Il manager degli hedge fund ed esperto macroeconomico Hugh Hendry ha appena lanciato un importante avvertimento sul sistema bancario statunitense e sull'economia americana nel suo insieme.

In una nuova intervista su Bloomberg Markets, Hendry afferma che il panico di massa e la fuga di capitali dal settore bancario statunitense sono del tutto giustificati.

Hendry afferma che un ulteriore calo dell'offerta di moneta M2, che in parte tiene traccia del denaro nei conti correnti liquidi, potrebbe convincere il governo degli Stati Uniti a intervenire e impedire ai cittadini di prelevare i propri capitali dal sistema bancario.

“A volte è in qualche modo rilevante per il panico. Ti consiglierei di farti prendere dal panico… Hai visto il più grande declino a cascata in M2 in questo momento. M2 è costituito da depositi, non da prestiti. Si tratta dei depositi che fuggono dal sistema e finiscono nei fondi del mercato monetario.

Ciò potrebbe raggiungere un crescendo in cui il Tesoro e la Fed potrebbero dover intervenire e limitare di fatto il tuo diritto, come cittadino statunitense, di prelevare denaro dal settore bancario statunitense”.

Hendry sostiene che la fuga di capitali dagli Stati Uniti non è solo una questione di timori sulla possibilità che la FDIC assicurerà i depositi superiori a 250.000 dollari, e che una garanzia generale sui depositi non risolverebbe il problema.

“C’è una fuga di capitali, una fuga di depositi dal settore bancario in cerca di rendimento. Temo che, non lo dico alla leggera, ma nel 1934 il Federal Reserve Act confiscò l’oro ai cittadini statunitensi.

Siamo al punto in cui sono sicuro che il #Fed e i funzionari del Tesoro debbano considerare un cancello come un blocco sui depositi bancari statunitensi”.

Quando si tratta di dove #Americans può collocare il proprio capitale in mezzo all'incertezza, Hendry afferma che la sua scelta sono i titoli del Tesoro statunitensi e potenzialmente Bitcoin.

“È tempo di possedere i titoli più vituperati dell’universo, i titoli del Tesoro ultra lunghi. So che tutti pensate che abbiamo un problema di inflazione. Si è trattato di uno shock dell’offerta, e uno shock dell’offerta ha bisogno della manifestazione di una sempre maggiore emissione di prestiti da parte delle banche per proiettarsi nel futuro. Stiamo ottenendo il contrario. Gli ultra long vengono scambiati da due a tre deviazioni standard al di sotto dell'ETF...

Non ho capito bene, ma Bitcoin è qualcosa che potrei concepire come una classe di asset che potrebbe scambiare tre o quattro volte di più nei prossimi cinque anni. Non c’è nessun’altra classe di asset sulla quale potrei prendere questa decisione”.