Per la prima volta da marzo 2023, i tassi di finanziamento annuali per i contratti futures perpetui su Bitcoin hanno raggiunto il 100%, creando condizioni favorevoli per l'arbitraggio degli hedge fund di criptovaluta, scrive Coindesk.

Il tasso di Bitcoin (BTC) è aumentato di oltre il 10% dal 26 al 27 febbraio e ha superato i 57mila dollari sull'exchange Binance abbinato alla stablecoin USDT. Il prezzo massimo storico del Bitcoin è stato registrato a 68,7 mila dollari il 10 novembre 2021. L'ultima volta che la prima criptovaluta è stata scambiata sopra i 57 mila dollari è stata allora, nel novembre 2021, dopo aver raggiunto il suo picco.

Secondo la piattaforma analitica CoinGlass, il tasso di finanziamento dei futures perpetui di Bitcoin sull'exchange di criptovalute Binance ha superato per la prima volta in un anno il 100%. Sulle borse Bybit e Deribit i tassi di finanziamento sono saliti rispettivamente al 95 e al 56%. Al momento della pubblicazione - 27 febbraio, 14:51 ora di Mosca - i tassi di finanziamento sono scesi a una media del 45%.

Il tasso di finanziamento, o tasso di finanziamento, è un pagamento periodico ai trader che hanno posizioni aperte nel mercato dei futures perpetui. Il finanziamento viene calcolato più volte al giorno e consente di evitare una forte deviazione del tasso di un contratto derivato dal prezzo dell'asset sottostante.

Il sistema di finanziamento sugli scambi addebita automaticamente i fondi ad alcuni trader e li accredita ad altri.

Se il prezzo di un contratto future perpetuo è superiore al prezzo dell’attività sottostante, il finanziamento è positivo. In questo caso, il tasso di finanziamento viene addebitato ai trader che sono lunghi e accreditato ai trader che sono corti. Se il prezzo di un contratto future perpetuo è inferiore al prezzo dell'attività sottostante, il finanziamento è negativo e il tasso di finanziamento viene addebitato ai trader short e accreditato ai trader long.

Gli scambi addebitano periodicamente commissioni ai trader per mantenere un equilibrio tra i prezzi dei futures e i prezzi spot del Bitcoin. In genere, il finanziamento viene calcolato ogni poche ore. Ad esempio, sull’exchange Binance, il tasso di finanziamento viene determinato ogni otto ore.

Un tasso di finanziamento positivo significa che il prezzo dei futures è superiore al prezzo spot dell’asset e richiede ai detentori di posizioni lunghe (acquirenti) di pagare una commissione ai detentori di posizioni corte (venditori).

L'aumento dei tassi di finanziamento è dovuto al fatto che i trader scommettono sugli aumenti in previsione di un ulteriore afflusso di fondi negli ETF per Bitcoin, afferma l'analista di 10X Research Markus Thielen, che in precedenza aveva previsto un aumento del Bitcoin a 70mila dollari.

"I tassi di finanziamento nel mercato dei futures sono in forte aumento insieme all'open interest che raggiunge i 14,4 miliardi di dollari", ha affermato Markus Thielen. “I trader stanno diventando sempre più fiduciosi che l’halving e gli afflussi negli ETF porteranno ulteriori guadagni”.

Thielen ha anche aggiunto che l’aumento dei tassi di finanziamento crea un’opportunità di arbitraggio traendo profitto dalle differenze di prezzo dello stesso asset nei mercati spot e futures. Un tasso di finanziamento elevato significa che i futures vengono scambiati con un premio significativo rispetto al prezzo spot. Pertanto, un arbitraggio può vendere futures perpetui e acquistare criptovaluta sul mercato spot, ricevendo un premio ed evitando i rischi associati alla volatilità dei prezzi.

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