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I solidi dati economici statunitensi (-22.000 richieste iniziali di sussidio di disoccupazione, +20,9 indice manifatturiero della Philadelphia Fed), i commenti aggressivi della Federal Reserve e le prospettive ottimistiche di un allentamento del tetto del debito statunitense si sono combinati per aiutare le attività statunitensi a tornare a dominare a livello globale. una nuova ondata di crescente propensione al rischio. Una rapida rassegna dei momenti salienti di ieri:
L'indice statunitense dei costruttori di case (+23%) ha raggiunto il massimo di 52 settimane, l'indice tedesco DAX, l'indice Nasdaq 100 e l'indice giapponese Nikkei sono tutti aumentati del 16%, seguiti dall'indice S&P 500 (+8%).
Il dollaro USA ponderato per il commercio sta assistendo ad un breakout tecnico al rialzo, nonostante le continue richieste per la fine del dollaro.
I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono saliti sopra i minimi di marzo tra i commenti aggressivi della Federal Reserve e un imminente accordo sul tetto del debito.
I mercati scontano una probabilità del 35% di un rialzo dei tassi di 25 punti base da parte del FOMC a giugno.
Quest'anno l'indice S&P 500 ponderato in base alla capitalizzazione ha sovraperformato significativamente la sua versione equiponderata, con rendimenti in eccesso dell'8%, grazie all'interesse sconfinato del mercato per i titoli azionari legati all'intelligenza artificiale a grande capitalizzazione (Nvidia, il signore dell'intelligenza artificiale, è cresciuto del 100% quest'anno). .
Nonostante la debolezza delle azioni cinesi e la rottura dell'USD/CNH al di sopra del livello di 7,00, le azioni statunitensi hanno comunque registrato una performance piuttosto buona.
Il numero di richieste di sussidio di disoccupazione si è stabilizzato (dopo aver rimosso i precedenti dati falsi), la questione del tetto del debito si è attenuata in modo significativo e il mercato azionario statunitense ha registrato un forte rimbalzo fino ai massimi del periodo di Jackson Hole lo scorso agosto (il periodo di picco di J-Pow). Tutti i fattori hanno aumentato la possibilità di un aggiornamento completo del SEP (Previsioni Economiche della Federal Reserve) a giugno, e contemporaneamente sono state aumentate anche le aspettative del mercato per l'aumento dei tassi di interesse del FOMC a giugno (~33%). Una serie di commenti aggressivi della Fed sono riemersi per gestire le aspettative del mercato. Logan della Fed di Dallas ha affermato che "i dati attuali non sono sufficienti per supportare una pausa nei rialzi dei tassi di interesse". Jefferson ha dichiarato che l'inflazione è "troppo alta", ma l'impatto è elevato I tassi di interesse non si sono ancora fatti sentire pienamente. Bullard ha ribadito il suo sostegno a tassi più alti. Con l'IPC core ancora intorno al 5%, il mercato del lavoro ancora piuttosto caldo rispetto agli standard storici e il mercato immobiliare in forte ripresa grazie alle scorte basse, tutti gli occhi sono ora puntati su ciò che il presidente dirà oggi (10:00 CDT) per vedere se reindirizzerà la sua “anima da falco interiore” per frenare l’attuale eccessiva esuberanza del mercato azionario statunitense.
Mentre il mercato azionario continua a salire, gli hedge fund e i gestori professionali che originariamente preferivano detenere titoli a reddito fisso e mantenere posizioni leggere in azioni, hanno aumentato la loro esposizione alle opzioni call sull'SPX negli ultimi giorni di negoziazione. Il feroce rimbalzo del mercato ha rapidamente superato il livello massimo Nell'area di prezzo in cui si trova l'esposizione delle opzioni call (intorno a 4185 su SPX), gli operatori di opzioni 0DTE sono passati alla gamma corta netta da aprile, il che ha ulteriormente rafforzato lo slancio del rally in salita. La ricerca delle banche di investimento stima che la gamma di mercato tornerà a valori positivi agli attuali livelli dell’indice e che oggi ci sarà una considerevole scadenza di opzioni, il che dovrebbe rendere la chiusura del mercato più entusiasmante questa settimana.
Come è avvenuto nelle ultime settimane, i giocatori di criptovaluta apparentemente non hanno recepito il messaggio del partito e hanno perso completamente l’ultimo rally dell’asset TradFi. Inoltre, un grafico di DefiLlama mostra un'interessante relazione tra il prezzo del Bitcoin e i livelli di finanziamento dei fondi di venture capital, il che indica sostanzialmente che le criptovalute richiedono ancora una partecipazione continua da parte dei mercati tradizionali e iniezioni di capitale esterno per mantenere la loro traiettoria ascendente (FOMO in poche parole)). entrambi purtroppo attualmente difficili da ottenere. In termini di notizie più interessanti, giovedì l'Autorità monetaria di Hong Kong ha annunciato il lancio del piano digitale del dollaro di Hong Kong (e-HKD) di alto profilo, descrivendo in dettaglio l'uso della stablecoin in molteplici potenziali casi d'uso come pagamenti al consumo e depositi tokenizzati, tra cui 16 istituzioni nei settori finanziario, dei pagamenti e della tecnologia sono state selezionate per partecipare al progetto pilota, tra cui HSBC, Standard Chartered Bank, Bank of China, China Construction Bank, Alipay Financial Services, Visa, Mastercard e, cosa più interessante, Ripple , sebbene l'e-commerce non sia ancora stato lanciato, i tempi e gli eventuali piani ufficiali per HKD sono ancora incerti, ma questo programma pilota è un passo importante nella giusta direzione e fornisce casi d'uso reali per l'industria delle criptovalute, in particolare per quanto riguarda l'e-commerce. La SEC statunitense continua il suo attacco normativo al settore delle criptovalute. In questo contesto, si tratta di uno sviluppo positivo e, poiché la regione asiatica continua ad adottare un approccio solido e pratico al trattamento delle risorse digitali, la mecca delle criptovalute dovrebbe continuare a spostarsi verso est. trend che ci auguriamo possa proseguire anche nel medio-lungo periodo.
