"Data dell'intervista: 19 aprile 2023"

1. Puoi presentarti brevemente

Ciao a tutti, sono Vincent, partner di AC Capital, mi occupo principalmente della ricerca sugli investimenti e degli affari di incubazione. Sono entrato nel circolo valutario nel 2015. Prima di entrare nel circolo valutario, ho principalmente aiutato l'ASX a contattare le società cinesi per quotarle in Australia. Quando sono entrato in contatto per la prima volta con il circolo valutario, ho iniziato a fare OTC a causa del lavoro, sono entrato in contatto con molte delle prime balene nel circolo valutario e con molte richieste di pagamenti transfrontalieri utilizzando BTC come mezzo. Successivamente è stata anche una coincidenza dovuta al lavoro: ho viaggiato in quasi tutto il sud-est asiatico, comprese le Filippine, la Malesia, il Vietnam, la Tailandia e altri luoghi, e sono entrato in contatto con il circolo valutario locale e le industrie correlate, come l'industria finanziaria e il commercio internazionale in quel periodo ho anche aiutato alcune ICO. Il gruppo del progetto fornisce consulenza sulla creazione di marchi di marketing all'estero. Nel 2019 sono stato partner operativo di BVNEX, un cambio valuta legale in Vietnam. A quel tempo sono stato esposto relativamente presto al circolo valutario vietnamita e sono diventato testimone dello sviluppo di AXIE e C98, che saranno i pilastri. del circolo valutario vietnamita in futuro. Sono rimasta in Cina per due anni nel 2020, ed ho avuto anche più tempo per contattare i colleghi nazionali e partecipare alla pianificazione anticipata di alcuni progetti. Sono entrato in AC Capital nel 2021 e da allora sono lì.

AC Capital: la principale società di investimento asiatica focalizzata sulla blockchain e sulla tecnologia finanziaria, impegnata a scoprire gli unicorni nei settori Web3.0 e blockchain. Nel 2022, AC Capital ha raccolto 20 milioni di dollari per il suo secondo fondo crittografico. Il fondo si concentrerà su progetti Web3 in fase iniziale in settori quali infrastrutture, GameFi, NFT e Metaverse. Esistono più di 200 partner strategici e comunitari globali e il portafoglio di investimenti attivi comprende almeno 50 progetti e protocolli di start-up, che spaziano da Web3, NFT, SocialFi, GameFi, Metaverse e molti altri percorsi.

2. Puoi raccontarci come sei entrato nel settore?

Nei miei primi giorni, stavo aiutando una società finanziata dalla Cina a quotarsi sulla Borsa australiana in Australia. A quel tempo, l’ASX voleva attrarre le aziende cinesi per quotarle ed espandere il mercato cinese. Ma la situazione reale è che le aziende cinesi vogliono raccogliere fondi o ottenere sussidi per quotarsi all’estero attraverso pool di capitali o politiche locali. Dopo che queste società sono diventate pubbliche, hanno causato enormi perdite agli investitori locali.

Pertanto, a partire dal 2016, l’ASX ha introdotto politiche per limitare la quotazione di tali società cinesi. Il costo di quotazione in Australia è superiore a quello del Nasdaq, quindi questa parte del business si è naturalmente interrotta. Ma nel frattempo, ho accumulato molte risorse iniziali di clienti con un patrimonio netto elevato. Molte di queste persone sono diventate miei clienti patrimoniali privati ​​e li ho aiutati a gestire i loro family office. I capi che sono nuovi in ​​Australia hanno molte esigenze. Vogliono trasferire i loro soldi da altri posti in Australia o in altri posti per investire o fare qualcos'altro. Li aiutiamo con consultazioni e raggiungiamo i loro obiettivi. Mi è stato presentato Bitcoin a causa della domanda di questi clienti. Molti di loro hanno elevati requisiti di privacy, quindi Bitcoin è diventato un canale attraverso il quale i loro beni personali possono andare in Australia.

Nel 2019 ho iniziato a lavorare con uno scambio cloud. Acquisita una borsa in Vietnam e impegnata principalmente in attività di commercio di valuta in Vietnam. Gli scambi locali in Vietnam a quel tempo come VCC, Coinhe, ecc. aperti da Kyber Network, il gameplay di questi scambi era molto simile a quello dell'era Bittrex e fondamentalmente c'erano solo poche opzioni di scambio di valuta tradizionali. Tuttavia, con l’evoluzione del settore, questi scambi vengono gradualmente eliminati dal mercato perché il loro funzionamento è troppo semplice e le loro funzioni sono uniche. Da un lato, svolgiamo anche attività di valuta legale vietnamita per aiutare gli investitori stranieri a gestire i problemi di deposito e prelievo. Allo stesso tempo, porteremo in Vietnam i metodi operativi degli scambi cinesi, come IEO e Earn, apportando alcuni piccoli shock cinesi alla comunità crittografica locale. Una volta siamo diventati i primi tre scambi in Vietnam, con un picco di 150.000 utenti di trading attivi. Quando eravamo a Ho Chi Minh City, in Vietnam, abbiamo assistito alla nascita di molti progetti vietnamiti, tra cui il team Axie Infinity, Coin98 e Coin68 (incubatore Ancient8, media vietnamiti + VC), ecc. A quel tempo, Axie era quasi in una situazione disperata e inviava persino persone del nostro team di promozione locale per fare promozione a terra. Abbiamo anche contribuito a organizzare eventi ufficiali per la valuta Dash e aiutato Jiho di Axie a presentare gli investitori cinesi all'evento.

Un altro progetto è C98. All'inizio era in realtà una società di media vietnamita che gestiva il proprio blog di ricerca sulle criptovalute. A quel tempo, potevano ricevere 1.000 U in royalties per un rapporto di ricerca, considerato di prim’ordine in Vietnam. Successivamente, il loro fondatore Thanh Le ha iniziato a creare la Super App, che in seguito è diventata il portafoglio C98. Ho avuto la fortuna di essere uno dei primi utenti di Testflight. Naturalmente, quello che è successo dopo è storia. Ripensandoci adesso, in realtà sembra un po’ surreale.

Quando scoppiò l’epidemia nel 2020, il business di tutte le aziende vietnamite locali che facevano affidamento sulla promozione offline si ridusse rapidamente, quindi il mio team all’epoca si concentrò maggiormente sull’incubazione iniziale dei progetti. Abbiamo sempre mantenuto un atteggiamento al passo con i tempi, anche un po' in anticipo sui tempi. Stavamo incubando progetti DeFi molto prima della DeFi Summer (all’epoca si chiamava ancora Open Finance), inclusi OTC on-chain (Uniswap non era ancora emerso in quel momento) e pool di mitragliatrici. Abbiamo anche rilasciato il primo prodotto GameFi nell’estate DeFi. A quel tempo non pensavamo nemmeno di chiamarlo GameFi. Ci abbiamo pensato a lungo e lo abbiamo chiamato Yield Game. Nel camminare e lavorare in questo modo, abbiamo una profonda comprensione del funzionamento, della comunità e della logica di gestione del valore di mercato del mercato Defi. Ma si sa, a volte il tempismo è tutto Il successo o il fallimento di molti progetti non dipende dal fatto che il funzionamento del prodotto non sia a posto, ma dal fatto che il tempismo non è dalla tua parte. Se il tuo progetto appare in un momento veramente adatto e se hai il riconoscimento e la liquidità del mercato, allora il tuo progetto avrà successo. Altrimenti potresti essere travolto dall’alluvione. Questo è ciò che abbiamo sperimentato in quel momento, ma non ho rimpianti. Se non ci fossero stati i primi tentativi, non ci sarebbero state le esperienze successive.

Nella prima metà del 2021 sono entrato in AC Capital. Prima di questo, ho partecipato ad un progetto molto importante, ovvero la costruzione di una piattaforma NFT per un importante exchange. Abbiamo dedicato molti sforzi alla costruzione iniziale di questa piattaforma, inclusa l'introduzione dell'IP, e abbiamo persino progettato la sua versione on-chain, fornendo strategie di gioco collaborative on-chain e off-chain gratuite. Tuttavia, a causa delle complesse relazioni interpersonali e dei rapporti di interesse delle grandi organizzazioni, molti piani non furono implementati senza intoppi. Tuttavia, questa è diventata per me anche l’opportunità di entrare in AC. Dopo il mio ingresso in AC Capital, abbiamo ancora fornito attivamente strategie e assistenza alle aziende e ai progetti in cui abbiamo investito, e alcuni di essi hanno avuto un discreto successo.

Contenuti principali: una volta ho avuto l'esperienza di aiutare le aziende cinesi a quotarsi in borsa sull'ASX. Nel 2019, ho iniziato a collaborare con uno scambio cloud e ho acquisito uno scambio in Vietnam per aiutare gli investitori stranieri a gestire i problemi di deposito e prelievo e allo stesso tempo. , I Lo stile operativo degli scambi cinesi viene portato in Vietnam. Quando è scoppiata l’epidemia nel 2020, abbiamo concentrato le nostre energie sull’incubazione di progetti DeFi e prodotti GameFi, ma a causa della mancanza di tempismo, molti progetti non sono riusciti. Nella prima metà del 2021 sono entrato in AC Capital e ho fornito attivamente strategie e assistenza alle aziende e ai progetti investiti, alcuni dei quali hanno ottenuto risultati di relativo successo.

3. Puoi condividere alcune delle tue esperienze più indimenticabili?

Sarò onesto, non ho avuto esperienze estreme da quando mi sono unito allo spazio delle criptovalute. Ma nel campo finanziario tradizionale, una volta un’impresa statale si è quotata in borsa e mi ha affidato il compito di aiutarla a richiedere una licenza finanziaria australiana. Il costo iniziale e il carico di lavoro erano enormi. Poiché sono imprese statali, scelgo di crederci. Ma all’epoca ero troppo giovane e non mi aspettavo che le imprese statali potessero scappare, lasciandomi con un debito di quasi 10 milioni di yuan. Da allora, ho nutrito una forte sfiducia nei confronti delle istituzioni centralizzate, in particolare delle istituzioni che sembrano essere sostenute dallo Stato.

L'esperienza più divertente è stata nel progetto Axie. A quel tempo avevano solo una passerella di due mesi e Animoca non aveva ancora investito. Li abbiamo aiutati a promuovere i loro team e abbiamo trovato persone che frequentassero le lezioni, il che ha contribuito ad aiutarli a superare le difficoltà. Ma per questo motivo, quando ho avuto l'opportunità di votare per l'Axie, non ho votato. La conoscenza personale mi ha portato a pensare che fosse una squadra di base. Quindi a volte le persone che guadagnano nel circolo valutario sono davvero IQ50. Le opportunità vengono date a coloro che sono preparati, ma alla fine, coloro che non sono preparati vengono favoriti. Una situazione simile si è verificata anche con il progetto C98. La loro prima versione del portafoglio si è bloccata sul mio telefono più di una dozzina di volte. Quando hanno aumentato il round strategico, ho preso solo 5.000 quote. I ricordi di queste esperienze sono davvero esilaranti.

Contenuti principali: non ho un'esperienza estrema nel campo delle criptovalute, ma una volta ho incontrato un'impresa statale che scappava nel campo finanziario tradizionale e aveva un debito di oltre 10 milioni. Nei progetti Axie e C98 abbiamo anche sperimentato situazioni in cui venivano date opportunità a coloro che erano preparati, ma alla fine si favorivano coloro che non lo erano. Queste esperienze sono profondamente commoventi.

4. Puoi parlarci della strategia di investimento di AC Capital?

La nostra strategia di investimento si basa su diverse cognizioni di base: L'essenza di Web3 è creare asset. Il successo o il fallimento di un progetto risiede nella liquidità dei suoi asset principali. Solo aumentando la liquidità possiamo ottenere il massimo rendimento assoluto dal punto di vista del capitale . Ci sono solo due tipi di partecipanti in Web3, uno è simile agli investitori in debito (che guadagnano interessi), e l’altro è simile agli investitori azionari (che guadagnano guadagni). Ma non importa quale, la natura di questo mercato è guidata da emozioni e narrazioni. In un certo senso, tutti i percorsi, i prodotti e le tecnologie possono essere considerati una sorta di guida narrativa o emotiva. Alla fine, l’attore forte in questo mercato non è un gigante commerciale come un’azienda tecnologica, ma un leader religioso dal valore indiscutibile. (Non chiederesti alla chiesa del Medioevo se le indulgenze fossero scontate al 20%). Se usi questo modo di pensare per comprendere Bitcoin ed Ethereum, funzionerà tutto. In un certo senso, noi di AC non diamo molto valore alla traccia. Questa è la nostra filosofia di investimento macro.

Sulla base di questo concetto, AC si concentra principalmente su progetti di intervento precoce e sugli investimenti in team in fase iniziale. Guardando la squadra, non ci interessa molto se la squadra ha un curriculum stellare. Siamo più preoccupati se questo team abbia sufficienti capacità di consegna dei prodotti. Il cosiddetto “abbastanza” significa fornire quel tanto che basta affinché il mercato possa comprendere e accettare la storia che raccontano. Pertanto, la seconda cosa che apprezziamo di una squadra è se sono buoni "leader e missionari" e se hanno la capacità di alzare le braccia e rispondere alla squadra come gli eroi di Wagangzhai. Uno sviluppatore che non predica non è un buon proprietario di progetto. Infine, la questione è se la parte del progetto ha un concetto di valore di mercato. Alla fine, il successo di un progetto è determinato dalle risorse. Non importa quanto bene racconti la storia fondamentale nella fase iniziale, se non sai come giocare con il valore di mercato e non hai il concetto di mentalità del mercato secondario, potresti ritrovarti con un “Super Mario” nella performance di mercato. Naturalmente la squadra non può essere perfetta e col nostro intervento rafforzeremo le carenze. Ciò può anche riflettere il nostro valore come organizzazione. Dopotutto, possiamo guardare il partito del progetto dalla prospettiva del partito del progetto e io posso anche aiutare il partito del progetto dalla prospettiva del partito del progetto.

Dal punto di vista del percorso, abbiamo due direzioni principali. Una è il mobile-first. Riteniamo che i prodotti di criptovaluta basati su telefoni cellulari siano una tendenza inevitabile. Ciò determina se puoi vendere la tua narrativa a più persone. Nel Mobile-first possiamo vedere anche più possibilità, come i tipi di plug-in collegati ai social network esistenti ad alto traffico o persino alle reti di e-commerce e che tagliano la catena di trasmissione del valore esistente attraverso l’applicazione dell’economia dei token. La seconda è la nuova catena pubblica emergente con un'autorità ufficiale relativamente debole. Ci concentriamo su Move e Cosmos. Ad esempio, Sui, lanciato di recente, è una delle nostre attuali direzioni chiave. Tecnicamente parlando, la logica di movimento è diversa da quella di Ethereum ed è più vicina alla logica del mondo reale. Crediamo che con il nuovo quadro tecnico e modo di pensare nasceranno alcuni progetti diversi. Ad esempio, funzioni come le transazioni sponsorizzate possono implementare nativamente l'astrazione dell'account, il portafoglio dei contratti e altre funzioni che non sono ancora ben implementate in Ethereum a livello L1. In secondo luogo, riteniamo che l’attuale sviluppo dell’intero Ethereum sia essenzialmente sviluppato dai gruppi di interesse acquisiti di Ethereum per servire la politica monetaria di Ethereum. Se non fai parte di questo gruppo, i benefici che riceverai saranno molto piccoli, indipendentemente dal fatto che tu sia L1, L2 o L3. Nella nuova ecologia gli interessi acquisiti non si sono ancora formati, il vasto mondo ha un grande potenziale e i principi e i generali avranno i loro semi. Il lato negativo è limitato, mentre il lato positivo è illimitato.

In secondo luogo, crediamo che anche ecosistemi come Telegram Open Network abbiano un grande potenziale. Telegram stesso ha un sistema di utenti molto ampio e la maggior parte dei suoi gruppi di sviluppatori hanno sede nell’Europa dell’Est, in Russia e nei paesi asiatici. Hanno l’opportunità di raccogliere i dividendi dell’arbitraggio causati dalla divisione della politica locale o da atteggiamenti normativi incoerenti tra i paesi dell’Est. e l'Occidente Alcune caratteristiche uniche Sono possibili tipi di applicazioni e questi fattori rendono lo sviluppo su Telegram Open Network estremamente attraente.

Contenuti principali: la strategia di investimento AC si basa su alcune conoscenze di base, sull'investimento in team in fase iniziale, sulla capacità di "leader e missionari" che valorizzano lo status della squadra e sul concetto di valore di mercato. Investe principalmente in due percorsi: Mobile-first e nuove catene pubbliche Particolare attenzione è riservata alle potenzialità di sviluppo di Telegram Open Network.

5. Cosa hai imparato o guadagnato da questo viaggio a Hong Kong?

Penso che tutti possano considerare questa esperienza ad Hong Kong come un grande incontro di ecologia domestica. Dopotutto, siamo in Cina da due anni e non abbiamo mai avuto l'opportunità di sfogarci come alla precedente Conferenza di Vientiane. Possiamo capire che questo è il desiderio di tutti per una nuova direzione. Negli ultimi due anni, l’intero settore ha sperimentato un grave divario tra Est e Ovest, e c’è un completo disallineamento nella direzione di pensiero tra Est e Ovest. L’Oriente è anche più desideroso di contattare il mondo ecologico occidentale e di capire cosa stanno facendo. Pertanto, in termini di sentimento istituzionale, è molto FOMO. Ma penso che per i VC la nostra principale preoccupazione sia la costruttività dei progetti e dei costruttori. Il mio compito principale non è fare rete. Abbiamo organizzato un evento da soli il 12, ma sono rimasto comunque a casa degli hacker per la maggior parte del tempo. Questo è l'ultimo incontro ecologico prima di andare online e potrai anche ottenere informazioni ecologiche di prima mano.

Dalla precedente partecipazione di Sui alle case degli hacker, puoi sentire chiaramente che l'ecosistema si corregge costantemente e diventa maturo. All'inizio, Mysten Labs sperava di utilizzare i giochi per aprire il mercato e creare diverse applicazioni web, ma col passare del tempo hanno iniziato a rendersi conto che sarebbe stato difficile fare queste cose senza risorse nella propria catena. Pertanto, hanno iniziato a supportare lo sviluppo di applicazioni DeFi correlate e persino di applicazioni sviluppate personalmente sulla catena. A questo summit, i lavori presentati dagli sviluppatori includevano anche molti aspetti dei contenuti e si sono uniti team più maturi. Per un progetto non basta avere solo la tecnologia, occorre anche che sia completato e gestito dalla comunità. Questa è anche una delle sfide più grandi per le varie parti del progetto nell’ecosistema Sui. Tuttavia, l'ingresso di squadre mature o la crescita di squadre esistenti diluiranno gradualmente questo problema e l'ecosistema uscirà gradualmente dalla fase di "squadra sull'erba".

Contenuti principali: questa esperienza di viaggio a Hong Kong può essere vista come un incontro tra l'ecologia orientale e quella occidentale. L'Oriente spera di saperne di più sull'ecologia occidentale. A questo summit, anche gli sviluppatori hanno presentato vari contenuti, ma la sfida più grande risiede ancora nelle operazioni della comunità, quindi non vediamo l'ora che nuovi team si uniscano per promuovere lo sviluppo dell'ecosistema.

6. Quali potenziali percorsi di sviluppo pensi che Web3 abbia in futuro?

Ancora una volta, non giochiamo sui binari, soprattutto nel mercato ribassista. Molti dei "tracciati" che tutti davano per scontati in quel momento verranno falsificati prima di completare un ciclo, e tu come investitore probabilmente perderai denaro. risultato. Quindi faccio del mio meglio per considerare il problema dalla sua essenza, poiché questo paradigma è stato creato per risolvere il problema della politica monetaria. Questo è vero per Ethereum, ed è vero anche per altre monete della catena pubblica. Ancora più ingranditi, il dollaro USA e l’euro hanno cercato modi per aumentare il consumo di valuta e il blocco della liquidità, saltando ripetutamente tra espansione e contrazione del credito e premiando i dipartimenti che causano il maggior numero di blocchi. Da questo punto di vista, il percorso dell'LSD continuerà sicuramente ad essere popolare (bloccato), e tutti i percorsi relativi al trading e alla leva finanziaria saranno popolari (consumo) anche in altri percorsi, se ciò può sicuramente portare a una maggiore ecologia per unità di tempo. Consumo di valuta locale. come Blur o anche Xen, diventeranno sicuramente popolari.

Contenuto principale: Raccomandiamo di non fare piani solo marginalmente, soprattutto in un mercato ribassista, ma di considerare il problema nella sua sostanza, perché la politica monetaria stessa è una questione a lungo termine. Pertanto, brani come LSD, così come brani che possono portare deterministicamente a un consumo di valuta più ecologico per unità di tempo, come Blur e Xen, dovrebbero essere ben accolti.

7. Quali sono le tue prospettive per il futuro?

Il nostro compito attuale è rendere la nostra azienda più simile a un venture builder. Non siamo solo un istituto di investimento, ma partecipiamo anche attivamente alla costruzione di numerosi progetti. Forniremo indicazioni sul prodotto e forniremo anche codice ed equità. Poiché abbiamo capacità in questo settore, abbiamo anche una ricca esperienza nelle operazioni, inclusa la gestione di borse, Defi e altri prodotti, nonché la gestione di progetti primari verso mercati secondari. Possiamo anche fornire un grande aiuto a squadre tecnicamente forti ma non molto brave dal punto di vista operativo. Pertanto, speriamo di diventare un venture builder, non solo un istituto di investimento, ma anche una parte della costruzione di progetti. Ad esempio, posso recarmi da Hacker per tre giorni per conto del nostro team VC e fornire loro un aiuto pratico.

Contenuti principali: in qualità di venture builder, la nostra azienda non solo fornisce servizi di investimento, ma fornisce anche assistenza effettiva al team nella costruzione, compresa la fornitura di indicazioni sul prodotto, codice ed equità, nonché operazioni dai progetti primari ai mercati secondari.

8. Hai qualcosa che vorresti condividere?

Penso che negli ultimi due anni, soprattutto dall’ultimo mercato rialzista ad oggi, siano emersi una varietà di prodotti e asset, buoni o cattivi, che ci hanno fornito molta illuminazione. Per questi prodotti e risorse, dobbiamo avere i nostri giudizi e opinioni, ad esempio "Qual è il punto chiave, se il gioco è divertente o se la risorsa GameFi e questo modello sono buoni?" Ma penso che una cosa rimanga costante, e cioè che l'essenza del Web3 ritorna alle risorse stesse, perché non importa quale metodo utilizziamo per supportarlo, alla fine si torna alla questione delle risorse. Per un asset, il consenso e l’opinione finali sono i più importanti. Questo consenso non è solo il nostro consenso interno, ma anche il consenso del mercato. Ad esempio, in CSGO il coltello non è un prodotto di consumo, ma un vero e proprio bene, e il mercato gli darà una propria logica endogena. Il mercato è più intelligente di noi, quindi non esiste alcun attacco alla riduzione della dimensionalità. Persino le tecnologie come l’intelligenza artificiale non possono ridurre la dimensionalità e avere un impatto sull’intero settore, perché il mercato ha imparato a gestire tali tecnologie. Pertanto, dobbiamo mantenere un atteggiamento aperto nei confronti del Web3 e dei vari prodotti e risorse in esso coinvolti, mantenere una mentalità a tazza vuota e assorbire costantemente nuove informazioni e intuizioni.

Contenuti principali: nel Web3, la chiave ultima è il consenso sull'asset stesso, compreso il consenso dentro di noi e nel mercato, quindi dobbiamo avere un atteggiamento aperto, una mentalità a tazza vuota e apprendere costantemente nuove informazioni.

[Personaggi Web3] La prima piattaforma di interviste personali di Web3, interviste approfondite con le storie dietro 100 KOL, fondatori di fondi, imprenditori e costruttori del settore, concentrandosi sulla loro esperienza nel circolo valutario e sull'esperienza di crescita, concentrandosi sull'esplorazione della loro esperienza personale, impegnata a far trasparire le esperienze personali degli intervistati e a presentare le storie di crescita dei personaggi più autentiche.

Dichiarazione di non responsabilità: i lettori sono tenuti a rispettare rigorosamente le leggi e i regolamenti locali. Questo articolo non rappresenta alcun consiglio di investimento.