Cos'è la valuta Fiat?

In breve, le valute fiat (o valuta fiat) sono quelle il cui valore è garantito dal governo emittente e non da un bene fisico o da una merce. La forza e il rispetto di ciascun governo che emette una valuta è ciò che determina il valore di questo tipo di denaro. La maggior parte dei paesi del mondo utilizza il sistema della valuta fiat per acquistare beni e servizi, investire e risparmiare. Le valute fiat hanno sostituito il gold standard e altri sistemi basati sulle materie prime nello stabilire il valore della valuta.

La crescita delle valute fiat

Le valute fiat sono nate in Cina centinaia di anni fa. La provincia di Szechuan iniziò a emettere carta moneta durante l'XI secolo. Inizialmente poteva essere scambiato con seta, oro o argento. Ma alla fine, l’imperatore Kublai Khan salì al potere e stabilì un sistema monetario fiat nel corso del 13° secolo. Gli storici sostengono che questo denaro sia stato determinante nella caduta dell’Impero mongolo, con spese eccessive e iperinflazione alla base del suo declino.

La moneta fiat venne utilizzata anche in Europa nel corso del XVII secolo, essendo stata adottata da Spagna, Svezia e Paesi Bassi. Il sistema fu un fallimento in Svezia e il governo finì per abbandonarlo e passare subito dopo allo standard argento. Nei due secoli successivi, anche la Nuova Francia in Canada, le colonie americane e il governo federale degli Stati Uniti sperimentarono la moneta fiat con risultati variabili.

Nel 20° secolo, gli Stati Uniti tornarono a utilizzare la valuta basata sulle materie prime su base limitata. Nel 1933, il governo pose fine alla pratica di scambiare cartamoneta con oro. Nel 1972, sotto l’amministrazione del presidente Nixon, gli USA abbandonarono completamente il gold standard, decretandone la fine su scala internazionale, e passando al sistema della moneta fiat. Ciò ha reso l’uso di questo tipo di valuta molto più diffuso in tutto il mondo.

Fiat contro valuta Fiat Modello dorato

Il sistema gold standard consentiva la conversione delle banconote in oro. In effetti, tutta la carta moneta era direttamente collegata a una quantità limitata di oro detenuta dal governo. In un sistema monetario basato sulle materie prime, i governi e le banche potevano introdurre nuove banconote nell’economia solo se avessero un valore equivalente nelle loro riserve auree. Questo sistema poneva un limite alla capacità del governo di creare moneta e di aumentare il valore della propria valuta basandosi esclusivamente su fattori economici.

D’altra parte, con il sistema della moneta fiat, il denaro non può essere convertito in nient’altro. Con la moneta fiat, le autorità possono influenzare direttamente il valore della loro valuta e collegarla alle condizioni economiche. I governi e le banche centrali dei loro paesi hanno un controllo molto maggiore sui sistemi monetari e possono rispondere a diversi eventi finanziari e crisi con strumenti diversi, come la creazione di riserve bancarie frazionarie e l’attuazione dell’allentamento quantitativo.

I sostenitori del gold standard sostengono che un sistema monetario basato sulle materie prime è più stabile perché sostenuto da qualcosa di fisico e di valore. I sostenitori delle valute legali sostengono che i prezzi dell’oro sono stati tutt’altro che stabili. In questo contesto, il prezzo o il valore della valuta basata su materie prime e della valuta fiat può fluttuare. Ma con un sistema di valuta fiat, il governo ha maggiore flessibilità per agire in caso di emergenza economica.

Alcuni pro e contro dell'utilizzo delle valute fiat

Gli economisti e altri esperti finanziari non sono unanimi nel loro sostegno alle valute fiat. I sostenitori e gli oppositori discutono appassionatamente sui pro e contro di questo sistema monetario.

• Scarsità: le valute fiat non sono influenzate da problemi quali scarsità o limitazioni, come nel caso dell'oro.

• Costo: è molto più economico produrre moneta cartacea rispetto a quella basata sulle materie prime.

• Commercio internazionale: le valute legali sono utilizzate da diverse nazioni in tutto il mondo, il che le rende interessanti per il commercio internazionale.

• Convenienza: la cartamoneta non è come le riserve auree, che richiedono luoghi di stoccaggio, protezione, monitoraggio e altre cose che comportano costi aggiuntivi.

• Mancanza di valore intrinseco: le valute fiat non hanno valore intrinseco. Ciò consente ai governi di creare denaro dal nulla, il che potrebbe portare all’iperinflazione e al collasso del sistema economico.

• Storicamente rischioso: storicamente, l'implementazione di sistemi di valuta fiat ha generalmente causato collassi finanziari, il che suggerisce che il loro utilizzo presenta alcuni rischi.

Valute Fiat vs. Fiat Criptovalute

Le valute fiat e le criptovalute hanno alcune caratteristiche in comune, poiché nessuna delle due è supportata da una merce fisica, ma le somiglianze finiscono qui. Mentre la valuta fiat è controllata dai governi e dalle banche centrali, le criptovalute sono essenzialmente decentralizzate, in gran parte grazie a un registro digitale distribuito chiamato Blockchain.

Un’altra notevole differenza tra questi due sistemi monetari è il modo in cui viene generata ciascuna di queste forme di denaro. Bitcoin, come la maggior parte delle criptovalute, ha un'offerta controllata e limitata, a differenza della valuta fiat che le banche possono sostanzialmente creare dal nulla in base al loro giudizio sui bisogni economici di una nazione.

Essendo una forma di denaro digitale, le criptovalute non hanno caratteristiche fisiche né confini, il che le rende meno restrittive per le transazioni in tutto il mondo. Inoltre, le transazioni sono irreversibili e la natura delle criptovalute ne rende il tracciamento notevolmente più difficile rispetto al sistema della valuta fiat.

Vale la pena notare che il mercato delle criptovalute è molto più piccolo e quindi molto più volatile rispetto ai mercati tradizionali. Questo è probabilmente uno dei motivi per cui le criptovalute non sono ancora universalmente accettate, ma man mano che il denaro digitale cresce e matura, la volatilità probabilmente diminuirà nel tempo.

Conclusione

Il futuro di questi due tipi di denaro non è affatto garantito. Sebbene le criptovalute abbiano ancora molta strada da fare e dovranno sicuramente affrontare molte altre sfide, la storia delle valute fiat dimostra la vulnerabilità di questa forma di denaro. Questo è uno dei motivi principali per cui molte persone stanno esplorando la possibilità di iniziare a utilizzare il sistema di criptovaluta per le proprie transazioni finanziarie, almeno a un certo livello.

Una delle idee principali dietro la creazione di Bitcoin e delle criptovalute è esplorare una nuova forma di denaro costruita su una rete peer-to-peer (P2P) completamente distribuita. È probabile che Bitcoin non sia stato creato per sostituire l’intero sistema monetario fiat, ma per offrire una rete economica alternativa che abbia certamente il potenziale per creare un sistema finanziario migliore per una società migliore.