Molti fan di Bitcoin ti diranno che puoi acquistare Bitcoin in qualsiasi momento
Vogliamo tutti ottenere più Bitcoin con un investimento limitato, quindi quando è il momento giusto per acquistare?
Molti fan di Bitcoin ti diranno che puoi acquistare Bitcoin in qualsiasi momento. Questa affermazione è sia corretta che errata.
È corretto perché, su larga scala temporale, puoi ottenere enormi rendimenti acquistando Bitcoin in qualsiasi momento. Ad esempio, il picco dell’ultimo mercato rialzista è stato di 8.000 RMB, il che potrebbe aver davvero intrappolato un gruppo di persone, ma finché lo ottengono oggi, sarà comunque N volte il profitto.
Questo non è corretto perché ogni accumulatore di monete ha una quantità limitata di fondi. Ciò significa che se lo controlli bene, puoi ottenere molte volte più monete. Ad esempio, se riduci il costo medio a 2.000 yuan attraverso un investimento fisso, l'importo in valuta sarà 4 volte quello dell'acquisto più alto. Quindi, secondo i nostri calcoli precedenti, potrete raggiungere la libertà finanziaria un ciclo (4 anni) prima del previsto, il che ovviamente è anche molto importante.
Spero che tutti gli accumulatori di monete possano detenere monete al costo più basso. Perché? Gli accumulatori di monete sono i duri del mercato, comprano solo ma non vendono. Naturalmente spero che più monete si concentrino nelle mani dei giocatori più accaniti, e non voglio che coloro che speculano ricevano troppe monete, perché non ha senso per loro prenderle e le sputeranno fuori prima o poi.
Quindi la domanda è: come giudichiamo il momento di acquistare?
Li Xiaolai propone in "Una guida concisa di sopravvivenza al mondo Bitcoin":
Nel lungo termine, penso che i costi minerari possano essere considerati fondamentali
Tuttavia, non ha mai spiegato il motivo, poiché molte persone non erano d’accordo con le sue opinioni.
Penso che questa affermazione abbia senso. Il prezzo più basso della valuta nell'ultimo mercato ribassista era di 900 yuan. A quel tempo, Wu Jihan rivelò in un'intervista che il costo marginale di produzione di una moneta era di 800 yuan. Ciò in realtà supporta indirettamente il punto di vista di Li Xiaolai.
Diamo prima un’occhiata alla crescita della difficoltà di Bitcoin (Figura 1). Sebbene il prezzo di Bitcoin oscilli notevolmente, la difficoltà sostanzialmente non ha visto una correzione, ma è aumentata in una direzione.
[Tuen Bitcoin] 9. Avanzato: trova il momento giusto per acquistare
Figura 1. Crescita della difficoltà di mining di Bitcoin (fonte dati: btc.com)
Ciò dimostra che il prezzo del Bitcoin non è mai sceso al di sotto del costo dell’elettricità delle principali macchine minerarie in quel momento. Altrimenti si verificherebbero arresti su larga scala, la potenza di calcolo diminuirebbe e le difficoltà di mining diminuirebbero. Pertanto, l’idea che i costi dell’elettricità costituiscano un forte supporto per i prezzi del Bitcoin è, almeno storicamente, valida.
Tuttavia, questo fenomeno è irragionevole in economia perché il prezzo è determinato dalla domanda e non ha nulla a che fare con i costi. Quando la teoria è in conflitto con i fatti, dobbiamo rivedere la teoria. Ecco la mia spiegazione personale.
La particolarità di Bitcoin è che chiunque, compresi te e me, prenderà in considerazione il suo costo di produzione quando si preparerà a detenere Bitcoin. Perché tutti hanno due modi per ottenere Bitcoin: acquistare monete e fare mining. Se potessi estrarre Bitcoin per $ 5.000, non lo compreresti per $ 6.000.
A questo punto, Bitcoin è fondamentalmente diverso dalle altre materie prime. Se acquisti un iPhone o un vino, la tua preoccupazione principale è la qualità, non il costo. Tuttavia, se acquisti Bitcoin, la tua preoccupazione principale è il costo.
I costi variano da persona a persona. Il costo per ognuno è diverso. Se vado in miniera, il costo potrebbe essere di 10.000 dollari USA, quindi per me ovviamente è più conveniente acquistarlo direttamente.
Tuttavia, ci sarà sempre qualcuno che avrà il controllo sulle macchine minerarie o sulle risorse energetiche. Quanto più grandi sono i fondi, tanto maggiore è la motivazione a combinarli con le risorse per ottenere costi bassi. Una volta che il prezzo del Bitcoin sarà vicino alla linea di costo minimo, i fondi originariamente previsti per essere investiti nel mining non verranno più investiti, ma sceglieranno di acquistare monete. Pertanto, ciò spiega perché il prezzo del Bitcoin non è mai sceso al di sotto del costo dell’elettricità delle principali macchine minerarie.
Sulla base di questo fenomeno, possiamo esprimere questo giudizio: il limite inferiore del prezzo del Bitcoin è il costo dell’elettricità delle attuali macchine minerarie tradizionali.
Ma anche sapendo questo, non c'è ancora molta azione. Cosa succederebbe se questa fase di mercato ribassista non rientrasse nella linea dei costi? Dopotutto, scendere a 900 yuan come è successo nell'ultimo round è un'opportunità che arriva per caso ma non può essere cercata.
Pertanto, dobbiamo prima acquistare alcuni Bitcoin quando il prezzo della valuta è relativamente basso, e poi conservare un po’ di denaro, oppure guadagnare di più e attendere opportunità rare ma rare.
Qual è una posizione relativamente bassa? Diamo un'occhiata al prezzo storico del Bitcoin (Figura 2).
[Tuen Bitcoin] 9. Avanzato: trova il momento giusto per acquistare
Figura 2. Prezzo storico del Bitcoin e costo medio degli investimenti fissi su 200 giorni
La linea rossa è il prezzo del Bitcoin, che si adatta al modello di crescita esponenziale, e la linea verde è la linea di crescita esponenziale del prezzo del Bitcoin. In teoria, finché acquisti Bitcoin quando il prezzo della valuta (linea rossa) è al di sotto della linea di adattamento (linea verde), è un buon affare.
La linea blu rappresenta il costo di investimento fisso di 200 giorni. Tieni presente che è diverso dal prezzo medio di 200 giorni. Il prezzo medio su 200 giorni è la media aritmetica e il costo di investimento fisso su 200 giorni è la media geometrica. Fare riferimento a Baidu per la differenza tra i due. La media geometrica è sempre inferiore alla media aritmetica.
Immagina una persona che ha iniziato a investire in Bitcoin 200 giorni fa e ha investito 1 yuan ogni giorno. Fino ad oggi, il suo costo medio è la linea blu.
Molte persone consigliano un investimento fisso in Bitcoin, il che è molto ragionevole. Perché il costo fisso dell’investimento (linea blu) è nella maggior parte dei casi inferiore al prezzo della valuta (linea rossa). In altre parole, se insisti sugli investimenti fissi, puoi sovraperformare la stragrande maggioranza delle persone che acquistano monete contemporaneamente.
Quindi, in quale intervallo è più conveniente acquistare Bitcoin? Sono soddisfatte contemporaneamente due condizioni:
Il prezzo del Bitcoin è inferiore al costo medio di un investimento fisso di 200 giorni, il che significa che se acquisti la valuta in questo momento, puoi sovraperformare chi effettua investimenti fissi.
Il prezzo del Bitcoin è inferiore alla valutazione del modello di crescita esponenziale, il che significa che in questo momento il prezzo della valuta è sottovalutato.
La Figura 2 mostra le coordinate esponenziali, che non possono essere viste chiaramente. Definiamo ora due rapporti, prezzo Bitcoin/costo di investimento fisso a 200 giorni e prezzo Bitcoin/valutazione della crescita esponenziale. Quando entrambi i rapporti sono inferiori a 1 contemporaneamente, il prezzo del Bitcoin è sottovalutato e l’acquisto diretto di Bitcoin è più conveniente rispetto all’investimento fisso a lungo termine.
Diamo un’occhiata alle tendenze storiche di questi due rapporti (Figura 3).
[Tuen Bitcoin] 9. Avanzato: trova il momento giusto per acquistare
Figura 3. Prezzo Bitcoin/costo di investimento fisso a 200 giorni e valutazione prezzo Bitcoin/crescita esponenziale
Ci sono stati due momenti nella storia in cui i due rapporti erano inferiori a 1 contemporaneamente. Uno si è verificato alla fine del 2011 ed è durato 2 mesi, l'altro si è verificato nella prima metà del 2015; È rappresentato da un riquadro rosso nella Figura 3.
Dopo questi due periodi di tempo, c'è molto tempo (più di 1 anno) in cui il prezzo Bitcoin / costo di investimento fisso a 200 giorni > 1, ma il prezzo Bitcoin / valutazione della crescita esponenziale < 1, il che significa che il prezzo della valuta è ancora sottovalutato, ma l’acquisto diretto di monete è leggermente inferiore all’investimento fisso, ma la differenza tra i due non è grande. È rappresentato da un riquadro verde nella Figura 3.
Che si tratti della casella rossa o di quella verde immediatamente successiva, è un ottimo momento per acquistare Bitcoin. La finestra temporale in realtà è molto lunga, quindi non c'è bisogno di affrettarsi per paura di perdersi qualcosa.
Allora, dove siamo adesso? Oggi, entrambi i rapporti sono appena entrati nell’intervallo inferiore a 1. In altre parole, potremmo inaugurare il terzo miglior momento della storia per accumulare Bitcoin.
Considerando che la produzione di Bitcoin sarà dimezzata tra un anno e mezzo, la finestra temporale per il terzo miglior momento per accumulare monete potrebbe essere di circa un anno. La quantità di Bitcoin che alla fine potremo accumulare dipende quasi interamente dai nostri risparmi passati e dalla nostra capacità di fare soldi fuori sede nel prossimo anno.
Rispetto all’ultimo round del mercato ribassista, all’interno di questo intervallo, il prezzo del Bitcoin si è comunque dimezzato. In ogni caso, il costo per effettuare un investimento fisso in questo intervallo non sarà molto più alto rispetto a copiare fino al punto più basso.
Per riassumere, nel lungo termine, possiamo considerare i costi minerari come fondamentali. Le scommesse fisse sono un’ottima strategia nella maggior parte dei casi. Quando il prezzo del Bitcoin è inferiore sia al costo dell’investimento fisso a 200 giorni che alla valutazione della crescita esponenziale, il prezzo del Bitcoin è sottovalutato e l’acquisto diretto di Bitcoin è più conveniente rispetto all’investimento fisso a lungo termine. Ora che siamo appena entrati nei due intervalli in cui il rapporto è inferiore a 1, potremmo entrare nel terzo miglior momento della storia per accumulare Bitcoin, con una finestra temporale di circa un anno.
Li Xiaolai ha detto in "L'autocoltivazione dei porri":
Lo stud è un tabù per i partecipanti al trading e una certa percentuale di contanti deve essere sempre tenuta.
Sono totalmente d'accordo e non consiglio a nessuno di studiare Bitcoin. Se hai davvero intenzione di accumulare Bitcoin, non è consigliabile che l'importo dei fondi superi il 30%. Torneremo più e più volte su questo argomento in seguito. Stud non ne vale la pena da tutti i punti di vista.