Gli Stati Uniti si stanno avvicinando ad uno scenario potenzialmente disastroso da giorno del giudizio, poiché il tetto del debito si profila all’orizzonte. Ciò potrebbe avere un impatto significativo sul mondo dei Bitcoin, anche se è difficile prevedere quando esattamente ciò accadrà.
Con una decisione estremamente sottile, ieri la Camera dei Rappresentanti, controllata dai repubblicani, ha approvato un disegno di legge volto ad aumentare il tetto del debito. La proposta, sostenuta da Kevin McCarthy, presidente della Camera, è stata accolta con risposte contrastanti.
Il disegno di legge prevede un aumento del tetto del debito di un massiccio 1,5 trilioni di dollari, ma presenta un problema: devono essere apportati tagli significativi alla spesa pubblica. Di conseguenza, è improbabile che il disegno di legge arrivi lontano al Senato, che attualmente è guidato dai Democratici. Inoltre, il presidente Joe Biden ha già lasciato intendere che porrà il veto al disegno di legge, complicando ulteriormente le cose.
Il tempo è tuttavia essenziale. Gli esperti avvertono che il giorno del giudizio universale potrebbe essere a poche settimane di distanza, e se il Tesoro americano non sarà in grado di pagare i suoi conti, le conseguenze potrebbero essere disastrose. È quindi urgentemente necessaria una rapida risoluzione per evitare la catastrofe.
In che modo la questione del tetto del debito statunitense influenzerà Bitcoin?
Il dibattito sul tetto del debito ha implicazioni significative per Bitcoin e per il mercato delle criptovalute in generale, in particolare per quanto riguarda la liquidità. Il Bitcoin viene spesso definito una “spugna di liquidità” poiché tende a salire in risposta alle politiche monetarie allentate delle banche centrali e a scendere quando la liquidità viene ritirata dal sistema finanziario.
L'analista macro Ted (@tedtalksmacro) sostiene che la liquidità globale è un fattore chiave del prezzo di Bitcoin, con i recenti rally dei prezzi di BTC correlati a un aumento della liquidità globale. Ad esempio, l’espansione del proprio bilancio da parte della Federal Reserve statunitense attraverso il Bank Term Funding Program (BTFP) durante la crisi bancaria ha aumentato il prezzo del Bitcoin.
Il riavvio economico della Cina post-Zero-COVID si è basato anche su una politica monetaria allentata per stimolare la crescita, che ha avuto un impatto positivo sul prezzo del Bitcoin. Anche l'attuale crisi del tetto del debito ha contribuito al recente aumento del prezzo del Bitcoin, poiché il Tesoro americano ha dovuto attingere alle sue riserve di liquidità.
A causa del tetto del debito, negli ultimi mesi il Tesoro americano è stato costretto a utilizzare le sue riserve di liquidità dal Conto Generale del Tesoro (TGA). Ciò ha portato ad un aumento della liquidità man mano che il saldo del TGA diminuisce, il che può avere conseguenze significative. Il macroanalista Ted ha discusso del potenziale impatto di ciò su Bitcoin e sul mercato delle criptovalute.
Il Tesoro ha mitigato l’impatto negativo sulla liquidità degli sforzi QT [Quantitative Tightening] della Fed fino ad oggi –> la liquidità totale iniettata tramite il TGA ha superato la liquidità totale ritirata dal QT. Dall'inizio del QT:
QT (bilancio) = -$644 miliardi in liq.
Riserve TGA = +$780 miliardi in liq.
In altre parole, senza il Tesoro americano, il QT della Fed avrebbe già colpito i mercati molto più duramente. “Invece, il TGA ha sostenuto un mercato favorevole ad asset a rischio più elevato (liquidità)”, ha aggiunto Ted.
L’aumento del tetto del debito richiederà al Tesoro americano di ricostituire le proprie riserve TGA. Ciò avrà un impatto negativo su Bitcoin e criptovaluta perché il QT della Fed non sarà più mitigato. Ted conclude:
Se il QT volge al termine prima che le riserve TGA vengano ricostituite –> lateralmente/in alto.
Se il QT continua e il tetto del debito viene alzato –> verso il basso/lateralmente
In definitiva, il QT esercita una presa più forte sulla liquidità quando il tetto del debito viene alzato e questo punta verso il basso, a meno che la Fed non chiuda il QT….
In particolare, anche la liquidità proveniente da altre banche centrali di tutto il mondo sta svolgendo un ruolo e potrebbe aiutare a mitigarne l’impatto, come ha affermato oggi Ted in un tweet.
La narrativa Digital Gold cresce
Nel lungo periodo, quando la stretta creditizia porterà a un disastro economico, la politica monetaria tornerà al Quantitative Easing (QE). Ciò stimolerà Bitcoin e oro, che hanno già mostrato un’associazione più forte nelle ultime settimane, secondo Bitcoinist.
Il famoso trader Peter Schiff ha commentato il tetto del debito:
Qualsiasi accordo volto ad aumentare il#DebtCeilingnon è una buona notizia. Ciò significa che gli Stati Uniti continueranno a non pagare i propri conti. Quindi il debito continuerà a crescere e la Fed continuerà a creare inflazione per pagarlo. È una brutta notizia per l’economia, il dollaro e le obbligazioni degli Stati Uniti e una buona notizia per l’oro.
Al momento della stesura di questo articolo, il prezzo di BTC era pari a 28.972 dollari.
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Fonte: bitcoinista
fonte immagine: pixabay
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