La combustione di token o criptovaluta si riferisce a un meccanismo che elimina permanentemente un token dalla fornitura circolante.
Il mercato delle criptovalute ha registrato un boom negli ultimi dieci anni, con molti token che hanno raggiunto valutazioni multimiliardarie.
Poiché il mercato cresce in modo esponenziale, molti si aspettano che molte delle migliaia di monete falliscano o continuino a diminuire di valore, ma ciò accade raramente, soprattutto tra le prime 100 monete, alcune delle quali Il valore è controllato con l'aiuto della masterizzazione di token.
Sin dalla nascita delle criptovalute, molti progetti hanno utilizzato questo meccanismo per creare una scarsità artificiale di token, facendo così aumentare i prezzi. Ma questo concetto non così nuovo sta diventando sempre più popolare poiché molte comunità e utenti crittografici lo abbracciano.
Tuttavia, il processo di masterizzazione dei token varia da progetto a progetto ed è importante comprendere appieno in che modo la masterizzazione di token di un progetto influirà su di te e cosa significherà. In questo articolo di seguito, approfondiremo cosa sono i burn di criptovaluta, come funzionano, la storia dei token burn e alcuni esempi pratici di come sono stati eseguiti i token burn in passato.
Cos'è la combustione dei token?
La masterizzazione di token, o semplicemente "burning", è un meccanismo utilizzato dai progetti crittografici per eliminare/distruggere (distruggere) in modo permanente un gran numero di token dalla fornitura di token esistente in circolazione. Questo di solito viene fatto inviando la quantità di token a un indirizzo di masterizzazione, che è un portafoglio digitale inaccessibile a chiunque poiché non dispone della chiave privata. Ciò riduce il numero di token in circolazione, bloccandoli permanentemente e impedendo a chiunque di accedervi, creando un evento “deflazionistico”.
Il motivo principale per bruciare i token è aumentare il valore dei token rimanenti. Ciò segue il principio economico della domanda e dell’offerta, ovvero se l’offerta di token in circolazione diminuisce mentre la domanda rimane la stessa (o aumenta), ciò comporterà una scarsità dell’asset, pertanto il prezzo dell’asset sarà più alto;
Al contrario, aumentando il numero di token in circolazione mentre la domanda rimane costante, il prezzo dell’asset potrebbe subire una diminuzione di valore.
Bruciare token crea scarsità e, a sua volta, il valore del bene può aumentare e le persone commerciano. Inoltre, i token burn accolgono anche nuovi investitori poiché sono visti come indicatori rialzisti, stimolando ancora una volta la domanda.
Nel corso degli anni, numerosi progetti tra cui Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economy e centinaia di altri hanno adottato questo approccio per aumentare il loro valore. Sebbene un burn possa essere visto come rialzista, non si riflette sempre immediatamente nel prezzo poiché alcuni token burn si verificano automaticamente su base regolare o vengono divulgati in anticipo, il che significa che il prezzo verrà effettivamente prezzato prima che si verifichi un token burn.
L'importanza della masterizzazione di token
Come accennato in precedenza, la masterizzazione di token è un modo efficace per i progetti crittografici di ridurre la fornitura totale di token circolanti. La riduzione dell’offerta li rende più scarsi e potenzialmente più preziosi, il che può creare un circolo vizioso con prezzi in aumento e un numero maggiore di investitori che saltano sul carro, aumentando ulteriormente la domanda.
In secondo luogo, i programmi di combustione pianificati, come l’incendio trimestrale di BNB, forniscono un ecosistema più equilibrato per l’ecosistema BNB. Bruciando la criptovaluta, il progetto riduce il vantaggio che i primi minatori o investitori hanno rispetto ai nuovi utenti del token. Man mano che le monete diminuiscono, la rete blockchain avvantaggia equamente gli investitori, fornendo più valore a ogni investitore nel progetto.
In terzo luogo, bruciare token aumenta anche la fiducia negli sviluppatori e dimostra il loro impegno nel progetto. Come? Come accennato in precedenza, la riduzione dei token indica che gli sviluppatori sono disposti a ridurre il numero di token e a sacrificare la propria offerta (o offerta fluttuante) per apportare maggiori vantaggi agli investitori.
Infine, alcuni progetti applicano un programma prestabilito per la masterizzazione dei token, noto come proof-of-burn (PoB), uno degli algoritmi di consenso che garantisce che tutti i nodi partecipanti alla rete verifichino lo stato della blockchain. PoB opera secondo il principio dei minatori e, a volte, degli investitori che votano per distruggere questi token. Una volta bruciati, i minatori hanno l’opportunità di coniare la stessa proporzione di token bruciati.
Un esempio chiave è il recente voto sulla governance di SWEAT Economy, che ha consentito agli investitori e ai possessori di token di votare per bruciare 100 milioni di dollari in token SWEAT o distribuirli ai possessori di token esistenti.
Esempio di vita reale di masterizzazione di token
Come accennato in precedenza, la masterizzazione di token è quasi come la criptovaluta stessa. In effetti, alcuni dei primi progetti di maggior successo hanno incluso il token burn come parte della loro strategia. Di seguito, discutiamo alcuni esempi di vita reale di alcuni dei coin burn più famosi nella storia delle criptovalute:
Bruciore "sbagliato".
Anche se passa quasi inosservato, il falso rogo è uno dei modi più popolari per bruciare le monete. Bitcoin, ad esempio, è senza dubbio il primo e più famoso esempio di queste ustioni “errate”. Ogni volta che un utente perde le proprie chiavi private o invia monete a un indirizzo di portafoglio inaccessibile (non valido), questi BTC vengono effettivamente distrutti poiché non saranno mai accessibili. Si stima che siano stati effettivamente distrutti oltre 4 milioni di BTC, pari al 20% della fornitura totale.
Riacquisto e combustione (BNB)
Il programma di burn di Binance Coin (BNB) prevede un meccanismo di buyback e burn, in cui il progetto utilizza parte delle sue entrate o profitti per riacquistare token dal mercato e bruciarli. Ciò aumenta la domanda e riduce l’offerta, esercitando una pressione al rialzo sui prezzi.
Quando BNB venne lanciato nel 2017, fu promesso che 100 milioni di BNB (metà della sua offerta totale) sarebbero stati rimossi dalla circolazione attraverso un processo di combustione. L'ustione più recente (la 23a) ha visto 2.020.132,25 BNB (circa $ 676.744.304 USD).
Distruzione delle commissioni (ETH)
Mentre Ethereum passa dall'algoritmo di consenso Proof of Work (PoW) all'algoritmo Proof of Stake (PoS), la comunità ha deciso di bruciare una parte delle commissioni raccolte. L'aggiornamento EIP-1559, lanciato nell'agosto 2021, brucia etere dalle commissioni riscosse sulle reti di verifica e convalida.
Secondo Beaconcha, al momento della stesura di questo articolo, 3252529,9 ETH (circa 5.931.837.296,25 dollari) sono stati bruciati dall'agosto 2021, riducendo il numero di token ETH in circolazione. L'indirizzo di masterizzazione designato è 0x00000000000000000000000000000000000000000 e non ha una chiave privata, il che significa che tutti i token inviati verranno effettivamente masterizzati.
Bruciore di governance (gettoni sudore)
La governance della criptovaluta è una realtà sin dal lancio delle organizzazioni autonome decentralizzate (DAO) nel 2015, che danno ai possessori di token il potere di dettare il progresso di una piattaforma. Sebbene siano previsti piani per masterizzare alcuni token, piattaforme come MakerDAO consentono alla comunità di scegliere se masterizzarli o meno.
Tra i meccanismi di masterizzazione di token disponibili, la masterizzazione di token per il voto di governance crea il tipo di masterizzazione di token più affidabile e interessante. In poche parole, la comunità vota democraticamente se e quanti token bruciare.
Uno dei recenti ustioni di token più interessanti tramite voti di governance decentralizzata è stato il voto di aprile sulla governance del token SWEAT. A differenza di altri programmi di masterizzazione che votano specificamente sulla distruzione dei token, SWEAT introduce il voto sulla governance dei token e della distribuzione, consentendo alla comunità di votare prima del 25 aprile se masterizzare 100 milioni di token SWEAT o distribuirli a 12 utenti del Jar di crescita mensile.
Come previsto, la comunità si è divisa quando si è trattato di scegliere una delle due opzioni. Hanno votato in totale 153.783 utenti, di cui 91.481 utenti (59,487%) hanno votato per la distribuzione e 62.302 utenti (40,513%) hanno votato per la distruzione del token. In una votazione senza precedenti, 100 milioni di token SWEAT sono stati distribuiti come stabilito dagli elettori, con 59.541.465.013 SWEAT distribuiti e 40.549.975.987 $SWEAT bruciati.
"Sarebbe bello votare nell'app ed essere trasparenti sui risultati. Mi piacerebbe sicuramente avere un contratto la prossima volta", ha condiviso un altro elettore di SWEAT.
NFTb, un protocollo NFT costruito sulla catena BNB, ha condotto il suo primo token burn approvato da DAO a gennaio, consentendo alla comunità di scegliere la quantità di NFTb masterizzata dal protocollo. La community deve scegliere quale parte della fornitura totale di token bruciare, con opzioni tra cui 5%, 15% e 25%. La community ha scelto di bruciare il 25% dei token, facendo aumentare di 4 volte il prezzo.
Masterizzazione algoritmica di token stablecoin (Terra Stablecoin, UST)
Infine, anche le stablecoin algoritmiche vengono sottoposte al token burn automatico per controllare la fornitura dei propri token. Ad esempio, se la domanda per un token algoritmico aumenta e il prezzo perde il suo ancoraggio e supera $ 1, la piattaforma conierà automaticamente nuovi token e inonderà il mercato con essi finché il prezzo non scenderà a $ 1. Al contrario, se la domanda di un token diminuisce e il prezzo scende al di sotto di 1 $, la piattaforma riacquisterà automaticamente i token e li distruggerà finché il prezzo non tornerà a 1 $.
Uno dei più famosi incendi di stablecoin algoritmici è stato il token UST di Terra, che è esploso all’inizio del 2022. Per mantenere stabile il prezzo di UST, Terra Network utilizza la sua criptovaluta nativa, LUNA. Se il prezzo di UST supera $ 1, gli utenti possono bruciare i token LUNA per coniare UST, aumentando l'offerta e riportando di fatto UST a $ 1, e viceversa. Tuttavia, una volta che il prezzo di LUNA è crollato a metà del 2022, l’UST ha seguito l’esempio, costando agli investitori più di 60 miliardi di dollari.
Bruciatura di gettoni meme (SHIBA INU)
Anche l'interesse per memecoin come Dogecoin, Shiba Inu e Pepe è aumentato di recente, con alcuni progetti che scelgono di bruciare i loro token per ridurre un'offerta eccessivamente gonfiata. Alla fine del mese scorso, Shiba Inu (il secondo meme token più grande) ha annunciato di aver completato il suo più grande token burn giornaliero mai realizzato, inviando la cifra record di 41 milioni di token SHIB all'indirizzo di masterizzazione in un solo giorno, il 24 maggio.
Shiba Inu ha avuto un'interessante sequenza temporale del tasso di combustione sin dalla sua prima combustione, quando il fondatore di Ethereum Vitalik Buterin ha bruciato oltre il 90% dei token SHIB ricevuti dai creatori di Shiba Inu. Nel maggio 2021, la decisione di Vitalik di bruciare circa 410 trilioni di token SHIB (il 40% dell'offerta totale di SHIB) è stato uno dei momenti più importanti del token. Il prezzo di Shiba Inu è aumentato di quasi il 40% dopo che Vitalik ha bruciato i token SHIB.
Insomma
La masterizzazione di token è un potente meccanismo che crea valore e utilità per i token crittografici.
La combustione dei token può aumentarne il prezzo e la scarsità riducendo l’offerta di token e aumentandone la domanda. Tuttavia, ci sono rischi potenziali associati ai token burn, ad esempio le balene che approfittano dei token burn e vendono i loro token una volta che il prezzo del token aumenta leggermente, influenzando la crescita del valore del token.
Inoltre, alcune piattaforme non affidabili potrebbero ingannare le loro comunità promettendo di distruggere i token, ma in realtà inviano i token a un portafoglio accessibile.