Autore: Kernel Ventures Stanley
Revisori: Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua
TLDR:
Il TVL di ZK Fair ha raggiunto i 120 milioni di dollari USA in pochi giorni e attualmente rimane stabile a 80 milioni di dollari USA. È uno dei rollup in più rapida crescita. Come riesce a raggiungere questo obiettivo questa catena pubblica "tre-no" senza finanziamenti, market maker e istituzioni? Questo articolo introdurrà lo sviluppo di ZK Fair e analizzerà il volano di questo round del mercato Rollup dalla sua essenza?
Sfondo della traccia di rollup
Traccia l'introduzione
Rollup è una delle soluzioni Layer2. Trasferisce il calcolo e l'archiviazione delle transazioni sulla rete principale di Ethereum (ovvero Layer1) a Layer2 per l'elaborazione e la compressione, quindi carica i dati compressi sulla rete principale di Ethereum per espandere le prestazioni di Ethereum. L'emergere del Rollup rende la tariffa del gas del Layer 2 molto inferiore a quella della rete principale, consentendo un risparmio nel consumo di gas, un TPS più veloce, ecc., rendendo le transazioni e le interazioni più fluide. Alcune catene Rollup tradizionali che sono state lanciate come Arbitrum, Optimism e Base, così come le catene ZK Rollup come Starknet e zkSync sono tutte catene comunemente utilizzate sul mercato.
Panoramica dei dati
Confronto dei dati della catena di rollup, fonte immagine: Kernel Ventures
Dai dati si può vedere che OP e ARB dominano ancora l'attuale catena Rollup, ma stelle nascenti come Manta e ZK Fair possono accumulare una certa quantità di TVL a breve termine, ma in termini di numero di accordi, lo farà ci vuole del tempo per crescere e diventare mainstream Rollup Il protocollo è ben sviluppato e l'infrastruttura è perfetta, mentre altre catene emergenti devono ancora essere sviluppate.
Analisi delle tracce
Questo articolo classificherà ciascuna catena e introdurrà alcune delle catene Rollup più popolari, nonché le vecchie catene Rollup.
Vecchia catena avvolgibile
ARB
Arbitrum è una soluzione di espansione Ethereum Layer 2 creata dal team Offchain Labs basata sulla tecnologia Optimistic Rollup. Sebbene le transazioni Arbitrum siano ancora regolate su Ethereum, Arbitrum invia solo dati grezzi sulle transazioni a Ethereum e l'esecuzione e l'archiviazione dei contratti avvengono fuori catena, quindi le commissioni sul gas richieste da Arbitrum sono molto ridotte rispetto alla rete principale.
SU
Optimism si basa su Optimistic Rollup e utilizza un singolo ciclo di prova antifrode interattiva per garantire che i dati sincronizzati su Layer1 siano validi.
Poligono zkEVM
Polygon zkEVM è una soluzione di espansione zkEVM per Ethereum Layer 2 basata su ZK Rollup. Questa soluzione utilizza la prova ZK per ridurre le commissioni di transazione e aumentare il throughput mantenendo la sicurezza di Ethereum L1.
Catena di rollup emergente
Fiera ZK
Le caratteristiche principali di ZK Fair come Rollup sono:
Costruito su Polygon CDK, il livello DA utilizzerà Celestia (attualmente gestito da un comitato dati autonomo), compatibile con EVM
Utilizza USDC come tariffa del gas
Il 100% del token Rollup ZKF viene distribuito alla comunità. Il 75% dei token sarà distribuito in quattro rate ai partecipanti alle attività di consumo di gas entro 48 ore. In sostanza, i partecipanti partecipano alla vendita dei token sul mercato primario pagando il gas allo selezionatore ufficiale solo 4 milioni di dollari.
Tendenze di crescita di ZK Fair TVL, fonte immagine: Kernel Ventures
La rapida crescita di ZK Fair nel TVL a breve termine è in parte dovuta alla sua "assenza di proprietà". Abbiamo appreso dalla comunità che gli attuali elenchi degli scambi tradizionali come Bitget & Kucoin & Gate sono tutti gestiti congiuntamente dalla comunità, dagli utenti e dagli scambi contattare e quindi invitare il team ufficiale per l'attracco tecnico sono tutte azioni volontarie della comunità, inclusa izumi Finance sulla catena, che è guidata dalla comunità e assistita dal progetto per l'attracco, e la comunità ha una forte coesione.
Abbiamo appreso dal team di sviluppo di ZK Fair Lumoz (ex Opside) che il team prevede di lanciare in futuro nuove catene Rollup con temi diversi, come l'attuale catena Rollup basata su Bitcoin, nonché derivati sociali e finanziari, ecc. che verrà lanciato in futuro. La nuova catena potrebbe essere lanciata sotto forma di cooperazione con le parti del progetto, simile al popolare concetto Layer 3, ovvero una Dapp e una catena. Attraverso le discussioni con il team, abbiamo appreso che alcuni anche le catene successive avranno la modalità Fiera e la squadra distribuirà una parte delle chips originali ai partecipanti della catena.
Raffica
Blast è una rete di secondo livello basata sulla tecnologia Optimistic Rollups e compatibile con Ethereum. In soli 6 giorni, il TVL della catena ha superato i 500 milioni di dollari, avvicinandosi ai 600 milioni di dollari, e ha spinto direttamente il prezzo del token Blur. È più che raddoppiato.
L'esplosione è iniziata quando il fondatore Pacman credeva che centinaia di milioni di dollari in fondi nel pool di offerte Blur fossero rimasti passivamente dormienti e non fossero riusciti a guadagnare alcun reddito, e questa situazione esisteva in quasi tutte le applicazioni in ogni catena, il che significava che questi fondi erano passivi deprezzamento causato dall’inflazione. Nello specifico, quando un utente deposita fondi su Blast, Blast utilizzerà quindi il corrispondente ETH bloccato sulla rete Layer 1 per il pegno nativo della rete e restituirà automaticamente il reddito del pegno ETH ottenuto agli utenti su Blast. In poche parole, se un utente detiene 1 ETH in un account su Blast, probabilmente crescerà automaticamente nel tempo.
Dimenticare
Manta Network è un gateway per applicazioni ZK modulari. Sfrutta blockchain modulare e zkEVM per stabilire un nuovo paradigma della piattaforma di contratto intelligente L2, un ecosistema modulare costruito per la prossima generazione di dApp, e attualmente fornisce due reti:
Questo articolo introduce principalmente Manta Pacific, che è un ecosistema L2 modulare costruito su Ethereum. Risolve il problema della disponibilità attraverso la progettazione dell'infrastruttura modulare, consentendo una perfetta integrazione di DA modulare e zkEVM. Da quando Manta è diventata la prima Ethereum L2 integrata in Celestia, Manta Pacific ha aiutato gli utenti a risparmiare più di 750.000 dollari sulle tariffe del gas.
Mettere
Metis è in funzione da 2 anni, ma il suo recente sequenziatore decentralizzato (Sequencer) ha attirato nuovamente l'attenzione. Metis è un Layer 2 basato sulla catena Ethereum. È il primo utilizzo innovativo del pool di sequenze decentralizzate (PoS Sequencer Pool), OP misto e ZK Rollup per migliorare la sicurezza, il funzionamento sostenibile e la decentralizzazione della rete.
Nella progettazione di Metis, i nodi sequenziatori iniziali vengono creati dagli utenti inseriti nella whitelist ed è presente un meccanismo di picchettamento parallelo. Gli utenti possono diventare nuovi nodi sequenziatori mettendo in staking il token nativo $METIS, consentendo al contempo ai partecipanti alla rete di supervisionare i nodi sequenziatori, migliorando la trasparenza e la credibilità dell'intero sistema.
Analisi tecnica di base
CDK poligono
Il Polygon Chain Development Kit (CDK) è un toolkit software open source modulare per gli sviluppatori blockchain per lanciare nuove catene L2 su Ethereum.
Polygon CDK sfrutta prove a conoscenza zero per comprimere le transazioni e migliorare la scalabilità. Dà inoltre priorità alla modularità e promuove la flessibilità nella progettazione di catene specifiche per l'applicazione. Ciò consente agli sviluppatori di scegliere macchine virtuali, tipi di sequenziatore, token di gas e soluzioni di disponibilità dei dati. Ha le seguenti caratteristiche:
Elevata modularità
Polygon CDK consente agli sviluppatori di personalizzare le catene L2 in base ai requisiti specifici. Può soddisfare le esigenze specifiche di varie applicazioni.
Disponibilità dei dati
Le catene costruite utilizzando CDK avranno un comitato per la disponibilità dei dati (DAC) dedicato per garantire un accesso affidabile ai dati fuori catena.
Celestia SI
Celestia ha proposto per prima il concetto di blockchain modulare, disaccoppiando la blockchain in tre strati: dati, consenso ed esecuzione. In un'unica blockchain, questi tre strati di lavoro sono tutti completati da una rete. Celestia si concentra sul livello dei dati e del consenso, mentre L2 consente a Celestia di essere responsabile del livello di disponibilità dei dati (DA) per ridurre le tariffe del gas di interazione. Ad esempio, Manta Pacific ha adottato Celestia come livello di disponibilità dei dati. Secondo le notizie ufficiali di Manta Pacific, le commissioni DA sono state ridotte del 99,81% dopo la migrazione da Ethereum a Celestia.
Per dettagli tecnici specifici, fare riferimento ai precedenti articoli di Kernel Ventures: Kernel Ventures: un articolo che esplora DA e la progettazione del livello dati storico
OP contro ARB
L’ottimismo non è l’unica soluzione di aggregazione disponibile. Arbitrum offre una soluzione simile. Arbitrum è l'alternativa più vicina all'ottimismo in termini di funzionalità e popolarità. Arbitrum consente agli sviluppatori di eseguire contratti EVM non modificati e transazioni Ethereum su protocolli di livello 2 pur godendo della sicurezza della rete di livello 1 di Ethereum. Sotto questi aspetti offre caratteristiche molto simili all’Ottimismo.
La differenza principale tra Optimism e Arbitrum è che il primo utilizza un unico ciclo di prove di frode, mentre Arbitrum utilizza più cicli di prove di frode. La prevenzione delle frodi (FP) a round singolo di Optimism si basa su L1 per eseguire tutte le transazioni L2. Ciò garantisce che la verifica FP sia istantanea.
Dal suo lancio, ARB è stato significativamente migliore di OP in vari dati aziendali L2, ma la situazione ha iniziato a cambiare gradualmente dopo che OP ha iniziato a promuovere lo stack OP. Sebbene OP non riesca ancora a raggiungere le dimensioni di ARB, ha una tendenza al rialzo L’aumento dei token OP in questo round è enorme, quasi raddoppiando in tre mesi. Lo stack operativo è uno stack tecnologico L2 open source, il che significa che altri progetti che desiderano eseguire L2 possono utilizzarlo gratuitamente per distribuire rapidamente il proprio L2, riducendo notevolmente i costi di sviluppo e test. Gli L2 che adottano lo stack OP possono raggiungere sicurezza ed efficienza tra loro grazie alla coerenza dell'architettura tecnica. Dopo il lancio dello stack OP, è stato adottato per la prima volta da Coinbase, che ha utilizzato la base L2 costruita dallo stack OP, che ha avuto un effetto dimostrativo di Coinbase. Successivamente lo stack Op è stato adottato da sempre più progetti, come opBNB di Binance, progetto NFT Zora, ecc.
Prospettive future per la pista
lancio giusto
Il modello Fair di questo round di Inscription Track ha un vasto pubblico, consentendo agli investitori al dettaglio di ottenere direttamente i chip originali, motivo per cui Inscription è ancora popolare oggi. ZK Fair utilizza l'essenza di questo modello, ovvero il lancio pubblico. In futuro, più catene potrebbero seguire questo modello, con un conseguente rapido aumento del TVL.
Il rollup acquisisce la quota di mercato L1
In termini di esperienza, non c’è alcuna reale differenza tra Rollup e L1. Anche le transazioni efficienti e le commissioni basse sono spesso più attraenti per gli utenti, perché la maggior parte degli utenti non si preoccupa tanto dei dettagli tecnici e prende decisioni solo in base all’esperienza. Alcuni Rollup in rapida crescita hanno un'esperienza eccellente, velocità di transazione estremamente elevate e incentivi generosi per utenti e sviluppatori. Con il precedente di ZK Fair, le catene future potrebbero seguire questo metodo e annettere ulteriormente L1.
Piano chiaro e salute ecologica
In questo giro di narrativa Rollup, i proprietari del progetto di ZK Fair & Blast e altre catene hanno generosamente fornito incentivi, rendendo l'ecologia più sana e riducendo molte TVL senza senso e senza significato. Ad esempio, zkSync non emette monete da molti anni sono stati online. Con il loro elevato finanziamento e la loro tecnologia continuano ad essere partecipanti "PUA". Sebbene il loro TVL sia molto alto, raramente escono nuovi progetti sulla catena, in particolare progetti con nuove narrazioni e nuovi temi.
prodotto pubblico
Nel nuovo round di Rollup, molte catene hanno proposto il concetto di condivisione delle commissioni di gestione: il 75% della commissione di gestione è divisa tra tutti i partecipanti ai token ZKF e il 25% della commissione di gestione è divisa tra i distributori di Dapp fornisce anche distributori Dapp. Di conseguenza, molti sviluppatori non si limitano alle entrate del progetto, né si limitano alle entrate delle sovvenzioni del fondo ecologico. Con le entrate del gas, possono sviluppare più prodotti pubblici gratuiti.
Selezionatore decentralizzato
La riscossione della commissione di L2 e il pagamento dei costi di L1 sono entrambi eseguiti dal sequenziatore L2, e anche i profitti appartengono al sequenziatore. Attualmente, i sequenziatori di OP e ARB sono gestiti dal funzionario, e anche i profitti appartengono al funzionario tesoro.
È probabile che il meccanismo degli smistatori decentralizzati funzioni su un meccanismo POS, ovvero gli smistatori decentralizzati devono impegnare i token nativi di L2 come ARB o OP come deposito di credito. Il deposito verrà ridotto quando non riescono a svolgere i loro compiti. Gli utenti ordinari possono impegnarsi come selezionatori, oppure possono utilizzare un servizio di pegno simile a quello fornito da Lido. Gli utenti forniscono gettoni ipotecari e gli operatori di smistamento professionali e decentralizzati eseguono servizi di smistamento e caricamento e gli utenti di pegno possono ottenerne la maggior parte sorter riceve commissioni L2 e premi MEV (90% secondo il meccanismo di Lido). Questo modello può rendere Rollup più trasparente, più decentralizzato e più affidabile.
Il modello di business si rompe
Quasi tutti i Layer2 realizzano profitti attraverso il modello del "secondo proprietario". Il cosiddetto secondo proprietario significa affittare una casa direttamente dal proprietario e poi affittarla ad altri inquilini. Lo stesso vale nel mondo blockchain. Inquilino), e poi pagare la tariffa del gas al Livello1 (proprietario), quindi l'effetto di scala è molto importante in teoria. Finché ci sono abbastanza persone che utilizzano il Livello2, infatti, la tariffa pagata al Livello1 non cambierà molto (a meno che il volume è enorme, come op arb), quindi se il volume delle transazioni di una catena non può raggiungere le aspettative entro un certo periodo di tempo, potrebbe trovarsi in uno stato di perdita per un lungo periodo. Questo è anche il motivo per cui zkSync al tipo di catena menzionato in precedenza piacciono gli utenti PUA. Con abbastanza TVL, non è necessario preoccuparsi che nessun utente possa scambiare.
Tuttavia, questo modello di business non può essere sostenuto in passato, perché l’attenzione è rivolta a zkSync, che è una catena con un’eccellente situazione finanziaria. Tuttavia, per alcune catene più piccole, questo utente PUA potrebbe non essere molto utile. Pertanto, vale la pena imparare da altre catene alcune delle cose sopra menzionate sull'ascesa "dal basso" di ZK Fair. Se prestiamo ciecamente attenzione alla TVL, dobbiamo pensare anche alla sua continuazione a lungo termine. E man mano che nascono sempre più L2, le spese di gestione di L1 diminuiranno, riducendo così il più grande vantaggio di L2. Questo è anche uno dei problemi affrontati da L2, come acquisire utenti non solo dal punto di vista del prezzo basso.
Riassumere
L’articolo prende come punto di partenza il TVL di ZK Fair che ha raggiunto i 120 milioni di dollari in un breve periodo di tempo. È stata discussa la traccia Rollup, comprese quelle vecchie come Arbitrum e Optimism e quelle nuove come ZK Fair, Blast, Manta e Metis.
E a livello tecnico, sono stati spiegati il toolkit modulare di Polygon CDK e il concetto modulare di Celestia DA. Confrontando le differenze tra Optimism e Arbitrum, è stato menzionato che lo smistatore decentralizzato potrebbe adottare un meccanismo POS per rendere Rollup più trasparente e decentralizzato.
Nelle prospettive future, viene evidenziato l’ampio pubblico del modello di lancio giusto, con Rollup che potenzialmente divora la quota di mercato L1. Si sottolinea che non esiste alcuna differenza sostanziale tra Rollup e L1 in termini di esperienza, e transazioni efficienti e commissioni basse attirano gli utenti. Sottolineando l'importanza dei prodotti pubblici, nonché il concetto di condivisione delle commissioni proposto dal nuovo round di Rollup. Infine, abbiamo menzionato la rottura del modello di business e ci siamo concentrati sulla continuazione a lungo termine di TVL.
In poche parole, le caratteristiche di questo nuovo round di Rollup sono: nuovi progetti, token, modularità, incentivi generosi, che fanno girare più velocemente il volano del business iniziale e dei prezzi in valuta.
Kernel Ventures è un fondo di capitale di rischio crittografico guidato dalla comunità di ricerca e sviluppo con oltre 70 investimenti in fase iniziale focalizzati su infrastrutture, middleware, dApp, in particolare ZK, Rollup, DEX, blockchain modulari e aree verticali di onboarding per miliardi di utenti cripto in il futuro, come l’astrazione degli account, la disponibilità dei dati, la scalabilità, ecc. Negli ultimi sette anni ci siamo impegnati a sostenere la crescita delle principali comunità di sviluppo e delle associazioni blockchain universitarie in tutto il mondo.
Riferimenti:
Riepilogo pensieri estivi: https://www.chaincatcher.com/article/2110635
Documentazione ufficiale di ZK Fair: https://docs.zkfair.io/
