• A maggio, il volume degli scambi spot interni nel mercato delle criptovalute ha toccato un nuovo minimo, afferma Blofin.

  • A giugno il mercato ha registrato una grave mancanza di liquidità a causa della continua pressione e della preferenza degli investitori per la vendita di volatilità.

  • L'attuale performance del mercato riflette una bassa volatilità realizzata e un volume di scambi ridotto.

Secondo una recente analisi di Blofin, il volume delle negoziazioni spot interne a maggio ha raggiunto un nuovo minimo rispetto a dicembre 2020. Questo calo delle attività di trading può essere attribuito alla crescente influenza dell’intelligenza artificiale (AI) sui mercati finanziari .

Volume di scambio mensile di criptovalute di The Block

A giugno, il mercato delle criptovalute ha registrato una grave mancanza di liquidità a causa della continua pressione sulla liquidità, del cambiamento delle narrazioni del mercato e della diminuzione dei livelli di incertezza. La preferenza degli investitori per strategie alternative, come la vendita di volatilità, ha ulteriormente contribuito alla bassa volatilità del mercato.

L’articolo suggerisce che, sebbene l’incertezza che circonda l’aumento dei tassi di giugno possa introdurre un po’ di liquidità, il mercato delle criptovalute continuerà ad affrontare una carenza fino alla conclusione del ciclo di rialzi dei tassi di interesse.

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Il volume degli scambi stagnante ha portato a una volatilità realizzata persistentemente bassa per le criptovalute tradizionali. Nonostante alcune deviazioni dai modelli abituali, l’attuale performance del mercato è in linea con la stretta relazione tra il mercato delle criptovalute e la macroeconomia.

Inoltre, l'ascesa dell'intelligenza artificiale ha portato la liquidità speculativa a favorire le azioni statunitensi rispetto al mercato delle criptovalute. Mentre i fondamentali macro di BTC rimangono stagnanti, investire in azioni come NVDA può fornire guadagni immediati dopo la pubblicazione dei rapporti finanziari.

Nel frattempo, la volatilità del Bitcoin è diminuita, registrando un calo del 5% a maggio. I fornitori razionali di liquidità, comprese le istituzioni e gli investitori con un patrimonio netto elevato, stanno riducendo le loro posizioni nel mercato delle criptovalute a causa delle difficoltà nel ottenere rendimenti in eccesso. Ciò ha portato a settimane consecutive di deflussi e a un calo del patrimonio gestito dai gestori di fondi di criptovaluta.

Flussi settimanali di asset crittografici (milioni di dollari USA) di CoinShares

L'analisi evidenzia che, poiché il mercato delle criptovalute attualmente sperimenta una carenza di liquidità, gli investitori cercano opportunità in altri mercati. La vendita della volatilità è diventata una fonte di reddito significativa per gli investitori in criptovalute, portando a un ciclo di soppressione della volatilità.

Fornitura di stablecoin sugli scambi da parte di Glassnode

Inoltre, l’aumento dei venditori di opzioni ha fatto scendere i prezzi di offerta e la volatilità implicita. I market maker delle opzioni sono passati ad acquirenti di volatilità relativa, con un impatto sulla volatilità del mercato. La durata della carenza di liquidità è incerta e gli eventi macroeconomici forniscono un sollievo limitato. L’entusiasmo degli investitori nel trading è diminuito e si prevede che le sfide di liquidità persisteranno fino alla fine del ciclo di rialzo dei tassi di interesse.

Il post Il mercato delle criptovalute registra il volume di scambi spot più basso dal 2020 in mezzo allo spostamento dell'intelligenza artificiale è apparso per la prima volta su Coin Edition.