Come parte dell'Internet di prossima generazione, eb3 è diventato un consenso mainstream. Anche se le persone si stanno accalcando, ci sono ancora molte persone che non hanno visto il valore specifico dietro le applicazioni Web3. Non hanno ben chiaro i loro modelli di profitto e come queste applicazioni sono redditizi da mantenere.
Oggi faremo il punto sui 10 principali progetti Web3 con i costi di acquisizione più elevati e utilizzeremo il tangibile "flusso di cassa on-chain" per rispondere alle domande di cui sopra.
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Ethereum
Come puoi vedere dall'immagine sopra, Ethereum ha il maggior numero di commissioni di transazione sulla catena. Il suo modello di business è quello di "vendere spazio di blocco", ovvero i produttori di blocchi producono blocchi, elaborano transazioni e le registrano sui blocchi.
Da un semplice nodo blockchain a una serie di funzioni tra cui verifica, archiviazione, supporto e manutenzione, l'ecologia del blocco Ethereum è in costante sviluppo e anche i ruoli e i compiti sulla catena si arricchiscono costantemente. Ciò significa anche che più utilizzi la rete Ethereum, più commissioni puoi guadagnare.
Il metodo di calcolo delle commissioni di gestione di Ethereum tiene conto della potenza di calcolo richiesta per elaborare le transazioni, ovvero del gas. Il prezzo delle commissioni del gas può essere alto o basso e viene calcolato in base al Token ETH nativo della rete Ethereum. La tariffa per il gas è direttamente correlata al traffico di rete. Se l'utente paga una tariffa per il gas più elevata, il produttore del blocco darà priorità all'ordine, ma la tariffa per il gas più elevata ha un limite massimo basato sulla dimensione del blocco.
Attualmente, le commissioni di gestione sulla catena Ethereum includono i seguenti due aspetti:
1. Tariffa del gas per l'interazione dei token: quando si eseguono operazioni di interazione dei token su Ethereum, come il trasferimento, l'autorizzazione e l'approvazione dei token, ecc., è necessario pagare la tariffa del gas corrispondente.
2. Altre commissioni sul gas (distribuzione del contratto, chiamate, interazione, ecc.): quando si distribuisce un nuovo contratto intelligente su Ethereum, è necessario pagare le commissioni di implementazione del contratto. (Può anche essere inteso come tariffa di occupazione in blocco)
Ethereum ora ha una commissione di gestione giornaliera media di oltre 9,5 milioni di dollari USA, classificandosi al primo posto, molto indietro rispetto al secondo. Parte di questa commissione viene distrutta per mantenere l'equilibrio tra domanda e offerta di ETH (perché ETH viene emesso all'infinito), e parte di essa viene utilizzata come stipendio da pagare ai produttori di blocchi (verificatori) o come ricompensa per i fornitori di liquidità ETH.
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Bitcoin
Rispetto alle numerose narrazioni applicative dirompenti portate da Ethereum, la narrativa di Bitcoin nel campo della crittografia è molto semplice. In passato, i produttori di blocchi guadagnavano sostanzialmente commissioni sul gas di interazione con i token, e i loro profitti erano influenzati anche dalle fluttuazioni dei prezzi di Bitcoin.
Tuttavia, dal lancio del protocollo Bitcoin NFT Ordinals il 14 dicembre 2022, la rete Bitcoin ha generato più di 7 milioni di NFT in pochi mesi e il numero di modi per generare entrate in Bitcoin è in aumento. Ciò ha anche causato un aumento delle commissioni blockchain di Bitcoin, raggiungendo una media di quasi 3 milioni al giorno e attualmente balzando al secondo posto.
Attualmente, le commissioni di gestione on-chain di Bitcoin solitamente includono i seguenti tipi:
1. Commissione sul gas per l'interazione del token: le transazioni Bitcoin richiedono il pagamento di commissioni di gestione Attualmente, con lo sviluppo di NFT e BRC-20, il volume degli ordini aumenta e le commissioni di gestione stanno gradualmente aumentando.
2. Commissione di gestione dei dati ampliata (SegWit Fee): la rete Bitcoin ha introdotto la tecnologia Segregated Witness (SegWit) per rendere più efficiente l'archiviazione dei dati degli ordini. Pertanto, quando invii ordini Bitcoin utilizzando un indirizzo testimone segregato, potresti dover pagare tariffe aggiuntive per i dati di espansione.
3. Tariffa per firma multipla: quando si utilizza un indirizzo multifirma (Multi-Sig) in un ordine Bitcoin, potrebbe essere necessario pagare ulteriori procedure per firma multipla poiché sono coinvolte commissioni per operazioni di firma multipla. Uniswap
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Uniswap
Uniswap è un protocollo decentralizzato, uno dei primi AMM sul mercato, pioniere nel campo DeFi e il DEX più liquido nell'ecosistema Ethereum. Rispetto ad altri DEX, ha sempre mantenuto un tasso di crescita stabile in termini di quota di mercato, volume bloccato, volume degli ordini, efficienza del capitale, entrate dal lato dell’offerta e numero di detentori di token.
Cosa rende Uniswap unico? Rispetto ad altri DEX nello stesso percorso, Uniswap ha un grande vantaggio. Inoltre, la leadership di Uniswap sul mercato è dovuta anche ai continui sforzi del suo team per migliorare il protocollo per adattarlo alla domanda del mercato. Da maggio 2020 ad oggi, Uniswap ha Evolvendosi alla versione 3, dispone anche di un proprio Token di governance UNI.
In quanto DEX, Uniswap utilizza un meccanismo di market maker automatico (AMM) e la sua allocazione nel meccanismo di liquidità è pari al 100% delle entrate assegnate ai fornitori di liquidità. Si può comprendere che le entrate dei fornitori di liquidità rappresentano le entrate di Uniswap. Ciò significa che la piattaforma stessa non genera guadagni e tutte le commissioni sono controllate e riscosse dagli utenti che forniscono liquidità.
Quando si aggiunge liquidità, nella versione Uniswap V2 dell'algoritmo AMM, la commissione di gestione che gli utenti devono pagare è fissa dello 0,3% e i fornitori di token LP non possono scegliere la tariffa. Ora le commissioni di gestione di Uniswap V3 possono avere 3 livelli tra cui scegliere: 0,05%, 0,3% e 1%.
Attualmente, le commissioni di Uniswap sono al terzo posto dietro Ethereum e Bitcoin, con commissioni medie giornaliere superiori a 1,3 milioni di dollari.
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Catena intelligente BNB
Nel 2020 è stata lanciata la BNB smart Chain, che rappresenta un ulteriore passo avanti per Binance nello sviluppo della DeFi. Si tratta di una catena pubblica aggiornata compatibile con l'Ethereum Virtual Machine (EVM) e supporta l'implementazione di contratti intelligenti e applicazioni DeFi.
BNB smart Chain è cresciuta rapidamente come concorrente di Ethereum nel 2020 grazie alle tariffe inferiori e alla scalabilità. Attualmente al quarto posto, il costo medio di interazione giornaliera raggiunge quasi 500.000 dollari USA.
Anche il meccanismo di Binance Smart Chain (BSC) è simile a Ethereum, quindi anche i tipi di fonti di entrate sono simili:
1. Tariffa per il gas di interazione con token: quando si eseguono operazioni di interazione con token su BSC, come trasferimento di token, autorizzazione e approvazione, ecc., è necessario pagare anche la tariffa per il gas corrispondente.
2. Altre commissioni sul gas (distribuzione del contratto, chiamate, interazione, ecc.): BSC utilizza un modello di gas simile a Ethereum, ovvero quando si eseguono operazioni relative allo smart contract su BSC, di solito è necessario pagare una certa commissione di gestione per pagare per la manutenzione della rete e premi per i produttori di blocchi.
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FANTASMA
Aave è una piattaforma DeFi in esecuzione sulla blockchain di Ethereum che consente agli utenti di prestare e prendere in prestito varie risorse crittografiche senza la necessità di un intermediario. Attraverso Aave, gli utenti possono accedere a varie opzioni di prestito in qualsiasi momento.
Il token nativo AAVE può essere utilizzato per la governance e per guadagnare reddito passivo. Staking su AAVE, i detentori di token possono guadagnare un rendimento annuo del 6-7% per proteggere il protocollo da qualsiasi crisi di liquidità.
Una caratteristica popolare è la sua “Lightning Generation”, che consente agli utenti di prendere in prestito fondi senza garanzie, che è una delle preferite tra gli arbitraggisti e gli sviluppatori che desiderano creare nuove applicazioni DeFi.
Come molti altri protocolli DeFi, Aave genera entrate attraverso varie commissioni addebitate sulla sua piattaforma. Attualmente al quinto posto, il reddito medio giornaliero supera i 250.000 dollari USA.
Tali ricavi vengono corrisposti principalmente dagli utenti che partecipano ad attività di prestito sulla piattaforma Aave, e nello specifico comprendono le seguenti tipologie:
1. Commissione di prestito: la commissione addebitata ai mutuatari che concedono prestiti sulla piattaforma, solitamente tra lo 0,01% e il 25%, a seconda dei beni presi in prestito, del rapporto prestito/valore e della durata del prestito. Questo modello di business genera la principale fonte di entrate.
2. Commissione di generazione Lightning: addebitata agli utenti che utilizzano la funzione “Lightning Generation” della piattaforma, consentendo loro di prendere in prestito fondi in un breve periodo di tempo senza garanzie. La commissione è in genere pari allo 0,09% dell'importo preso in prestito.
3. Commissioni per altre funzioni: Aave ha lanciato la Versione 3 (Versione 3) nel gennaio 2023. Nella V3, Aave offre di addebitare commissioni aggiuntive, come compensazione, liquidità istantanea, bridge del portale e altre commissioni di gestione.
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Decisione uno
A causa della grave congestione sulla rete principale di Ethereum (ovvero il Livello 1) e degli elevati costi del gas, gli sviluppatori hanno proposto il Livello 2 per migliorare le prestazioni della rete Ethereum e aumentare la velocità di elaborazione degli ordini.
Arbitrum One è una soluzione di espansione Layer 2 lanciata da Offchain Labs. Utilizza una soluzione Optimistic Rollup con design interattivo multi-round per raggiungere l'obiettivo di espansione della rete Ethereum.
Negli ultimi due mesi ha attirato molta attenzione nel settore grazie alla distribuzione dei token. Si tratta di un nuovo membro entrato di recente nell'elenco. Attualmente è al 6° posto, con una commissione giornaliera media di oltre 180.000 dollari USA. Le principali fonti di entrate di Arbitrum One sono:
1. Commissioni di transazione: tutti gli utenti di Arbitrum One devono pagare quando operano sulla rete. Le commissioni sono divise in due parti: quelle utilizzate per pagare le commissioni Ethereum (L1) e quelle utilizzate per pagare le commissioni Arbitrum (L2). Le commissioni pagate ad Arbitrum costituiscono la fonte di entrate di Arbitrum One.
2. Altre commissioni sul gas (commissioni per l'implementazione del contratto, chiamate, interazione, ecc.): Arbitrum One può implementare un modello tariffario basato sull'utilizzo, richiedendo agli sviluppatori di dApp o ai creatori di contratti intelligenti di pagare commissioni per l'utilizzo della rete Arbitrum One.
3. Commissione per il servizio dello strumento per sviluppatori: Arbitrum One può fornire strumenti, servizi o supporto aggiuntivi per gli sviluppatori per aiutare gli sviluppatori di dApp a distribuire e utilizzare la rete. Questi strumenti e servizi sono disponibili come servizi a pagamento, generando entrate per Arbitrum One.
4. Vantaggi della cooperazione: Arbitrum One può cooperare e collaborare con altri progetti blockchain, dApp o fornitori di servizi, inclusi accordi di condivisione delle entrate o altri modelli di business, per generare entrate.
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Sushiswap
Sushiswap, anch'esso costruito come DEX su Ethereum, è stato lanciato nel 2020 con l'obiettivo principale di promuovere lo sviluppo e la crescita di applicazioni decentralizzate (dApp) e una maggiore adozione nell'ecosistema crittografico.
Sushiswap è in realtà una copia di Uniswap. È un DEX che utilizza il modello AMM per migliorare la liquidità. È anche molto simile a Uniswap in termini di modalità operativa e interfaccia. Pertanto, le fonti di costo sono generalmente simili.
La leggera differenza è che Sushiswap non addebita tutte le commissioni di gestione ai fornitori di liquidità come Uniswap.
La commissione di gestione di Sushiswap è dello 0,3% e questa commissione di gestione dello 0,3% sarà divisa in due parti: la commissione di gestione dello 0,25% verrà restituita al fornitore di liquidità e la commissione di gestione rimanente dello 0,05% verrà addebitata dall'accordo per riscattare il token SUSHI e distribuirlo ai possessori di SUSHI. La commissione di 1/6 addebitata dal protocollo viene utilizzata per acquistare e distruggere SUSHI, riducendo così la fornitura di token e mantenendo il valore dei token esistenti.
Sushiswap è attualmente al settimo posto, con una tariffa media giornaliera di quasi 180.000 dollari.
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GMX
GMX è un DEX che funziona sul protocollo Layer 2 Arbitrum. È stato lanciato nel settembre 2021. Si concentra principalmente sui derivati. È in una posizione di leadership su Arbitrum in termini di TVL e valore di mercato è anche un leader. Attualmente è all'ottavo posto, il costo medio giornaliero supera i 130.000 dollari.
Il prezzo di GMX è basato sul prezzo dell'oracolo di Chainlink. Puoi ordinare spot o aggiungere leva per sperimentare il contratto perpetuo. Il protocollo si basa su varie commissioni generate nelle transazioni per aiutare i fornitori di liquidità e i detentori di token di governance a guadagnare reddito. Il trading con leva è un prodotto speciale di GMX, che consente agli utenti di ottenere una leva finanziaria fino a 50 volte, offrendo agli utenti un'esperienza simile a un contratto perpetuo di trading centralizzato.
Le commissioni in GMX che possono apportare vantaggi all'accordo includono commissioni di gestione spot, commissioni di gestione dei margini, commissioni di compensazione, commissioni per il conio e la distruzione di GLP, tra cui principalmente commissioni di gestione generate dalle transazioni di margine, inoltre comporta anche la componibilità di GMX vantaggi per esso Poiché si tratta di una piattaforma senza autorizzazione, più di 35 protocolli vengono costruiti su GMX in qualche forma, quindi è anche chiamato "componibilità DeFi" o "mattoncini Lego DeFi".
I principali costi del GMX possono essere riassunti e categorizzati come segue:
1. Commissione di transazione: quando si opera all'interno della piattaforma GMX, è necessario pagare GMX come commissione di gestione.
2. Commissione per il conio del token: si riferisce alla commissione dinamica per il conio, la distruzione o l'esecuzione dello swap GLP (se è richiesto uno swap alla chiusura di una posizione, verrà addebitato lo 0,2-0,8% della dimensione della garanzia dinamica)
3. Vantaggi della cooperazione: GMX può collaborare con altre società per fornire le proprie piattaforme e servizi, ottenendo così vantaggi di cooperazione.
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Ottimismo
Come Arbitrum, Optimism è una delle soluzioni Layer 2 più popolari su Ethereum, che offre velocità di ordine più elevate e tariffe più basse alla rete Ethereum. L’obiettivo è rendere la DeFi più veloce, più economica e più conveniente.
Mentre il mercato delle criptovalute continua a crescere, sempre più persone iniziano a notare le soluzioni Layer 2 nell’ecosistema Ethereum. Ad esempio, la soluzione L2 Base proposta da Coinbase a marzo utilizza la tecnologia Optimism.
L'ottimismo è attualmente al nono posto, con spese giornaliere medie superiori a 120.000 dollari. Le sue principali fonti di entrate sono le seguenti:
1. Commissioni di transazione: allo stesso modo, quando gli utenti operano su Optimism, devono pagare una determinata commissione, che verrà raccolta dai nodi Optimism e utilizzata per mantenere e gestire l'intero sistema. Rispetto alle commissioni di Ethereum, le commissioni di Optimism sono probabilmente inferiori perché elabora le transazioni in modo più efficiente.
2. Altre commissioni sul gas (distribuzione del contratto, chiamate, interazione, ecc.): Optimism è una blockchain pubblica in grado di fornire supporto infrastrutturale per varie applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi).
3. Commissioni per il servizio degli strumenti per sviluppatori: Optimism può anche guadagnare fornendo supporto e servizi ai progetti DeFi.
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MakerDao
MakerDAO è una piattaforma di prestito senza autorizzazione, multi-asset e sovra-collateralizzata e ha creato la prima stablecoin decentralizzata $DAI basata sulla rete Ethereum. È conosciuta nel settore come la prima organizzazione DAO fondata su Ethereum ed è anche una DeFi One Per quanto riguarda i progetti blue-chip nel settore, il meccanismo attuale è maturo e l’ecosistema è in costante espansione e miglioramento.
Allo stesso modo, MakerDAO è anche un modello economico a doppio token: MKR e DAI il token nativo MKR funge da token di governance e utilità e può votare su aggiornamenti e upgrade della piattaforma, mentre DAI funge da risorsa di investimento di valore.
Il nucleo di MakerDAO è mantenere l’ancoraggio 1:1 della stablecoin DAI al dollaro USA attraverso un’eccessiva garanzia. DAI è la stablecoin di MakerDAO, ancorata al dollaro USA, ed è una delle più grandi stablecoin e criptoasset per valore di mercato. Finché gli utenti continueranno a fornire garanzie per generare più DAI, la fornitura di questo token ERC-20 sarà infinita.
Nello specifico, DAI viene utilizzato come garanzia, perché DAI è ancorato al dollaro USA e la sua comunità gestisce DAI attraverso un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO). Gli utenti bloccano le risorse crittografiche nel pool di reddito di Maker con un determinato rapporto di liquidazione forzata , ad esempio, un rapporto di liquidazione del 125% richiede che vengano garantiti 1,25 dollari di asset crittografici per ogni dollaro di DAI.
MakerDAO attualmente ha una tariffa media giornaliera di quasi 60.000 dollari USA, classificandosi al decimo posto. Le entrate del protocollo provengono dalle seguenti fonti principali:
1. Reddito correlato ai prestiti: ad esempio, la stablecoin DAI emessa da MakerDao è una valuta patrimoniale digitale legata al valore del dollaro USA. Gli utenti bloccano le criptovalute come garanzia nei contratti intelligenti e quindi prestano la stablecoin Dai. MakerDao raccoglie gli interessi sulla stablecoin DAI dai mutuatari, che è la sua principale fonte di reddito. Il 9 maggio, MakerDAO ha annunciato ufficialmente il lancio del protocollo Spark, un protocollo di prestito che consentirà agli utenti di prendere in prestito DAI a un tasso di interesse annuo iniziale dell'1,11%. Il tasso di interesse del prestito è determinato dai membri della governance attraverso il voto a catena.
2. Commissioni di stabilità, penalità di liquidazione, ecc., reddito di liquidazione RWA (attività reali): compreso il reddito d'asta della garanzia collaterale Se il valore della garanzia collaterale del mutuatario diminuisce, la garanzia collaterale potrebbe essere costretta a liquidare. MakerDao metterà all'asta queste garanzie e genererà entrate da esse.
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riepilogo
In termini di reddito corrente, le catene pubbliche addebitano principalmente commissioni di gestione, mentre DEX, piani di espansione e DAO addebitano principalmente commissioni di transazione o commissioni di prestito di asset.
Possiamo vedere che un piccolo numero di aziende leader nel Web3 ha sviluppato un modello di business con possibilità di redditività e almeno ha la capacità di generare entrate. La maggior parte di queste aziende si concentra ancora su catene pubbliche, piattaforme di trading e DeFi, e sono anche uno dei pochi progetti di punta nel settore della crittografia. Tuttavia, i modelli di profitto della maggior parte dei restanti progetti sono ancora in fase di ulteriore studio.