molto più alto del suo valore reale.
Ottimismo ed entusiasmo generale
Durante la bolla, gli operatori di mercato generalmente credevano che l’aumento dei prezzi sarebbe continuato. Gli investitori hanno mostrato un ottimismo eccessivo e hanno ignorato selettivamente i rischi associati agli investimenti. Un gran numero di investitori si è riversato sul mercato, esacerbando l'aumento dei prezzi degli asset.
LUNA è uno dei casi più rappresentativi. Al momento del lancio si riteneva che avesse un meccanismo di funzionamento "perfetto". Allo stesso tempo, il suo fondatore: Do Kwon ha un'enorme influenza. Anche gli investimenti nei prodotti della serie Luna hanno un rendimento annuale fisso del 12%, i token correlati porteranno anche altri vantaggi di "certezza".
Ciò ha portato le persone a credere che tutti questi fattori si combinassero per mantenere i prezzi alle stelle, ma alla fine si è rivelata un’enorme bolla di investimenti.
Come identificare le bolle di investimento?
Improvviso aumento del volume degli scambi e della liquidità
Le bolle si verificano anche con un aumento del volume degli scambi e una maggiore liquidità, poiché gli investitori si affrettano ad acquistare asset nella speranza di trarre profitto da ulteriori aumenti dei prezzi.
Questo aumento dell’attività di trading è spesso accompagnato da una diminuzione della profondità del mercato. Quando il volume degli scambi aumenta in un breve periodo di tempo, dobbiamo considerare il rischio di bolle finanziarie.
leva finanziaria e debito eccessivi
Le bolle sono spesso alimentate da prestiti in continua crescita e da una leva finanziaria sempre più elevata.
Quando i prezzi continuano a salire, un gran numero di investitori possono utilizzare prestiti e contrarre grandi quantità di debito per investire nel tentativo di aumentare i rendimenti, ma aumentano anche il rischio di perdite significative se la bolla scoppia.
Quando scoppia una bolla, gli investitori potrebbero dover affrontare perdite enormi perché hanno preso in prestito troppo o hanno assunto troppi debiti per investire, rendendo le loro perdite ancora peggiori. Pertanto, la leva finanziaria e il debito eccessivi sono un fattore importante nella formazione delle bolle.
Durante la bolla Bitcoin del 2017, si è verificato un enorme aumento del numero di persone che utilizzano la leva finanziaria e si indebitano.
Molti investitori utilizzano prestiti azionari, carte di credito, prestiti tradizionali, ecc. per espandere i propri investimenti.
Questi fenomeni indicano che esiste una bolla nel mercato e potrebbe essere sul punto di scoppiare, il che spesso è un chiaro segnale dell’identificazione di una bolla che sta per scoppiare.
copertura mediatica
Le bolle finanziarie attirano una grande copertura mediatica, promuovendo ulteriormente l’attenzione del pubblico e la partecipazione al mercato.
Questo fenomeno contribuisce alla formazione di bolle creando un circolo vizioso di pubblicità e speculazione.
L’attenzione dei media e la partecipazione del pubblico sono fattori importanti nella formazione delle bolle.
Durante il mercato rialzista del 2017, John McAfee ha rilasciato due dichiarazioni:
“Il prezzo del Bitcoin raggiungerà i 500.000 dollari nel 2020”;
"Con la nuova tecnologia blockchain, l'analisi dei dati mostra che attualmente non esiste alcuna bolla."
Queste osservazioni attirarono molte persone all’epoca, ma alla fine si rivelarono una trappola per una bolla di investimento.
segnale di avvertimento
Potrebbe esserci una minoranza tra i partecipanti al mercato e gli analisti che solleva preoccupazioni o dubbi sulla sostenibilità degli aumenti dei prezzi e dei fondamentali.
Al culmine di una bolla, questi segnali d’allarme vengono spesso ignorati e respinti dalla maggior parte delle persone.
I segnali di allarme sono uno dei fattori importanti per identificare una bolla.
Tre fasi di sviluppo delle bolle finanziarie
La formazione delle bolle è generalmente suddivisa in cinque fasi:
periodo di attivazione
periodo di boom
periodo di espansione
periodo di profitto
periodo di panico
Queste fasi corrispondono alle caratteristiche delle bolle e ci aiutano ulteriormente a individuare potenziali bolle.
periodo di attivazione
Gli investitori possono sviluppare un amore per le nuove tecnologie o le nuove narrazioni, soprattutto se l’attuale sentiment del mercato è favorevole.
In passato, nel mercato delle criptovalute, tecnologie come l'intelligenza artificiale e il Metaverso hanno innescato questa mania. Queste tecnologie hanno fornito alle persone "ragioni" per investire, promuovendo così la prosperità del mercato.
periodo di boom
Durante la prima fase, il prezzo sale lentamente per poi raggiungere un punto in cui inizia ad accelerare.
Questa tendenza al rialzo accelerata attira sempre più nuovi acquirenti e investitori al dettaglio sul mercato, e il periodo di boom è un periodo critico per attirare nuovi acquirenti e investitori al dettaglio.
periodo di espansione
Il numero di persone risucchiate dai patrimoni in aumento sta crescendo a un ritmo inimmaginabile.
Ciò ha causato un'espansione dei prezzi a livelli estremamente elevati, mentre i resoconti dei media hanno creato nuove analisi e valutazioni per "giustificare" questo massiccio aumento, aumentando l'esuberanza del mercato.
periodo di profitto
Questa è la fase in cui gli smart money vendono le loro posizioni e iniziano a cercare “segnali di scoppio di bolle”.
periodo di panico
Il panico è, ovviamente, l'ultima fase, in cui le persone si aspettano che il mercato si "ricarichi" ed esploda di nuovo. In questa fase, gli investitori vedono i prezzi di mercato scendere e non sono sicuri di quando si riprenderanno spirale, quando la fiducia si indebolisce, la bolla scoppia e i prezzi degli asset scendono rapidamente e in modo significativo, fenomeno spesso definito “correzione del mercato”. La correzione del mercato è solitamente un meccanismo di autocorrezione dopo lo scoppio di una bolla, che può ripulire il mercato da valutazioni eccessive e prezzi irragionevoli e ripristinare il normale funzionamento del mercato. Pertanto, lo scoppio delle bolle e l’aggiustamento del mercato sono processi inevitabili in un’economia di mercato.
Prima di decidere di investire, quali domande dobbiamo porci?
Vale davvero la pena investire in questo asset?
Ha un prodotto reale?
In che stadio di sviluppo si trova? (Prodotto finale o prodotto di prova)
Quanto è buono o cattivo il sentiment del mercato associato all'asset, ovvero le opinioni e le aspettative del mercato per l'asset?
Tieni presente che le bolle durano più a lungo di quanto spesso previsto e il tempismo è spesso molto difficile. Come investitore, devi essere in grado di identificare potenziali rischi e opportunità, come l’hype del mercato, il valore intrinseco degli asset e le fasi di azione dei prezzi. Questi fattori possono avere un impatto significativo sulla performance di un asset. Infine, gli investitori dovrebbero mantenere la calma e non lasciarsi influenzare dal sentiment del mercato per evitare perdite quando la bolla del mercato scoppia.