Vorrei parlare del termine “market maker”, che è un termine comunemente sentito e molto influente nei mercati volatili come quelli delle criptovalute.

Cosa sono i market maker, cosa fanno e come possono influenzare il prezzo delle criptovalute?

Innanzitutto, per comprendere questo termine, ci sono alcuni altri termini con cui dobbiamo avere familiarità, diamo un'occhiata a loro: Orderbook, ask, bid, spread e liquidità.

  • Libro degli ordini: un elenco di tutti gli ordini di acquisto e vendita per un particolare asset, organizzati per prezzo e quantità.

  • Ask: il prezzo più basso al quale un venditore è disposto a vendere un determinato asset.

  • Offerta: il prezzo più alto al quale un acquirente è disposto ad acquistare un determinato asset.

  • Spread: la differenza tra il prezzo bid più alto e il prezzo ask più basso.

  • Liquidità: la facilità con cui un asset può essere acquistato o venduto senza influenzarne significativamente il prezzo.

Cosa sono i Market Maker?

I market maker sono individui o aziende che facilitano l’acquisto e la vendita di criptovalute creando un mercato per questi asset. Lo fanno acquistando e vendendo costantemente criptovalute, mantenendo un inventario degli asset e quotando sia i prezzi bid che ask. I market maker garantiscono che ci sia liquidità nel mercato, il che significa che ci sono sempre acquirenti e venditori disponibili per una determinata criptovaluta.

Cosa fanno i market maker?

I market maker forniscono liquidità al mercato acquistando e vendendo costantemente criptovalute. Mantengono un inventario del bene, che consente loro di acquistare e vendere rapidamente e a prezzi equi. Fornendo liquidità, i market maker riducono la volatilità dei prezzi e garantiscono che acquirenti e venditori possano effettuare transazioni a prezzi equi.

Anche i market maker utilizzano varie strategie per influenzare il prezzo delle criptovalute. Una di queste strategie è chiamata “spoofing”, che consiste nell’effettuare un grosso ordine di acquisto o vendita di una criptovaluta su un exchange, senza alcuna intenzione di eseguire l’ordine. Invece, l’obiettivo del market maker è manipolare il prezzo della criptovaluta creando una falsa impressione della domanda o dell’offerta.

In che modo i market maker influenzano il prezzo delle criptovalute?

I market maker possono manipolare il prezzo delle criptovalute utilizzando lo spoofing e altre strategie. Ad esempio, un market maker potrebbe piazzare un grosso ordine di acquisto di Bitcoin su una borsa, creando l’impressione di una forte domanda per la criptovaluta. Altri trader in borsa vedono l'ordine di acquisto e presumono che ci sia una forte pressione d'acquisto per Bitcoin. Alcuni trader possono inserire i propri ordini di acquisto, facendo aumentare ulteriormente il prezzo. Di conseguenza, il prezzo del Bitcoin aumenta, consentendo al market maker di vendere il proprio Bitcoin a un prezzo più alto e ottenere un profitto.

Sebbene la manipolazione del mercato sia illegale e non etica, può avere un impatto significativo sul prezzo delle criptovalute. Poiché il mercato delle criptovalute continua a maturare, è importante che i regolatori e i partecipanti al mercato collaborino per prevenire la manipolazione del mercato e garantire mercati equi ed efficienti.

Alcuni dei market maker più noti nello spazio delle criptovalute includono Wintermute, Jump Trading, DRW, Cumberland, Alameda Pulsar Trading Cap, Blue Sky Capital Management, Alphatheta, Kairon Labs, Jane Street, CLS Global, Efficient Frontier, Algoz, Enigma Titoli

Queste aziende hanno una vasta esperienza nel market making e forniscono liquidità ad alcuni dei più grandi scambi di criptovalute, tra cui Binance, Coinbase e Kraken.

Nelle notizie recenti, Binance, uno dei più grandi scambi di criptovaluta del mondo, si è trovato ad affrontare il controllo normativo sulle accuse di manipolazione del mercato.

In risposta, il CEO di Binance Changpeng Zhao ha twittato,

“I market maker hanno fatto parte di ogni mercato, compresi i mercati tradizionali. Finché seguono le regole e commerciano in modo equo, forniscono liquidità al mercato e noi li accogliamo con favore”.

I market maker sono una parte cruciale dell’ecosistema delle criptovalute. Forniscono liquidità e stabilità al mercato, rendendo più facile per acquirenti e venditori effettuare transazioni a prezzi equi. Sebbene possa verificarsi una manipolazione del mercato, è importante che i partecipanti al mercato collaborino per prevenire tali attività e garantire mercati equi ed efficienti. Poiché il mercato delle criptovalute continua ad evolversi, il ruolo dei market maker diventerà ancora più importante, fornendo la liquidità e la stabilità necessarie per consentire al mercato di maturare.