Nel 2014, 850.000 Bitcoin furono rubati dal più grande scambio di criptovalute del mondo, MT.Gox, e fallì.
Nel giorno della crisi, il prezzo del Bitcoin è crollato del 25%, da 535 a 400 dollari.
Sei grandi istituzioni, tra cui BTC China, Coinbase e Bitstamp, hanno rilasciato urgentemente una dichiarazione congiunta per tracciare una linea chiara con Mentougou.
Mentre cercano di salvare l'immagine del settore, tutti gli scambi stanno facendo del loro meglio per spartirsi il territorio perduto di Mentougou.
Questa crisi senza precedenti è vista da molti anche come una buona opportunità per cercare occasioni.
Tra coloro che hanno acquistato il fondo c'era CZ (Changpeng Zhao), il fondatore del futuro scambio di criptovalute più grande del mondo.
Quest'anno, CZ ha venduto la sua casa a Shanghai e ha acquistato Bitcoin per 600 dollari. In meno di un anno, i prezzi delle case a Shanghai sono raddoppiati e il prezzo del Bitcoin è sceso a un terzo del suo valore originale.
Mentre CZ era impegnata a studiare Bitcoin, dall'altra parte dell'oceano negli Stati Uniti, Coinbase, un exchange fondato due anni fa da Brian Armstrong, ha finalmente accolto il suo milionesimo utente, un giovane di nome SBF che si era appena laureato al MIT e stava investendo su Wall Strada.
Molti anni dopo, entreranno a far parte della Forbes Crypto Rich List del 2022 come fondatori dei tre principali scambi di criptovalute e occuperanno i primi tre.
Naturalmente, questa non è la fine del settore degli scambi di criptovalute.
Solo un anno dopo, il patrimonio netto di Brian si ridusse del 75%, SBF era in prigione e CZ dovette affrontare la persecuzione delle agenzie di regolamentazione statunitensi. Di conseguenza, notizie vere e false su CZ volarono ovunque e "CZ fu colpita e uccisa dai FBI" una volta divenne una ricerca calda.
Gli scambi sono senza dubbio una delle attività più redditizie nel settore delle criptovalute e sono anche una delle attività più competitive.
Dalla nascita del primo scambio di criptovalute ad oggi, il settore degli scambi ha subito rapidi cambiamenti, con ascesa e caduta che si sono verificate in un istante.
Monete di piattaforma, mining di trading, alleanze di scambio... il gameplay è stato rinnovato, futures, opzioni, azioni... gli obiettivi emergono all'infinito, e furto di monete, attività losche, sorveglianza e autofurto... sicurezza e i problemi di conformità persistono.
Quasi ogni giorno vediamo notizie negative sugli scambi. Sfortunatamente, molte notizie negative sono diventate vere. Il mondo degli scambi di criptovalute è pieno di cadaveri, ad eccezione del noto Mentougou, del FCoin di breve durata e del rapido. ascesa e caduta di FTX e innumerevoli piccoli scambi che vengono gradualmente dimenticati.
Ad oggi, sebbene Binance e Coinbase occupino la posizione di leader e controllino la maggior parte della quota di mercato, il settore degli exchange è ancora indeciso.
Questo articolo esaminerà in dettaglio la storia dello sviluppo degli scambi di criptovalute, concentrandosi su quattro aspetti: gameplay, obiettivi, conformità alla sicurezza e forma. Durante l'esame di questa storia, considereremo anche come questi fattori determinano i cambiamenti nel panorama degli scambi di criptovalute.
1 2010-2013: Era Mentougou
Dopo la nascita di Bitcoin, per molto tempo non ci sono stati scambi e le persone scambiavano Bitcoin principalmente sul forum Bitcoin Talk.
Nell'ottobre 2009, New Liberty Standard ha iniziato a pubblicare i prezzi dei Bitcoin in base al consumo di elettricità. La quotazione del 5 ottobre 2009 era di 1309,03 Bitcoin per dollaro USA, equivalente a un prezzo di 0,00076 dollari USA per Bitcoin.
Da allora sono stati istituiti numerosi scambi centralizzati.
Il 5 gennaio 2010, primo anniversario della nascita di Bitcoin, dwdollar, utente del forum Bitcoin Talk, ha pubblicato: "Sto costruendo uno scambio, che sarà un vero mercato di scambio".
Nel marzo 2010 è nato Bitcoin Market.
Ma durante questo periodo, il mercato degli scambi Bitcoin era chiaramente ancora nelle sue fasi molto primitive, e Bitcoin Market spesso aveva bisogno di armeggiare con il feedback dei membri del forum.
Nel luglio 2010, Jed McCaleb, il famoso padre di eDonkey, fondò il Mentougou Exchange che avrebbe dominato il settore delle criptovalute in futuro.
Per caso, Jade ha incontrato Mark Karpeles sul forum Bitcoin Talk.
Caples, nato in Francia, si è stabilito in Giappone nel 2009 ed è conosciuto come "French Fat".
A quel tempo, l'attività di startup di Fafa era mezza morta e lui cercava nuove opportunità ovunque. Aveva la vaga sensazione che il trading di Bitcoin potesse essere un'attività redditizia.
E Jed non aveva molto interesse a continuare ad essere un exchange di Bitcoin, quindi nel marzo 2011 Fafa ha acquistato Mentougou, Jed ha mantenuto il 12% delle azioni e poi si è unito a Ripple.
Fino a quel momento, probabilmente non si aspettavano che Mentougou avrebbe raggiunto le dimensioni che raggiunse in seguito.
Nel febbraio 2011, il volume delle transazioni di Mentougou era di soli 360.000 Bitcoin, ovvero solo 329.000 dollari al prezzo di allora.
Dopo aver preso il comando, Fafa ha immediatamente trasformato Mentougou, cambiando le valute supportate dal solo dollaro USA al supporto di più di dieci valute come dollaro USA, euro e dollaro australiano, e ha ridisegnato una nuova pagina del sito web. Questi aggiornamenti costano circa 4 mesi .
Durante questo periodo, il lancio del mercato nero nella rete oscura Silk Road ha fornito scenari di utilizzo per Bitcoin. Il prezzo di Bitcoin è aumentato rapidamente. Il 9 febbraio, il prezzo di Bitcoin ha raggiunto $ 1. Entro l'8 giugno, Bitcoin è stato quotato a Mentougou $ 32.
L’aumento di 32 volte in quattro mesi ha attirato più nuovi entranti e Mentougou ha ricevuto il maggiore dividendo di traffico. Nell’aprile 2011, Mentougou rappresentava oltre il 90% delle transazioni Bitcoin.
Mentre il prezzo del Bitcoin saliva alle stelle, gli hacker prendevano di mira gli scambi Bitcoin, incluso Mentougou.
A metà giugno 2011, il prezzo del Bitcoin su Mentougou è sceso da 17 dollari a 1 centesimo in pochi minuti, perché gli hacker hanno ottenuto una grande quantità di dati degli utenti su Mentougou e poi hanno venduto le monete nei conti di altre persone al prezzo di. 1 centesimo Per Bitcoin, usa il tuo account per "ricevere ordini".
Dopo aver scoperto il problema, Fa Fat ha sospeso in fretta la transazione.
Fortunatamente, alla fine Mentougou ha perso solo 2.000 Bitcoin. Al contrario, altri scambi non sono stati così fortunati. Ad esempio, MyBitcoin è fallita nell'agosto 2011 dopo che sono stati rubati più di 78.000 bitcoin. Bitfloor ha chiuso dopo il furto di 24.000 bitcoin nel settembre 2012. Bitcoinica è fallita a marzo e maggio 2012. È fallita. dopo essere stato attaccato due volte in un mese.
Dopo questo incidente, la FAFA ha aggiornato urgentemente il proprio sistema di sicurezza e non ha subito più attacchi hacker su larga scala fino al 2013.
Durante il periodo in cui Mentougou è stato violato, sono apparsi silenziosamente diversi nuovi scambi. Nel giugno 2011 è stato fondato il primo scambio cinese Bitcoin China. A luglio è stato fondato Kraken. Ad agosto è stata fondata Bitstamp.
Questi piccoli scambi di nuova costituzione non sono stati sufficienti a minacciare il dominio di Mentougou. Nel successivo mercato rialzista, il prezzo del Bitcoin è salito alle stelle. Essendo un "vecchio" scambio con diversi anni di storia, Mentougou ha fatto affidamento sulla sua "buona" reputazione del mercato rialzista.
Nel luglio 2013, il numero di utenti registrati su Mentougou ha raggiunto i 500.000. Facendo pagare commissioni che vanno dallo 0,6% allo 0,25% per ogni transazione, Fafan è diventato un uomo ricco che guadagnava soldi ogni giorno.
Si stima che alla fine del 2013 Far Fat avesse guadagnato 8 milioni di dollari e 345.000 Bitcoin, e gli piaceva il suo nuovo soprannome:
Il re dei Bitcoin.
Di fronte ai media, Fa Fat ha parlato delle ragioni del successo di Mentougou: Mentougou è una delle prime piattaforme di trading di Bitcoin, le misure di sicurezza migliorate dopo essere stata attaccata dagli hacker attualmente sembrano buone; ampliato la gamma di pagamenti Bitcoin Coin.
Una scena del genere ricorda facilmente SBF, il “salvatore del circolo valutario” nel 2022.
L’ironia è che hanno innumerevoli aureole sopra le loro teste e fingono di rappresentare l’industria, ma alla fine sono loro stessi la più grande spina nel fianco dell’industria.
È dal 2013 che gli affari di Mentougou hanno iniziato a declinare.
Nel maggio 2013, il partner americano di Mentougou, CoinLab, ha accusato Mentougou di violazione del contratto e ha chiesto 75 milioni di dollari.
Le due parti avevano originariamente raggiunto un accordo secondo cui CoinLab sarebbe stato responsabile delle operazioni in Nord America e Canada, ma Mentougou non ha rispettato l'accordo per ragioni sconosciute.
Da maggio a luglio, il Dipartimento per la Sicurezza Nazionale degli Stati Uniti ha sequestrato 5 milioni di dollari in fondi di Mentougou sulla base del fatto che la società non aveva ottenuto una licenza operativa e Mentougou ha dovuto sospendere i prelievi di dollari statunitensi.
Il 28 giugno, Mentougou ha finalmente ottenuto una licenza dalla Financial Crimes Enforcement Administration degli Stati Uniti e ha annunciato la piena ripresa dei prelievi il 4 luglio. Tuttavia, fino a settembre, ci sono stati solo pochi prelievi di dollari USA riusciti.
Questi due incidenti hanno portato discredito a Mentougou e gli utenti hanno iniziato a fuggire in preda al panico a causa delle difficoltà nel prelevare dollari statunitensi.
Poiché i dollari statunitensi non possono essere ritirati, ma i Bitcoin possono circolare liberamente, alcune persone scelgono di acquistare i dollari statunitensi nei loro conti Mentougou in Bitcoin e poi trasferirli fuori dalla piattaforma.
Questo tipo di volo ha fatto sì che il prezzo del Bitcoin a Mentougou avesse un premio fino al 12% rispetto ad altre piattaforme. Il prezzo del Bitcoin su Bitstamp era di 129 dollari e ha raggiunto i 145 dollari su Mentougou.
Mentre Mentougou era impegnato con la conformità, intentando azioni legali e migliorando la qualità del servizio, i concorrenti Bitstamp, BTC-E e Bitcoin China hanno colto l'occasione per invadere la sua quota di mercato.
Nell’ottobre 2013, la quota di mercato di Bitcoin China era quasi del 33%, quella di Bitstamp era del 25%, mentre quella di Mentougou era solo del 23%.
Nel febbraio 2014 sono stati rubati 850.000 Bitcoin, il che ha inferto un colpo fatale a Mentougou.
Solo nel 2023 l’incidente di Mentougou, durato nove anni, avrà finalmente fine.
Fa Fat è stato condannato a 30 mesi di carcere, sospesa per 4 anni, per aver falsamente aumentato i suoi beni, ed è sfuggito al carcere.
Le vittime del furto di monete di Mentougou sono state "rinchiuse passivamente" per 9 anni. Rispetto al prezzo della valuta in quel momento, hanno anche ricevuto un "reddito inaspettato".
Il mercato è preoccupato per il tipo di impatto che i 140.000 Bitcoin di Mentougou avranno su Bitcoin.
Col senno di poi, l'incidente del furto di monete a Mentougou non è rimasto senza segnali. Già nel marzo 2011, quando Fa Pang ha acquistato per la prima volta Mentougou, c'era una lacuna di 80.000 Bitcoin. Mentougou è stato attaccato su larga scala dagli hacker già nel settembre 2011. Era già iniziato, ma si è accumulato solo a metà del 2013 ed è esploso completamente a causa di problemi interni ed esterni.
Guardando indietro a questo periodo, il settore del trading di criptovalute era ancora nelle sue fasi iniziali, con obiettivi focalizzati su Bitcoin e un gameplay limitato. La conformità alla sicurezza era la chiave per la sopravvivenza dello scambio.
I problemi di conformità hanno inferto un duro colpo a Mentougou. Ci sono infiniti casi di scambi falliti a causa di hacker che rubano monete, perdono monete, ecc. Tuttavia, anche se scoppia una crisi su larga scala, cose simili accadranno molte volte, costantemente. minacciando le transazioni crittografiche.
2 2014-2016: mercato cinese
Mentre Mentougou sta gradualmente precipitando nel baratro in Giappone, anche il panorama degli scambi Bitcoin in Cina sta silenziosamente cambiando.
La prima azienda Bitcoin fondata, la Cina, era l’unica, ma nel caldo mercato dei Bitcoin nel 2013, sempre più cercatori d’oro sono arrivati dopo aver appreso la notizia.
Nel giugno 2013, Xu Mingxing ha fondato OKCoin e a settembre Li Lin ha fondato Huobi.com.
Xu Mingxing e Li Lin sono entrambi ciò che i genitori chiamano "figli di altre persone" e le loro esperienze hanno molte somiglianze.
Li Lin si è laureato alla Tsinghua University e Xu Mingxing è stato ammesso alla Renmin University come studente laureato. Dopo aver ascoltato un discorso emozionante dell'insegnante Ma Yun, ha deciso di abbandonare la scuola e avviare un'impresa "Guerra dei Cento Reggimenti" e riuniti nel 2013. nel mondo blockchain.
Huobi e OKCoin sono nati entrambi con le chiavi d'oro in bocca.
Due mesi dopo la sua fondazione, Huobi ha ricevuto investimenti angelici da Zhen Fund e Dai Zhikang. Nell'aprile 2014 ha ricevuto investimenti da Sequoia Capital. OKCoin ha ricevuto 10 milioni di dollari in finanziamenti di serie A solo 3 mesi dopo il suo lancio.
Non appena Huobi è andato online, ha lanciato il banner delle "commissioni di transazione gratuite" e ha attirato un gran numero di utenti, di conseguenza, molti scambi che non potevano permetterselo, OKCoin ha preso l'iniziativa di aprire il trading di Litecoin Settembre 2013 e ha fatto un ritorno.
Sebbene Li Qiyuan, il fondatore di Bitcoin China, e Li Qiwei, il fondatore di Litecoin, siano fratelli, è stato solo nel marzo 2014 che Bitcoin China ha lanciato Litecoin.
Un altro motivo della rapida espansione di OKCoin è che il team in quel momento riuniva molti grandi nomi nel settore delle criptovalute.
Nel 2014, CZ è entrata a far parte di OKCoin come CTO e, insieme al CEO Xu Mingxing e He Yi, conosciuta come la "sorella numero 1 nel circolo valutario", hanno formato il "triangolo di ferro" famoso nel circolo valutario.
I fatti hanno dimostrato che questo triangolo di ferro non è molto rivestito di ferro. Solo un anno dopo, CZ se ne andò e divenne l'avversario di OKCoin in futuro. Cose simili accadranno molte volte. OKCoin è diventata quella che la gente chiama "l'Accademia militare di Whampoa". cerchio".
Nello stesso momento in cui CZ è diventata CTO di OKCoin, Huobi ha acquisito la rete di query di dati blockchain qukuai.com creata da Zhang Jian e Zhang Jian si è unito a Huobi come CTO.
In quel momento, i due CTO non si aspettavano che le loro esperienze avrebbero plasmato lo stile degli scambi di prossima generazione e che gli scambi da loro creati sarebbero diventati i protagonisti del ciclo successivo.
Un’altra parola chiave nel trading di criptovalute nel 2014 sono i derivati.
I futures su Bitcoin esistono dal 2012, ma non hanno attirato molta attenzione.
Nel giugno 2013, è stato fondato 796 Exchange per concentrarsi sul trading con leva finanziaria e sui futures. Poiché all'epoca Bitcoin era in crescita unilaterale, il trading spot era popolare e i futures non avevano attirato l'attenzione diffusa modo, e i futures cominciarono a essere i giocatori prestarono attenzione a questo, e 796 Exchange cominciò a distinguersi.
Per quanto riguarda i tre giganti del mercato cinese continentale, Huobi e OKCoin supportano entrambi il “finanziamento e il finanziamento valutario”, ma Bitcoin China è l’unico a non essere coinvolto.
796, che in precedenza aveva utilizzato i derivati, insieme a Huobi e OKCoin, sono diventati i tre principali scambi di derivati Bitcoin. Per competere per clienti limitati, è iniziata la prima sanguinosa battaglia nel campo dei derivati.
Huobi ha raggiunto il dominio nel marzo 2014 con l'aiuto del suo esclusivo modello di prestito di piattaforma.
Il 4 marzo 2014, il volume di scambi giornalieri di Bitcoin di Huobi ha superato i 350.000, con un importo di transazioni di 1,5 miliardi di RMB, stabilendo il record più alto per una piattaforma di scambio di Bitcoin globale e rappresentando il 50% del mercato globale di scambio di Bitcoin.
Ma i bei tempi non sono durati a lungo. Il 21 marzo è scoppiato l'"incidente di Huobi 3.21 1 Yuan" che ha scioccato il settore.
Se i ritardatari vogliono ascendere alla posizione egemonica, oltre ai propri sforzi, a volte devono fare affidamento sul fatto che i loro pari commettano errori fatali.
In questo incidente, il prezzo di Litecoin su Huobi era vicino a 100 yuan, ed è immediatamente crollato fino all'incredibile valore di 1 yuan.
Nove anni dopo, il 10 marzo 2023, una scena simile si è ripetuta. Ciò che è ancora più terribile è che questa volta è accaduta sulla valuta della piattaforma Huobi, in appena mezz’ora, il prezzo di HT è sceso da 4,7 dollari a 0,3 dollari.
Quando su Huobi è scoppiato l’“incidente da 1 Yuan”, anche se su OKCoin non ci sono stati grossi problemi con Litecoin, il prezzo del Bitcoin è sceso in un istante da quasi 3.600 yuan a circa 2.680.
La caduta libera dei prezzi delle valute sulle due piattaforme ha causato enormi perdite a innumerevoli giocatori. Al contrario, l’andamento dei prezzi sulla piattaforma 796 è relativamente stabile e ha conquistato la fiducia di molti clienti.
Tuttavia, con lo scoppio di eventi di rischio e la flessione del mercato, gli investitori hanno sempre più messo in discussione il meccanismo di vendita allo scoperto e il finanziamento valutario dell’exchange.
Sotto pressione, il 6 maggio, le cinque principali piattaforme di trading di Bitcoin, Bitcoin China, Huobi, OKCoin, CHBTC e BtcTrade, hanno rilasciato congiuntamente una dichiarazione di autodisciplina, annunciando che, per evitare speculazioni eccessive, non avrebbero più effettuato operazioni di leva finanziaria. transazioni e unificare i tassi di transazione.
Tuttavia, 796 Exchange ha fatto di tutto e non ha aderito a questa dichiarazione congiunta.
Quando altri scambi hanno successivamente chiuso le loro attività di finanziamento e prestito di valuta, 796 Exchange è diventato quello dominante in mezzo agli abusi e alle controversie, mentre altre piattaforme hanno perso gran parte della loro quota di mercato dopo aver rinunciato ai prestiti.
I fatti hanno dimostrato che, di fronte alla concorrenza e agli interessi delle imprese, la durata di conservazione delle dichiarazioni di autoregolamentazione è di solo un mese.
Solo un mese dopo, Huobi e OKCoin hanno riavviato successivamente le loro attività di finanziamento e prestito di valuta e hanno lanciato il trading di futures con una leva finanziaria 10 volte superiore, dando inizio a un nuovo round di guerra dei derivati.
Le tre borse hanno iniziato una guerra dei prezzi sulle commissioni di gestione. La commissione di gestione del contratto di 796 è scesa dallo 0,3% allo 0,03%. La commissione di gestione dell'apertura dei futures di OKCoin è dello 0,03% e non è prevista alcuna commissione di gestione per la chiusura della posizione. La commissione di gestione per i futures BitVC di Huobi è dello 0,025%. Successivamente è stata lanciata la funzione di privilegio V-point, che può ridurre ulteriormente la commissione di gestione.
La gloria del 796 fu di breve durata. 796 scambi sono saliti in cima a causa di eventi di rischio su altre piattaforme, ma sono presto scesi a causa di eventi di rischio propri. Il 3 novembre, 796 non sono riusciti ad accedere e hanno gradualmente perso la fiducia dei clienti. Huobi ha colto l'occasione per recuperare, ma non è riuscito a persistere fino alla fine. OKCoin è diventato il più grande vincitore in questo round di guerra dei futures.
Dal 2014 al 2016, l’ascesa del mercato della Cina continentale ha comportato cambiamenti sconvolgenti nel panorama degli scambi. Huobi, OKCoin e Bitcoin China sono tre pilastri, che occupano il primo posto. La dimensione degli altri scambi è molto inferiore a quella dei tre giganti.
Bitcoin China, ex leader del settore, ha perso il suo vantaggio di first mover e ha perso un gran numero di clienti a causa della sua insistenza a non farsi coinvolgere nel business dei derivati, e ha iniziato a implementare attività di mining pool.
Anche BitMEX, fondata a Hong Kong nel 2014, è emersa attraverso i derivati durante il mercato ribassista.
Anche se in futuro BitMEX diventerà un attore che non potrà essere ignorato nel campo dei derivati, all'epoca si trattava solo di una piccola borsa sconosciuta.
Fino all'ottobre 2015, BitMEX ha aumentato la leva finanziaria da 3 a 100 volte e gli utenti hanno iniziato ad affluire in gran numero. Nel 2016, BitMEX ha lanciato contratti perpetui e ha gradualmente guadagnato un punto d'appoggio nel mercato.
Durante questo periodo, gli scambi di criptovaluta presentavano ancora frequenti problemi di sicurezza.
Nel gennaio 2015 Bitstamp è stato violato e sono stati rubati 19.000 Bitcoin, provocando una massiccia perdita di utenti.
Nel maggio 2015, 1.200 Bitcoin furono rubati da Bitfinex.
Ma il disastro più grande doveva ancora arrivare. Nell’agosto 2016, Bitfinex è stato violato e sono stati rubati 120.000 Bitcoin (per un valore di 72 milioni di dollari).
Questo è diventato il secondo più grande caso di furto di Bitcoin dopo il furto di Mentougou, e quel giorno il Bitcoin è crollato del 20%.
Tuttavia, rispetto a Mentougou, che è passato alla storia, Bitfinex, che ha subito pesanti perdite, è ancora attivo oggi.
Dopo che si è verificato il furto, Bitfinex ha annunciato che la perdita del furto sarebbe stata divisa equamente tra tutti gli utenti e che i fondi del conto dell'utente sarebbero stati ridotti del 36%, ma sarebbe stato ricevuto un numero corrispondente di token BFX, con ciascun token BFX che rappresentava un perdita di 1 dollaro USA.
Gli utenti possono detenere BFX in attesa del riscatto oppure convertirlo in azioni di iFinex, la società madre di Bitfinex, con un rapporto di 1:1. Si dice che il fondatore di DGroup Zhao Dong divenne un piccolo investitore in Bitfinex in quel momento.
Entro aprile 2017, Bitfinex ha riscattato con successo tutti i token BFX.
Inoltre, nel febbraio 2022, dei 120.000 Bitcoin rubati, 94.000 sono stati recuperati, ma si trovano ancora all'indirizzo del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti.
Guardando indietro, questa non è l'unica volta in cui Bitfinex ha voltato pagina. Nel 2019, 850 milioni di dollari dei fondi di Bitfinex sono stati congelati dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti. Bitfinex ha ripetuto i suoi vecchi trucchi e ha raccolto ancora una volta 1 miliardo di dollari attraverso l'emissione di LEO.
Guardando indietro a questa fase, il gameplay e gli obiettivi degli scambi di criptovalute sono molto diversi da prima.
In termini di gameplay, Huobi ha iniziato una guerra dei prezzi subito dopo essere entrato nel gioco ed è aumentata rapidamente. Nella successiva guerra dei derivati, la guerra dei prezzi è continuata.
In termini di obiettivi, OKCoin è stato il primo a raccogliere i dividendi della quotazione di Litecoin. Successivamente, nel mercato rialzista del 2017, con l'arrivo della stagione delle altcoin, la concorrenza sulla quotazione delle monete diventerà più intensa.
A quel tempo, quando il mercato entrò in un mercato ribassista, i derivati iniziarono a crescere. Bitcoin China perse questa ondata e perse il suo dominio. 796 Exchange ebbe vita breve, BitMEX prese piede con contratti perpetui e OKCoin divenne una guerra dei derivati Con la guerra dei derivati, anche diverse borse hanno esposto problemi tecnici di diversa entità e la qualità dei prodotti è diventata la chiave per la vittoria o la sconfitta.
In termini di conformità alla sicurezza, in seguito al furto di Mentougou, Bitfinex ha registrato il secondo caso di furto di monete più grande della storia. Tuttavia, Bitfinex ha abilmente risolto la crisi emettendo monete.
Con l'espansione dell'influenza di Bitcoin e lo scoppio di casi come il furto di Mentougou, il Giappone ha iniziato a studiare la questione della regolamentazione delle criptovalute. Alle banche della Cina continentale è stato vietato di impegnarsi in attività di criptovaluta, e in paesi come Thailandia e Russia è stato completamente vietato Bitcoin vietato.
Durante questo periodo, gli scambi nella Cina continentale e a Hong Kong hanno dominato il mondo delle criptovalute, dando vita a un gran numero di operatori di peso elevato tra cui OKCoin, Huobi, BitMEX, Bitfinex, ecc.
All'inizio del 2023, quando la pianificazione di Hong Kong di una nuova politica sulle criptovalute sconvolse il circolo valutario, il fondatore di BitMEX Hayes commentò:
"Deribit è l'unico exchange non asiatico ad aver apportato importanti innovazioni nel mercato delle criptovalute. Gli exchange centralizzati con sede negli Stati Uniti non hanno apportato alcuna innovazione al mercato delle criptovalute."
3 2017: L'ascesa di Binance
All’inizio del 2017, il prezzo del Bitcoin ha superato il punto più alto del ciclo precedente, l’entusiasmo del mercato si è riacceso e la quantità di fondi ICO raccolti ha raggiunto uno dopo l’altro nuovi massimi.
Sono passati due anni da quando CZ ha lasciato OKCoin.
Nel 2015, CZ e Xu Mingxing si sono lasciati in cattivi rapporti. L'ostilità reciproca tra i due è diventata un grande dramma nel circolo valutario. Poco dopo, anche He Yi ha lasciato OKCoin.
È stata questa esperienza in quel momento che ha gettato le basi per CZ e He Yi per avviare Binance in seguito.
Dopo aver lasciato OKCoin, CZ ha fondato Bijie Tech per fornire una piattaforma di scambio come servizio ad altri scambi. Secondo lo stesso CZ, Bijie aveva più di 30 clienti all'epoca e gli affari andavano molto bene. Tuttavia, all'inizio del 2017, tutti i clienti CZ hanno chiuso i battenti per motivi normativi.
Il 14 giugno 2017, CZ ha sentito parlare di ICO per la prima volta durante un banchetto. Entro 3 giorni ha scritto un libro bianco in cinese e inglese.
La successiva ICO è stata completata in una settimana, vendendo 100 milioni di BNB e raccogliendo 15 milioni di dollari.
Successivamente, in soli 6 mesi, Binance è diventato il più grande scambio al mondo.
Nel gennaio 2018, CZ ha dichiarato in un'intervista a Bloomberg che aggiungeva "diversi milioni" di utenti ogni settimana.
Dietro questa incredibile velocità, da un lato, CZ e il suo team sono impegnati da molti anni nel commercio di criptovalute e hanno accumulato un notevole accumulo, dall'altro è dovuto alla mania del mercato rialzista e al divieto nella Cina continentale.
Le ICO sono esplose nel 2017 e i fondi raccolti tramite le ICO sono stati quasi 40 volte superiori a quelli del 2016.
La follia ha dato origine al caos e l'ICO è diventata uno strumento di truffa per molte persone. La metà dei progetti è morta entro 4 mesi dall'ICO.
Sotto l'onda dell'ICO, gli scambi di criptovaluta hanno anche lanciato una competizione per elencare le monete. Chiunque riuscirà a elencare per primo e più velocemente le monete più popolari sarà in grado di ottenere più traffico e ottenere più traffico, il che a sua volta potrà sfruttare al meglio lo scambio. luogo attraente per elencare le monete.
In questo caso, è facile che gli scambi, i partiti di progetto e i siti Web di valutazione e classificazione colludano tra loro e raccolgano congiuntamente investitori al dettaglio, innescando incidenti rischiosi e le transazioni di criptovaluta sono state rapidamente represse dalle autorità di regolamentazione in vari paesi.
Il 4 settembre 2017, la Banca popolare cinese e altri dipartimenti hanno emesso l'"Annuncio sulla prevenzione dei rischi finanziari legati all'emissione di token", richiedendo la cessazione di tutte le attività ICO, e le autorità di regolamentazione locali hanno emesso avvisi per eliminare gli scambi di criptovaluta.
Per un certo periodo, il mercato delle criptovalute è crollato a tutti i livelli, le persone nel circolo valutario della Cina continentale sono state prese dal panico e gli scambi hanno iniziato a “andare all’estero” uno dopo l’altro.
Quando il divieto ha colpito duramente il settore, Binance, che fornisce solo trading cripto-cripto, ha approfittato della situazione per crescere e assorbire i clienti persi da altre piattaforme.
Dopo questa tempesta normativa, Bitcoin è diminuito in Cina. Huobi e OKCoin hanno spostato i loro server all'estero e si sono "trasformati" rispettivamente in Huobi PRO e OKEX. Tuttavia, sono ancora aperti alla registrazione e allo scambio per gli utenti della Cina continentale sono diventati i nuovi “Big Three”.
Fin dalla sua fondazione, Binance ha dimostrato le sue eccellenti capacità di "arbitraggio normativo". Dopo aver raccolto i "dividendi" normativi dalla Cina continentale, Binance ha cercato di sbarcare in Giappone, ma si è ritirato rapidamente dopo l'inasprimento delle normative giapponesi. Nel 2019, Binance An ha fondato Binance.US appositamente per gli utenti americani per evitare rischi normativi negli Stati Uniti. Tuttavia, anche così, Binance non è riuscita a evitare il perseguimento e l'intercettazione delle autorità di regolamentazione statunitensi molti anni dopo.
Oltre ai "dividendi" regolamentari, lo sviluppo di Binance beneficia anche dell'innovazione della valuta della piattaforma BNB.
A quel tempo, Huobi crebbe rapidamente rinunciando alle commissioni di gestione, mentre Binance emise BNB e continuò a potenziarlo, condividendo i dividendi di sviluppo con i detentori di BNB attraverso una serie di misure come la riduzione delle commissioni di gestione, il riacquisto e il burnout e IEO.
Il rapido sviluppo di Binance ha fatto salire alle stelle il prezzo di CZ.
Nel 2018, Forbes ha lanciato la sua prima lista ricca di criptovalute e CZ si è classificata al terzo posto nella lista.
Durante questo periodo, Sequoia Capital, che aveva investito in Huobi, si è innamorata di Binance. Di conseguenza, Sequoia Capital e Binance non hanno collaborato e si sono rivoltati l'uno contro l'altro. Hanno portato Binance in tribunale e alla fine non sono riusciti a prendere il treno espresso di Binance .
Due anni dopo, Sequoia Capital si è unita a un altro popolare scambio di criptovalute, ma ha subito una pesante perdita di oltre 200 milioni di dollari.
Questa tempesta normativa nella Cina continentale ha causato anche l’hacking di un altro exchange, Bitfinex, nel 2016.
A partire dal 2017, a causa della regolamentazione nella Cina continentale, il RMB si è ritirato dalla scena del trading di criptovalute ed è stato sostituito dall'USDT, che è indissolubilmente legato a Bitfinex.
La frenesia del mercato nel 2017 ha creato anche un gran numero di borse coreane.
Nel 2017, la quantità di fondi sugli scambi di criptovalute della Corea del Sud è aumentata di 64 volte rispetto al 2016. All'inizio del 2018, il won coreano era già la valuta legale nel commercio di criptovalute, secondo solo al dollaro statunitense. Il volume degli scambi di Bitcoin nel Sud Anche la borsa coreana Upbit è entrata nella top ten mondiale.
La follia dei porri coreani, unita alle pesanti restrizioni alla speculazione valutaria, ha dato origine al premio del kimchi: il prezzo della valuta sulle borse coreane è spesso superiore di oltre il 20% rispetto a quello di altri paesi.
Di conseguenza, la Corea del Sud è diventata il luogo più popolare tra gli arbitraggisti per acquistare monete dalle borse internazionali e venderle sulle borse coreane, guadagnando un sacco di soldi.
Nel 2017, questo insieme di processi è stato industrializzato e sono apparsi anche alcuni siti Web per aiutare gli arbitraggisti. Su questi siti Web puoi vedere quali scambi possono essere redditizi spostandosi su quali scambi coreani e puoi anche vedere quali monete sono le più redditizie. redditizio trasferirsi?
Tra questi arbitraggisti c'è SBF.
Nell'ottobre 2017, SBF ha lasciato Wall Street e ha fondato Alameda, una società di trading quantitativo di criptovalute, per condurre arbitraggi sui mercati giapponese e coreano.
Dopo questo periodo di accumulo, 2 anni dopo, SBF fonda FTX, che in futuro diventerà il terzo più grande scambio di criptovalute al mondo, in concorrenza con Binance.
La follia del mercato delle criptovalute nel 2017 ha attirato l'attenzione anche dei giganti finanziari tradizionali. I due giganti del settore dei futures, CME e CBOE, hanno avviato una competizione sui futures Bitcoin.
All'inizio di dicembre 2017, CME ha annunciato che avrebbe lanciato i futures su Bitcoin. Tuttavia, il mercato delle criptovalute è passato da 12.000 a 12.000 dollari è salito a quasi $ 20.000 e poi è entrato in un mercato ribassista di un anno e mezzo.
Sebbene CBOE sia stato il primo a lanciare i futures Bitcoin, ha raggiunto il picco al lancio. Successivamente, il volume degli scambi ha continuato a diminuire e alla fine ha chiuso le negoziazioni di futures Bitcoin un anno dopo.
Guardando indietro a questa fase, Binance è senza dubbio il più grande vincitore. Il successo di Binance è inseparabile dai dividendi normativi della Cina continentale. Sebbene Bitfinex abbia sofferto di bancarotta, con la scomparsa del RMB e l’aumento dell’USDT, si è creata una concorrenza disallineata. L'exchange che non abbiamo introdotto, BTC-e, ha visto il suo fondatore incarcerato per riciclaggio di denaro e l'exchange è stato chiuso.
Dalla nascita degli scambi di criptovalute ad oggi, la regolamentazione è stata un fattore chiave che ha influenzato i cambiamenti nel panorama del commercio di criptovalute. La successiva ascesa di Coinbase negli Stati Uniti e dei quattro principali scambi in Corea del Sud lo dimostrerà ripetutamente.
In termini di gameplay, Binance è la prima piattaforma valutaria a vincolare lo sviluppo dell’exchange ai suoi detentori.
In termini di obiettivi, l'arrivo della stagione delle imitazioni ha portato vari scambi ad avviare una competizione per elencare le monete, ma il folle raccolto non è senza costi. Gli utenti alla fine voteranno con i loro piedi, costringendo gli scambi a prendere sul serio gli utenti.
Mentre il mercato entra in una fase ribassista e i dividendi del traffico non esistono più, anche il settore dei cambi è entrato in un inverno freddo e la guerra tra i cambi è diventata più intensa.
Durante questo lungo inverno, gli scambi di criptovalute hanno lanciato un nuovo ciclo di guerre di derivati per competere per il traffico. Allo stesso tempo, sono iniziate le competizioni attorno alle monete della piattaforma, al trading mining, all'IEO, ecc. Mentre gli scambi tradizionali entrano nel campo delle criptovalute e si decentralizzati. trading Con la crescita esplosiva degli scambi, gli scambi centralizzati hanno inaugurato una nuova crisi, mentre i problemi di sicurezza e conformità persistono ancora, affliggendo l'intero settore.