Focus sul tasso annuo CPI core di Stati Uniti e Giappone

Questa settimana gli investitori hanno continuato ad attendere un segnale che indicasse la fine del ciclo di rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, ma gli ultimi indicatori hanno mostrato un inaspettato rimbalzo delle aspettative di inflazione, riaccendendo i timori sull'inflazione, e il forte rapporto sull'occupazione di aprile, che ha spinto verso l'alto la possibilità di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. la Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse a giugno. Allo stesso tempo, il Senior Loan Officer Opinion Survey (SLOOS) di questa settimana e le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione hanno rafforzato la possibilità di sospendere gli aumenti dei tassi di interesse in nome della gestione del rischio.

I ripetuti cambiamenti nelle aspettative di aumenti e tagli dei tassi di interesse stanno stimolando i nervi del mercato! Le azioni statunitensi sembravano in perdita e continuavano a fluttuare in un intervallo, con l’S&P e il Dow in calo per due settimane consecutive. L’indice del dollaro USA ha accelerato la sua tendenza al rialzo, attestandosi saldamente al di sopra di 102 e raggiungendo il massimo di un mese. Questa settimana ha registrato la sua migliore performance in tre mesi.

Separatamente, i continui problemi delle banche regionali statunitensi, il presidente degli Stati Uniti Joe Biden e il presidente della Camera McCarthy hanno rinviato l’incontro di venerdì, perdendo la possibilità di raggiungere un accordo per evitare un primo default degli Stati Uniti, e sono aumentate anche le preoccupazioni del mercato riguardo alla recessione, il che ha comportato rischi. preferenze.

Un gran numero di funzionari della Federal Reserve uscirà la prossima settimana per esprimere le proprie opinioni sulla situazione economica, e si prevede che le negoziazioni sul tetto del debito statunitense e gli eventi del settore bancario continueranno a dominare il sentiment del mercato. Gli Stati Uniti rilasceranno anche i dati sulle vendite al dettaglio di aprile e sulla produzione industriale.

Di seguito sono riportati i punti chiave su cui si concentrerà il mercato nella nuova settimana (tutta l'ora di Pechino)

Programma dei discorsi di importanti funzionari della Federal Reserve:

Lunedì 21:15: parla il membro del comitato di voto del FOMC 2023 e il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari;

Martedì 20:15: il comitato di voto del FOMC 2025 e il presidente della Fed di Cleveland Mester hanno tenuto un discorso alle 22:00, il governatore della Federal Reserve Barr ha testimoniato davanti al comitato per i servizi finanziari della Camera dei rappresentanti;

Mercoledì 00:15: Il comitato di voto permanente del FOMC e il presidente della Fed di New York Williams hanno parlato delle prospettive economiche e della politica monetaria 03:15, il comitato di voto del FOMC del 2023 e il presidente della Fed di Dallas Logan hanno presieduto una riunione delle 07:00 del FOMC del 2023; il comitato di voto e il presidente della Fed di Atlanta Bostic e il comitato di voto del FOMC 2023 e il presidente della Fed di Chicago Goolsby hanno partecipato a un incontro di esperti sulle prospettive economiche e sulla politica monetaria;

Giovedì 21:05: il governatore della Federal Reserve Jefferson parla delle prospettive economiche; 21:30, il governatore della Federal Reserve Barr testimonia davanti al comitato bancario del Senato 22:00, il membro votante del FOMC 2023 e il presidente della Fed di Dallas Logan in Texas si rivolgono alla convention della State Bankers Association; ;

Venerdì alle 20:45, il membro permanente con diritto di voto del FOMC e presidente della Fed di New York Williams ha tenuto un discorso programmatico all'evento del Consiglio dei governatori della Federal Reserve; alle 21:00 il governatore della Federal Reserve Bowman ha partecipato alla sessione di discussione della Conferenza dei banchieri; 23:00, il presidente della Federal Reserve Powell e l'ex presidente Bernanke hanno partecipato a un dibattito sulla politica monetaria.

Le aspettative di inflazione a lungo termine dei consumatori statunitensi a maggio sono salite inaspettatamente al livello massimo degli ultimi 12 anni, pubblicato venerdì, provocando un rinnovato panico inflazionistico. Durante il fine settimana, molti funzionari della Federal Reserve hanno lanciato discorsi aggressivi ulteriori aumenti dei tassi di interesse "potrebbero essere appropriati".

Jefferson, che è stato appena nominato da Biden come vicepresidente della Fed, ha definito i progressi nell’inflazione core “scoraggianti”. Il "grande falco" Bullard ha affermato che le prospettive anti-inflazione sono buone, ma non vi è alcuna garanzia che l'attuale politica sia nella fascia bassa di un livello sufficientemente restrittivo. Il membro votante di quest'anno Goolsby ritiene che l'inflazione sia ancora troppo alta, ma almeno sta diminuendo e gli Stati Uniti non hanno altra scelta che aumentare il tetto del debito. Il governatore della Fed Bowman ha affermato che l'inflazione è ancora troppo elevata e se l'inflazione rimane elevata e il mercato del lavoro rimane teso, ulteriori aumenti dei tassi di interesse "potrebbero essere appropriati".

La maggior parte dei funzionari di cui sopra parleranno nuovamente la prossima settimana, poiché l'inflazione continua a salire e il mercato del lavoro rimane teso, si prevede che continueranno a sopprimere le aspettative del mercato per i tagli dei tassi di interesse. Il mercato è sempre più convinto che la Federal Reserve abbia completato il suo ultimo aumento dei tassi di interesse. Si prevede che la Federal Reserve annuncerà una pausa negli aumenti dei tassi di interesse nella riunione di giugno. La prossima mossa della Fed dovrebbe essere quella di tagliare i tassi di interesse settembre, e si prevede che taglierà i tassi di interesse di 75 punti base entro la fine di quest’anno. Le aspettative del mercato dei tassi di interesse statunitense riguardo ai tagli dei tassi di interesse potrebbero essere troppo ottimistiche.

Personalmente, credo che qualsiasi situazione deludente in termini di rialzo dei tassi di interesse continuerà a sopprimere gli asset rischiosi, e Bitcoin tenderà al ribasso fino al livello di supporto di prima linea di 25.000. Se il mercato ignorasse le notizie e aumentasse in modo indipendente, ciò potrebbe stimolare gli acquisti tecnici. Personalmente preferisco un ribasso. Dopotutto, il mercato attuale non riguarda solo l'aumento dei tassi di interesse, ma stanno anche volando i cigni neri.

Dati importanti: le previsioni di recessione sono forti, perché le azioni statunitensi sono indifferenti?

Lunedì alle 20:30, l'indice manifatturiero della Fed di New York negli Stati Uniti nel mese di maggio;

Martedì 17:00: revisione del tasso annuale del PIL dell'Eurozona nel primo trimestre, indice del sentimento economico ZEW di maggio dell'Eurozona 20:30 tasso mensile delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti;

Mercoledì 17:00: tasso mensile CPI di aprile dell'Eurozona;

Giovedì 20:30: Indice manifatturiero della Fed di Filadelfia negli Stati Uniti a maggio;

Alle 07:30 di venerdì, tasso annuo CPI core del Giappone nel mese di aprile.

Il valore precedente dei dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti era -0,60%, e il valore atteso dei dati di aprile era 0,70%. Questi dati potrebbero essere sostenuti dalle vendite di automobili, ma come per altri sottosettori, i dati delle carte di credito mostrano che la crescita è maggiore gli articoli saranno molto moderati. Nel frattempo, i sondaggi sul settore manifatturiero continuano a mostrare che il calo dei prezzi dell’energia sta limitando l’estrazione di petrolio e gas, portando a una riduzione della produzione, un fatto che dovrebbe pesare anche sulla produzione industriale statunitense. La prossima settimana verranno pubblicati anche i dati sulle vendite di case negli Stati Uniti, che probabilmente saranno deboli dato il calo delle richieste di mutui ipotecari per la casa. Infine, tenete d'occhio il numero delle richieste di sussidio di disoccupazione della prossima settimana, poiché sembrano essere in aumento, il che potrebbe essere una risposta ritardata ai precedenti licenziamenti.

"Gli scambi sono stati stabili perché sappiamo che il rischio di una recessione è elevato, ma il mercato non ha fretta di agire sulla base di dati concreti, motivo per cui gli scambi laterali continuano."

Wall Street considera 4.200 come un livello di resistenza chiave per l’indice S&P 500. Dawson ha detto che il rischio è che salirà ancora più in alto. "Il posizionamento tecnico e il sentiment potrebbero spingere l'S&P 500 sopra quel livello e renderlo un'operazione molto dolorosa."

Qualche parola sulla questione del tetto del debito:

Molte persone comprendono già il concetto di tetto del debito e i dettagli della sua istituzione. Tuttavia, una cosa che viene facilmente fraintesa è che il tetto del debito non autorizza alcuna nuova spesa piani, quindi da Logicamente parlando, non ha molta importanza per i vincoli fiscali Rispetto a uno strumento di restrizione fiscale, continua ad esistere più come merce di scambio Dopo tutto, i cosiddetti politici, per ottenere concessioni da avversario, si tratta di fare tutto il possibile.

E poiché il governo degli Stati Uniti ha registrato deficit durante tutto l’anno, il Congresso ha alzato o sospeso il tetto del debito 78 volte finora. Quando questo meccanismo nacque nel 1917, il debito federale degli Stati Uniti ammontava a circa 5,7 miliardi di dollari. Oggi ammonta a 31 trilioni di dollari, con un aumento di oltre 5.000 volte, con il risultato che il governo deve continuare a prendere in prestito nuovo denaro per ripagare quello vecchio. Una volta attivato il tetto del debito americano, il Dipartimento del Tesoro americano inizierà ad adottare le cosiddette “misure straordinarie”, come ha fatto a gennaio.

In primo luogo, utilizzeranno il conto TGA. Idealmente, il saldo del conto TGA dovrebbe essere mantenuto a circa 500 miliardi di dollari USA, ma potrebbe scendere vicino allo 0 durante il tiro alla fune del tetto del debito, in modo che non si crei nuovo debito. può essere rilasciato per diversi mesi. Spese di manutenzione inferiori. Inoltre, il Dipartimento del Tesoro sospenderà anche gli investimenti del conto pensionistico federale nel debito statunitense, il che equivale a “svuotare” temporaneamente i propri futuri investimenti pensionistici. Ciò libererà circa 300 miliardi di dollari in fondi per altre spese governative, ecc. Quando esauriti tutti i trucchi, si verificherà il rischio di un vero e proprio default.

Sebbene vi sia incertezza sugli sviluppi finali di questa crisi, personalmente ritengo che il tetto del debito alla fine verrà innalzato. A quel punto, il problema del default si trasformerà in un problema di liquidità, e la crisi di liquidità darà origine a un periodo di stagnazione a lungo termine. economia. I dollari portano speranza!

L’aumento del dollaro USA assorbirà logicamente fondi da altri mercati. Questo è uno dei motivi per cui il dollaro USA e le valute non statunitensi sono per la maggior parte del tempo correlate negativamente, compresi oro e Bitcoin.

L’articolo di oggi è per metà estratto e per metà scritto, non del tutto originale! Auguro a tutti voi un raccolto fruttuoso nella prossima nuova settimana.

Infine, lascia che te lo ricordi ancora: quando sappiamo che sta per accadere qualcosa di fondamentale o di novità, dobbiamo fare trading con cautela e fare un buon lavoro nella gestione della posizione! #BTC #债务违约 #广场狂热挑战赛 #加息