L'indicatore tecnico delle Bande di Bollinger (BB) è stato creato all'inizio degli anni '80 dall'analista finanziario e trader1 John Bollinger. Le bande di Bollinger sono ampiamente utilizzate come strumento per l'analisi tecnica e fondamentalmente funzionano come un misuratore di fluttuazione che indica se il mercato ha una volatilità alta o bassa e anche condizioni di ipercomprato2 o ipervenduto3.
L’idea principale alla base dell’indicatore è quella di evidenziare come i prezzi sono dispersi attorno a un valore medio. Più nello specifico, l'indicatore è composto da una banda superiore, una banda inferiore e una linea della media mobile (o banda centrale). Le bande superiore e inferiore reagiscono all'azione dei prezzi di mercato, espandendosi quando la volatilità è elevata (allontanandosi dalla linea mediana) e contraendosi quando la volatilità è bassa (spostandosi verso la linea mediana).
La formula standard delle Bande di Bollinger definisce la linea mediana come una media mobile semplice (SMA) di 20 giorni, mentre le bande superiore e inferiore sono calcolate in base alla volatilità del mercato rispetto alla SMA (che viene definita deviazione standard). Le impostazioni predefinite dell'indicatore sono:
Linea centrale: media mobile semplice a 20 giorni (SMA)
Banda superiore: MMS di 20 giorni + (deviazione standard di 20 giorni x2)
Banda inferiore: MMS di 20 giorni - (deviazione standard di 20 giorni x2)
L'impostazione BB predefinita stabilisce un periodo di 20 giorni e imposta le bande superiore e inferiore come due deviazioni standard (x2) dalla linea centrale. Questo viene fatto per garantire che almeno l'85% dei riferimenti di prezzo si muovano tra queste due fasce, ma queste impostazioni possono essere regolate in base alle diverse esigenze e strategie.
Come utilizzare le bande di Bollinger?
Sebbene l’indicatore sia ampiamente utilizzato nei mercati finanziari tradizionali, può essere utilizzato anche nel trading di criptovalute. Naturalmente esistono diversi modi per utilizzare e interpretare l'indicatore, ma l'utilizzo delle Bande di Bollinger come unico strumento di analisi è da evitare e non deve essere considerato un indicatore di opportunità di acquisto/vendita. Invece, BB dovrebbe essere utilizzato insieme ad altri indicatori di analisi tecnica.
Tenendo questo in mente, immaginiamo come potremmo potenzialmente interpretare i dati forniti dall'indicatore delle Bande di Bollinger.
Se il prezzo sale al di sopra della media mobile e supera la banda di Bollinger superiore, probabilmente possiamo considerare il mercato come eccessivamente esteso (ipercomprato). Oppure, se il prezzo tocca più volte la Banda Superiore, potrebbe indicare un forte livello di resistenza.
D'altra parte, se il prezzo di un determinato asset scende in modo significativo e supera o tocca più volte la banda inferiore, è probabile che il mercato sia ipervenduto o abbia trovato un forte livello di supporto.
In questo modo, i trader possono utilizzare BB (insieme ad altri indicatori di analisi tecnica) per impostare i propri obiettivi di vendita o acquisto. O anche per avere una panoramica dei punti precedenti in cui il mercato aveva condizioni di ipercomprato e ipervenduto.
Inoltre, l'espansione e la contrazione dell'indicatore delle Bande di Bollinger può essere utile quando si cerca di prevedere periodi di alta o bassa volatilità. Le bande possono allontanarsi dalla linea mediana quando il prezzo dell'asset diventa più volatile (espansione) o avvicinarsi ad essa quando il prezzo diventa meno volatile (contrazione).
Pertanto, le bande di Bollinger sono più appropriate per il trading a breve termine, come modo per analizzare la volatilità del mercato e cercare di prevedere i movimenti futuri. Alcuni trader presumono che quando le bande si espandono, l'attuale tendenza del mercato potrebbe essere vicina a un periodo di consolidamento o ad un'inversione di tendenza. D’altra parte, quando le bande diventano molto strette, i trader tendono a presumere che il mercato si stia preparando per un movimento esplosivo.
Quando il mercato è piatto, il BB tende a restringersi verso la linea della media mobile semplice. Tipicamente (ma non sempre), una bassa volatilità e alti livelli di deviazione precedono movimenti ampi, che tendono a verificarsi una volta ripristinata la volatilità.
Bande di Bollinger contro canali di Keltner
A differenza dell'indicatore delle Bande di Bollinger, che si basa su SMA e deviazioni standard, la versione moderna dell'indicatore dei canali Keltner (KC) utilizza l'Average True Range (ATR) per definire la larghezza del canale attorno a un valore esponenziale mobile medio di 20 giorni ( EMA). Pertanto, la formula dei canali di Keltner sarebbe simile a questa:
Linea centrale: media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA)
Linea del canale superiore: EMA a 20 giorni + (ATR a 10 giorni x2)
Banda inferiore EMA a 20 giorni – (ATR a 10 giorni x2)
In genere, l'indicatore dei canali Keltner tende ad avere bande più vicine tra loro rispetto alle bande di Bollinger. In questo modo, può adattarsi meglio di BB per rilevare le fluttuazioni dei trend e le condizioni di mercato ipercomprato/ipervenduto in modo più chiaro ed evidente. Inoltre, l'indicatore KC solitamente mostra il segnale di ipercomprato/ipervenduto prima del BB.
D’altro canto, l’indicatore delle Bande di Bollinger tende a rappresentare meglio la volatilità del mercato, poiché i movimenti di espansione e contrazione sono molto più ampi ed espliciti rispetto al KC. Inoltre, utilizzando le impostazioni predefinite, l’indicatore BB ha meno probabilità di fornire falsi segnali poiché la sua larghezza è maggiore e quindi più difficile da superare.
Tra BB e KC, le Bande di Bollinger sono le più popolari. Tuttavia, entrambi gli indicatori sono buoni, soprattutto per il trading a breve termine, e possono essere utilizzati insieme per fornire segnali più affidabili.
Note
1 - Commerciante - persona o entità che vende e acquista attività finanziarie.
2 - L'ipercomprato è un forte movimento di apprezzamento di un asset, che si avvicina ad un'inversione del movimento, segnalando un rischio per l'investitore che vuole acquistare.
3 - L'Overselling è diverso dall'Overbuying, è un asset che sta subendo una forte svalutazione e sta per invertire il movimento, segnalando un rischio per l'investitore che vuole vendere ed uscire dall'operazione.