Riepilogo

AAVE è il token di governance nativo del protocollo Aave. I possessori della valuta digitale basata su Ethereum possono discutere e votare proposte che influenzano la direzione del progetto.

Aave è leader nei protocolli finanziari decentralizzati e AAVE è naturalmente diventato uno dei token DeFi con il più alto valore di mercato. Attraverso Aave, gli investitori di Ethereum possono facilmente prestare e prendere in prestito valute digitali in modo decentralizzato.


introduzione

Gli intermediari sono al centro di tutti i moderni ecosistemi finanziari, attraverso i quali gli individui hanno bisogno di prendere in prestito e prendere in prestito beni. I mutuatari possono utilizzare i fondi presi in prestito per partecipare ad attività di investimento, mentre i detentori di attività possono ottenere regolarmente rendimenti sicuri e stabili prestando fondi altrimenti inattivi.

Gli sviluppatori di valuta digitale hanno riconosciuto la necessità di tali servizi, lanciando i cosiddetti “mercati valutari”. Aave si è distinto dalla concorrenza e si è gradualmente sviluppato fino a diventare uno dei mercati più grandi e di maggior successo.


Cos'è Aave?

Aave è un mercato monetario basato su Ethereum che consente agli utenti di prendere in prestito e prestare una varietà di risorse digitali, dalle stablecoin alle altcoin. Il protocollo Aave è regolato dai titolari AAVE.

È difficile capire cosa sia il token AAVE senza comprendere il protocollo Aave sottostante, quindi approfondiamolo.


ETHPrestare

Le origini di Aave risalgono al 2017. Nel novembre 2017, Stani Kulechov ha guidato un team di sviluppo per lanciare ETHLend sotto forma di un'offerta iniziale di monete (ICO). L'idea è quella di creare una piattaforma per l'emissione di richieste e offerte di prestito per supportare gli utenti nell'emissione di richieste e offerte di prestito per asset in valuta digitale.

Sebbene ETHLend sia un'idea di tendenza, la piattaforma, insieme al suo token LEND, ha subito un disastro durante il mercato ribassista del 2018. I principali punti dolenti di questa piattaforma sono la mancanza di liquidità e la difficoltà nel far corrispondere le richieste di prestito con le offerte.

Pertanto, dopo aver sperimentato il mercato ribassista nel 2018 e nel 2019, il team ETHLend ha revisionato il prodotto e lanciato Aave all'inizio del 2020.

Kulechov ha affermato in un podcast che il mercato ribassista potrebbe essere una delle migliori opportunità di sviluppo per ETHLend. Durante questo periodo, lui e i membri del suo team hanno rivoluzionato completamente il concetto di prestito decentralizzato in valuta digitale, dando vita ad Aave.


Come funziona Aave?

Il nuovo e migliorato Aave è concettualmente simile a ETHLend. Tutti consentono agli utenti di Ethereum di ottenere prestiti in valuta digitale o ottenere rendimenti in termini di reddito prestando le proprie partecipazioni. Tuttavia, i due sono di natura abbastanza diversa.

Aave è un mercato monetario algoritmico, il che significa che i prestiti provengono da un pool di fondi e non sono abbinati ai singoli finanziatori.

Il tasso di interesse addebitato dipende dall '"utilizzo" delle attività nel pool. Se le attività nel pool sono quasi pienamente operative, i tassi di interesse saranno elevati, attirando i fornitori di liquidità a iniettare più fondi. Al contrario, se l’utilizzo è trascurabile, il tasso di interesse applicato diminuisce, attirando a sua volta i mutuatari.

Aave consente inoltre agli utenti di ottenere prestiti in valute digitali diverse dai beni depositati. Ad esempio, un utente può depositare Ethereum (ETH) e ritirare la stablecoin, depositandola tuttavia su Yearn.finance (YFI) per guadagnare un reddito regolare.

Come ETHLend, tutti i prestiti sono sovracollateralizzati. Ciò significa che se desideri prendere in prestito $ 100 in valuta digitale tramite Aave, dovrai depositare un importo superiore a tale importo come garanzia.

Considerando la volatilità delle valute digitali, Aave ha avviato un processo di liquidazione forzata. Se la garanzia fornita è inferiore al rapporto di garanzia previsto nel contratto, la posizione potrebbe essere costretta a essere liquidata. Si prega di notare che ci sarà una commissione per la liquidazione forzata. Prima di inviare un deposito, è importante comprendere i rischi legati al deposito di fondi su Aave.


Altre caratteristiche importanti

L’attività di Aave si estende oltre il mercato valutario. La piattaforma fornisce prestiti flash per gli utenti DeFi, quindi è molto popolare.

In genere, la liquidità nei pool del mercato monetario di Aave è molto più elevata di quella richiesta dai mutuatari per i prestiti. La liquidità non utilizzata è a disposizione degli utenti del prestito flash. Questo è un prestito non garantito che esiste solo per l'arco di un blocco Ethereum.

Fondamentalmente, i prestiti flash consentono agli utenti di prendere in prestito una grande quantità di valuta digitale senza dover fornire garanzie e quindi rimborsare il prestito nella stessa transazione (a condizione che venga pagata una commissione di interesse a blocco singolo).

In questo modo, le persone senza grandi quantità di capitale possono condurre operazioni di arbitraggio e accedere ad altre opportunità, il tutto all’interno della stessa transazione blockchain. Ad esempio, se scopri che Ethereum viene scambiato a 500 USDC in Uniswap e a 505 USDC su un altro scambio decentralizzato, puoi prendere in prestito una grande quantità di USDC e scambiare rapidamente, cercando di arbitrare la differenza.

Oltre ai prestiti flash e ad altre funzionalità, Aave sta anche sviluppando un gioco con token non fungibili (NFT) chiamato "Aavegotchi".


Esplora AAVE

Sebbene ETHLend abbia cambiato nome in Aave, il suo token LEND non è scomparso. Questo problema è preoccupante perché LEND non dispone del codice appropriato per funzionare nel modo desiderato dal team Aave. In altre parole, i titolari di LEND non hanno alcun controllo sulla direzione di sviluppo del protocollo Aave.

Il motivo di questo problema è che Aave ottiene sempre più liquidità, ma gli utenti non possono modificare il protocollo. A tal fine è stato proposto di scambiare LEND con un nuovo token "AAVE" con un rapporto di 100:1.

Essendo un token ERC-20 basato su Ethereum, AAVE crea molti nuovi casi d'uso.

Innanzitutto, i titolari di AAVE fungeranno da solido supporto per il protocollo. Il lancio di AAVE introduce un nuovo concetto chiamato "Modulo di sicurezza" per proteggere il sistema dalla carenza di finanziamenti. Ciò significa che se nel protocollo non ci sono fondi sufficienti per coprire il creditore, l'AAVE nel modulo di sicurezza verrà venduto in cambio delle risorse necessarie per coprire il deficit.

Solo AAVE depositato in questo modulo sarà costretto a liquidare a causa delle perdite. Come bonus, depositando in questo modulo riceverai rendimenti regolari pagati in AAVE.

Il secondo caso d'uso chiave per AAVE riguarda la governance del protocollo Aave. I possessori di valuta digitale possono discutere e votare sulle proposte di miglioramento di Aave. Se approvata con almeno un certo numero di token AAVE, la proposta verrà implementata. Ciò include la modifica dei parametri del mercato valutario Aave e la gestione dei fondi nella riserva dell’ecosistema. Come molti altri token di governance, un AAVE equivale a un voto.​

AAVE approfondisce la decentralizzazione delle applicazioni DeFi e diventa un solido supporto per lo sviluppo dell'ecosistema, riducendo efficacemente l'impatto degli eventi del cigno nero.


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Le sfide affrontate da Aave

Una grande sfida per Aave è che tutti i prestiti devono essere sovracollateralizzati. Aave non ha istituito un sistema o un programma di credit scoring ampiamente utilizzato nel sistema finanziario tradizionale e non può valutare sistematicamente se il mutuatario può rimborsare il prestito con gli interessi.

Ciò significa che, a differenza dei prestiti tradizionali offerti dalle banche, che richiedono poche garanzie formali, gli utenti Aave devono bloccare la valuta digitale per un valore molto superiore al prestito richiesto.

Questa limitazione significa che Aave è un sistema inefficiente in termini di capitale. Aave richiede agli utenti di investire una grande quantità di denaro per ottenere prestiti, cosa difficile da accettare per gli utenti su piccola scala. Sebbene ciò serva a tutelare efficacemente gli interessi pratici dei creditori, il sistema limiterà naturalmente il debito totale di Ave.


Riassumere

Mercati valutari decentralizzati come Aave o Compound aprono la strada a un sistema finanziario più aperto e senza barriere. Aave è un progetto DeFi molto interessante che consente agli utenti di valuta digitale di utilizzare fondi e servizi in modo chiaro e trasparente.

Anche il token AAVE ha grandi prospettive di sviluppo e i suoi detentori hanno il diritto di influenzare i cambiamenti nel protocollo Aave. Protegge inoltre il protocollo dagli eventi del cigno nero.

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