Riepilogo
I token del pool di liquidità (a volte chiamati “token del fornitore di liquidità”) vengono pagati agli utenti che forniscono liquidità al pool di liquidità. Questi gettoni servono come ricevute per il riscatto e il pegno con interessi.
I token LP possono anche essere utilizzati per guadagnare interessi composti nell'estrazione di liquidità, ottenere prestiti in criptovaluta o trasferire la proprietà della liquidità impegnata. È importante però comprendere che solo rinunciando alla custodia dei token LP detenuti si potrà realmente ottenere la liquidità corrispondente.
introduzione
La maggior parte degli utenti della finanza decentralizzata (DeFi) conosce i pool di liquidità ma ha poca comprensione dei token LP. Oltre a sbloccare la liquidità fornita dagli utenti, questi cripto-asset hanno anche i loro casi d’uso. Pertanto, sebbene esistano rischi associati all’utilizzo dei token LP in altre applicazioni, una varietà di strategie praticabili può comunque estrarre più valore da queste risorse uniche.
Cosa significa fornire liquidità?
Fondamentalmente, la liquidità è la capacità di negoziare facilmente un asset senza causare variazioni significative di prezzo. Le criptovalute come Bitcoin (BTC) sono asset con un’eccellente liquidità. Qualsiasi quantità di Bitcoin può essere facilmente scambiata su migliaia di borse senza che il prezzo ne venga influenzato. Tuttavia, non tutte le monete hanno questo livello di liquidità.
La finanza decentralizzata (DeFi) e i progetti più piccoli hanno una liquidità molto bassa. Ad esempio, un determinato token è disponibile solo su un'unica piattaforma. Oppure potrebbe essere difficile trovare un acquirente o un venditore che corrisponda all'ordine. Il modello del pool di liquidità (o “estrazione di liquidità”) è la soluzione a questo problema.
Il pool di liquidità contiene due asset che gli utenti possono scambiare tra loro. Non sono richiesti market maker, acquirenti o registri degli ordini e il prezzo è determinato dal rapporto tra le attività nel pool. Gli utenti che depositano coppie di token nel pool per facilitare le transazioni sono chiamati "fornitori di liquidità". I fornitori di liquidità addebitano una piccola commissione agli utenti che prendono in prestito i loro token per completare lo scambio.
Quindi, fornire liquidità significa fornire asset individuali al mercato, ma nel caso dei token LP, stiamo in realtà parlando di pool di liquidità della finanza decentralizzata (DeFi).
Tieni presente che solo perché ci sono coppie di asset trading nel pool di liquidità, ciò non significa che ci sia liquidità sufficiente. Tuttavia, in questo modo puoi sempre utilizzare il pool di fondi per fare trading senza dover fare affidamento su altri per abbinare gli ordini.
Come funzionano i token Liquidity Pool (LP)?
Dopo aver depositato una coppia di token in un pool di liquidità, gli utenti ricevono i token LP come "ricevuta". I token LP rappresentano la quota dell'utente investita nel pool e rappresentano anche i certificati per il riscatto dei token depositati e la raccolta dei profitti. Pertanto, detenere token LP può fornire in una certa misura sicurezza per i depositi personali. Se i token LP vengono persi, tutte le azioni investite andranno perse.
Quando si fornisce liquidità, i token LP vengono archiviati nel portafoglio utilizzato dall'utente. Se desideri visualizzare i token LP nel tuo portafoglio di criptovaluta personale, devi aggiungere lo smart contract dei token LP. La maggior parte dei token LP nell'ecosistema DeFi può essere trasferita tra portafogli, trasferendo così la proprietà. Tuttavia, a volte ci sono delle eccezioni, quindi assicurati di verificare con il tuo fornitore di servizi di pool di liquidità. In alcuni casi, il trasferimento di token può comportare una perdita permanente della liquidità fornita.
Dove trovare i token del pool di liquidità?
I token LP possono essere assegnati solo ai fornitori di liquidità. Usa le DApp DeFi come PancakeSwap o Uniswap per fornire liquidità e puoi guadagnare token LP. I sistemi di token LP sono comuni in varie blockchain, piattaforme DeFi, market maker automatizzati (AMM) e scambi decentralizzati (DEX).
Tuttavia, se utilizzi il servizio di pool di liquidità nell'impostazione di finanza centralizzata (CeFi) della piattaforma di trading, potresti non essere in grado di ottenere token LP. I token LP sono ospitati da fornitori di servizi di custodia.
I token LP prendono solitamente il nome dai due token che forniscono liquidità. Ad esempio, se CAKE e BNB sono forniti nel pool di liquidità PancakeSwap, i token BEP-20 ottenuti dall'utente sono chiamati token "CAKE-BNB LP". I token LP in Ethereum sono chiamati "token ERC-20".
A cosa servono i token Liquidity Pool (LP)?
Sebbene i token LP funzionino come ricevute, vengono utilizzati per molto di più. Nel campo della finanza decentralizzata (DeFi), le risorse personali possono essere utilizzate su più piattaforme, proprio come impilare i blocchi Lego per usufruire di più servizi contemporaneamente.
utilizzato per il trasferimento di valore
Probabilmente il caso d’uso più elementare dei token LP è il trasferimento di proprietà associato alla liquidità. Alcuni token LP sono legati a specifici indirizzi di portafoglio, ma la maggior parte consente il trasferimento dei token gratuitamente. Ad esempio, i token BNB-wBNB LP possono essere inviati agli utenti che possono rimuovere BNB e wBNB dal pool di liquidità.
Tuttavia, è difficile calcolare manualmente il numero esatto di monete nel pool. In questo caso, utilizzando il calcolatore DeFi, puoi calcolare il numero di token pledget relativi ai token LP detenuti dall'utente.
utilizzati come garanzia del prestito
I token LP forniscono la proprietà delle attività sottostanti e sarebbero un caso d'uso auspicabile da utilizzare come garanzia. Analogamente a fornire BNB, ETH o BTC come garanzia per ottenere un prestito in criptovaluta, alcune piattaforme consentono anche di fornire token LP come garanzia. In generale, gli utenti possono prendere in prestito stablecoin o altri asset ad alta capitalizzazione di mercato ipotecando i token LP.
Questa situazione è classificata come prestito ipotecario eccessivo. Se non è possibile mantenere un rapporto di garanzia specifico, il prestatore può utilizzare i token LP del mutuatario per richiedere e forzare la liquidazione dell'asset sottostante.
Reddito da reinvestimento
L'uso più comune dei token LP è quello di depositare composti di reddito (noti anche come "estrazione di liquidità"). Questi servizi utilizzano token LP per raccogliere regolarmente premi e acquistare coppie di token aggiuntive. Il compoundatore quindi rimette queste coppie di token nel pool di liquidità, consentendo agli utenti di guadagnare interessi composti.
Il processo può essere gestito manualmente, ma nella maggior parte dei casi, l’estrazione di liquidità è più efficace nel reinvestire rispetto alle operazioni manuali da parte degli utenti. A seconda della strategia, gli utenti possono condividere tra loro commissioni di transazione costose e reinvestirle più volte al giorno.
Quali sono i rischi dei token LP?
Proprio come gli altri token, anche i token LP presentano dei rischi, tra cui:
1. Persi o rubati: se perdi token LP, perderai la tua quota del pool di liquidità e i vari interessi guadagnati.
2. Fallimento del contratto intelligente: se il pool di liquidità utilizzato è danneggiato a causa del fallimento del contratto intelligente, i token LP non saranno in grado di restituire la liquidità dell'utente. Allo stesso modo, se i token LP vengono impegnati presso istituti di estrazione di liquidità o fornitori di prestiti, anche i loro contratti intelligenti potrebbero non funzionare correttamente.
3. È difficile conoscere il valore effettivo: il valore specifico dei token LP è quasi impossibile da conoscere. Se i prezzi dei token divergono, gli utenti subiranno perdite temporanee e anche gli interessi ne risentiranno. Di fronte a queste incertezze, è difficile per gli utenti prendere decisioni sagge per uscire dalle posizioni di liquidità al momento giusto.
4. Rischio di opportunità: fornire token per la liquidità avrà costi di opportunità corrispondenti. A volte può essere opportuno investire il token altrove o scegliere un’altra opportunità per utilizzarlo.
Riassumere
La prossima volta che desideri fornire liquidità in criptovaluta a un pool di liquidità del protocollo DeFi, vale la pena considerare se prevedi ancora di investire in token LP. Depositare in un pool di liquidità potrebbe essere solo il primo passo in una strategia DeFi. Pertanto, oltre alle partecipazioni a lungo termine, gli utenti dovrebbero considerare attentamente la pianificazione degli investimenti personali e la propria propensione al rischio prima di decidere se sono adatti ulteriori investimenti.