Autore: Il team di Spartan Group, Traduzione: Golden Finance xiaozou
L’ecosistema Bitcoin nel 2023 è molto vivace e ricorda la comunità Ethereum nel 2017. Costruttori entusiasti, investitori e membri della comunità stanno esplorando le possibilità del livello Bitcoin. Data la straordinaria traiettoria di sviluppo di Ethereum, si prevede che Bitcoin, con la sua capitalizzazione di mercato leader del settore e il dominio di BTC, supererà la storia e creerà nuova gloria. Proprio come Bitcoin ha rivoluzionato la fiducia quando ha debuttato nel 2009, l’ecosistema Bitcoin si trova ora in un altro momento cruciale, ora più vicino a mantenere la sua promessa originale di una finanza veramente trustless basata sulla sua tecnologia L1. Il sistema apre la strada.
L’opportunità di mercato per Bitcoin L2 è di gran lunga la più grande nell’economia Bitcoin. Al fine di stabilire il caso d’uso delle opportunità di mercato complessive di Bitcoin L2, ci si concentrerà sul mercato esistente di Ethereum L2. Nella stima della capitalizzazione di mercato di Bitcoin L2 riportata di seguito, il rapporto indicativo tra tutti i TVL di Ethereum L2 e la capitalizzazione di mercato complessiva di Ethereum (circa 5,62% al momento della stesura di questo articolo) viene preso e applicato alla capitalizzazione di mercato di Bitcoin.
Mercato dell'orso. Il mercato ribassista indica che il valore di mercato del mercato Bitcoin L2 può raggiungere i 4,8 miliardi di dollari, che al momento in cui scriviamo rappresenta solo circa il 10% (0,56%) del valore di mercato totale del mercato Ethereum L2.
Condizioni di mercato di base. Le condizioni di mercato di base indicano che il valore di mercato del mercato Bitcoin L2 può raggiungere i 24 miliardi di dollari, che rappresenta solo circa il 50% (2,81%) del valore di mercato totale del mercato Ethereum L2 al momento della stesura di questo articolo.
Mercato in rialzo. La tendenza del mercato rialzista mostra che il valore di mercato del mercato Bitcoin L2 può raggiungere i 48 miliardi di dollari, che equivale al 100% (5,62%) del valore di mercato totale di Ethereum L2 al momento della stesura di questo articolo.
Dato l’attuale sentimento del mercato che circonda Bitcoin, queste previsioni coprono solo un orizzonte temporale di due anni, non tengono conto di un’ulteriore crescita anno su anno e presuppongono che Bitcoin L2 continuerà ad espandersi. Lo sviluppo accelerato di Bitcoin L2 e degli standard di protocollo, insieme alle infrastrutture esistenti, fornisce un fattore chiave nella previsione che Bitcoin L2 raggiungerà una capitalizzazione di mercato di 24 miliardi di dollari entro il 2025. Di seguito esploriamo la potenziale tabella di marcia e gli eventi del settore che potrebbero avere un impatto sui nostri trend ribassisti, rialzisti e fondamentali.
1. Prospettive a breve termine: l’influenza culturale degli Ordinali continuerà
Nel breve termine, l’impatto culturale degli Ordinals rimane un importante motore dell’ecosistema Bitcoin. La capacità degli Ordinali di integrare arte e oggetti da collezione nella blockchain di Bitcoin risuona profondamente con le comunità che valorizzano l'autenticità, la creatività e la permanenza. Questa risonanza culturale ha consolidato la posizione degli Ordinals nello spazio Bitcoin, continuando ad attrarre e trattenere un pubblico diversificato. Attingendo allo zeitgeist dell’era digitale, stanno espandendo la portata e l’influenza di Bitcoin ben oltre i suoi limiti originali.
Entro la fine del 2023, la rapida adozione di Ordinals ha spinto Bitcoin a diventare una delle più grandi piattaforme NFT, superando Solana, anche senza funzionalità di contratto intelligente. Nel mese di novembre, le vendite di Bitcoin NFT (Ordinals) sono aumentate di un sorprendente 500%, superando i dati dello stesso periodo di Ethereum e Solana. Sebbene gli Ordinals siano in circolazione solo da circa un anno, i dati mostrano che le risorse distribuite su Bitcoin possono anche ottenere un valore più elevato a causa della natura immutabile e della permanenza dello spazio di archiviazione della rete Bitcoin.
La crescente popolarità degli NFT Bitcoin, come OnChain Monkey NFT, il cui prezzo è raddoppiato dopo l'integrazione con Bitcoin, mostra la crescente curiosità degli utenti. Ciò porterà naturalmente gli utenti a esplorare ulteriormente l’ecosistema Bitcoin, desiderosi di approfondire altri casi d’uso come DeFi e giochi. Sebbene questa curiosità apra la strada a cambiamenti significativi, gran parte dell’innovazione rimane a livello di protocollo, con limitazioni intrinseche nella velocità delle transazioni, nella compatibilità dei contratti intelligenti e nella scalabilità.
Ad esempio, molti dei primi progetti nell’ecosistema non sono in grado di emettere token con la stessa utilità e capacità di governance dei token su Ethereum (ad esempio, BRC-20 vs. ERC-20).
Pertanto, questi progetti devono fare affidamento sul finanziamento azionario e non possono guidare la comunità attraverso i propri gettoni.
Le soluzioni includono l'emissione di token fungibili su Stack, che fornisce funzionalità di contratto intelligente con lo standard di token fungibili SIP-10 o altri standard di token emergenti.
Stanno emergendo ponti bidirezionali, come MultiBit per i trasferimenti tra reti tra token BRC-20 ed ERC-20. Tuttavia, queste soluzioni non sono la soluzione definitiva.
L’innovazione continua è fondamentale per affrontare queste sfide. L2 continua a fare progressi crescenti nella riduzione dei tempi di transazione, ereditando al 100% la finalità di Bitcoin. Allo stesso tempo, l’innovazione sta filtrando attraverso Bitcoin L1. Nonostante queste sfide, gli sviluppatori e gli appassionati di Bitcoin stanno già sperimentando vari casi d’uso.
2. Prospettive a medio termine: Bitcoin L2 e i casi d’uso emergenti raggiungono risultati rivoluzionari
L’ecosistema Bitcoin è pronto per un importante passo avanti nel medio termine, principalmente grazie ai progressi nella tecnologia L2 come il rilascio di Nakamoto di Stacks e il lancio di sBTC. Questi sviluppi non sono solo incrementali, ma trasformativi, soprattutto nella DeFi Bitcoin e in altre aree di applicazione.
Riduzioni significative dei tempi di blocco (da oltre 10 minuti a 5 secondi) e una maggiore sicurezza contribuiscono a creare un'esperienza utente fluida "simile a Ethereum", che è importante per attrarre nuovi sviluppatori e catalizzare una nuova ondata di adozione e innovazione.
L’implementazione di blocchi veloci e sBTC consentirà a Stacks di fornire applicazioni ad alte prestazioni dominate da BTC come i mercati NFT, facilitando transazioni più efficienti di Ordinali e NFT L2 unici.
Si prevede che la DeFi di Bitcoin subirà una notevole espansione, con prestiti e prestiti, ad esempio, abilitati tramite sBTC. Il team del protocollo Zest ha già effettuato questa costruzione su Stacks in anticipo.
ALEX si sta preparando per funzionalità interamente DeFi, superando recentemente i 500 milioni di volumi di scambi e già gettando le basi per un mercato di scambio denominato in sBTC per altri sottotoken. Queste diverse applicazioni possono generare entrate automatiche basate sugli Stack e consentire agli utenti di esplorarle e provarle.
Sblocca la capitalizzazione di mercato di Bitcoin creando un volano di adozione da parte degli utenti come Ethereum. Man mano che l’infrastruttura continua a maturare, emergerà una serie di nuovi casi d’uso su tutti i livelli Bitcoin, attirando gli utenti finali. L’ecosistema Bitcoin non solo ha il più grande potenziale TVL nel settore, ma ha anche un pubblico target più ampio da creare per gli utenti mainstream. Gli sviluppi chiave nella costruzione di un ecosistema per il successo sono:
Trust Machines sta creando applicazioni Bitcoin con l'obiettivo di far crescere l'economia Bitcoin dimostrando nuovi casi d'uso per Bitcoin per massimizzare il valore della rete.
In risposta al previsto afflusso di sviluppatori, Hiro sta intensificando i suoi sforzi per creare strumenti di sviluppo su più livelli Bitcoin.
Portafogli come Xverse, Leather e Ryder sono tutti focalizzati su un'esperienza utente fluida per l'adozione di massa e sono compatibili con varie risorse a livello Bitcoin.
Gli scambi centralizzati più grandi, come Binance, Magic Eden e OKX, hanno lanciato i mercati Ordinali subito dopo che gli Ordinali sono diventati popolari. Anche altri mercati emersero rapidamente, tra cui Ordzaar, Gamma, ecc. On-chain Monkey ha recentemente lanciato anche il proprio mercato, Osura.
Altri degni di nota sono Ordz Games, che ha lanciato il primo gioco basato su Bitcoin, che ha rilasciato il token BRC-20 $OG.
New Bitcoin City, un progetto equivalente a friends.tech, è stato sviluppato e costruito su Bitcoin L2 NOS da Trustless Computer e il suo TVL nell'ottobre 2023 ha superato il milione di dollari.
StackingDAO ha lanciato Liquid STX (stSTX) nel dicembre 2023, portando la funzionalità di staking di liquidità su Stacks.
Inoltre, Darewise, di proprietà di Animoca Brands, sta aprendo la strada a un mondo virtuale basato su Ordinals, dimostrando le possibilità di continua espansione all'interno dell'ecosistema Bitcoin.
In definitiva, questa espansione guidata da L2 dell’ecosistema Bitcoin non solo aggiungerà nuove funzionalità e attirerà nuovi utenti, ma integrerà anche in modo più abile Bitcoin nell’economia globale della blockchain. Progetti come ALEX sono in prima linea in questo movimento, progettando stablecoin a rendimento senza autorizzazione native di BTC e ponti cross-chain di BTC (come XLink) che collegano Bitcoin a Ethereum e altri ecosistemi. Queste iniziative sono fondamentali per promuovere un ecosistema Bitcoin che non sia solo più connesso ma anche più produttivo e, a lungo termine, getti le basi per una varietà di innovazioni e servizi finanziari in tutto il settore.
Inoltre, lo sviluppo di ulteriori soluzioni di scalabilità su Stacks migliorerà significativamente l’interoperabilità dell’ecosistema Bitcoin con altre reti blockchain L2. Con l'imminente aggiornamento di Nakamoto, Stacks introdurrà nuove sottoreti compatibili con vari linguaggi di programmazione e ambienti di esecuzione, comprese le sottoreti EVM e Rust VM. Inoltre, sono in corso sforzi per integrare il supporto WASM direttamente su Stacks L2 e verranno lanciati in concomitanza con l'aggiornamento Nakamoto. Nel dicembre 2023, un gruppo di lavoro all’interno dell’ecosistema Stacks ha rilasciato i dettagli sulla nuova integrazione della macchina virtuale di ClarityWASM. Questa integrazione aprirà le porte a una gamma più ampia di linguaggi (come Rust, Solidity, ecc.) direttamente all'interno dell'ambiente Stacks L2.
3. Prospettive a lungo termine: aprire la strada all’adozione istituzionale
Le prospettive a lungo termine di Bitcoin consolideranno la sua posizione di leader negli asset digitali istituzionali e nell’adozione della DeFi. Si prevede l'approvazione di un ETF spot su Bitcoin, una pietra miliare che potrebbe rivoluzionare la partecipazione istituzionale al Bitcoin. Si prevede che questa approvazione determinerà un importante cambiamento di paradigma, con le istituzioni che si concentreranno sempre più su prodotti e servizi finanziari incentrati su Bitcoin. Il Bitcoin è considerato una classe di asset resiliente e accuratamente controllata, sull’orlo di un’ampia adozione istituzionale.
Con l’approvazione di un ETF spot su Bitcoin, si prevede che la domanda di prodotti di trading e reddito “nativi di Bitcoin” aumenterà, spinta dalla sua sicurezza e dall’efficienza fiscale. Questo crescente interesse potrebbe stimolare lo sviluppo di una varietà di prodotti finanziari Bitcoin regolamentati. Riconoscendo questo cambiamento, le banche tradizionali potrebbero iniziare a integrare Bitcoin e questi nuovi prodotti con le loro blockchain private, consentendo loro di servire clienti istituzionali su larga scala.
L’importanza dell’integrazione delle istituzioni nell’ecosistema Bitcoin DeFi non è solo l’iniezione di capitale, ma rappresenta anche la creazione di una sinergia unica che combina i vantaggi della finanza tradizionale con la sovversività del sistema finanziario decentralizzato. Questa integrazione basata sulla sicurezza e sulla trasparenza di Bitcoin ridefinirà il panorama finanziario istituzionale e confonderà i confini tra il sistema finanziario tradizionale e il sistema finanziario moderno.
Dai cambiamenti culturali all’innovazione tecnologica fino all’adozione istituzionale, questi sviluppi aumenteranno in modo significativo la capitalizzazione di mercato di Bitcoin e il valore totale bloccato (TVL) all’interno del suo ecosistema. Mentre navighiamo in questo futuro finanziario decentralizzato, è chiaro che Bitcoin non sarà solo una risorsa digitale, ma la pietra angolare di un nuovo paradigma finanziario senza fiducia.
4. Riepilogo
Bitcoin si è evoluto da un asset dormiente a una tecnologia fondamentale dinamica per la finanza decentralizzata, guidata dalla sua capitalizzazione di mercato di oltre 850 miliardi di dollari e dalla stabilità e sicurezza della rete. Tuttavia, una sfida chiave è il sottoutilizzo delle capacità della rete Bitcoin, una conseguenza della distinzione spesso trascurata tra la rete Bitcoin e l’asset digitale Bitcoin. Per attivare questo capitale dormiente e realizzare il pieno potenziale della rete Bitcoin, è necessario sfruttare le prestazioni della rete per trasformare Bitcoin da una semplice riserva di valore in un’infrastruttura centrale nell’economia Bitcoin.
Questo cambiamento si riflette nello sviluppo di “strati” di Bitcoin sopra la sua rete principale (L1) per affrontare i problemi di scalabilità, prendendo ispirazione dalla scalabilità e flessibilità di Ethereum e facilitando lo sviluppo attraverso l’introduzione di Ordinals, che segnano un cambiamento culturale e di sviluppo. Sebbene i principali aggiornamenti L1 come SegWit e Taproot abbiano alleviato il problema in una certa misura, l’aumento delle commissioni di transazione evidenzia la crescente domanda di soluzioni L2 più avanzate come Stacks.
Mentre ci avviciniamo all’evento del dimezzamento del 2024 e in previsione dell’approvazione di un ETF spot su Bitcoin, lo sviluppo di Bitcoin sta promuovendo la formazione di un ecosistema più scalabile e sicuro. Si prevede che questa evoluzione stimolerà un’adozione istituzionale significativa, con Bitcoin in prima linea in un nuovo paradigma finanziario che integra perfettamente i sistemi tradizionali e decentralizzati. Il potenziale dei contratti intelligenti Bitcoin, soprattutto nel contesto dell’influenza culturale degli Ordinals e dei casi d’uso in espansione per DeFi e giochi, potrebbe attrarre più interesse e capitali.
Nel medio termine, si prevede che le scoperte rivoluzionarie nella tecnologia Bitcoin L2, in particolare il rilascio di Stacks Nakamoto e il lancio di sBTC, cambieranno completamente il panorama DeFi. Si prevede che questi sviluppi creeranno un’esperienza utente più fluida ed efficiente, aprendo nuove possibilità per i mercati NFT basati su Bitcoin e le applicazioni DeFi.
Nel lungo termine, Bitcoin diventerà un attore chiave nell’adozione istituzionale di asset digitali e DeFi, in particolare con la potenziale approvazione del primo ETF spot Bitcoin. Questo evento potrebbe innescare un importante spostamento degli investimenti istituzionali verso prodotti e servizi finanziari basati su Bitcoin, rafforzando la sinergia tra il sistema finanziario tradizionale e il sistema finanziario decentralizzato. Questa integrazione collaborativa non riguarda solo l’iniezione di capitale, ma anche l’integrazione dei vantaggi di entrambe le parti, aprendo la strada a una nuova era della finanza istituzionale.
Nel loro insieme, si prevede che questi sviluppi aumenteranno in modo significativo la capitalizzazione di mercato di Bitcoin e il valore totale racchiuso nel suo ecosistema, segnando un nuovo capitolo nel futuro della finanza decentralizzata. Con innovazioni come Ordinals, il lancio di Nakamoto e sBTC di Stacks e il potenziale per l'adozione istituzionale di Bitcoin una volta approvato l'ETF Bitcoin Spot, Bitcoin non solo mantiene la sua rilevanza, ma rimodellerà attivamente il futuro della finanza come un nuovo , la pietra angolare del paradigma finanziario trustless.