Il concetto di denaro e spesa si è evoluto in modo drammatico dall'avvento delle criptovalute. In particolare, le valute digitali hanno continuato a suscitare interesse, esponendo il mondo a possibilità che non avrebbe mai immaginato fossero concepibili.

È interessante notare che, a causa del suo sistema completamente decentralizzato, la criptovaluta è diventata un honeypot per molti, tanto che da allora ha attirato l'attenzione dei governi di tutto il mondo. Oggi, governi e istituzioni in tutto il mondo stanno forgiando un altro percorso di utilizzo delle valute digitali attraverso la Central Bank Digital Currency (CBDC).

Una CBDC, emessa e regolamentata dalla banca centrale, è fondamentalmente la variante digitale della valuta fiat di un paese. Puoi pensarla come Bitcoin (BTC) o Ethereum (ETH), sebbene emessa e sostenuta dalla banca centrale di una nazione.

Negli ultimi anni, vari governi hanno esplorato i vantaggi delle CBDC, come l'aumento dell'efficienza nei pagamenti, la riduzione dei costi di transazione e la promozione dell'inclusione finanziaria fornendo un accesso facile e più sicuro al denaro per le popolazioni non bancarizzate o sottobancarizzate.

Questo entusiasmo è ulteriormente sostenuto dall'Atlantic Council, un sito web che monitora l'implementazione della CBDC in tutto il mondo, che ha rivelato che almeno 105 nazioni, che rappresentano oltre il 95% del PIL mondiale, stanno esplorando una CBDC. Ciò è in netto contrasto con i soli 35 paesi segnalati a maggio 2020.

In questo articolo sveleremo tutto ciò che c'è da sapere sui CDBC, incluso cosa sono e cosa li rende diversi da una tipica criptovaluta.

Che cosa è la CBDC?

Una valuta digitale della banca centrale, nota come CBDC, è una valuta digitale simile alla criptovaluta, ma emessa e regolamentata da una banca centrale. Questa valuta digitale è emessa in forma di token o con un record elettronico associato alla valuta e agganciata alla valuta nazionale del paese o della regione emittente.

Poiché le banche centrali emettono valuta digitale, mantengono il pieno controllo sulla CBDC. Quindi 10 $ di una valuta digitale statunitense varrebbero sempre quanto una banconota da 10 $; lo stesso vale anche per le CBDC di altri paesi. Inoltre, la valuta digitale emessa sostenuta dal governo ha un'utilità simile alle valute fisiche e può essere utilizzata per acquistare beni e pagare servizi.

Secondo il Fondo Monetario Internazionale (FMI), la tecnologia centralizzata come le CBDC può ridurre le spese, facilitare un flusso di denaro fluido, migliorare l'inclusione finanziaria e garantire un accesso più sicuro al denaro attraverso i canali digitali.

Una CBDC può anche essere riconosciuta come moneta a corso legale; ad esempio, la Giamaica è diventata il primo paese a farlo nel giugno 2022. La sua valuta digitale, Jam-Dex, può essere utilizzata per pagare beni e servizi.

Vantaggi e svantaggi delle CBDC

Le CBDC offrono molti grandi vantaggi e alcuni potenziali svantaggi. Ma prima, diamo un'occhiata ai vantaggi:

1. Le CBDC consentono il monitoraggio e l'analisi in tempo reale di tutte le finanze gestite dalla banca centrale.

2. Migliorano l’efficienza dei sistemi delle banche centrali e riducono l’attività criminale.

3. Consentono transazioni più rapide e semplici tramite applicazioni mobili e riducono potenzialmente i costi netti delle transazioni, a vantaggio delle famiglie a basso reddito.

4. Riducono i costi dei servizi finanziari limitando la stampa di banconote ed eliminando la distribuzione fisica di denaro contante e la sua distruzione dalla circolazione.

5. La popolazione generale può accettare più ampiamente le CBDC perché sono soggette a normative legali e governative.

6. Le CBDC garantiscono livelli di privacy migliori. Possono fornire la garanzia di un migliore anonimato rispetto agli attuali pagamenti tramite carta di credito commerciale.

Alcuni svantaggi includono:

1. Il World Economic Forum ha avvertito che i rischi di contraffazione, furto e guasti della rete legati al denaro digitale potrebbero avere conseguenze più catastrofiche rispetto al denaro contante.

2. Le CBDC potrebbero comportare una minore privacy, poiché si perde la possibilità di effettuare transazioni in forma anonima. La banca centrale di un paese avrebbe il pieno controllo sulla propria CBDC. La banca centrale potrebbe, teoricamente, decidere di imporre restrizioni sui tipi di transazioni che consente.

3. Le CBDC presentano notevoli restrizioni geografiche in quanto vengono accettate solo nel Paese che le emette.

4. Se i consumatori avessero accesso alle CBDC al dettaglio, le banche commerciali potrebbero perdere una grossa fetta del loro business. Ciò sarebbe terribile per le banche e potrebbe anche avere un impatto sul mercato azionario, poiché le azioni bancarie potrebbero perdere valore.

5. Le CBDC possono anche aumentare i rischi di corse agli sportelli bancari a livello di sistema. Tali tipi di corse agli sportelli bancari potrebbero aumentare più rapidamente in periodi di crisi finanziaria senza alcuna dipendenza dal tempo e dalla prossimità.

Quali sono i tipi di CBDC?

Ora che abbiamo stabilito il significato di CBDC, approfondiamo i vari tipi. In particolare, ci sono due tipi di CBDC: all'ingrosso e al dettaglio. Quindi, quali sono le differenze principali?

1. CBDC all'ingrosso

Le CBDC all'ingrosso sono utilizzate da istituzioni finanziarie come le banche. L'uso delle CBDC consentirebbe alle banche di effettuare pagamenti in modo più rapido e automatizzato. Le transazioni transfrontaliere potrebbero diventare più rapide e affidabili.

2. CBDC al dettaglio

Le CBDC al dettaglio, d'altro canto, sono utilizzate da individui. Le persone potrebbero utilizzarle essenzialmente come denaro digitale, con la certezza che la valuta è emessa e sostenuta dalla banca centrale del paese. Inoltre, le CBDC al dettaglio rientrano in due categorie, entrambe diverse in termini di accessibilità e casi di utilità:

• CBDC al dettaglio basate su token: sono accessibili con chiavi private/pubbliche. Questo metodo di convalida consente agli utenti di eseguire transazioni in forma anonima.

• CBDC al dettaglio basate su account: richiedono l'identificazione digitale per accedere a un account.

Implementazione delle CBDC in vari paesi

105 paesi, che rappresentano oltre il 95% del PIL globale, stanno esplorando una CBDC. A maggio 2020, solo 35 paesi stavano prendendo in considerazione una CBDC. Un nuovo massimo di 50 paesi è in una fase di esplorazione avanzata (sviluppo, pilota o lancio). Tuttavia, ecco un elenco selezionato casualmente di paesi che hanno lanciato CBDC:

Bahamas: la Banca centrale delle Bahamas ha emesso il Sand Dollar nell'ottobre 2020, rendendolo la prima CBDC nazionale al mondo.

Prima dell'emissione nazionale, il programma pilota Sand Dollar è stato lanciato a dicembre 2019 sulle Exumas. Il progetto è destinato a promuovere una maggiore inclusione finanziaria e a fornire un più ampio accesso ai servizi finanziari nell'arcipelago scarsamente popolato, composto da 700 isole sparse.

Nigeria: la più grande economia africana, la Nigeria è diventata il primo paese in Africa a lanciare una CBDC nell'ottobre 2021. L'eNaira è conservato in un portafoglio digitale e può essere utilizzato per pagamenti contactless in negozio e per trasferire denaro. Entro la fine di gennaio 2021, il portafoglio eNaira aveva ricevuto quasi 700.000 download.

Il presidente nigeriano, Muhammadu Buhari, ha affermato che potrebbe potenzialmente aumentare il Prodotto Interno Lordo della Nigeria fino a 29 miliardi di $ nel prossimo decennio. L'eNaira sarà una CBDC, emessa dal governo, e avrà lo stesso valore della valuta cartacea, o fiat.

Eastern Caribbean Currency Union: sette paesi dell'Eastern Caribbean Union hanno sviluppato la propria valuta digitale per aiutare ad accelerare le transazioni e servire i non bancarizzati. I sette paesi sono Antigua e Barbuda, Dominica, Grenada, Montserrat, St. Kitts e Nevis, Saint Lucia e Vincent e Grenadine.

La Banca centrale dei Caraibi orientali ha affermato che "DCash" è la prima valuta basata sulla blockchain introdotta da una qualsiasi delle unioni monetarie del mondo, sebbene poche nazioni individuali dispongano di sistemi simili esistenti.

Cina: il paese più grande dell'Asia, la Cina, è diventata la prima grande economia al mondo a sperimentare una valuta digitale nell'aprile 2020. La Banca Popolare Cinese punta a un uso nazionale diffuso dell'e-CNY o yuan digitale. Quest'anno, c'è stato un lancio di prova alle Olimpiadi invernali del 2022. A settembre 2022, il paese ha affermato che avrebbe esteso la prova della sua valuta digitale e-CNY a quattro province principali, tra cui il Guangdong, la provincia più popolosa.

Svezia: l'e-krona, la valuta digitale svedese, ha avviato una serie di test per i pagamenti al dettaglio e le rimesse internazionali. Nello specifico, la banca centrale svedese ha concluso la seconda fase del suo test CBDC nell'aprile 2022 e sta attualmente eseguendo l'ultimo ciclo di test prima di diventare finalmente pubblica. Mentre i test sono ancora in corso, si dice che la Riksbank svedese abbia sviluppato una prova di concetto e stia attualmente esplorando le implicazioni tecnologiche e normative della CBDC.

Europa: il Consiglio direttivo della Banca centrale europea (BCE) ha avviato la fase di indagine di un progetto di euro digitale nel 2021. La fase di indagine durerà 24 mesi e avrà come obiettivo quello di affrontare questioni chiave relative alla progettazione e alla distribuzione.

CBDC vs. Criptovaluta: qual è la differenza?

Ora, potresti essere confuso su come la CBDC differisce dalla criptovaluta e viceversa. Ecco come:

Le CBDC sono versioni digitali di denaro fiat sostenuto dal governo che utilizzano la tecnologia blockchain per verificare e archiviare i dati delle transazioni. Tuttavia, la differenza principale tra CBDC e criptovaluta è che la prima opera su una rete centralizzata e autorizzata. Una banca centrale supervisiona e facilita le transazioni con l'aiuto di altre organizzazioni terze con CBDC.

D'altro canto, le criptovalute sono archiviate su una rete blockchain decentralizzata, dove le transazioni possono avvenire, essere autenticate e registrate nel registro pubblico senza alcuna interferenza di terze parti o autorità centrale che monitori le attività. In parole povere, non c'è un decisore centrale. Bitcoin, ad esempio, può essere transato in modo anonimo negli scambi peer-to-peer, mentre le transazioni CBDC non hanno anonimato.

Perché dovresti preoccuparti

Le CBDC rivoluzioneranno in ultima analisi il modo in cui le persone utilizzano il denaro e il sistema economico mondiale in generale. In particolare, le CBDC apriranno, tra le altre cose, nuove possibilità come il pagamento senza confini, annunciando al contempo nuovi vantaggi, tra cui una maggiore sicurezza, pagamenti più rapidi, facilità d'uso, bassi costi di transazione e implementazione immediata. In tutto ciò, i governi e le istituzioni devono anche essere disposti ad affrontare prontamente le sue crescenti sfide.

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