Prefazione

Il trading di contratti futures è un modo conveniente per prevedere il prezzo delle attività finanziarie. Quando si tratta di trading di criptovalute, Binance Futures è uno dei più grandi scambi di futures su criptovalute. Binance ci fornisce un potente motore di trading che consente ai trader e agli hedger di prevedere i futuri su molte criptovalute diverse all'interno della piattaforma. Offre anche trading con leva elevata e una varietà di offerte di mutui tra cui scegliere.

La maggior parte dei prodotti negoziati su Binance Futures sono contratti futures perpetui, il che significa che i contratti non hanno un periodo di validità limitato. Tuttavia, esistono molti modi per utilizzare i contratti futures per prevedere il prezzo di uno strumento finanziario, uno dei quali sono i contratti di consegna.

In questo articolo discuteremo di come funzionano i contratti di consegna e di cosa devi sapere sul trading su Binance.

Se vuoi prima saperne di più sui futures e sui contratti a termine, leggi questi articoli introduttivi sui futures.


Cos'è un contratto di consegna?

Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un asset a un prezzo predeterminato in una data futura concordata. Questa data concordata è nota anche come data di scadenza del contratto, ovvero la data in cui avvengono la liquidazione del contratto e la consegna delle risorse.​

I contratti Binance Futures sono regolati in contanti. Cosa significa questo? Regolamento in contanti significa che l'attività sottostante sarà consegnata in forma monetaria. Nel caso dei contratti futures su Binance, tale asset è BTC.

I contratti di consegna di Binance scadono l’ultimo venerdì di ogni trimestre. Ad esempio, il contratto BTCUSD 0925 scadrà l'ultimo venerdì del terzo trimestre 2020, il 25 settembre 2020. Questa può anche essere chiamata data di consegna, poiché è il momento in cui viene consegnato l'asset sottostante (BTC).​

Nei mercati finanziari tradizionali, come il mercato azionario, i derivati ​​attraggono volumi di scambi significativamente più elevati rispetto ai mercati spot. Lo vediamo anche nel mercato delle criptovalute. Rispetto al mercato spot, il mercato dei futures presenta volumi di scambi maggiori ed è più liquido. Pertanto, il trading di futures può essere un buon modo per prevedere i futuri movimenti dei prezzi se un trader ritiene che un particolare asset avrà un buon rendimento.​


Come funziona un contratto di consegna?

Il margine utilizzato per il contratto di consegna di Binance è BTC, anche il contratto viene regolato in BTC e anche le commissioni di transazione vengono pagate in BTC.

Come gli altri prodotti di Binance, i contratti di consegna seguono un sistema di commissioni a più livelli. E ha alcune funzionalità aggiuntive. Ad esempio, alcuni livelli possono offrire tariffe scontate (o sconti sulle commissioni) ai market maker. Ciò significa che i trader che sono in grado di fornire liquidità al mercato ne raccoglieranno sostanzialmente i benefici.

Se ci sono posizioni aperte al momento della liquidazione, dovranno essere pagate le spese di consegna. Tieni presente che non è possibile aprire una posizione contrattuale trimestrale nei 10 minuti precedenti la scadenza. La commissione di regolamento verrà addebitata secondo la tabella dei tassi, che verrà utilizzata come commissione del taker corrispondente a tutte le posizioni regolate il giorno di consegna.

L'intervallo di variazione del prezzo del prodotto contrattuale di consegna è di 0,10 USD. Ciò significa che le variazioni di prezzo nel contratto avvengono con incrementi di $ 0,10. In confronto, il prodotto futures perpetuo di Binance ha un movimento di prezzo minimo di $ 0,01. Dovresti prestare molta attenzione ai requisiti di margine e assicurarti di adottare un'adeguata gestione del rischio.​

Vale la pena notare che maggiore è la leva finanziaria utilizzata, minore è la dimensione massima della posizione che puoi aprire. Vuoi conoscere la formula semplice per il dimensionamento della posizione? Scopri come calcolare la dimensione della posizione nel trading.


La differenza tra contratti di consegna e contratti perpetui

In effetti, abbiamo sostanzialmente capito la differenza principale tra i due. Il contratto di consegna ha una data di scadenza, mentre il contratto perpetuo no. Ma in quale altro modo sono diversi?

Alcuni contratti futures verranno automaticamente "rinnovati" al contratto successivo alla scadenza. Ciò significa che alla scadenza del contratto attuale, le posizioni aperte verranno effettivamente trasferite al periodo contrattuale successivo. In realtà, questo è sostanzialmente equivalente a come funzionano i contratti perpetui, questi contratti non funzionano su un ciclo trimestrale. Tuttavia, questo non è il caso dei contratti Binance Futures. Quando arriva la data di scadenza, il contratto di consegna verrà consegnato al prezzo medio dell'ultima ora e regolato con BTC come strumento.

Contrariamente al contratto perpetuo, l’indice dei prezzi del contratto di consegna si basa sul mercato BTC/USD e non sul mercato BTC/USDT. Ciò consente ai trader di proteggersi dal rischio di disaccoppiamento dell’USD dal tasso di cambio USDT.​

Nel frattempo, il prezzo dell'indice è composto da una media mobile dei prezzi di mercato BTC/USD sui seguenti scambi: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex e Binance. Questi mercati hanno tutti lo stesso peso nell’indice. Questo indice viene utilizzato per calcolare il prezzo effettivo di liquidazione. Non sei sicuro di quale sia il prezzo? Consulta un'introduzione a questo capitolo nella nostra Guida sui futures.

Un’altra grande differenza sono le commissioni da pagare. Se stai negoziando contratti perpetui, devi pagare una commissione di finanziamento ogni 8 ore. Questo pagamento di finanziamento viene effettuato tra i partecipanti al mercato, portando il prezzo di mercato del contratto perpetuo vicino al prezzo spot. Potresti pensarlo come un tasso di interesse, ma viene pagato tra i trader.

Quando il finanziamento è positivo, le posizioni lunghe pagano le posizioni corte, mentre quando il finanziamento è negativo, le posizioni corte pagano le posizioni lunghe. Tuttavia, ai contratti di consegna non sono associati costi finanziari. Ciò li rende ideali anche per la detenzione a lungo termine, poiché gli oneri e le posizioni di finanziamento non diminuiscono nel tempo. Allo stesso tempo, se desideri fare trading a breve termine, i contratti perpetui potrebbero essere più adatti a te. Tutto dipende dalla tua propensione al rischio e dal tuo stile di trading.

Se vuoi saperne di più sui contratti perpetui, consulta Cosa sono i contratti perpetui?


Vantaggi del trading di futures su Binance

Uno dei vantaggi di Binance Futures è che puoi utilizzare BTC come margine e puoi utilizzare BTC per il regolamento. Ciò significa che devi pagare anche il deposito cauzionale iniziale in BTC.

Perché questi vantaggi di Binance? L’utilizzo di BTC consente ai grandi trader (whales) e persino ai trader al dettaglio di proteggere le proprie partecipazioni in BTC. Cosa faranno? Ad esempio, possono aprire una posizione corta. Se il prezzo di BTC scende, possono utilizzare i profitti in BTC per compensare le perdite in USD. In altre parole, il valore in USD di BTC potrebbe diminuire, ma avranno guadagnato più Bitcoin traendo profitto dalla posizione corta.

Inoltre, questi contratti sono anche un ottimo modo per aumentare le tue partecipazioni in Bitcoin. Poiché tutti utilizzano BTC per il regolamento, se realizzi un profitto, puoi effettivamente aumentare le tue partecipazioni in Bitcoin.

I contratti Binance Futures possono anche aprire grandi opportunità di arbitraggio per i grandi trader. Diamo una panoramica di come funziona.

Qui dobbiamo prima comprendere due concetti: contango e Backwardation. Il contango si verifica quando un contratto future viene scambiato a un prezzo superiore rispetto al prezzo spot dell'attività sottostante. Backwardation significa che il prezzo di negoziazione dei contratti futures è inferiore al prezzo nel mercato spot.

In entrambi i casi, i grandi trader istituzionali (come le balene o gli hedge fund) possono trarre profitto dalla differenza tra i prezzi spot e quelli future, per quanto piccola possa essere la differenza. Ma realizzano profitti acquistando contemporaneamente contratti futures e vendendo attività a pronti, e viceversa. Tuttavia, ciò richiede spesso strategie complesse di copertura e gestione del rischio e non è raccomandato ai principianti.


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Riassumere

Binance Futures consente ai trader di utilizzare i propri Bitcoin per prevedere il prezzo di altri asset finanziari. I contratti di consegna vengono regolati in BTC, il che può essere ideale per lo swing trading in quanto non sono previste commissioni di finanziamento.

Il trading di futures può essere un ottimo modo per speculare sul mercato delle criptovalute. Se desideri una guida più dettagliata, consulta La guida definitiva al trading di Binance Futures.