Sommario

• Cosa sono le onde di Elliott?

• Motivi base delle onde Elliott

  • onda trascinante

  • onda correttiva

• Le onde di Elliott funzionano?

• Riassumere

Cosa sono le onde di Elliott?

Le onde di Elliott sono una teoria (o principio) utilizzata da investitori e trader nell'analisi tecnica. La base di base di questo principio è che i mercati finanziari non sono influenzati dai cicli temporali e tendono a seguire modelli specifici.

La teoria delle onde di Elliott (EWT) propone essenzialmente che i movimenti del mercato seguano la sequenza naturale dei cicli psicologici di massa. I modelli sono costruiti in base al sentiment attuale del mercato, alternando tra ribassista e rialzista.

Il principio delle onde di Elliott è stato creato dal contabile e autore americano Ralph Nelson Elliott negli anni '30. La teoria non entrò nella coscienza pubblica fino agli anni '70, grazie agli sforzi di Robert R. Prechter e A. J. Frost.

Originariamente, la Teoria delle Onde di Elliott (EWT) era chiamata Principio delle Onde ed era una descrizione del comportamento umano. Elliott ha basato i suoi scritti sulla sua approfondita ricerca sui dati di mercato, in particolare sul mercato azionario. La sua ricerca sistematica copre almeno 75 anni di ricca informazione.

Oggi, i trader utilizzano la Teoria delle Onde di Elliott (EWT) come strumento di analisi tecnica per determinare i cicli e le tendenze del mercato, ed è ampiamente utilizzata nei mercati finanziari in molti campi. Tuttavia, le onde di Elliott non sono un indicatore o una tecnica di trading, ma una teoria che aiuta a prevedere il comportamento del mercato. Come ha detto Pretchett nel suo libro:

[...] Il Principio dell'Onda non è uno strumento predittivo di per sé, ma una descrizione dettagliata del comportamento del mercato.

–Robert R. Prechter, “Il principio delle onde di Elliott” (pagina 19).

Motivi base delle onde Elliott

Tipicamente, le Onde di Elliott sono divise in otto diversi modelli di base, costituiti da cinque onde motrici (onde che seguono la tendenza principale) e tre onde correttive (onde che vanno contro la tendenza).

Quindi, in un mercato rialzista, un ciclo completo delle Onde di Elliott si presenta così:

Nota che nel primo esempio vediamo cinque onde motrici: tre che si muovono verso l'alto (1, 3 e 5) e due che si muovono verso il basso (A e C). In breve, qualsiasi movimento che si conforma al trend principale è considerato un’onda motivante, il che significa che 2, 4 e B sono tutte onde correttive.

Secondo la teoria di Elliott, la forma dei mercati finanziari ha proprietà frattali. Pertanto, se ingrandito su un orizzonte temporale più lungo, il trend mobile da 1 a 5 può anche essere considerato una singola onda impulsiva (i), mentre il trend mobile A-B-C rappresenta una singola onda correttiva (ii).

Se si esegue lo zoom indietro su un intervallo di tempo più specifico, una singola onda motrice (ad esempio 3) può essere ulteriormente divisa in cinque onde più piccole, come mostrato nella sezione successiva.

Al contrario, il ciclo delle onde di Elliott in un mercato ribassista si presenta così:

onda trascinante

Come definito da Prechter, un’onda motivante si muove sempre nella stessa direzione del trend più dominante.

Come abbiamo appena visto, Elliott ha descritto due tipi di andamento delle onde: onde motrici e onde correttive. L'esempio precedente prevedeva cinque onde motivanti e tre onde correttive. Tuttavia, se osserviamo un’onda motrice isolatamente, essa è costituita da strutture più piccole a cinque onde. Elliott lo chiamò "modello a cinque onde" e creò tre regole per descrivere questa struttura:

• L'onda 2 non ripercorrerà il 100% della precedente onda 1.

• L'onda 4 non ripercorrerà il 100% della precedente onda 3.

• L'onda 3 non sarà la più breve delle onde 1, 3 e 5; solitamente è la più lunga. Inoltre, l’onda 3 attraverserà sempre la fine dell’onda 1.

onda correttiva

A differenza delle onde motrici, le onde correttive solitamente consistono in una struttura a tre onde. Una struttura comune è un'onda correttiva più piccola tra due onde motrici più piccole. Queste tre onde sono spesso chiamate A, B e C.

Rispetto alle onde motivanti, le onde correttive tendono ad indebolirsi perché si muovono nella direzione opposta al trend più dominante. In alcuni casi, questo confronto in controtendenza può rendere le onde correttive più difficili da identificare perché possono variare ampiamente in lunghezza e complessità.

La regola fondamentale da ricordare, secondo Prechter, è che le onde correttive non si verificano mai in cinque onde.

Le onde di Elliott funzionano?

È in corso un dibattito sul ruolo delle onde di Elliott. Alcuni credono che il successo del Principio delle Onde di Elliott dipenda in gran parte dalla capacità dei trader di dividere accuratamente i movimenti del mercato in fattori trainanti e correzioni.

In effetti, queste onde possono essere disegnate in diversi modi, e ciò non infrange necessariamente le regole di Eliot. Ciò significa che non è mai facile disegnare correttamente un'onda. Ciò non solo richiede una pratica specifica, ma può anche comportare una forte soggettività personale.

I critici sostengono che la teoria delle onde di Elliott è altamente soggettiva e si basa su regole scarsamente definite, il che la rende insostenibile. Nonostante ciò, ci sono ancora decine di migliaia di investitori e trader che hanno utilizzato con successo il Principio di Elliott per realizzare operazioni redditizie.

È interessante notare che sempre più trader utilizzano la teoria delle onde di Elliott insieme agli indicatori tecnici per aumentare il successo del trading e ridurre il rischio di trading. Gli indicatori di ritracciamento di Fibonacci e di estensione di Fibonacci sono forse le scelte più popolari.

Riassumere

Secondo Prechter, Elliott non aveva realmente previsto il motivo per cui il mercato tendesse a mostrare una struttura a 5-3 onde. È arrivato a questa conclusione semplicemente analizzando i dati di mercato. La natura umana e la psicologia di massa determinano l’inevitabile ciclo di mercato, e tutto ciò ha dato origine al Principio di Elliott.

Tuttavia, come accennato in precedenza, l’onda di Elliott non è un indicatore di analisi tecnica ma una teoria. La teoria delle onde di Elliott è intrinsecamente soggettiva e non esiste un modo corretto per utilizzarla. I trader che desiderano prevedere con precisione i movimenti del mercato attraverso la teoria delle onde di Elliott richiedono pratica e abilità, a partire dalla comprensione di come tracciare il conteggio delle onde. Ciò significa che ci sono dei rischi nella teoria delle onde di Elliott e i principianti devono essere cauti.