In questo articolo ti racconterò come il Ciclo Benner ha previsto i movimenti del mercato per più di 100 anni. Ti auguro una piacevole lettura...
In che modo il ciclo Benner ha previsto con precisione il movimento del mercato per 150 anni?
Come agricoltore all’inizio del XIX secolo, Samuel Benner si chiedeva come funzionassero i cicli di mercato nell’economia. Questa curiosità lo portò a scrivere un libro intitolato "Tendenze e fasi del business" nel 1875. Nel libro spiega il metodo da lui utilizzato per prevedere la direzione futura degli affari e dei prezzi delle materie prime. Benner scoprì che i movimenti del mercato si ripetono in una serie di cicli annuali e stabilì che questi cicli includono anni di panico, anni di periodi favorevoli e anni di periodi difficili. Ad esempio, gli anni di panico sono spesso anni in cui l’attività economica media è bassa e i prezzi delle attività scendono mentre i tassi di disoccupazione aumentano. Il ciclo Benner ha inoltre previsto con precisione importanti eventi economici come la Grande Depressione del 1929, la bolla delle Dotcom negli anni 2000 e la crisi del COVID nel 2020.
Ora, questi sono i periodi che Samuel Benner ha diviso in tre; Spieghiamo in dettaglio gli anni del panico, i tempi buoni e quelli difficili:
Anni di panico: sono gli anni in cui si verifica un’estrema volatilità dei prezzi delle azioni a causa delle fluttuazioni del mercato. Durante questi periodi, gli investitori influenzano il mercato acquistando o vendendo irrazionalmente azioni e spingendone i prezzi verso l’alto o verso il basso. Durante i periodi in cui il mercato è in preda al panico, gli investitori generalmente agiscono con obiettivi a breve termine e prendono decisioni di acquisto o vendita di azioni in base allo stato attuale del mercato. Queste decisioni sono spesso irrazionali a causa dell’estrema volatilità delle condizioni di mercato.
Durante questi periodi di panico, il prezzo di un titolo scende a un livello incredibilmente basso o, al contrario, aumenta inaspettatamente. Pertanto, gli investitori devono prestare molta attenzione quando investono in questi tempi di panico. Se prendono le decisioni giuste, possono realizzare grandi profitti. Tuttavia, se prendono decisioni sbagliate, potrebbero andare incontro a gravi perdite.
Buoni tempi: sono gli anni in cui si osservano prezzi elevati e i periodi migliori per vendere. Durante questi periodi, gli investitori possono vendere le proprie azioni, titoli e altri asset ai prezzi migliori. Pertanto, gli anni che Benner descrive come "Good Times" sono considerati tempi pieni di opportunità per gli investitori. Non bisogna però dimenticare che questi periodi non dureranno molto e poi si passerà ad altri periodi.
Tempi difficili: durante questi anni, consiglia di acquistare azioni, materie prime e asset e di trattenerli fino agli anni del "boom" dei tempi buoni, per poi venderli.
Una "certa cosa" da oltre 100 anni
Sotto la sua tessera, nella foto sopra, ha scritto: "Una cosa è certa". La strategia di investimento di Samuel Benner ha ottenuto un successo quasi perfetto per oltre 100 anni. Per Benner, un agricoltore di successo dell’Ohio, il panico del mercato del 1873 fu un duro colpo e lo mandò in bancarotta. Mentre cercava di capire il motivo per cui si è verificata questa situazione, Benner ha scoperto il concetto di cicli di mercato.
Come agricoltore, Samuel sapeva che le stagioni di crescita influiscono sui raccolti, che a loro volta influenzano l’offerta e la domanda, che si riflettono sui prezzi. Benner scavò più a fondo in questi cicli e scoprì che esisteva un ciclo di 11 anni nei prezzi del mais e del maiale, con un picco ogni 5/6 anni. Ciò corrispondeva al ciclo solare di 11 anni. Benner ha calcolato che questo ciclo solare influisce sulla produttività delle colture, che a sua volta influenza il reddito, la domanda/offerta e i prezzi.
Anche il ciclo Benner utilizza un ciclo di 27 anni per i prezzi del ferro. In questo ciclo, i minimi si verificano ogni 11, 9 e 7 anni, mentre i picchi si verificano ogni 8, 9 e 10 anni.
Studiare la storia del mercato ti aiuta a capire come questi cicli hanno influenzato i prezzi e come continuano ad influenzarli oggi. Attualmente, secondo questa analisi, ci troviamo in tempi difficili e in un periodo in cui i prezzi degli asset sono in calo, il che indica che è un buon momento per acquistare asset.
