La media mobile di convergenza/divergenza (MACD) è un indicatore di tipo oscillatore ampiamente utilizzato dai trader per l'analisi tecnica (TA). Il MACD è uno strumento che segue il trend e utilizza le medie mobili per determinare lo slancio di un titolo, di una criptovaluta o di un altro asset di trading.

Sviluppato da Gerald Appel alla fine degli anni '70, l'indicatore di convergenza/divergenza della media mobile tiene traccia degli eventi di prezzo che si sono già verificati e rientra quindi nella categoria degli indicatori ritardati (che forniscono segnali basati sull'azione dei prezzi o sui dati passati). Il MACD può essere utile per misurare lo slancio del mercato e le possibili tendenze dei prezzi e viene utilizzato da molti trader per identificare potenziali punti di entrata e di uscita.

Prima di addentrarci nei meccanismi del MACD, è importante comprendere il concetto di medie mobili. Una media mobile (MA) è semplicemente una linea che rappresenta la media dei dati passati in un dato periodo. Nel contesto dei mercati finanziari, le medie mobili sono tra gli indicatori di analisi tecnica (TA) più popolari e possono essere suddivisi in due diverse tipologie: medie mobili semplici (SMA) e medie mobili esponenziali (EMA). Mentre le SMA pesano equamente tutti gli input, le EMA pongono maggiore enfasi sui valori dei dati recenti (punti di prezzo più recenti).


Come funziona il MACD

L'indicatore MACD viene creato sottraendo due medie mobili esponenziali (EMA) per creare una linea di base (la linea MACD), che viene poi utilizzata per calcolare un'altra EMA che rappresenta la linea del segnale.

Inoltre, esiste un istogramma MACD calcolato in base alla differenza tra queste due linee. L'istogramma, insieme ad altre due linee, oscilla sopra e sotto la linea centrale, nota anche come linea dello zero.

Pertanto, l’indicatore MACD è costituito da tre elementi che si muovono attorno alla linea dello zero:

  • Linea MACD (1): aiuta a identificare uno slancio al rialzo o al ribasso (tendenza del mercato). Si calcola sottraendo due medie mobili esponenziali (EMA). 

  • Linea di segnale (2): EMA della linea MACD (normalmente una EMA a 9 periodi). L'analisi combinata della linea del segnale con la linea MACD può essere utile per identificare potenziali inversioni o punti di entrata e di uscita.

  • Istogramma (3): rappresentazione grafica della divergenza e convergenza della linea MACD e della linea del segnale. In altre parole, l'istogramma viene calcolato tenendo conto delle differenze tra le due linee.

Пояснення індикатора MACD

linea MACD

Generalmente, le medie mobili esponenziali vengono misurate in base ai prezzi di chiusura dell'asset e i periodi utilizzati per calcolare le due EMA sono solitamente impostati su 12 periodi (più veloce) e 26 periodi (più lento). Il periodo può essere configurato in diversi modi (minuti, ore, giorni, settimane, mesi), ma questo articolo si concentrerà sulle impostazioni giornaliere. Tuttavia, l'indicatore MACD può essere personalizzato per funzionare con diverse strategie di trading.

Supponendo intervalli di tempo standard, la linea MACD stessa viene calcolata sottraendo l'EMA a 26 giorni dall'EMA a 12 giorni.

Linea MACD = EMA a 12 giorni - EMA a 26 giorni

Come accennato, la linea MACD oscilla sopra e sotto la linea dello zero, e questo è ciò che segnala l'attraversamento della linea centrale, dicendo ai trader quando le EMA a 12 e 26 giorni cambiano le loro posizioni relative.


Linea di segnale

Per impostazione predefinita, la linea del segnale viene calcolata in base all'EMA a 9 giorni della linea principale, che fornisce informazioni aggiuntive sui suoi movimenti precedenti.

Linea del segnale = EMA a 9 giorni della linea MACD

Sebbene questi dati non siano sempre accurati, quando la linea MACD e la linea del segnale si incrociano, questi eventi sono solitamente visti come segnali di inversione di tendenza, soprattutto quando si verificano nei punti estremi del grafico MACD (molto al di sopra o al di sotto della linea dello zero).


Istogramma MACD

Un istogramma non è altro che una registrazione visiva dei movimenti relativi della linea MACD e della linea del segnale. Si calcola semplicemente sottraendo un valore da un altro:

Istogramma MACD = linea MACD - linea di segnale

Tuttavia, invece di aggiungere una terza linea mobile, l'istogramma è costituito da barre, che ne facilitano visivamente la lettura e l'interpretazione. Tieni presente che le barre dell'istogramma non hanno nulla a che fare con il volume degli scambi dell'asset.


Impostazioni MACD

Come già accennato, per impostazione predefinita le impostazioni del MACD si basano su EMA a 12, 26 e 9 periodi, motivo per cui vengono indicati i parametri MACD (12, 26, 9). Tuttavia, alcuni analisti tecnici modificano i periodi per creare un indicatore più sensibile. Ad esempio, il MACD (5, 35, 5) viene spesso utilizzato nei mercati finanziari tradizionali insieme a intervalli temporali più lunghi come i grafici settimanali o mensili. 

Vale la pena notare che, a causa dell’elevata volatilità dei mercati delle criptovalute, aumentare la sensibilità dell’indicatore MACD può essere rischioso, poiché è probabile che porti a più falsi segnali e informazioni fuorvianti.


Come leggere i grafici MACD

Come suggerisce il nome, l’indicatore di convergenza/divergenza della media mobile traccia la relazione tra le medie mobili e la correlazione tra le due linee può essere descritta come convergente o divergente. Convergenti quando le rette sono attratte l'una dall'altra e divergenti quando divergono.

Tuttavia, i segnali corrispondenti dell'indicatore MACD sono associati ai cosiddetti incroci, che si verificano quando la linea MACD attraversa la linea centrale sopra o sotto (incrocio delle linee centrali), oppure la linea MACD attraversa la linea del segnale sopra o sotto (incrocio del segnale linee).

Tieni presente che l'intersezione delle linee centrale e di segnale può avvenire più volte, creando molti segnali falsi e fuorvianti, soprattutto per asset volatili come le criptovalute. Pertanto, non dovresti fare affidamento solo sull'indicatore MACD.


Intersezioni della linea centrale

Un incrocio della linea centrale si verifica quando la linea MACD si sposta nella regione positiva o negativa. Quando attraversa la linea centrale, un valore MACD positivo indica che l'EMA a 12 giorni è superiore all'EMA a 26 giorni. Al contrario, un MACD negativo viene visualizzato quando la linea MACD incrocia la linea media sotto la linea centrale, il che significa che la media di 26 giorni è superiore alla media di 12 giorni. In altre parole, una linea MACD positiva suggerisce un forte slancio al rialzo, mentre una linea MACD negativa può indicare un movimento al ribasso più forte.


Attraversamento della linea di segnale

Quando la linea MACD incrocia la linea del segnale, i trader spesso la interpretano come una potenziale opportunità di acquisto (punto di ingresso). D'altra parte, quando la linea MACD incrocia la linea di segnale sottostante, i trader tendono a vederla come un'opportunità di vendita (punto di uscita).

Sebbene i segnali di attraversamento possano essere utili, non sono sempre affidabili. Vale anche la pena considerare dove si trovano sul grafico per ridurre al minimo i rischi. Ad esempio, se l’incrocio richiede un acquisto, ma l’indicatore della linea MACD è al di sotto della linea centrale (negativo), le condizioni di mercato possono ancora essere considerate ribassiste. Al contrario, se l’incrocio della linea del segnale indica un potenziale punto di vendita, ma l’indicatore della linea MACD è positivo (sopra la linea dello zero), è probabile che le condizioni di mercato siano ancora rialziste. In uno scenario del genere, seguire un segnale di vendita può essere molto rischioso (considerato l’andamento generale).


MACD e divergenza dei prezzi

Insieme all’intersezione delle linee centrale e di segnale, i grafici MACD possono anche mostrare una divergenza tra il grafico MACD e l’azione dei prezzi dell’asset. 

Ad esempio, se l’azione del prezzo di una criptovaluta raggiunge un massimo più alto mentre il MACD forma un massimo più basso, avremo una divergenza ribassista, che indica che, nonostante l’aumento del prezzo, lo slancio al rialzo (pressione d’acquisto) non è così forte come era. Le divergenze ribassiste vengono solitamente interpretate come opportunità di vendita perché di solito precedono le inversioni dei prezzi.

Al contrario, se la linea MACD forma due minimi ascendenti che coincidono con due minimi discendenti del prezzo dell'asset, questa è considerata una divergenza rialzista, suggerendo che, nonostante il calo del prezzo, la pressione di acquisto è più forte. Le divergenze rialziste di solito precedono le inversioni dei prezzi, indicando potenzialmente un fondo a breve termine (da un trend al rialzo).


Risultati

Quando si tratta di analisi tecnica, l’oscillatore Moving Average Convergence/Divergence (MACD) è uno degli strumenti più utili disponibili. Non solo perché è relativamente facile da usare, ma anche perché è abbastanza efficace nell’identificare sia le tendenze che lo slancio del mercato.

Tuttavia, come la maggior parte degli indicatori TA, il MACD non è sempre accurato e può fornire numerosi segnali falsi e fuorvianti, soprattutto per asset volatili o durante un trend debole o un movimento laterale dei prezzi. Pertanto, molti trader utilizzano il MACD con altri indicatori, come l'indicatore RSI, per ridurre i rischi e confermare ulteriormente i segnali.