BTC è stato molto volatile di recente, come si svilupperà il mercato in futuro? Questa è una delle questioni importanti a cui il mercato presta attualmente attenzione. Questo articolo discute l'andamento del mercato di Bitcoin a maggio dalle dimensioni del ciclo di dimezzamento del Bitcoin, dall'analisi macroeconomica, dai dati on-chain e dalla situazione geopolitica. I punti principali di questo articolo sono i seguenti:

1. Dal punto di vista del ciclo Bitcoin, l’attuale prezzo Bitcoin potrebbe raggiungere il suo primo massimo periodico dopo il profondo ribasso di fine maggio.

2. In attesa di fermare gli aumenti dei tassi di interesse, l’indebolimento del dollaro USA potrebbe stimolare alcune persone a iniziare a cercare asset alternativi, che stimoleranno tuttavia ulteriori aumenti di Bitcoin e altri, con la recessione economica generale, Bitcoin, come un Anche il nuovo asset globale potrebbe subire una profonda correzione e, in un periodo successivo, in un contesto di tagli dei tassi di interesse, Bitcoin e altri asset potrebbero ottenere risultati migliori rispetto agli asset tradizionali.

3. Nel contesto degli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve e del gioco della grande competizione di potere, le proprietà di rifugio sicuro del Bitcoin stanno aumentando dalla ricerca sulla correlazione tra BTC e oro, poiché la domanda delle persone per Bitcoin come sicurezza; rifugio aumenta, aumenta anche la correlazione tra Bitcoin e oro.

4. A giudicare dai dati on-chain, la nuova domanda del mercato sta ancora entrando nella rete Bitcoin e la domanda di iscrizioni basate su testo è aumentata in modo significativo negli ultimi giorni. Ciò significa che l’ecosistema NFT e la DeFi su Ethereum si stanno ancora spostando sulla rete Bitcoin, che è la principale forza trainante per l’aumento del valore intrinseco di Bitcoin. È anche sotto questa spinta che il prezzo di Bitcoin ha ricevuto un supporto sostanziale.

5. Dal punto di vista dell’analisi tecnica, MA65 (vicino a $ 26.800) è attualmente un supporto molto importante. Se scendesse al di sotto, molto probabilmente Bitcoin entrerebbe in una profonda correzione.

Il ciclo è re, quando arriverà il massimo periodico di BTC?

Il 25 aprile, il ministro degli Esteri britannico ha citato la famosa frase del "Romanzo dei Tre Regni": "La tendenza generale del mondo è che se si divide per lungo tempo, deve unirsi, e se si unisce per lungo tempo tempo, deve dividersi." Guardando la struttura mondiale, questo potrebbe essere il ciclo storico che il mondo sta attualmente vivendo; nel mondo delle criptovalute, anche Bitcoin si sta svolgendo attualmente lungo il suo ciclo di dimezzamento. Abbiamo già discusso del tempo di fondo di Bitcoin sulla base dei dati on-chain nell'articolo "Bitcoin 2022 Annual Review and Trend Outlook". Attualmente, Bitcoin potrebbe avvicinarsi a un altro nodo critico del ciclo.

Dal punto di vista del ciclo Bitcoin, l’attuale prezzo Bitcoin potrebbe raggiungere il suo primo massimo graduale dopo il profondo ribasso di fine maggio. Crypto V CryptoChan (@0xCryptoChan) ha twittato il 25 aprile: La linea nera superiore nell'immagine è il prezzo di #BTC, e la linea arancione inferiore è l'indicatore SOPR dei detentori di BTC a lungo termine (SOPR si riferisce al prezzo venduto dai detentori entro un periodo di tempo) Il rapporto tra il prezzo di vendita medio di BTC e il prezzo di acquisto medio di BTC venduto). Storicamente, dopo che la linea arancione ha superato con successo il livello 1.0, mancavano 37 giorni (12 anni), 41 giorni (15 anni) e 39 giorni (19 anni) al primo picco periodico del prezzo della valuta dopo il profondo orso. Sono passati 7 giorni da quando la linea arancione ha superato con successo la versione 1.0.

Quando la Federal Reserve smetterà di aumentare i tassi di interesse e quale impatto avrà su BTC?

In un precedente articolo, abbiamo discusso approfonditamente il profondo disegno economico alla base del dimezzamento quadriennale di Bitcoin, che è coerente con il "ciclo delle scorte", ovvero un ciclo breve, anche la macroeconomia può essere dominata dal ciclo breve; ., fornisce esternamente un segnale di nodo per i cambiamenti del mercato di Bitcoin, che punta anche alla fine di maggio.

Questa settimana, molti portavoce della Fed hanno sostenuto l'idea che la Fed aumenterà i tassi di interesse di altri 25 punti base alla riunione sui tassi di interesse della prossima settimana. La presidente della Fed di Cleveland, Loretta Mester, ha espresso sostegno per un altro rialzo dei tassi di interesse per domare l'inflazione in un discorso di giovedì, affermando che è necessario prestare attenzione alle recenti pressioni bancarie che potrebbero frenare il credito e pesare sull'economia. "Mi aspetto che la politica monetaria dovrà spostarsi ulteriormente in territorio restrittivo quest'anno, con il tasso dei fondi federali che salirà sopra il 5% e il tasso reale dei fondi federali che rimarrà in territorio positivo per qualche tempo", ha detto Mester, presidente della Fed di New York, Williams Banking Lo stress negli Stati Uniti potrebbe portare a una stretta creditizia, l’inflazione americana rimane troppo elevata e la banca centrale deve ancora mantenere una politica monetaria restrittiva, ha affermato mercoledì. Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, il mercato prevede una probabilità dell'82,6% di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base a maggio.

Tuttavia, a differenza del consenso del mercato secondo cui "la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse per l'ultima volta a maggio", Nomura Securities ritiene che la possibilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse a giugno sia aumentata. L’agenzia ha osservato che recenti indagini hanno evidenziato una ripresa delle aspettative di inflazione a breve termine, esercitando una pressione al rialzo sulla crescita dei salari e ponendo così rischi di “inflazione super core”. Nel suo ultimo rapporto di questa settimana, Nomura ha previsto che la Federal Reserve potrebbe alzare i tassi di interesse altre due volte, incluso un rialzo dei tassi a maggio. La previsione specifica di Nomura è che la Federal Reserve aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base a maggio. Se l'inflazione salariale continua ad essere elevata, aumenterà nuovamente i tassi di interesse a giugno.

Nel complesso, vi è un’alta probabilità che la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse di 25 punti base a maggio e smetterà di aumentarli ancora una volta al massimo a giugno. In previsione di una sospensione dei rialzi dei tassi di interesse, l’indebolimento del dollaro USA potrebbe stimolare alcune persone inizieranno a cercare asset alternativi, che stimoleranno ulteriori aumenti di Bitcoin e altri; tuttavia, con la recessione economica generale, Bitcoin, come asset globale, potrebbe anche subire una profonda correzione nel contesto di successivi tagli dei tassi di interesse,. Bitcoin e altri asset potrebbero avere performance migliori rispetto agli asset tradizionali. Ecco le previsioni di alcuni veterani sul possibile impatto dei tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve sul mercato delle criptovalute.

Il 13 aprile, il fondatore di Galaxy Digital Holdings Mike Novogratz ha dichiarato in un'intervista che si aspettava che l'oro, l'euro, Bitcoin ed Ethereum sovraperformassero gli investimenti concorrenti sulla scia di una potenziale stretta creditizia causata dai recenti fallimenti bancari, la Federal Reserve ha iniziato a rallentare rallentare il ritmo dei rialzi dei tassi di interesse. Inoltre, Novogratz ha affermato che le operazioni più chiare sono quelle di rimanere long su oro, euro, Bitcoin ed Ethereum, asset che dovrebbero avere buone performance se la Fed smettesse di alzare i tassi di interesse e poi li tagliasse. Se i tassi di interesse scendessero nuovamente, Bitcoin si troverebbe in un “punto debole”. Se la Fed continua a tagliare i tassi di interesse, si aspetta che Bitcoin raggiunga i 40.000 dollari.

Il leggendario investitore miliardario Stanley Druckenmiller ha recentemente rivelato in un’intervista (24 aprile 2023) di aver ceduto il dollaro USA e di aspettarsi che la Federal Reserve dovrà presto tagliare i tassi di interesse per combattere la recessione economica. La mossa potrebbe essere molto vantaggiosa per le criptovalute come Bitcoin, Ethereum e XRP, poiché un dollaro USA più debole in genere porta ad un maggiore interesse per asset alternativi.

Il mondo sta cambiando, BTC si sta trasformando in oro digitale?

Da un punto di vista macro, l’attuale andamento del mercato Bitcoin e il suo rapporto con la Federal Reserve sono sicuramente degni di attenzione, ma non si può ignorare l’impatto della situazione geopolitica. Nel contesto degli aumenti dei tassi d'interesse della Federal Reserve e della competizione tra le grandi potenze, alcuni piccoli paesi e regioni stanno gradualmente aumentando la probabilità che le proprie valute crollino sotto l'influenza di fattori economici, politici e di altro tipo , Bitcoin sta diventando un bene rifugio, questa domanda è in aumento. Anche negli Stati Uniti, con i recenti fallimenti di una serie di banche come la Silicon Valley Bank, molti individui con un patrimonio netto elevato hanno subito pesanti perdite e hanno iniziato a rivolgersi a Bitcoin.

Il 17 marzo, Bloomberg ha riferito che diversi investitori avevano pianificato di raccogliere 100 milioni di dollari per lanciare un Bitcoin Opportunity Fund. Cory Klippsten, uno dei partner del fondo e CEO di Swan Bitcoin, un fornitore automatizzato di piani di risparmio Bitcoin, ha dichiarato: "Recentemente The. La crisi bancaria ha appena evidenziato la necessità di Bitcoin, tutti hanno bisogno di denaro che possiedono e controllano."

A giudicare dai dati sulle transazioni, durante il periodo in cui la Bank of America fallì, la domanda di mercato per le transazioni Bitcoin è aumentata in modo significativo. I dati di Kaiko mostrano che a partire dal 15 marzo, poiché ieri il prezzo del Bitcoin ha superato i 26.000 USDT, il volume giornaliero degli scambi di Bitcoin sull'exchange centralizzato (CEX) ha superato i 20 miliardi di dollari USA (coppie di trading USDT e USDC), il livello più alto dall'inizio crollo di FTX massimo in 4 mesi.

Dalla ricerca sulla correlazione tra BTC e oro, con l'aumento della domanda di Bitcoin come bene rifugio da parte delle persone, aumenta anche la correlazione tra Bitcoin e oro. Bankless ha dichiarato in un rapporto di ricerca: Dall'inizio della crisi, la correlazione tra BTC e Nasdaq è cambiata, mentre la correlazione tra BTC e oro si è rafforzata. Ciò sembra indicare che Bitcoin si sta trasformando da gioco tecnologico in vero oro digitale. Questo è un cambiamento importante nel modo in cui Bitcoin viene visto e scambiato. Bitcoin non solo protegge dal fallimento istituzionale, ma funge anche da copertura per i suoi detentori contro la svalutazione della valuta dovuta a un aumento significativo dell’offerta di moneta, come quello che abbiamo visto dalla creazione del Bank Term Funding Program BTFP. Gli investitori hanno guadagnato detenendo BTC durante questa crisi, il che aumenta la probabilità che si comportino in modo simile nella prossima crisi.

Il valore della rete supporta l’aumento del prezzo di BTC

Sebbene molti effetti ciclici e macro siano stati discussi in precedenza, tornando all'essenza, questo articolo ritiene che il fattore interno che può davvero guidare il continuo aumento dei prezzi del Bitcoin è l'aumento del valore della rete. Questa è anche l'essenza dei dati on-chain che vogliamo esplorare. Abbiamo già pubblicato un articolo "Il movimento "Nuova cultura" di Bitcoin promuove la prosperità del Web3 e promuove tre nuove narrazioni del mercato rialzista". Attualmente, la migrazione dell'ecosistema NFT su Ethereum alla rete Bitcoin è un aumento intrinseco valore del Bitcoin è la principale forza trainante, ed è proprio sotto questo slancio che il prezzo del Bitcoin ha guadagnato un sostegno sostanziale.

Una nuova domanda di mercato sta ancora entrando nella rete Bitcoin e la domanda di iscrizioni basate su testo è aumentata in modo significativo di recente. glassnode (@glassnode) ha twittato in precedenza: Un modo per misurare la crescita della domanda di mercato è il valore delle commissioni che gli investitori sono disposti a pagare per elaborare le transazioni. Attualmente, la SMA a 90 giorni della commissione è superiore alla media annuale, indicando che una nuova domanda sta entrando nel mercato.

Glassnode ha twittato il 26 aprile: Dopo un breve calo nell'utilizzo delle iscrizioni, il numero di transazioni giornaliere di iscrizioni Bitcoin è aumentato notevolmente, registrando 193.000 ATH di iscrizioni coniate in un solo giorno. Ciò si traduce in ATH nella quota di conteggio delle transazioni giornaliere, con il 40% delle transazioni relative ai file di iscrizione. Tuttavia, nonostante la crescente presenza nel commercio di iscrizioni, la percentuale della dimensione totale dei blocchi associata alle iscrizioni è in calo. Ciò è dovuto alla crescente popolarità delle iscrizioni basate su testo, che hanno un’impronta di dati significativamente più piccola rispetto alle loro controparti con immagini.

Come si svilupperanno le prospettive di mercato di BTC?

Nel complesso, ci sono ancora molti fattori che influenzano l’andamento futuro del Bitcoin, e la fine di maggio sarà un momento molto importante. Inoltre, gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione anche ai dati sulla catena Bitcoin, che è un indicatore importante per osservare la sua domanda di mercato. Inoltre, Bitcoin, in quanto nuovo asset con un gioco di mercato relativamente completo, ha anche un forte significato guida per l'analisi tecnica e sono inclusi anche molti fattori influenti. Attualmente, MA65 (vicino a $ 26.800) è un supporto molto importante al di sotto , Bitcoin molto probabilmente entrerà in una profonda correzione.