Riepilogo
I futures su Bitcoin sono un prodotto derivato simile ai contratti futures tradizionali. Dove due parti concordano di acquistare o vendere quantità fisse di Bitcoin a un prezzo specifico in una data specifica. I trader lo usano a scopo speculativo, ma puoi anche usarlo a scopo di copertura. La copertura è particolarmente apprezzata dai minatori che hanno bisogno di coprire i propri costi operativi.
I futures sono un ottimo modo per diversificare il tuo portafoglio, fare trading con la leva finanziaria e portare stabilità al tuo reddito futuro. Se vuoi esplorare strategie futures più avanzate, dai un’occhiata all’arbitraggio. L'arbitraggio a breve termine e l'arbitraggio multipiattaforma offrono alcune opportunità di trading a basso rischio se implementati correttamente.
l'introduzione
I futures su Bitcoin sono un’opportunità di investimento alternativa per detenere semplicemente valute e token. Essendo un prodotto più complesso, richiedono una comprensione più profonda per operare in modo sicuro e responsabile. Sebbene siano più difficili da utilizzare, i futures forniscono modalità per stabilizzare i prezzi mediante la copertura e trarre profitto dalle recessioni del mercato con le vendite allo scoperto.
Cosa sono i futures Bitcoin?
I futures su Bitcoin sono derivati finanziari simili ai tradizionali contratti futures. In poche parole, accetti di acquistare o vendere un importo fisso di BTC a un prezzo specifico (il tasso a termine) in una data specifica. Se inserisci un'operazione lunga (accetti di acquistare) in un contratto futures Bitcoin e il prezzo dell'indice è superiore al prezzo futures alla data di scadenza, otterrai profitti. Il prezzo dell'indice è il valore equo stimato dell'attività derivato dal prezzo spot e da altre variabili. Ne discuteremo più dettagliatamente più avanti nell'articolo.
Se il prezzo dell'indice è inferiore al prezzo dei futures alla scadenza, perderai denaro e l'operazione put genererà profitti. Un'operazione put si verifica quando un trader vende un asset che ha preso in prestito o che possiede aspettandosi che il prezzo scenda. Il trader acquista quindi l'asset in un secondo momento per realizzare un profitto. È possibile regolare fisicamente i contratti negoziando l'asset sottostante o liquidando in contanti, che è il metodo più comune.
Perché le persone usano i futures Bitcoin?
Uno dei principali casi d'uso dei futures Bitcoin è l'opportunità per acquirenti e venditori di bloccare i prezzi dei futures. Questo processo è noto come copertura. I futures sono tradizionalmente utilizzati come strumenti di copertura nei mercati delle materie prime, dove i produttori necessitano di profitti fissi per coprire i costi.
I trader utilizzano anche i contratti futures per la speculazione. Le operazioni di acquisto e vendita ti consentono di scommettere sullo stato del mercato. In un mercato ribassista, è possibile continuare a guadagnare vendendo operazioni allo scoperto. Esistono anche molteplici possibilità di arbitraggio e strategie di trading avanzate.
Vantaggi del trading di futures Bitcoin
Copertura
Sebbene la copertura possa sembrare più utile nei mercati delle materie prime fisiche, viene utilizzata anche nel trading di criptovalute. I minatori di Bitcoin hanno costi operativi come gli agricoltori e dipendono dall’ottenimento di un prezzo equo per i loro prodotti. Il processo di copertura prevede l’utilizzo sia del mercato dei futures che del mercato spot. Rivediamo insieme come funziona l'hedging.
Contratto futures
Un minatore di Bitcoin può assumere una posizione corta in un contratto futures per proteggere le sue partecipazioni in Bitcoin. Quando scade il pagamento del contratto futures, il minatore dovrà regolare i conti con l’altra parte dell’accordo.
Se il prezzo del Bitcoin nel mercato dei futures (prezzo dell’indice) è superiore al prezzo dei futures del contratto, il miner dovrà pagare la differenza alla controparte. Se il prezzo dell’indice è inferiore al prezzo futures del contratto, l’altra parte, che ha una posizione lunga, pagherà la differenza al miner.
Mercato di negoziazione a pronti
Il giorno della scadenza del contratto futures, il miner venderà i suoi bitcoin sul mercato spot. Questa vendita gli darà il prezzo di mercato, che dovrebbe essere vicino al prezzo dell'indice nel mercato dei futures.
Tuttavia, la negoziazione nel mercato spot annullerà effettivamente eventuali profitti o perdite realizzati nel mercato dei futures. I due importi insieme forniscono al minatore il prezzo di copertura che desidera. Combineremo i due passaggi insieme per illustrarli con i numeri.
Combinazione di futures e trading spot
Se un minatore vende un contratto BTC a $ 35.000 in tre mesi. Se il prezzo dell'indice fosse di $ 40.000 alla scadenza, perderebbe $ 5.000 nella liquidazione pagata per la posizione put nel contratto. Nel frattempo, se il minatore vende un BTC sul mercato spot, anche il prezzo spot sarà di 40.000 dollari. Il minatore riceverà 40.000 dollari, che coprono la sua perdita di 5.000 dollari e gli restano 35.000 dollari, che è il prezzo di copertura.
Leva finanziaria e trading con leva finanziaria
Una caratteristica interessante per gli investitori è il carry trading. Il trading con leva finanziaria ti consente di prendere in prestito denaro ed effettuare operazioni più grandi di quelle che normalmente puoi permetterti finanziariamente. Il trading di posizioni più grandi si traduce in profitti maggiori, poiché i piccoli movimenti dei prezzi vengono amplificati. Ma lo svantaggio è che il tuo capitale iniziale può essere liquidato rapidamente se il mercato si muove contro le tue operazioni.
La piattaforma di trading mostra la leva come moltiplicatore o percentuale. Ad esempio, la leva 10x moltiplica il tuo capitale di 10x. Quindi, $ 5.000 con leva 10x ti danno $ 50.000 da scambiare. Quando fai trading utilizzando la leva finanziaria, il tuo capitale iniziale copre le tue perdite e questo è noto come trading con leva finanziaria. Diamo un'occhiata ad un esempio:
Se acquisti due contratti futures Bitcoin trimestrali a $ 30.000 ciascuno. La piattaforma di trading ti consentirà di negoziare questi due contratti con una leva di 20x, il che significa che depositerai solo $ 3.000. Questi $ 3.000 fungeranno da operazione di prestito e la piattaforma di trading raccoglierà le tue perdite da questo importo. Se perdi più di $ 3.000, la tua operazione verrà liquidata. Puoi calcolare la percentuale di carry trading dividendo 100 per il moltiplicatore della leva finanziaria. Il 10% è 10 volte, il 5% è 20 volte e l'1% è 100 volte. Questa percentuale mostra quanto è basso il prezzo rispetto al prezzo del contratto prima della liquidazione.
Distribuzione degli asset nel portafoglio
Utilizzando i futures Bitcoin, puoi distribuire gli asset nel tuo portafoglio e adottare nuove strategie di trading. Si consiglia di creare un portafoglio ben bilanciato utilizzando valute e prodotti diversi. I futures sono interessanti per le diverse strategie di trading che ti offrono piuttosto che semplicemente per il loro mantenimento. Esistono anche strategie di arbitraggio a basso rischio con margini di profitto inferiori che possono ridurre il rischio complessivo per il tuo portafoglio. Discuteremo queste strategie più dettagliatamente in seguito.
Future Bitcoin su Binance
Non tutti i contratti futures sono uguali. Diverse piattaforme di trading hanno meccanismi, scadenze, prezzi e commissioni diversi sui loro prodotti futures. Binance offre attualmente alcune opzioni che differiscono principalmente per data di scadenza e finanziamento.
Data di scadenza
Finora abbiamo menzionato solo i contratti futures che hanno una data di scadenza specifica. La piattaforma di trading di futures Binance ha alcuni contratti futures trimestrali, ma puoi trovare scadenze mensili e semestrali (date di scadenza) su altre piattaforme di trading. Puoi controllare rapidamente la data di scadenza di un contratto dal suo nome.
I contratti futures trimestrali su Bitcoin sulla piattaforma di trading Binance seguono il seguente ciclo di calendario: marzo, giugno, settembre e dicembre. Ad esempio, il contratto trimestrale BTCUSD 0925 scade il 25 settembre 2021 alle 08:00:00 UTC.
Un’altra opzione popolare è quella di negoziare contratti futures perpetui senza data di scadenza. Le perdite e gli utili sono trattati in modo diverso rispetto ai futures trimestrali e includono oneri finanziari.
Commissioni finanziarie
Quando stipuli un contratto futures Bitcoin trimestrale su Binance, dovresti mantenere la tua operazione con leva finanziaria per coprire eventuali perdite. Tuttavia, pagherai questa perdita solo quando la tua posizione verrà liquidata o alla scadenza del contratto. Con un contratto futures perpetuo, devi anche pagare o ricevere una commissione di finanziamento ogni otto ore.
Le commissioni di finanziamento sono pagamenti da persona a persona tra trader. Questi tassi impediscono la divergenza tra il prezzo a termine dei futures Bitcoin perpetui e il prezzo dell’indice. Il prezzo dell'indice è un prezzo simile al prezzo spot di BTC ma è progettato per prevenire liquidazioni ingiuste che potrebbero verificarsi quando il mercato è altamente volatile.
Ad esempio, un’operazione una tantum sul mercato spot può aumentare temporaneamente il prezzo di migliaia di dollari. Questa volatilità può portare alla liquidazione delle operazioni sui futures, ma non rappresenta realmente il vero prezzo di mercato. Puoi vedere il tasso di finanziamento evidenziato qui sotto in rosso e il tempo di scadenza.
Un tasso di finanziamento positivo significa che il prezzo del contratto perpetuo è superiore al prezzo dell’indice. Quando il mercato dei futures è rialzista e il tasso di finanziamento è positivo, i trader long pagano commissioni di finanziamento ai trader short. Un tasso di finanziamento negativo significa che i prezzi dei contratti perpetui sono inferiori al prezzo dell’indice. In questo caso, i trader di posizioni corte pagano commissioni ai trader di posizioni lunghe.
Per saperne di più sul tasso di finanziamento, che può essere un argomento complesso, visita Introduzione ai tassi di finanziamento di Binance Futures.
Future COIN-M e future USDⓈ-M
Binance offre due opzioni di trading di futures: futures COIN-M in criptovalute come operazione put e futures USDⓈ-M in BUSD/USDT come operazione put. Entrambi i tipi di contratto sono disponibili come contratti futures perpetui, ma esistono alcune piccole differenze tra loro.
I contratti futures COIN-M devono utilizzare le attività sottostanti del contratto come garanzia nel conto di carry trading dei futures. Tuttavia, i futures USDⓈ-M consentono di utilizzare la garanzia incrociata. Questa funzione ti consente di prendere in prestito USDT e BUSD con un interesse dello 0%, utilizzando le risorse crittografiche nel tuo portafoglio spot come garanzia.
I futures COIN-M sono solitamente più popolari tra i minatori che vogliono proteggere le loro operazioni Bitcoin. Poiché il regolamento avviene tramite criptovalute, non è necessario convertire BTC in stablecoin, il che aggiungerà un ulteriore passaggio al processo di copertura.
Come iniziare a fare trading di futures Bitcoin?
Se vuoi iniziare a fare trading di futures Bitcoin su Binance, tutto ciò di cui hai bisogno è creare un account e disporre di fondi. Ecco una guida passo passo su come ottenere il tuo primo contratto futures Bitcoin:
1. Crea un account Binance e abilita l'autenticazione a due fattori (2FA). Se hai già un conto, assicurati di attivare l'autenticazione a due fattori (2FA) in modo da poter depositare fondi sul tuo conto futures.
2. Devi avere BUSD, Tether (USDT) o altre criptovalute supportate per scambiare futures. Il modo più semplice per farlo è acquistarli utilizzando la tua carta di debito o credito.
3. Vai alla panoramica dei futures Bitcoin e seleziona il tipo di contratto che desideri acquistare. Scegli tra futures COIN-M o futures USDⓈ-M e se sono perpetui o a scadenza.
4. Scegli la quantità di leva finanziaria che preferisci utilizzare. Puoi farlo a destra del pulsante [Mutuo] nell'interfaccia utente di trading. Ricorda, maggiore è la leva finanziaria, maggiore è la probabilità che la tua operazione venga liquidata da piccoli movimenti di prezzo.
5. Seleziona l'importo dell'ordine e il tipo che desideri utilizzare, quindi fai clic su [Acquista/Scambio lungo] o [Vendi/Vendi scambio] per aprire un'operazione di futures Bitcoin.
Per istruzioni più dettagliate, consulta La guida definitiva al trading di futures su Binance.
Strategie di arbitraggio dei futures Bitcoin
Abbiamo trattato le basi del trading di posizioni lunghe e corte, ma non è tutto ciò che puoi fare. I futures hanno una lunga storia di strategie di arbitraggio simili ai mercati Forex. I trader utilizzano queste tecniche nei mercati tradizionali, ma sono adatte anche per il trading di criptovalute.
Bilanciamento tra piattaforme di trading
Quando diverse piattaforme di trading di criptovaluta prezzano i contratti future in modo diverso, esiste un'opportunità di arbitraggio. Acquistando un contratto su una piattaforma di trading più economica e vendendone un altro su una più costosa, puoi trarre profitto dalla differenza di prezzo.
Ad esempio, immagina che un contratto BTCUSD trimestrale 0925 su Binance costa $ 20 in meno rispetto a un'altra piattaforma di trading. Acquistando un contratto su Binance e vendendo un contratto su una piattaforma di trading più costosa, puoi compensare la differenza di prezzo. Tuttavia, i prezzi cambiano rapidamente a causa dei bot di trading automatizzati. Dovresti fare trading rapidamente perché qualsiasi differenza di prezzo potrebbe scomparire mentre effettui le tue operazioni. Inoltre, potresti dover pagare eventuali commissioni per il calcolo dei tuoi guadagni.
Bilanciare l’immediato con il futuro
La compensazione short con forward non è una novità quando si tratta di contratti futures e sono operazioni neutrali rispetto al mercato. Queste operazioni neutrali rispetto al mercato implicano l’acquisto e la vendita di un asset allo stesso tempo in quantità uguali. In questo caso, il trader acquista e vende una quantità uguale di contratti futures identici indipendentemente dal loro prezzo. I futures sulle criptovalute offrono un margine di profitto molto più elevato per compensare i contratti short con forward rispetto ai tradizionali futures sulle materie prime.
C’è molta meno efficienza nel trading rispetto ai mercati più vecchi e maggiori opportunità di arbitraggio. Per utilizzare questa strategia con successo, devi trovare un punto in cui il prezzo spot di BTC sia inferiore al prezzo dei futures.
A questo punto, esegui contemporaneamente un'operazione di vendita in un contratto futures e acquista contemporaneamente la stessa quantità di Bitcoin nel mercato spot per coprire la tua operazione di vendita. Quando il contratto raggiunge la scadenza, puoi regolare l'operazione di vendita con i Bitcoin acquistati e compensare la differenza inizialmente trovata.
Allora, perché si presenta questa opportunità in primo luogo? Alcune persone sono disposte a pagare un contratto futures più alto se non hanno i soldi per acquistare BTC adesso, ma credono che il prezzo aumenterà in futuro. Supponiamo che tu pensi che tra tre mesi BTC varrà $ 50.000, ma attualmente vale solo $ 35.000.
In questo momento non hai soldi ma li avrai tra tre mesi. In questo caso, puoi stipulare un'operazione di acquisto con un leggero premio di $ 37.000 per la consegna in tre mesi. Lo strumento di arbitraggio di pagamento e trasferimento trattiene essenzialmente BTC per te a pagamento.
Considerazioni conclusive
Il trading di futures su Bitcoin prende un derivato collaudato della finanza tradizionale e lo porta nel mondo del trading di criptovalute. I mercati dei futures sulle criptovalute sono ora molto popolari e si possono facilmente trovare piattaforme di trading con grandi volumi di scambi ed elevata liquidità. Tuttavia, il trading nei mercati dei futures Bitcoin comporta elevati rischi finanziari, quindi assicurati di comprendere come funziona il trading dei futures prima di iniziare.
